公允價(jià)值計(jì)量對(duì)我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)的影響

孟　偉

摘要:隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,歷史成本計(jì)量屬性的不足逐步顯現(xiàn),對(duì)公允價(jià)值的需求也比以前強(qiáng)烈。在我國(guó)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系中主要在金融工具、投資性房地產(chǎn)、債務(wù)重組、資產(chǎn)減值、租賃和套期保值等方面采用了公允價(jià)值計(jì)量。本文就幾個(gè)常用的以公允價(jià)值計(jì)量的會(huì)計(jì)項(xiàng)目,談一下引入公允價(jià)值前后對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)可能造成的影響進(jìn)行探討和分析,并結(jié)合目前的金融危機(jī)談一下對(duì)公允價(jià)值計(jì)量的思考。

關(guān)鍵詞:歷史成本;公允價(jià)值;企業(yè)財(cái)務(wù)

一、公允價(jià)值對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)的影響

1.金融資產(chǎn)

金融工具確認(rèn)和計(jì)量準(zhǔn)則規(guī)定:以公允價(jià)值計(jì)量及其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)(如交易性金融資產(chǎn)),公允價(jià)值變動(dòng)形成的利得或損失,應(yīng)當(dāng)計(jì)入當(dāng)期損益。按新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定,交易性金融資產(chǎn)按公允價(jià)值計(jì)量的結(jié)果是,無論是已實(shí)現(xiàn)的投資收益(金融資產(chǎn)已出售部分),還是未實(shí)現(xiàn)的投資收益(期末金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)損益),都會(huì)影響當(dāng)期利潤(rùn)。若當(dāng)期股票或債券價(jià)格上升,公司當(dāng)期利潤(rùn)就會(huì)增加;若當(dāng)期股票或債券價(jià)格下降,公司當(dāng)期利潤(rùn)就會(huì)減少。相對(duì)于交易性金融資產(chǎn)而言,可供出售金融資產(chǎn)的持有意圖不甚明確。可供出售金融資產(chǎn)相當(dāng)于一個(gè)巨大的利潤(rùn)“蓄水池”,這些可供出售的金融資產(chǎn)將來被處置時(shí),有可能釋放出利潤(rùn)。從上市公司公布的年報(bào)來看,凈利潤(rùn)成倍增長(zhǎng)的公司不少。在這些上市公司中,部分公司業(yè)績(jī)的增長(zhǎng)來自于業(yè)務(wù)的提升,但是也有一些公司業(yè)績(jī)的增長(zhǎng)來自新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則公允價(jià)值計(jì)量方式的用。

2.長(zhǎng)期股權(quán)投資

長(zhǎng)期股權(quán)投資新準(zhǔn)則規(guī)定:1.以發(fā)行權(quán)益性證券取得的長(zhǎng)期股權(quán)投資,應(yīng)當(dāng)按照發(fā)行權(quán)益性證券的公允價(jià)值作為初始投資成本;2.投資者投入的長(zhǎng)期股權(quán)投資,應(yīng)當(dāng)按照投資合同或協(xié)議約定的價(jià)值作為初始投資成本,但合同或協(xié)議約定價(jià)值不公允的除外。其中,對(duì)于投資者投入長(zhǎng)期股權(quán)投資的初始計(jì)量與存貨的計(jì)量一樣,企業(yè)管理當(dāng)局也可以根據(jù)需要選擇不同的價(jià)值進(jìn)行計(jì)量。投資收益科目主要是用來核算長(zhǎng)期股權(quán)投資的投資和處置收益,以及處置交易性金融資產(chǎn)、可供出售金融資產(chǎn)、持有至到期金融資產(chǎn)的收益。而上市公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的一個(gè)突出特點(diǎn)就是投資收益大幅度飆升。

3.投資性房地產(chǎn)

投資性房地產(chǎn),是指為賺取租金或資本增值,或兩者兼有而持有的房地產(chǎn)。新準(zhǔn)則第10條和第11條規(guī)定,在有確鑿證據(jù)表明投資性房地產(chǎn)的公允價(jià)值能夠持續(xù)可靠取得的情況下,可以對(duì)投資性房地產(chǎn)采用公允價(jià)值模式進(jìn)行后續(xù)計(jì)量。這一屬性的采用對(duì)房地產(chǎn)企業(yè)特別是地產(chǎn)類上市公司的影響是深遠(yuǎn)的。短期內(nèi),會(huì)對(duì)企業(yè)的賬面利潤(rùn)產(chǎn)生重大影響,從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看,還會(huì)影響企業(yè)的戰(zhàn)略決策和投資決策。在房地產(chǎn)業(yè)相對(duì)景氣的市場(chǎng)環(huán)境里,投資性房地產(chǎn)都是以歷史成本計(jì)價(jià),所以一般情況下,投資性房地產(chǎn)的公允價(jià)值都高于成本價(jià)。如果采用公允價(jià)值計(jì)量,公允價(jià)值大于賬面價(jià)值的數(shù)倍溢價(jià)將在年末的財(cái)務(wù)報(bào)表中得到確認(rèn),資產(chǎn)劇增,巨大的利潤(rùn)也將顯現(xiàn)出來,這將可能極大地改變企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù),導(dǎo)致地產(chǎn)上市公司,尤其是擁有投資性地產(chǎn)的上市公司的利潤(rùn)在短期內(nèi)發(fā)生劇烈變化。

4.非貨幣性資產(chǎn)交換

非貨幣性資產(chǎn)交換不涉及或只涉及少量的貨幣性資產(chǎn)(即補(bǔ)價(jià))。新準(zhǔn)則對(duì)滿足一定條件的非貨幣性資產(chǎn)交換,是以公允價(jià)值和應(yīng)支付的相關(guān)稅費(fèi)作為換入資產(chǎn)的成本,公允價(jià)值與換出資產(chǎn)賬面價(jià)值的差額計(jì)入當(dāng)期損益。與歷史成本法相比,公允價(jià)值的引入一方面還原了換入資產(chǎn)的公允價(jià)值,另一方面確認(rèn)了換出資產(chǎn)公允價(jià)值的損益。雖然這種損益只是歷史成本法下被掩蓋的潛在損益的釋放與體現(xiàn),但是由此所帶來的利潤(rùn)的巨大波動(dòng)將不可避免。當(dāng)換出資產(chǎn)的公允價(jià)值大于其賬面價(jià)值時(shí),非貨幣性交易將增加企業(yè)的利潤(rùn),對(duì)當(dāng)期資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、所得稅費(fèi)用、凈利潤(rùn)及凈資產(chǎn)均會(huì)產(chǎn)生很大影響。

5.債務(wù)重組

債務(wù)重組準(zhǔn)則的修訂對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果具有重大影響。按照新準(zhǔn)則規(guī)定,對(duì)于債務(wù)人而言,在以非現(xiàn)金資產(chǎn)清償債務(wù)的情況下,債務(wù)重組所產(chǎn)生的收益將由兩部分組成,一部分是重組債務(wù)的賬面價(jià)值與轉(zhuǎn)讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)公允價(jià)值之間的差額,另一部分是轉(zhuǎn)讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)公允價(jià)值與其賬面價(jià)值之間的差額,兩者均計(jì)入損益。新準(zhǔn)則改變了舊準(zhǔn)則一刀切的規(guī)定,將原來因債權(quán)人讓步導(dǎo)致債務(wù)人修改債務(wù)條件償還負(fù)債獲得的收益全部計(jì)入資本公積的做法,改為計(jì)入當(dāng)期損益,且對(duì)于實(shí)物抵債業(yè)務(wù),引進(jìn)公允價(jià)值作為計(jì)量屬性,這將增加債務(wù)人的利潤(rùn),并直接反映在當(dāng)期利潤(rùn)表中,可能會(huì)極大地提升其每股收益水平。

6.企業(yè)合并

在《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第20號(hào)——企業(yè)合并》中,針對(duì)同一控制和非同一控制下的合并,分別采取“權(quán)益法”和“購(gòu)買法”兩種會(huì)計(jì)處理。非同一控制下的企業(yè)合并視同一個(gè)企業(yè)購(gòu)買另外一個(gè)企業(yè)的交易,按照購(gòu)買法進(jìn)行核算,按照公允價(jià)值確認(rèn)所取得的資產(chǎn)和負(fù)債。在購(gòu)買日,購(gòu)買方的合并成本大于確認(rèn)的各項(xiàng)可辨認(rèn)資產(chǎn)、負(fù)債的公允價(jià)值凈額的差額,確認(rèn)為商譽(yù)。企業(yè)應(yīng)于每個(gè)會(huì)計(jì)期末,對(duì)商譽(yù)進(jìn)行減值測(cè)試,計(jì)算確定其減值金額。對(duì)商譽(yù)測(cè)試的減值部分,應(yīng)計(jì)入當(dāng)期損益。在購(gòu)買日,購(gòu)買方的合并成本小于確認(rèn)的各項(xiàng)可辨認(rèn)資產(chǎn)、負(fù)債的公允價(jià)值凈額的差額,為負(fù)商譽(yù)。在對(duì)取得的被購(gòu)買方各項(xiàng)可辨認(rèn)資產(chǎn)、負(fù)債的公允價(jià)值進(jìn)行復(fù)核后,計(jì)入當(dāng)期損益。企業(yè)合并過程中發(fā)生的各項(xiàng)相關(guān)費(fèi)用,應(yīng)于發(fā)生時(shí)計(jì)入當(dāng)期損益。會(huì)計(jì)期末,對(duì)商譽(yù)進(jìn)行減值測(cè)試時(shí),按照測(cè)試確認(rèn)的金額在資產(chǎn)負(fù)債表上列示,差額計(jì)入當(dāng)期損益,減少留存收益。對(duì)于負(fù)商譽(yù),重新評(píng)估后,在損益中確認(rèn),同時(shí)增加留存收益。

除上述方面之外,公允價(jià)值還在很多業(yè)務(wù)中被作為計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)。

二、金融危機(jī)下對(duì)公允價(jià)值計(jì)量的思考

07年美國(guó)次貸危機(jī)爆發(fā)并迅速蔓延擴(kuò)大,時(shí)至今日,這一危機(jī)已演變成席卷全球的金融海嘯。許多曾被推崇的國(guó)外監(jiān)管制度、技術(shù)和產(chǎn)品創(chuàng)新都受到了質(zhì)疑,其中也包括被作為防范金融風(fēng)險(xiǎn)利器的公允價(jià)值會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。該準(zhǔn)則是否是此次金融危機(jī)的加劇因素以及是否應(yīng)當(dāng)對(duì)其進(jìn)行修改成為人們關(guān)注的焦點(diǎn)。

金融產(chǎn)品的公允價(jià)值計(jì)量從某種意義上說,是由于20世紀(jì)80年代美國(guó)儲(chǔ)蓄和房屋貸款危機(jī)而引入的。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中對(duì)于金融產(chǎn)品的計(jì)量,基本屬于公允價(jià)值第一級(jí)次的范疇。公允價(jià)值的第一級(jí)次,是指用相同資產(chǎn)或負(fù)債的活躍市場(chǎng)報(bào)價(jià)來估計(jì)公允價(jià)值,并且不作任何調(diào)整。這一級(jí)次的估計(jì)被認(rèn)為是可靠性最高,最為優(yōu)先選擇的公允價(jià)值取值。因此,我們可以選擇最活躍市場(chǎng)的價(jià)格作為公允價(jià)值。最活躍市場(chǎng)是指在該市場(chǎng)上,這種資產(chǎn)或者負(fù)債數(shù)量最大,交易最活躍。

盡管公允價(jià)值計(jì)量存在一定的操作上的困難和問題,但是公允價(jià)值的理論基礎(chǔ)是扎實(shí)存在的,不論金融危機(jī)有多嚴(yán)重,公允價(jià)值計(jì)量反映的信息公允透明,正是維護(hù)信息使用者的決策權(quán)。公允價(jià)值計(jì)量誕生于美國(guó)證監(jiān)會(huì)指出歷史成本對(duì)防范金融風(fēng)險(xiǎn)無濟(jì)于事的危難之際,這本身就說明,公允價(jià)值天生具備防范金融風(fēng)險(xiǎn)的性能。所以面對(duì)物價(jià)變動(dòng)的現(xiàn)實(shí)、衍生金融工具的沖擊、知識(shí)經(jīng)濟(jì)、歷史成本等一系列沖擊,引入會(huì)計(jì)公允價(jià)值是有必要的。公允價(jià)值計(jì)量解決了許多歷史成本計(jì)量無法解決的問題,具有無可比擬的優(yōu)越性。此外,在無形資產(chǎn)的確認(rèn)和計(jì)量、商譽(yù)的確認(rèn)和攤銷、企業(yè)并購(gòu)重組、關(guān)聯(lián)方交易以及非貨幣交易等諸多會(huì)計(jì)事項(xiàng)中必然會(huì)使用到公允價(jià)值。

全球經(jīng)濟(jì)國(guó)際化浪潮興起,市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈,特別是隨著資本市場(chǎng)的迅速繁榮,大量金融工具的出現(xiàn),公允價(jià)值的運(yùn)用不僅是會(huì)計(jì)走向國(guó)際化的必然要求,而且也符合我國(guó)現(xiàn)實(shí)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境,其推廣勢(shì)在必行。因此,關(guān)于公允價(jià)值的應(yīng)用要堅(jiān)持用發(fā)展的眼光來對(duì)待,在認(rèn)定這一目標(biāo)后,不要因?yàn)榘l(fā)展過程中出現(xiàn)一些挫折而輕易放棄。因?yàn)楣蕛r(jià)值計(jì)量是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然趨勢(shì),也是經(jīng)過多年論證的科學(xué)方法,至于在計(jì)量方法的選擇上可以考慮當(dāng)時(shí)的具體環(huán)境,選擇一種最能客觀、公正、可靠反映資產(chǎn)或負(fù)債價(jià)格的方法,但公允價(jià)值計(jì)量這一目標(biāo)不應(yīng)改變。

三、完善我國(guó)公允價(jià)值計(jì)量的建議

1.借鑒國(guó)外先進(jìn)的研究成果,制訂符合我國(guó)國(guó)情的公允價(jià)值準(zhǔn)則框架。我們需要加強(qiáng)我國(guó)公允價(jià)值理論研究,建立公允價(jià)值計(jì)量準(zhǔn)則,并在此基礎(chǔ)上,制訂邏輯一致的(非金融工具)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。在目前的準(zhǔn)則體系下,公允價(jià)值計(jì)量還很難真正做到與國(guó)際接軌,加強(qiáng)公允價(jià)值的理論研究,建立公允價(jià)值計(jì)量準(zhǔn)則已經(jīng)成為當(dāng)務(wù)之急。

2.加強(qiáng)相關(guān)法規(guī)制度建設(shè)。當(dāng)前,應(yīng)盡快修改完善與會(huì)計(jì)相關(guān)的法律法規(guī),建立公平、開放、自由、誠(chéng)信的交易規(guī)則體系。加大對(duì)違法行為的處罰力度,使違法行為的預(yù)期成本遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于所獲收益從而警示會(huì)計(jì)造假者,并形成威懾。

3.進(jìn)一步完善資本市場(chǎng)環(huán)境。我國(guó)現(xiàn)階段的市場(chǎng)環(huán)境并不完善,因此交易價(jià)格可能難以達(dá)到公允,并有可能成為利潤(rùn)操縱的手段。因此,應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步完善資本市場(chǎng),擴(kuò)大外匯市場(chǎng)和黃金等貴金屬市場(chǎng),建立充分競(jìng)爭(zhēng)的生產(chǎn)要素交易市場(chǎng),特別是產(chǎn)權(quán)交易、市場(chǎng)金融工具交易和發(fā)達(dá)的專業(yè)評(píng)估市場(chǎng)。同時(shí),要引入充分的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制。

4.規(guī)范資產(chǎn)評(píng)估流程,加強(qiáng)資產(chǎn)評(píng)估隊(duì)伍建設(shè)。資產(chǎn)評(píng)估是公允價(jià)值確認(rèn)的重要途徑之一,公允價(jià)值的完善離不開資產(chǎn)評(píng)估的發(fā)展。在我國(guó)目前的市場(chǎng)環(huán)境中,資產(chǎn)評(píng)估的流程尚不規(guī)范,資產(chǎn)評(píng)估隊(duì)伍建設(shè)有待加強(qiáng)。一方面應(yīng)強(qiáng)化對(duì)資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)的監(jiān)管,另一方面應(yīng)當(dāng)發(fā)揮社會(huì)監(jiān)督的作用,積極提倡、鼓勵(lì)社會(huì)公眾參與監(jiān)督;同時(shí),應(yīng)加強(qiáng)繼續(xù)教育,不斷提高注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師的素質(zhì)。只有加強(qiáng)資產(chǎn)評(píng)估隊(duì)伍建設(shè),才能在最大程度上保證資產(chǎn)評(píng)估的公允性,從而為公允價(jià)值的應(yīng)用創(chuàng)造良好的條件。

5.加強(qiáng)職業(yè)道德教育,提高財(cái)務(wù)人員的職業(yè)素質(zhì)。公允價(jià)值應(yīng)用過程中需要大量的職業(yè)判斷。在新舊準(zhǔn)則交替之際,一方面要加大教育投入,轉(zhuǎn)變會(huì)計(jì)人員的計(jì)量觀念,培養(yǎng)具有公允價(jià)值觀念、懂得理論與實(shí)務(wù)的會(huì)計(jì)人員;另一方面,公允價(jià)值應(yīng)用中大量不確定因素的使用,這就要求我們加強(qiáng)會(huì)計(jì)人員的守法意識(shí)和道德教育,從主觀上消除利潤(rùn)操縱的動(dòng)機(jī),是杜絕利用公允價(jià)值操縱利潤(rùn)。

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