銀行信貸投放及其對地方經濟影響調查

中國人民銀行郴州市中心支行調查組

為應對國際金融危機的沖擊,加大金融支持經濟發展的力度,2008年10月以來,我國實施了適度寬松的貨幣政策。今年一季度,我國貨幣供應量增幅快速回升,金融機構貸款增長明顯加快,為國家4萬億經濟刺激方案的順利實施提供了較好的貨幣政策環境。但是由于我國貨幣信貸高速增長是在政府投資推動下形成的,基于對“政府失靈”的擔心,銀行信貸資金是否流向了國民經濟發展最需要的部門,銀行信貸資金是否得到有效配置等一系列的問題正在引起人們的高度關注。根據郴州市的信貸投放情況來看,銀行信貸資金總量快速增長下的信貸投放結構矛盾不容忽視。特別是,中小企業正面臨的寬貨幣政策下的緊信貸現象,對于以中小企業為主的欠發達地區非常不利,應引起各有關方面的高度重視。

一、1-4月郴州市信貸投放情況及其對地方經濟的影響

2009年初以來,郴州市各金融機構認真貫徹落實適度寬松貨幣政策,加大金融對地方經濟的支持力度。4月末,全市金融機構各項貸款余額257.67億元,同比增長16.75%,其中,本年新增貸款32.45億元,同比增長了64.64%。銀行業信貸快速增長對我市經濟增長的快速恢復起到了有力支撐,一季度全市生產總值156.2億元,比上年同期增長29.1%(同期為-15.8%),其中,一、二、三產業增加值分別為21.3億元、66.7億元和68.2億元,同比分別增長6.5%、53.7%和17.8%。具體而言:

1.中長期貸款快速增長為全社會固定資產投資的快速增長提供了資金支持。1-4月,郴州市金融機構新增中長期貸款19.72億元,同比增長98.37%。中長期貸款的快速增長為我市固定資產投資提供了資金來源。一季度全市全社會固定資產投資78.9億元,同比增長1.3倍;其中,城鎮固定資產投資61.5億元,增長1.41倍;房地產開發投資5.3億元,增長37.4%。投資呈現出建設項目增加,大項目增多、資金到位較好、建設進度加快、投資結構趨于優化的特點。

2.短期農業貸款迅速增長為農業備耕增產提供了資金支持。1-4月,郴州市金融機構新增短期貸款12.60億元,同比增長27.3%,其中,新增短期農業貸款7.12億元,同比多增6.31億元。隨著信貸支農力度的加大,郴州市春夏收作物播種面積出現了較大幅度回升:春夏收糧食播種面積為19.6萬畝,同比增長8.2%;蔬菜68.1萬畝,增長8.2%;油菜籽和綠肥為69.7萬畝和69.8萬畝,同比分別增長63%和65.8%。

3.短期工商業貸款累放累收力度加大為我市支柱產業的復蘇提供了資金支持。金融危機爆發以來,郴州市煤炭、電力、有色金屬等支柱產業受到重大沖擊,部分企業虧損嚴重,營運資金緊張。為此,郴州市金融機構通過加大短期工商業貸款和票據融資的累放累收力度,在確保銀行信貸資產安全的同時,對部分重點行業和重點企業給予了信貸扶持。1-4月,郴州市金融機構累計發放短期工業貸款6.72億元,同比雖下降3.57%,但累計發放短期商業貸款1.14億元,同比增長了61.47%,累計發放票據融資3.03億元,同比增長了85.66%。通過加大累放累收力度,提高短期工商業貸款和票據融資的使用效率,郴州市金融機構確保了部分重點行業、重點企業的信貸需求,使郴州市主要支柱產業的生產得到有效恢復。一季度煤炭、電力、建材、有色行業增加值分別為7.1億元、7.1億元、2.7億元和17.1億元,分別增長130.5%、127.0%、 116.9%和72.7%,對規模工業增加值貢獻率達77%。

二、當前郴州市信貸投放面臨的主要問題

2009年1-4月,雖然在政府各項鼓勵政策的帶動下,郴州市金融機構信貸投放總量迅速增長,但是由于信貸結構卻沒有得到有效優化,郴州市信貸投放仍面臨以下結構性矛盾:

一是信貸投放向中長期固定資產投資集中,而短期流動資金需求受到抑制。為刺激地方經濟發展,地方政府不斷加大投資力度,并通過各種鼓勵和優惠政策,積極引導金融機構加大對重點建設項目的中長期配套信貸投入,導致郴州市金融機構中長期貸款增長迅速。1-4月新增中長期貸款19.72億元,同比多增9.78億元,占全部新增貸款額的60.58%。大量中長期貸款的集中投放,使我市部分工商企業的短期融資需求難以得到有效滿足。4月末,我市短期工業貸款余額20.61億元,比年初減少了3.99億元,短期商業貸款余額14.98億元,比年初減少了0.62億元。

二是信貸投放向大型基礎設施建設項目集中,而部分生產項目貸款需求受到抑制。在政府投資的推動下,全市基礎設施建設發展迅猛。與此相對應,金融機構對政府基建項目的信貸支持力度也進一步加大, 1-4月郴州市新增基本建設貸款6.28億元,同比多增3.65億元;1-4月新增建筑業貸款3.08億元,同比多增2.64億元。而與此同時,部分企業生產項目建設卻因為資金需求得不到滿足面臨停滯。如郴州高鑫鉑業已被列為省“小巨人”計劃培育企業,但因難以從銀行獲得貸款,只有借入融資成本高昂的民間資金;華錄數碼短貸長投情況嚴重;華磊LED產業化項目到位資金已用完,而貸款難以較快到位;宇騰化工由于國內原料供應不足依賴從國外進口導致流動資金緊張;冷杉空調項目因無資金購買設備、模具和原材料,至今沒有投產。

三是信貸投放向大型企事業單位集中,而中小企業貸款需求受抑制。為規避風險和降低信貸投放成本,享有政府擔保的公共管理部門和大型企業一直是各大商業銀信貸投放的主體。金融危機下,在政府鼓勵和引導下,郴州市銀行部門的信貸投放重點更是迅速向這些大型企事業單位集中。1-4月,郴州市金融機構累計發放貸款69.83億元,其中,投向郴州市城市建設投資經營有限責任公司、郴州市國有資產經營中心、郴州市土地儲備中心、工資發放中心、武廣高速項目等10家公共管理部門的貸款15.15億元,占全部累放貸款的21.70%;投向華新水泥、華潤電力、云湘礦業、柿竹園有色金屬、鉆石鎢等10家政府重點支持的大型企業的貸款5.31億元,占全部累放貸款的7.60%。信貸向大型企業和政府公共管理部門集中,最終導致數量上占居絕對多數的中小企業群卻面臨“信貸服務真空”。據調查顯示,2009年一季度,郴州市中小企業融資滿足率為47.1%,同比降低10個百分點,比上季降低0.6個百分點,其中,金融機構對中小企業的貸款筆數和貸款金額滿足率,分別為60.78%和57.44%,分別比上年同期下降3.55和11.8個百分點;票據貼現筆數、金額滿足率分別為85.7%和71.6%,分別比上年同期下降3.89和3.84個百分點。

三、改善郴州市信貸投放結構的主要途徑

在全球金融危機仍未見底、我國經濟下滑風險猶在的情況下,貸款激增無疑是一個積極的信號,有助于提振和增強人們對經濟增長的信心。但是,這種由政府投資帶動的信貸超常增長是難以持續的,地方經濟增長的企穩回升,必須依靠地方實體經濟的全面復蘇。因此,及時調整信貸結構,落實國務院關于支持中小企業發展和啟動消費需求的各項信貸政策措施才是當前信貸投放應關注的重點。

一是金融機構要改變順周期的信貸投放原則,做到“區別對待,擇優扶持,保證重點,適時調節”,確保符合國家產業政策的中小型產業項目得到資金支持。針對中小企業貸款需求“急、頻、小”的特點,創新信貸服務品種,簡化貸款手續,采取差別化服務的信貸措施,建立新形勢下適應中小企業發展的服務機制,尋找新的利潤增長點。

二是采取各種有效措施,大力發展消費信貸,開發信用消費,將一部分居民的消費需求提前釋放出來,刺激社會總需求的擴大。發展旅游、文化、體育等服務性消費,培育新的消費熱點。進一步規范房地產市場的發展,控制和保持房地產價格的合理化,努力促進住房消費。

三是繼續加大涉農信貸投放,引導更多資金投向農村。進一步完善農村扶貧貼息信貸管理機制,努力做好“家電下鄉”、“汽車下鄉”、農機具購置補貼和農村信息化建設等配套金融服務工作,為農民擴大消費提供融資便利。

四是加快建立和完善的信貸擔保機制。地方政府要積極搭建融資平臺,通過建立以政府為主導的信用擔保機構,擴大資本金總量,合理進行風險分攤,提高銀行貸款的積極性。同時,政府強化中介機構的道德約束和法律責任,降低抵押、登記、評估等費用,為企業融資創造寬松的政策環境。

組長:李賢智 成員:陳普興 朱成斌 李紅剛(執筆)