浙江民營企業融資難的原因與對策分析

摘要：金融危機下，民營企業融資難的問題更加凸顯。造成浙江民營企業融資難的根源主要是企業內部不完善，商業銀行體制不完善，金融體制落后于經濟體制的改革等。解決浙江民營企業的融資問題，需要銀行、政府、企業等多方聯合起來共同努力，尤其是政府大有可為。

關鍵詞：浙江 民營企業 融資問題

浙江省是一個民營企業特別發達的省份，民營企業的發展走在全國前列。2003年浙江民營企業30.1萬戶，在總量上次于江蘇、廣東，居第3位。當年浙江生產總值9200億元中。民營經濟達70.1％。到2008年，浙江民營企業達52萬家，占全省企業總數的76.36％，民營企業數居全國第1。

民營企業也是浙江出口的主力軍。2003年，浙江民營企業出口額首度超過外企和國企，占當年全省出口總額的比重達36％。2004——2007年，這一比重逐年上升，依次為41％、43.3％、44.8％和48.2％。到2008年，比重首次過半，達到51.7％。

一、金融危機與浙江民營企業融資

然而，2007年下半年爆發的美國次貸危機在2008年逐步演變為國際金融危機，給以中小企業為主的浙江民營企業帶來了很大的挑戰。金融危機爆發后。浙江出現了一定范圍內的企業倒閉現象。根據浙江省工商局發布的民企生存狀況報告，2008年共有2.2萬家浙江民企注銷，死亡數創下6年來最高。究其原因，浙江國際貿易研究中心主任張漢東認為，浙江幾乎所有企業的倒閉都可以歸結到一點：資金鏈斷裂。融資難了，民營企業在金融危機中的抗風險能力自然有限。因此，要全面提升浙江民營企業的競爭力，增強其在各種危機下的抗風險能力，解決其融資問題迫在眉睫。

二、浙江民營企業融資難的原因分析

(一)從企業內部來看

民營企業普遍存在自有資金少、自身積累不足、管理水平低、資信程度差、投資項目前景不佳等問題，從而導致企業融資難。

第一，我國民營企業自有資金少，缺乏可供抵押的資產。據統計，浙江民營企業的注冊資本主要集中在50—500萬元之間，500萬元以上企業不到20％。由于銀行要求抵押資產通常是房屋、土地或者大型固定資產等，而民營企業由于規模限制往往不具備此類資產的所有權。這些先天不足限制了民營企業尤其是小型民營企業從銀行獲得貸款的基本條件。

第二，民營企業大多規模較小，管理水平低。大部分民營企業的內部制度不健全，短期行為嚴重，法制觀念淡薄，企業資信程度偏低。民營企業的財務管理水平較低，財務管理的基礎資料不齊全。財務數據缺乏真實性，從而導致擔保單位難以落實，潛在的投資者和貸款人由于無法了解企業的真實情況而放棄對企業的支持。

第三，民營企業投資項目前景缺乏吸引力。浙江民營企業從事以附加值較低的加工業為主，技術含量較低，產業前景缺乏誘人之處。經營決策者素質不高，缺乏明確的發展戰略，盲目性大，難免造成低水平重復建設，抗風險能力差，從而消化信貸資金的能力較弱。

(二)從商業銀行體制來看

第一，中小民營企業受“歧視”情況嚴重。國有商業銀行不給或很少給中小民營企業貸款，覺得國字號對小企業服務是“下價”：另一方面，不愿意承擔額外風險。把錢貸給國有大型企業，即使還不了，國家會解決。倘若貸給中小民營企業，一旦發生壞帳就得承擔責任。

第二，擔保條件過高，手續過于煩瑣，貸款成本居高不下，企業難以獲得貸款。由于過高的擔保條件，使中小民營企業因為“先天不足”而無法獲得所需貸款。再者，用作擔保的資產價值的重新估價成本高昂，有時費用達到企業所有資產的百分之十甚至幾十，企業還得每年為這些資產進行重新注冊。交付相應注冊費用。這些重復性、任意性的費用，使企業望而卻步。同時，銀行的貸款手續煩瑣，審批時間長，不符合大部分民營企業規模小、資金需求急、周期短的特點。

(三)從我國金融體制與市場結構來看

第一，金融服務體系不完善。浙江作為全國民營企業最活躍的區域，但與之相配套的金融服務體系卻未能迅速成長。目前的金融改革主要面對的是社會穩定、機構調整和通貨治理等問題，對企業的融資安排首先考慮的是大型企業的穩定和發展，這對以中小企業為主的民營企業很不利。

第二，缺少與中小民營企業發展相匹配的中小金融機構。從數量上說，浙江目前已經擁有一批中小金融機構，但這些中小金融機構缺乏管理，經營混亂，風險防范制度不健全，阻礙了自身的發展，減弱了中小金融機構對民營企業的支持力度。

第三，市場中介服務機構職能錯位，使中小企業貸款抵押擔保難度加大。近年來，雖然建立了一些中介機構，但是，由于有實力的大企業和政府部門不愿為中小企業提供擔保，中介服務機構為了自身利益隨意制定標準，增加收費項目，反擔保手續過于嚴格，借款人必須具備合法、有效、足額、能變現的反擔保能力方可得到擔保公司的擔保，造成貸款手續繁瑣、時間過長、綜合費用高，加重了企業負擔，甚至超越了企業的承受能力，迫使一部分小企業寧愿高息民間借貸。也不愿到銀行貸款。

第四，服務于中小民營企業的直接融資渠道尚未建立。我國的資本市場從股票發行額度和上市公司選擇都受到規模限制，這是現階段絕大部分民營企業達不到的，加上國家在資本市場準人規則上的政策導向，使得民營企業不可能到滬深兩大主板市場融資。資本市場發展滯后于經濟的另一個表現是，政府沒有根據大多數民營企業是中小企業這一實際，開辟適合中小企業融資多層次、不同風險度的股票交易市場。比如發行債券，盡管我國民間投資的潛力巨大，但社會投資需求與民間投資供給的長期錯位造成了民間投資領域的極度狹窄，目前發行的重點建設債券、中央企業債券和地方企業債券，利率固定，期限較長，主要用于進行資本密集型的大規模項目的投資，帶有政府主導壟斷的推動型色彩，一般民營企業難以進入這一投資領域，剩下的只能是民間借貸，而這一渠道除了資金有限、滿足不了民營企業規模擴張的需求外，還因其“非法”而受到政府壓制。

三、浙江民營企業融資與政府支持

民營企業融資難不僅是一個全國性的難題，也是一個世界性的難題，需要銀行、政府、企業等多方面聯合起來共同努力才能解決。從政府的角度，主要以下方面：

首先，應在政策面和操作面加強對中小金融機構的建設和支持，對中小企業提供各類信息服務、政策優惠等方面的支持。如，政府可以設立專門的政策性金融機構為民營企業發展提供資金幫助。參考美國中小企業管理局以及日本中小企業金融公庫的模式，建立專門的地方性機構，負責對民營中小企業提供信息服務、商業管理援助等：同時，可以通過各種稅收優惠政策、財政補貼政策等支持民營企業的發展：另外，可以學習日本和美國建立中小企業信用擔保風險管理系統來規范信用保證制度。

其次，要從增強商業銀行功能人手，改革并制定適合民營企業的貸款審批與擔保程序，簡化手續，降低成本。加強對中小民營企業金融服務種類的創新，比如開展保理與租賃業務。加強與金融中介結構、信用擔保機構的合作與信息共享，加強對民營企業的監督管理。此外還可以借鑒部分國家通過法令手段保障對中小企業的貸款額度。

再次，積極拓展和創新民營企業融資渠道，完善我國金融體系，建立多層次的融資渠道。包括加快對地方性中小融資機構以及相關輔助擔保、評估機構的培養；完善股市的退出機制，以提高民營企業對公眾股市的介入：鼓勵一定規模的民營科技企業通過兼并、收購、產權交易等，將產業運作與資本運作相結合，進行低成本擴張。

最后，進行產權改革，建立規范的民營企業管理制度。提高財務管理透明度，樹立現代營銷理念。實施戰略管理，大力開展技術創新，提高經營者素質和決策水平。

只有政府在政策上和法律上鋪設平臺，各種改革與創新才能順利開展，才能真正建立起適合我國民營企業發展的金融服務體系。