美國(guó)銀行業(yè)迎來(lái)“審判日”

本報(bào)駐美國(guó)特派記者 管克江 本報(bào)記者 郭 芳

紐約股市7日閉市后，美國(guó)19家大銀行進(jìn)入了最后“審判日”。美國(guó)財(cái)政部對(duì)這些銀行的壓力測(cè)試結(jié)果顯示，基礎(chǔ)薄弱的銀行要追加資本，實(shí)力較強(qiáng)的可望得到投資者青睞。從這些天各種渠道透露或猜測(cè)的消息看，19家銀行將全部過(guò)關(guān)，即使部分銀行資本不足，市場(chǎng)也報(bào)以樂(lè)觀情緒。但美國(guó)《商業(yè)周刊》6日稱(chēng)，銀行業(yè)仍存在非常多的不確定性。

今年2月，美國(guó)政府宣布對(duì)19家資本金超過(guò)100億美元的銀行進(jìn)行“壓力測(cè)試”，檢驗(yàn)它們是否有足夠資本抵御經(jīng)濟(jì)衰退。測(cè)試設(shè)定兩個(gè)場(chǎng)景：一是經(jīng)濟(jì)狀況延續(xù)現(xiàn)狀，失業(yè)率在2010年達(dá)到8.8%，房?jī)r(jià)再下跌14%；二是經(jīng)濟(jì)繼續(xù)惡化，失業(yè)率攀升至10.3%，房?jī)r(jià)再下跌22%。銀行進(jìn)行自查后將結(jié)果上報(bào)財(cái)政部，然后由其進(jìn)行評(píng)估。5月5日財(cái)政部將結(jié)果向銀行進(jìn)行了內(nèi)部通報(bào)，接著各家媒體開(kāi)始“走漏風(fēng)聲”。

美聯(lián)社說(shuō)，消息人士稱(chēng)美國(guó)銀行被要求追加資本340億美元，富國(guó)銀行需要150億美元，花旗集團(tuán)需要50億美元。至少有7家銀行被要求增資，總額約650億美元。摩根大通、高盛、運(yùn)通公司等則搭上“健康快車(chē)”。由于增資金額低于一些分析家事先預(yù)測(cè)，華爾街彌漫著樂(lè)觀情緒。6日金融股帶動(dòng)道瓊斯指數(shù)上漲1.21%，其中美國(guó)銀行、富國(guó)銀行和花旗集團(tuán)的股票分別上漲15%到17%不等。美國(guó)《華爾街日?qǐng)?bào)》網(wǎng)站7日稱(chēng)，壓力測(cè)試本身并不會(huì)解決危機(jī)，但將給銀行業(yè)帶來(lái)急需的透明度。

另一方面，越來(lái)越多的分析家對(duì)壓力測(cè)試提出質(zhì)疑。美國(guó)《商業(yè)周刊》網(wǎng)站6日?qǐng)?bào)道說(shuō)，這些大銀行是次貸相關(guān)債券的主要買(mǎi)家,這些債券構(gòu)成“有毒資產(chǎn)”的主要來(lái)源。但無(wú)論是一季度財(cái)務(wù)報(bào)表還是壓力測(cè)試初步結(jié)果，對(duì)“有毒資產(chǎn)”的去向都語(yǔ)焉不詳。國(guó)際貨幣基金組織不久前的報(bào)告預(yù)計(jì)，美國(guó)銀行業(yè)從2007-2010年將減記2.7萬(wàn)億美元的資產(chǎn)，但至今減記金額不到6000億美元。如果美國(guó)各大銀行仍存在問(wèn)題資產(chǎn)，它們的健康何從談起？另外，壓力測(cè)試采取的是銀行自查加政府評(píng)估的方式。美聯(lián)社說(shuō)，分析家認(rèn)為這樣的測(cè)試無(wú)法反映銀行真實(shí)情況。由于政府急于恢復(fù)公眾對(duì)金融業(yè)信心，它們有可能放寬對(duì)銀行測(cè)試的標(biāo)準(zhǔn)。早在壓力測(cè)試沒(méi)有得出結(jié)果之前，政府官員就暗示不會(huì)讓19家銀行中的任何一家倒閉。一家經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)的高級(jí)分析師歐唐納直言不諱地說(shuō)，“測(cè)試的合法性存在疑問(wèn)”。《華爾街日?qǐng)?bào)》更是認(rèn)為，財(cái)政部一拖再拖公布?jí)毫y(cè)試結(jié)果，其背景就是銀行在同政府討價(jià)還價(jià)，以期達(dá)到“雙贏”。

此外，被要求追加資本的銀行未來(lái)不確定性更大，國(guó)會(huì)已表示不愿再為救助金融機(jī)構(gòu)撥款。《紐約時(shí)報(bào)》稱(chēng)，政府將宣布現(xiàn)有救助資金足以穩(wěn)定銀行業(yè)，意味著政府的銀行救助計(jì)劃告一段落。銀行將首先向私人投資者求助，或者把政府救助資金轉(zhuǎn)換成普通股。無(wú)論哪種結(jié)果都會(huì)大大稀釋現(xiàn)有股東權(quán)益，帶動(dòng)股價(jià)下跌。一家知名法律事務(wù)所合伙人舒斯特對(duì)《商業(yè)周刊》說(shuō)，“銀行只是在報(bào)表上顯得好看，其實(shí)并沒(méi)有新資金注入。成熟的投資者如對(duì)沖基金和私人資本不會(huì)為其所動(dòng)，對(duì)銀行的信心也不會(huì)加強(qiáng)。”

正是由于這些不確定因素，蓋特納6日接受采訪時(shí)出言謹(jǐn)慎：“對(duì)經(jīng)濟(jì)前景我們有了一個(gè)理智的共識(shí)，但還存在很多風(fēng)險(xiǎn)。”他說(shuō)，即使經(jīng)濟(jì)恢復(fù)增長(zhǎng)，失業(yè)率還將攀高。“經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)一些穩(wěn)定的重要跡象，它們是復(fù)蘇開(kāi)始的必要步驟，但復(fù)蘇還需要點(diǎn)時(shí)間。”

中國(guó)國(guó)際經(jīng)濟(jì)關(guān)系協(xié)會(huì)常務(wù)理事譚雅玲7日在接受《環(huán)球時(shí)報(bào)》采訪時(shí)表示，美國(guó)政府做這樣一個(gè)銀行壓力測(cè)試，一方面是要做到自己心里有數(shù)，另一方面則有調(diào)侃市場(chǎng)的意味。“大家都在心情緊張地期待著最終結(jié)果，而事實(shí)上，美國(guó)銀行業(yè)績(jī)卻比想象中樂(lè)觀。美國(guó)是以展現(xiàn)銀行問(wèn)題大的方式來(lái)做文章，但事實(shí)上，美國(guó)銀行的穩(wěn)健是與其金融超前、高端的發(fā)展現(xiàn)狀相適應(yīng)，是超出其他國(guó)家傳統(tǒng)、現(xiàn)實(shí)角度的。”譚亞玲還認(rèn)為，壓力測(cè)試不是要將銀行區(qū)分為好壞，所以不存在壓力測(cè)試報(bào)告出臺(tái)后，所謂的好銀行可以獲得更多投資機(jī)會(huì)。“對(duì)于中國(guó)投資者來(lái)說(shuō)，應(yīng)該看到市場(chǎng)不會(huì)如此簡(jiǎn)單，任何單邊信息都存在潛在風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)該看事實(shí)，全面地、綜合地分析。”▲