金融環境因素對金融生態的影響

車泰根

一、金融生態的概念

生態系統的概念是由英國生態學家Tansley于1935年首先提上來的，是指在一定的空間內生物成分和非生物成分通過物質循環和能量流動相互作用、相互依存而構成的一個生態學功能單位。

生態系統由生物系統和環境系統構成。其中，生物系統是由生產者、消費者和分解者構成，環境系統由無機元素、氣候、物理條件等組成，生態系統是一個動態的、不斷循環的系統。金融系統也是一個具有很多生態學特征的系統：系統是在不斷的演進和發展；系統具有自我調節的能力；系統有一定的結構和功能特征；系統內的機構呈現出多樣性且機構之間是相互競爭和相互依賴的關系。金融系統可以看作是經濟大系統中的子系統，與其他相關聯的系統所組成有機鏈條，與其他生態系統在特定時空間的有機組合。

然而，金融系統是由一定的社會組織和社會關系構成，它僅僅是一個仿生的生態系統，有著不同于自然生態系統的自身特性。

首先，“生物系統”是一個仿生系統，建立在一定的社會體系之上。社會組織由各類金融主體構成，以資產鏈代替自然生態系統中的食物鏈成為各主體之間的利潤紐帶，主體之間存在環環相扣的連鎖關系。金融是依附于商品經濟的一種產業，是在商品經濟的發展過程中產生并隨著商品經濟的發展而發展的，其基本功能是金融主體通過提供融資產品、產品買賣、支付結算等滿足經濟發展過程中的投融資需求和服務性需求。金融不能脫離經濟而追求自身的發展，是建立在社會體系之上，擁有很強的社會性。

其次，金融生態環境比自然生態環境更加復雜。在金融生態系統中，金融主體既是金融產品及服務的供給者也是需求者，同時，還會強烈地影響作為金融主體活動環境的經濟制度、社會制度、法制環境、文化傳統等。因此，在金融生態體系中，金融主體之間的劃分及主體和金融生態環境之間的界限并不十分明晰，而且，它們之間的互動關系是立體的、多樣化的。

第三，金融生態具有自我調整和自為調整的雙重特性。不同的環境因素會對金融主體產生不同的約束，從而使得金融主體的行為出現不同的特征，呈現出多樣性和相互依賴、相互競爭性。有效的監管制度則促使金融主體不斷改善風險管理模式，建立良好的風險管理工具，使得金融環境得到不斷的進化，使其擁有超越自然生態的自我調整能力。另外，為避免出現金融市場惡化，避免對實體經濟的不良影響，金融機構通常會請求政府或者監管部門提供一些必要的擔保和措施，使得金融生態又具有自為調整能力。

二、金融生態系統構成

金融生態系統可以認為由金融主體及其賴以存在和發展的金融環境構成，兩者之間彼此依存、相互影響、共同發展的動態平衡系統。詳見圖1。

金融主體，指的是金融產品和服務的生產者、消費者和分解者。生產者包括能夠創造金融產品和服務的金融機構和金融市場，也包括那些以制定政策、進行監管為職能的金融監管機構；消費者包括政府、企業、個人以及金融機構等金融產品和服務的消費全體；分解者包括處分不良資產的各類資產管理公司以及企業發生并購、重組、倒閉、破產等重大變故時的裁決機構。

金融生態環境，則指的是金融主體在其中生成、運行和發展的政治、經濟、社會、習俗等體制、制度和傳統環境。

在金融生態系統中，環境因素提供了整個生態系統需要運轉的基本資源，包括貨幣、科技、信息、人力、物力等物質資源和政策資源。環境因素通過決定各類資源的運轉方向，決定著生產要素資源的配置，由此形成了職責和運作方式截然不同的金融機構和金融市場。各類金融機構和金融市場則通過吸收、配置和交換資源，滿足各類資源的消費群體的需求，這些金融機構和金融市場通過各類資源在同業之間的橫向流動和本系統之間的縱向流動，形成一種相互競爭和互不共生的關系。金融生態模型見圖2

從生態學的觀點來看，環境因素對維護生態系統的穩定發展起到決定性作用。同樣，金融生態系統中，環境因素對金融系統平衡，促進金融主體的發展，穩固資金鏈具有重要作用，因此，通過改善金融生態環境來提高金融效率和管理金融風險，具有更為重要的意義。

三、金融環境對金融生態系統的影響

第一、政治環境對金融生態的影響

在金融體系的建立和發展過程中，政府的力量發揮著重要的作用。政府一方面是制度的提供者，通過政策制度確定金融體系的基本運行準則，建構金融運行的外部大環境；另一方面，為了培育和發展金融體系，促進實體經濟的增長，政府又作為一個特殊的金融實體，進入金融體系獲取金融資源，通過買賣金融資源如國債，直接或者間接控制和協調其他金融主體。政府既是立法者，又是制度的推動執行者，這樣，政府的干預程度、扶持程度以及透明程度對金融生態的狀況和發展的方向將產生重大影響。

第二、經濟環境對生態的影響：

經濟環境是最重要的金融環境，直接影響金融資源的產生和配置。金融機構是通過提供產品與服務使資源轉化為投資效益，引導和優化配置金融資源。而經濟環境能夠從經濟結構、發展水平、開放程度等方面來影響著金融機構職能的發揮。

經濟結構是經濟資源在不同部門之間流通、轉化的結果，經濟結構的優化程度決定了資源使用效率的高低與經濟發展的方向、速度和潛力。不同的經濟結構使得金融產品和服務的結構不同，面對特定風險的特征不同，防范和化解金融風險的能力也就不同。

不斷發展的實體經濟，則能夠為創造更多的金融資源提供貨幣基礎，促進金融業的發展，同時由于實體經濟對金融產品和服務多樣化的需要，促進了產品和服務的多樣性，增強金融業的盈利性。另外，經濟規模的擴大，使得實體經濟的抗風險能力和再生產能力增強，可以有效抑制不良資產的產生，提高了金融業的安全性。

經濟的開放程度和活躍程度，是該經濟系統及其環境具有活力的表現，對金融主體的經營環境及其發展有重要影響。一個區域內實體貿易和投資活動的活躍程度及其開放程度，可以影響金融體系的運行效率及資源配置效率，影響金融體系自身機能的發展和完善。

經濟市場化程度，可以代表一個地區金融管制程度，經濟市場化程度高，有利于商業誠信的建立，并且有利于保障金融機構的獨立性。

第三、法律環境對金融生態的影響

金融法治，即依法治理金融，是根據國家法律、法規以及規范性文件來規范和調整金融行政管理行為、金融機構經營行為等一切金融活動以及隨之而產生的各種關系。金融法治環境就是法律環境，完善的法律環境是一國金融生態健康發展的保障。主要表現在以下幾個方面：

首先，金融法治是實現金融生態良性循環的保證。一個行之有效的法律制度能夠作為金融生態的保護者，通過法律的引導和裁決，實現金融生態的良性循環、維護金融穩定發展。如通過制定金融法律、準則，有效防范事前違規、違法經營，通過事后制裁，有效控制違法犯罪行為等。

其次，金融法治影響著金融生態的構建。金融生態的每一個位置都需要具備最基本的條件，而法治影響著這些條件，通過制定金融機構的準入和退出標準，讓符合條件的主體加入到金融生態，將不符合條件的主體剔除出去。法治指引著金融生態中各主體的行為，規范著金融服務和金融產品的提供，使其行為模式和經營范圍嚴格符合法律法規的要求。

第四、誠信環境對金融生態的影響

誠信可以理解為是廣義的信用，是對承諾事項的遵守和履行。人無信不立，商無信不興，一個地區是否恪守誠信、文明經商，會對該地區經濟的可持續發展產生深遠的影響，可以說誠信是經濟環境的命脈。在金融行業，誠信則主要指的是狹義的信用，是債務人到期不能償還債務的可能性，誠信環境好的地區，金融資產的壞賬率普遍較低，合約違約率普遍較低，金融環境更加健康，體系更加安全，反之亦反。

四、金融環境的解釋指標及分析方法

根據以上環境因素對金融生態系統的作用，可以確定衡量金融環境的指標體系。見下表：

每一類都是由一系列最具有代表性和包容力的基層指標構成，基層指標既相互獨立又有關聯，分為定性指標和定量指標。

由于金融是一個復雜的巨大系統，其指標數量非常多且具有較強的相關性，因此，在劃分指標權重時時常有較大的主觀性和重復性。為此，應當采用因子分析法分析各個指標。所謂因子分析法是一種把一些錯綜復雜的彼此之間有機聯系的變量歸納為少數幾個公共因子的多元分析方法，當幾個公共因子的累計方差和貢獻率達到80％以上時，就說明公共因子集中反映了研究問題的大部分信息。分析時對原始數據進行分析，定性指標要按照一定分值轉換成具體分數，通過因子分析法算出經濟環境、法律環境、誠信環境、政治環境的得分，然后再用層次分析法方法得出環境因素的總得分，將基層指標（包括定性和定量指標）對金融生態的影響量化為具體數值。

目前，我國處于經濟高速發展時期，人民的生活水平持續得到提高，但隨著經濟的發展帶來很多的問題：經濟持續發展的壓力大；由于經濟開放程度、政府扶持程度以及地理環境的影響，地區之間發展不平衡問題逐步擴大；政策法律體系不健全，部分財富集中到少數人手中，造成收入的不平衡和不穩定；市場規則不夠成熟，征信體系不夠健全等。這些環境因素對金融系統的穩定性和安全性產生很大的影響，我國金融機構的不良資產率高，經營管理效率低、成本高，資產收益率相對較低，中小企業融資困難，證券市場價格有悖于市場規則劇烈波動，與金融環境變化有著直接的聯系。因此，采用因子分析方法分析我國金融環境對金融生態系統的影響，對優化我國金融運行環境、改變經濟發展不平衡、健全法制環境和征信體系具有十分重要的意義。

（作者單位：沈陽師范大學國際商學院）