創新商業銀行貸款定價機制的探討

伍立強

摘要：貸款定價是商業銀行經營管理體系的核心組成部分。當貸款利率不能彌補貸款風險成本和支出時，銀行將無法充分計提各項損失準備，信貸資產的損失會直接侵蝕銀行資本，威脅其持續經營。制定正確的貸款價格對于銀行來說至關重要。為此,本文認真分析了現代國內商業銀行貸款定價體系的特點，并結合銀行定價管理的實踐，就創新國內商業銀行的貸款定價機制作些探討。

關鍵詞：貸款定價；定價模式；機制探討

一、商業銀行貸款定價模型的構建與實施

在利率市場化的環境中，商業銀行的信貸業務要想兼顧效率與安全，且適應市場變化的要求，就需要建立和完善運作有效的貸款定價體系，筆者認為這一貸款定價體系應該包括內部資金轉移定價系統、信貸風險評估系統、科學的分級授權體制、加快管理會計系統的開發、應用和引入RAROC貸款定價模式等環節。

（一）配套體系的建立與完善

1.建立合理的內部資金轉移定價系統

內部資金轉移定價系統，其職能是根據資金的邊際成本率，在銀行各部門之間分配資金。建立內部資金轉移定價系統的主要優點是，在資產負債管理委員會進行定價決策時，可把利率風險與信用風險分離，貸款決策可集中分析貸款資產的質量，而資金管理部門則可決定資產的負債期限及搭配問題，可以進行資產、負債的對稱性管理。

2.健全內部風險評估系統

正確評估信貸風險、合理確定風險補償水平是貸款定價的重要環節，在西方銀行的貸款管理中，貸款風險的量化和評估處于關鍵地位。近年來，國內銀行都開發或引入了信貸風險評估系統。各銀行信用風險評估系統各有特點，強調的因素也不盡一致，反映出各銀行在信貸風險分析方面不同的理解和經驗。

（二）引入經濟資本定價模型

銀行的經濟資本是基于銀行全部風險之上的資本，因此又稱為風險資本。在數額上是信用風險的非預期損失、市場風險的非預期損失和操作風險的非預期損失之和。經濟資本是當代銀行業順應國際監管要求，在金融市場高度發達和面臨風險日趨復雜的現實下，注重內部資本管理，并超越資本監管要求而產生的全新管理理念，是一項通過對組織和個人利益關系調節來發揮有效作用力的技術性較強的機制，是加強商業銀行內部資本管理和風險管理的重要手段。

經濟資本管理的建立是基于資本的兩個重要特征：資本是稀缺的，因此必須將有限的資本有效地配置到最能增加銀行價值的環節；資本又是有成本的，因此必須強調對資本的回報，即對股東實現價值創造，并充分考慮資本所承擔的風險，實現收益與風險和成本的統一。銀行發放貸款獲得的息差不是簡單的存貸利差或利潤，它只不過是作為銀行給相關借款人發放貸款所承受的相應風險的一定量的補償。因此，真實反映扣除和考慮預期風險和非預期風險后的貸款收益水平，即真正的信貸資產收益。

為此我們假設對某集團公司客戶（大規模企業）甲發放批發貸款，人民幣，100000萬元，正常，1年期，人行基準利率為5.58%，制造業，BBB，廠房抵押，抵押金額100000萬元，引入經濟資本回報要求，假設平均資本回報率為10%、風險權重120%、經濟資本系數為8%，計算該筆貸款的最低定價水平。

1.計算客戶總成本

為客戶提供服務發生的運營成本主要包括：經濟資本占用成本、資金成本、運營成本、貸款的違約成本。

（1）經濟資本占用成本

銀行發放貸款所占用的經濟資本的底線成本。經濟資本的計量是根據敞口的信用評級、抵質押擔保條件、所在地區風險權重以及經濟資本系數計算得出經濟資本占用為9600萬元(具體計算見下表)：

根據占用的經濟資本*平均資本回報要求得出經濟資本成本為960萬元,成本率為0.96%。具體公式為：9600*10%=960萬元

（2）資金成本銀行對客戶提供貸款所需資金的成本。根據客戶的貸款期限、貸款金額、人民銀行基準利率等測算資金的運營成本（按人民幣一年期3.32% FTP價格計算）公式為：

FTP價格3.32% * 貸款金額100000=3320萬元

（3）運營成本

客戶各種賬戶的管理費用和操作費用，如提現、轉賬、賬戶維持費用、簿記以及營銷人員的人工等成本。根據商業銀行從事該項業務的人員狀況進行費用分攤和資金狀況計算出運營成本，銀行目前運用的分攤方法為：

根據模型測算該筆貸款的運營成本率0.31%，由此計算得出運營成本為310萬元

（4）貸款的違約成本

根據客戶的風險等級和平均違約率來確定:

根據該客戶的違約率計算出預期違約成本:

100000*0.85%=850萬元

合計總成本為：

2.計算客戶其他業務收益

主要包括: 客戶存款的投資收入、結算手續費收入、貸款費用和其他服務費收入。

（1）客戶將派生存款存入銀行，銀行繳納存款準備金后，余額可用于貸款、投資等，從而產生一定的收益。此種收入即為“客戶存款賬戶收入”。在我國，商業銀行繳納的存款準備金是有利息收入的（我國稅法規定這部分收入不繳納營業稅金及附加），客戶存款賬戶收入可按下列程序計算：

客戶日平均存款*FTP一年期存款價格得出該客戶存款的投資收入96萬元

（2）結算手續費收入。銀行為客戶辦理國內結算和國際結算所取得手續費收入。在計算結算手續費收入時，必須將應繳納的營業稅及附加稅費從中扣除。測算收入78萬元

（3）商業銀行向客戶提供貸款服務時所收取的一部分補償費用。如信用調查費、項目評估費、抵押物的維護費用、貸款回收費用、貸款檔案費、法律文書費、信貸人員薪金等。預計20萬元

（4）其他服務費收入。銀行為客戶提供其他服務如代發工資、代理買賣外匯、保管箱業務等所取得的收入。如果這些收入按規定需要繳納營業稅金及附加，則應從有關收入中扣除。預計6萬元

根據該客戶基本情況、結算量占比、銀企關系等因素計算該客戶年平均綜合收益為200萬元。

3.確定底線貸款報價

綜合該客戶的貸款成本減去綜合收益除以貸款金額得出該客戶貸款的底線報價：

貸款利率=(總成本-總收入)/貸款金額

(5440-200)/100000=5.24%

根據計算得出該企業貸款的底線報價為5.24%。

同時，如判定該筆貸款的非預期損失較高，則應配置較多的經濟資本，以提高產品價格，促使該客戶主動退出。我們可通過強化經濟資本對貸款定價的作用，有效提升風險管理的技術水平和精細化程度。

二、建立健全科學的分級授權體制

利率市場化要求商業銀行必須建立科學、高效的分級授權體制和嚴格完善的監管制度，否則，可能會由于貸款定價權力的下放，造成“道德風險”。利率市場化過程中，貸款利率的放開將直接影響商業銀行的利息收入，因此，需要建立貸款定價程序的逐級授權管理制度，按照“統一管理、分級授權、動態調整、定期監控”的原則，以貸款定價模型作為各級授權劃分和業務部門對外定價的主要依據，對一級分行和二級分行授予一定的浮動權限。

1.信貸產品定價的管理授權政策

需要建立貸款定價程序的逐級授權管理制度，對一級分行和二級分行根據差別化管理的原則，授予一定的浮動權限。建立分級授權定價管理體系，在上級行貸款利率定價授權范圍內，按客戶類型、信用評級、擔保方式和貸款品種，將貸款利率定價權逐步下放至基層經營行，指導并授權經營行確定上下浮動不同的差別定價標準和權限。

2.各定價因素確定的部門分工

商業銀行以資金融通為主要業務，其內部業務分工大致可劃分為資金籌集部門和資金運用部門。資金籌集部門應對各種資金來源的價格進行分析，確定準確的資金成本，從而確定合理的貸款價格，有效地引導商業銀行資金的流量和流向。資金運用部門應在各自的定價授權范圍內，以基準價格為基礎，根據實際情況靈活定價，并制定所轄產品線的整體對外定價策略，定期評估所轄產品線客戶的盈利回報狀況，適時調整利率優惠資源分配范圍。貸款定價機制體系的目標是建立產品管理部門、客戶管理部門、資產負債管理部門、風險管理部門有機結合，具有足夠的定價靈活性和市場適應性，能對業務及產品的定價需求做出快速反應的內部管理機制，達到統一對外，協調定價，實現銀行整體收益目標的目的。

3.各定價因素的客戶群調整

國內商業銀行貸款定價應根據銀行自身的風險偏好、產品戰略、客戶戰略對公司客戶、個人客戶確定不同的定價模型。在公司客戶中又要按客戶營業額分成大公司客戶及中小客戶，對于大客戶的大規模貸款使用“價格領導定價模型”，只考慮業務所帶來的邊際成本，確保報價具有市場競爭力。對于中小客戶可使用風險定價法，以風險調整后的資本回報率(RAROC)為基礎理論，確保客戶綜合收益提升；對于個人客戶則使用“成本加成定價”方式，并根據銀行風險偏好和客戶關系兩個維度對客戶進行分類，并提供相應的渠道的產品。在協調、統一的定價機制和流程下，充分考慮各項業務特性，如客戶群體差異、項目差異、行業差異和區域差異等，有的放矢地確定適合其產品特征的定價模式。

4.各定價因素的戰略因素調整

各商業銀行還應根據各自不同的發展戰略，針對重點發展區域、重點行業或業務競爭激烈的城市以及利率敏感性較高的客戶予以利率調整。對于市場化產品定價采用基準價格加授權浮動的方式定價。其中，基準價格由定價模型確定，授權則根據具體產品的發展策略、同業競爭水平以及業務單元的自我約束能力等因素來決定，以體現發展策略、突出競爭導向。對于非市場化產品，則按照國家有關規定執行。在外部經營環境快速變化、創新產品層出不窮的今天，產品定價系統要有足夠的靈活性、適應性，能對業務及產品的定價需求做出快速反應。

建立完善貸款定價體系對商業銀行適應利率市場化、增強抵御利率風險具有重大意義。要確定合理的貸款價格，需要仔細權衡內、外各種因素，全面考慮主、客觀各種條件。各商業銀行應以貸款定價的基本原理為指導，在實踐中不斷改進和修訂已有的定價方法，逐步提高本行在貸款市場上的競爭能力，使貸款定價能夠充分體現貸款所承擔的信用風險和經營費用，確保預期盈利目標得以實現。

（作者單位：中國銀行股份有限公司湖南省分行）