中小企業融資“困局”原因淺析

江　穎

摘要：文章對信貸制度支持體系不平衡、授權制度不合理、地方政府政策不配套和風險管理制度不完善等信貸制度缺陷進行了較為詳盡的分析，提出了積極營造中小企業信貸制度創新的基礎條件，適時轉變中小企業貸款制度創新的方式，合理選擇中小企業貸款制度創新的方向的建議，對探索中小企業融資的金融創新問題具有一定的意義。

關鍵詞：中小企業融資；信貸制度；信貸市場

中圖分類號：F276文獻標識碼：A

文章編號：1674-1145（2009）08-0032-02

中小企業是我國國民經濟的重要組成部分，是經濟發展和社會穩定的重要支柱之一。改革開放以來，我國中小企業實現總產值和利稅分別占全國的份額逐年加大，并且提供了大量的就業機會。我國經濟增長離不開中小企業的發展，但中小企業的融資難成為其進一步發展的“瓶頸”。然而，由于目前我國中小企業經營管理不規范、金融生態環境不完善和中小企業金融體系不健全原因，再加上商業銀行對中小企業信貸制度存在明顯缺陷，使得中小企業相對于國有大型企業在信貸融資上更加困難。

一、商業銀行中小企業信貸制度的主要缺陷

（一）商業銀行信貸支持體系不平衡

在我國商業銀行長期以來作為中小企業外部融資的主要渠道，形成的二元金融結構的矛盾，近年來表現更加突出。具體表現為商業銀行業務集中于大中城市，區域發展不均衡。中心城市的信貸資源配置效率明顯低于非中心城市，其他非中心城市相對處于劣勢地位。這種城市差異上的偏好與信貸異象，無疑加劇了廣大非中心城市及其周邊地區中小企業的融資困境；在沿海地區，中小企業的融資問題得到了較好的解決，廣東、浙江、江蘇、福建等地，中小企業也成為經濟的骨干和經濟增長的引擎，產品升級和技術更新快，這些地區的銀行都積極對中小企業融資；在中西部地區，中小企業數量及質量均與沿海有較大差異，當地銀行由于資產質量和收益方面的考慮，制定對中小企業慎貸的策略，同時非正規金融業遠不如江浙地區發育程度高，使得中小企業喪失了金融依托。

（二）銀行信貸授權管理制度不合理

近年來，隨著商業銀行以經濟效益為中心的商業化經營目標的逐步確立，紛紛收縮基層分支機構的信貸權限，實行信貸授權管理制度。這種信貸權限的分級授權管理，使得地市縣級銀行基本只有信貸資金供給義務，沒有信貸資金使用權利，區縣銀行貸款權基本被上收。一般只有組織資金權、貸款調查權、項目推薦權和貸款回收權。除小額質押貸款和貼現等風險較小的貸款外沒有任何其他貸款的審批權。直接為縣域經濟和中小企業服務的一線銀行機構，基本喪失了貸款機會和貸款支持能力。

（三）國家信貸政策支持制度與地方政府相關政策不配套

突出表現在相關產業政策引導效果不佳。上世紀90年代以來，國家先后出臺《關于建立中小企業信用擔保體系試點的指導意見》、《關于加強和改善對中小企業金融服務的指導意見》和《銀行開展小企業貸款業務指導意見》等文件，一定程度上促進了中小企業的發展。但在地方財政困難和政府政績考核制度不變的情況下，政府主要考慮稅收大戶、重點企業的信貸要求，其產業政策多是鼓勵地方工業。特別是社會關系穩定的經營虧損的大企業、老企業和問題企業，商業銀行為迎合地方要求，只能將有限的資金用于政府指定的行業和企業。

（四）信貸市場風險管理制度遠未完善

由于中小企業償債能力信息的不對稱，也是造成中小企業融資難的重要原因之一。目前，有相當部分中小企業大都缺乏可信的財務報表信息，對應的社會信用評級系統不完善。銀行對中小企業的經營狀況、信用好壞和償債能力等信息的掌握與企業實際情況相差很大。因此，在信息不對稱和考慮資金安全的情況下，結果造成商業銀行偏好大企業、大項目、大城市，使得銀行依據并非真實的信息，或采用緩解信息不對稱的謹慎貸款技術，以能否提供抵押擔保來判斷貸款的可行性，這些都表明現行信貸風險管理制度缺乏應有的控制力和有效性。

（五）信貸責任追究制度和監管制度權責不對稱

受上世紀末發生的亞洲金融危機的啟示，商業銀行全面推行新的信貸責任追究制度——零風險管理制度和終身責任追究制度，使信貸部門和信貸工作者的權、責、利三者極不相稱，“多貸責任大，少貸責任小，不貸無責任”。貸款約束嚴格，卻缺乏相應的激勵措施。因此，出現“恐貸”現象。同時，隨著金融監管部門對信貸政策引導和風險管理監管的加強，信貸市場出現對中小企業規模歧視的資信評級考核指標和對非國有企業產權性質歧視兩種金融異象，這些多重“恐貸”已制約了資源的合理配置。

二、中小企業信貸制度創新建議

中小企業信貸制度創新的基本前提在于積極營造中小企業貸款制度創新的基礎條件。在此基礎上，探索一套

行之有效的制度創新動力機制，適時轉變中小企業貸款制度創新的方式和路徑，而確定中小企業貸款制度創新的領域和方向，則是制度變遷成功與否的根本保障。

（一）積極營造中小企業信貸制度創新的基礎條件

1．創新觀念，重視中小企業的信貸融資。在當前商業銀行的改革中需要重視中小企業的信貸融資。首先，國有商業銀行必須觀念創新。應辯證地對待大、中、小企業關系，真正做到貸款行為準則以效益為中心，步出以企業規模、所有制形式作為貸款依據的誤區。對中小企業合理的資金需求應一視同仁，逐步提高中小企業信貸支持比例。按照國家的產業政策確定中小企業貸款投向，適當下放中小企業流動資金貸款審批權限，修訂企業信用等級評定標準，建立中小企業貸款的激勵機制，為中小企業營造良好的貸款環境。

2．完善我國中小企業融資的法律法規，構建資信評級體系。中小企業融資，立法先行。用立法的形式強化對中小企業融資服務體現了一個國家對中小企業發展的重視程度，如美國為扶持中小企業發展制定了《中小企業法》、《中小企業投資法》等一系列法律法規，西方其他國家也十分重視中小企業融資立法。我國制定的《中小企業促進法》為中小企業融資提供了法律保障，但其條文偏重原則性，應建立與之相配套的具體法律法規。

3．建立專門的中小企業信貸機構，為中小企業融資提供援助。較為可能的途徑有兩條：一是在城市商業銀行、城鄉信用合作社等區域性銀行基礎上改制創建專門的中小企業銀行，充分發揮其“立足地方、服務地方、特色服務“的優勢，為中小企業提供信貸融資支持。目前城市商業銀行與信用社發展戰略與國有商業銀行趨同，市場定位模糊，極力與國有商業銀行爭奪大城市、大企業客戶。從其自身經營能力和市場細分的觀念來看，城市商業銀行與信用社應調整發展戰略，將中小企業作為主要目標市場，同時考慮到中小企業貸款隱性成本高的特點，國家應加強引導，給予適當補貼，調動中小企業信貸機構的積極性。

（二）適時轉變中小企業貸款制度創新的方式和路徑

繼續發揮政府強制性制度變遷的作用，適時培育市場誘致性制度變遷的力量，以中小金融機構發展和中小金融服務拓展為突破口，帶動現有商業銀行中小金融改革。按照“中小金融機構——大型商業銀行”、“局部創新——全面創新”和“增量發展——存置改革”路徑。連續不斷地積極推進各種金融機構和信貸領域的制度創新。為滿足中小企業多元化的融資需求，要積極進行融資產品創新，對效益和潛力高的企業，可實行綜合授信，循環使用；適應中小企業資金分期回流的特點，可實行一次貸款、分期償還的方式。采用靈活的抵押方式。放寬抵押資產范圍，探索采用無形資產、股權、商業匯票、應收賬款、項目本身和在建工程等多種抵押方式，解決中小企業抵押資產不足問題。目前在一些國家，融資租賃業相當發達，美國企業設備投資的1/3是通過融資租賃解決的。但在我國，融資租賃發展非常緩慢。國家應采取有力措施，規范租賃公司行為，做大行業規模。大力發展我國的創業投資基金。我國應采取有效措施，鼓勵國有控股公司、國有企業、民間資本等各種社會力量創建中小企業投資基金，并給予適當的財政補貼、稅收優惠等扶持政策。

（三）合理選擇中小企業貸款制度創新的領域和方向

致力于在以下五個領域進行創新：建立中小企業信貸支持穩定增長的保障機制，創新信貸市場資源配置引導機制，改革現有商業銀行信貸管理制度，改革央行區域分行與省級及縣域機構的運行體制，重構多層次中小企業發展需要的中小金融服務體系積極創新金融風險控制與補償制度。因為，中小企業融資及其金融創新均面臨各種風險，而風險不僅與企業資信、項目經濟強度和地方金融生態有關，也與風險控制與補償機制密切相關。充分借鑒國外中小企業融資渠道的創新經驗，有效運用引進境外戰略投資者、優秀中國企業海外上市、借殼上市和買殼上市創新的融資方式。

三、結論

中小企業在國民經濟中的地位不斷提升，但其信貸支持的份額卻是趨于下降，其融資地位與經濟貢獻之間極不相稱，這就背離了資源節約社會和環境友好社會的基本原則，直接影響到中小企業的信貸融資可獲得性和又好又快發展，進而嚴重制約信貸金融資源的優化配置。現階段同有的信貸制度缺陷極大地制約著中國中小企業融資的進一步發展，無疑也對中國經濟發展的快速發展產生影響。而破解中小企業融資缺口難題的明智之舉，就是積極推進以中小企業貸款制度為主要內容的全方位的金融創新。

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