遼寧中小企業融資難的原因與解決對策

李　紅

【摘 要】改革開放三十年來，中小企業已經成為經濟發展的生力軍。但長久以來，融資難一直是制約遼寧中小企業健康發展的重要因素，阻礙了其在振興遼寧老工業基地中發揮應有的作用。本文在對中小企業融資難的原因進行著重深入分析的基礎上，提出切實可行的解決對策，使我省的中小企業融資難的問題得以解決。

【關鍵詞】中小企業 融資困難 融資機制

近年來，遼寧省產業集群迅速起步發展，產業集聚初具規模，發展態勢強勁。產業集群以中小企業為主體，形式多樣。產業集群已經成為中小企業生存發展的重要依托。遼寧省產業集群的作用和影響越來越大，拉動經濟發展作用明顯，促進了產品品牌的提升，節約了資源，保護了環境，形成了系列化配套、產業成鏈、部分公共服務良性運作的可喜局面。據統計，到2008年底，遼寧省有中小企業產業集群105個，中小企業數量1.36萬個，吸納就業約100萬人，年銷售收入3000多億元，稅金約90億元，出口交貨值350多億元，實現增加值占全省生產總值的40%以上，在遼寧老工業基地振興中發揮著越來越重要的作用。但是在遼寧中小企業的發展過程中，資金匱乏一直制約著我省中小企業的成長和進步，成為了企業發展的最大瓶頸。

一、遼寧中小企業融資難的原因

（一）中小企業的自身缺陷是其融資難的根本原因

首先，中小企業的規模制約其融資能力。一般而言，企業融資要具備5C即品德、能力、資本、擔保和經營環境，而目前遼寧的中小企業多采用業主制和合伙制，規模偏小，這樣就導致中小企業進行融資時成本高、風險高。其次，中小企業資金管理不規范，也是其資金籌集難的原因。一般來說，大部分中小企業的管理方法簡單，許多中小企業沒有建立健全的財務制度，有的甚至沒有建立會計賬目，資金管理較為混亂，這種財務上的不規范，加之一些中小企業信用意識淡薄，不乏惡意逃廢債者，導致金融機構對中小企業的資信評估普遍偏低，使得中小企業很難獲得金融機構的支持。另外，中小企業市場競爭能力偏弱，穩定性較差，也是其融資困難的原因。

(二)所有制歧視是其融資難的主要原因

傳統體制的不利影響是中小企業融資難的最深層原因。從直接融資渠道上來看，主要有債券融資和股票融資兩種方式。而這兩個市場都存在所有制歧視。我國企業債券市場的發育一直比較落后，目前只有少數經營狀況好、經濟效益佳、信譽良好的國有大型企業能通過債券市場融資；股票市場上，雖然在2004年創建了中小企業板市場，但截止到目前為止全國僅有273家中小企業上市發行股票，而遼寧的寥寥無幾，中小企業上市數量偏少，是遼寧民營經濟與東部沿海省份的主要差距之一。我國創業板市場正在積極的創建中，但對中小企業來說還是水中看花。從間接融資渠道上看，手中掌握絕大部分信貸資金的國有銀行對中小企業存在所有制歧視而缺乏貸款的積極性。商業銀行通常對中小企業敬而遠之，增加了中小企業貸款的難度。另外，從利率政策上看，也存在明顯的所有制歧視。政府和中國人民銀行對國有企業有較多的利率優惠，而中小企業則被排除在優惠之外。

(三)中小金融機構發展不足是中小企業融資難的最直接原因

2009年3月末，遼寧居民儲蓄存款已突破2萬億元人民幣大關，如果將這部分資金的大部分通過金融創新的形式提供給中小企業，能在很大程度上緩解中小企業的融資瓶頸。但出于維護金融秩序穩定和把民間資本趕往為國有企業改革服務的證券市場的需要，地方、企業的金融創新基本上都被各種政策冠冕堂皇地封殺了。與國有商業銀行相比,中小金融機構沒有強大的國家信用和政策支持,進一步加劇了原本潛在的金融風險向現實風險轉化,降低了資產的流動性和盈利性,妨礙了資金資源的有序配置。為了走出困境,在服務對象的選擇上中小企業金融機構不得不把貸款投向或轉向已被國有商業銀行占據的市場領域,中小企業貸款融資更加艱難。

(四)信用環境在一定程度上影響著中小企業的融資

信用擔保體系的欠缺和不完善在一定程度上影響著中小企業的融資。盡管遼寧一些地方在嘗試建立中小企業信用擔保體系，但都處于初級階段。在遼寧企業信用低下、中小企業融資的要素不完全時，靠中小企業自身所具有的信用擔保條件，難以順利完成融資任務。

二、遼寧中小企業融資難的解決對策

(一)企業應在競爭中不斷增強自身素質

中小企業首先要積極提高企業經營管理水平。中小企業要通過改革轉變經營機制，通過改組優化企業結構，通過改造增強企業后勁，同時引導企業加強管理，面向市場。因此中小企業應迅速建立起適應市場經濟的管理模式，注重管理，科技管理一體化，參與大企業、大集團的專業化分工協作，依靠生產和科技，注重質量內涵型發展，通過激烈的生產競爭和優勝劣汰，使其保持活力并不斷發展。同時要樹立競爭意識，加快企業技術改造和產品的更新，樹立良好的信用觀念。

（二）建立有效的中小企業融資體系

1.建立中小企業直接融資體系，拓寬中小企業直接融資渠道

中小企業直接融資模式可以從股票市場、債券市場、建立產業投資基金和風險投資基金三個方面進行構建。

股票市場上可以從五個方面入手：一是給中小企業以“國民待遇”，使其以與國有企業平等的市場主體身份進入國內資本市場。二是鼓勵企業到國外上市。三是支持中小企業通過發行存托憑證（如ADR）、進行補償貿易、項目融資以及爭取國際金融組織貸款、國際商業銀行貸款、政府貸款等方式籌措外資。四是盡快完善中小企業板市場和盡早推出創業板市場。五是鼓勵和支持中小企業通過兼并、收購與股權置換等方式實現產權重組，謀求更大發展。

企業債券市場也應對中小企業敞開大門，允許中小企業在符合發行要求的條件下，通過發行債券籌資。當務之急是按市場化的要求修訂我國的《企業債券管理條例》，消除中小企業發行債券的法律障礙，將企業債券的大門向優秀的中小企業開放。

建立產業投資基金和風險投資基金。為鼓勵和扶持中小企業，尤其是高科技中小企業的發展，培育產業投資和風險投資的資本市場，各地方可以考慮設立產業投資基金、風險投資基金，并適當加大基金規模，引導閑散的民間資本多渠道、多形式地進入產業投資基金和風險投資基金，同時鼓勵產業投資基金和風險投資基金向中小企業投資。

2.改善中小企業的間接融資體系，打通中小企業間接融資渠道

首先，商業銀行要改變貸款觀念。銀行在貸款觀念方面，應著重解決三個問題：一是國有商業銀行要改變貸款的“唯成分論”，以平等的法人關系、契約關系來對待與中小企業的信用關系；二是銀行應該區分對待中小企業，對那些有技術、有市場、有效益的中小企業，銀行應該大膽放貸；三是銀行應該有大局意識，如果不把發展最快的中小企業作為自己存貸的服務主體，其經濟效益、資金安全、資金流通、服務經濟發展的目的都會落空。

其次要糾正中小企業在貸款抵押等方面的不公正待遇，切實改善改變貸款用途限制，中小企業不僅可以進行流動資金貸款，也可以像國有企業一樣，申請技術改造資金的貸款；對貸款審批和管理上，銀行應對中小企業和國有企業一視同仁，不能對中小企業格外嚴厲苛刻，吹毛求疵。在抵押貸款的具體操辦中，應降低各種費用，適當延長各種評估的有效期限。

（三）建立健全為中小企業服務的金融組織體系

按照“有利于促進金融業的公平競爭，有利于提高金融資源的配置效率，有利于保證金融體系的安全和穩健運行”的“三原則”，新建專門為中小企業提供金融服務的民營銀行。當然從遼寧金融資源總量與金融機構規模的現狀看，全國性金融機構已為數不少，新建專門為中小企業提供金融服務的民營銀行需要通盤考慮，審慎從事，決不能一窩蜂大干快上。因此，首先應“穩定存量”，在現有金融機構的產權重組（走股份制改造之路）、經營機制轉換上下功夫，努力提高其運行效率。金融支持中小經濟的基點，應放在大力發展區域性、地方性的中小型金融機構上，放在對現有金融機構的功能強化和業務拓展上，而不是簡單地新建民營銀行。

（四）進一步健全中小企業的信用擔保體系

一是設置中小企業信用擔保基金，向符合融資條件但擔保品缺乏的中小企業提供信用保證，彌補其信用不足，并為銀行分擔貸款風險。二是建立中小企業間互助性擔保基金和民營商業性擔保基金。基金按照互助、互信、互擔風險的原則，向會員提供信用保證，幫助他們向銀行取得短期融資。以這些機構為基礎，可以建立省級再擔保機構，開展一般再擔保和強制再擔保業務，并配合人民銀行、財政等部門，對轄區內中小企業信用擔保機構進行監管。擔保機構與再擔保機構之間約定風險承擔比例，對風險性較大的項目應該實行強制性的再擔保。中小企業信用擔保機構與協作銀行要建立良好的合作關系，共同做好對中小企業貸后資金運用的監管工作。

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此文為遼寧省哲學社會規劃基金項目“遼寧、浙江兩省中小企業融資比較——基于遼寧中小企業融資模式的探索”。（項目批準號：L08BJY015）。