論金融危機對我國貿易結算方式的影響

匡增杰

內容摘要：我國作為全球貿易大國，如何確保國際貿易結算安全是必須重視的問題，特別是在金融危機背景下，對該問題進行研究更具有現實意義。本文分析了全球金融危機對我國傳統貿易結算方式的影響，并在此基礎上提出了相應的建議。

關鍵詞：金融危機國際貿易結算方式影響

發端于2007年的美國次貸危機在經濟全球化的背景下沿著風險鏈條向世界擴散，產生了“蝴蝶效應(butterfly effect)”，涉及范圍非常廣泛，從而引發了全球性的金融危機。2008年9月，有著158年歷史的雷曼兄弟公司破產，美林證券、貝爾斯登公司被收購，高盛、摩根土丹利轉為銀行控股公司，美國國際集團獲政府贊助，華盛頓互惠銀行倒閉。英國的北巖銀行、賓利銀行面臨倒閉，比荷合資富通銀行、比法合資德克夏銀行等多家歐洲金融機構相繼陷入困境。在這種大形勢下。國際貿易結算必然受到影響。金融危機給我國國際貿易結算帶來的風險也逐步加大。

由于我國的主要出口國市場美國、歐盟和日本是這次金融危機的主要受影響者，其經濟走向衰退，勢必對我國商品的進口需求萎縮，這就意味著國際貿易市場的競爭會愈加激烈，更多的進口商從我國進口時會提出有利于他們的結算方式，這對我國的出口商提出了新的挑戰。如何既能做到滿足對方的要求，又能做到安全收匯和保證資金的融通，這就要求出口企業熟悉各種結算方式的優勢和風險，發現問題、找出對策。

傳統結算方式的優勢和風險分析

當前我國的國際貿易結算主要采用電匯(T／T)、托收(Collection)和信用證(L／C)這三種傳統的方式。每一種結算方式都有其優勢和潛在的風險，下文對此進行具體分析。

(一)國際貿易結算使用電匯的優勢和存在風險

電匯方式在實際國際貨款結算中主要分為兩種情況，即“前TT”和“后T／T”兩種。所謂“前T／T”，即“預付貨款”(PaymentIn Advance)，就是賣方在發貨前已收到貨款，然后在合同規定的時間內將貨物發給買方的一種結算方式，這顯然對出口商較為有利。所謂“后T／T”，即“貨到付款”(Cash On Delivery)，就是在合同訂立后，由賣方先發貨，買方在收到貨物后再付款的結算方式，這顯然比較有利于進口商。電匯方式最大的優點就是匯款手續簡單，匯款速度快，匯款手續費用低，占用資金少，特別是“貨到付款”因其相對于買方有絕對優勢，在當今競爭激烈的國際市場上使用越來越廣泛。

然而，電匯方式屬于商業信用，因而仍具有較大的風險，同時存在著對其中貿易一方資金負擔不平衡的問題：如果采用預付貨款，進口商的資金占有時間較長，并將承擔幾乎所有的風險如果貨到付款，風險將由出口商承擔，其經濟負擔同樣較重。

(二)國際貿易中使用托收的優勢和存在風險

在實際業務中，使用較多的是該項業務中的跟單托收，主要分為付款交單(D／P)和承兌交單(D／A)兩種。使用托收方式對進口商十分有利，因為進口商不需要預墊資金，或僅需墊付較短時間的資金。如果采用承兌交單，或在付款交單情況下，利用信托收據先把單據借出，進口商還有進一步運用出口商資金的機會。因此，使用托收方式進行結算能調動進口商的積極性。

但托收業務和電匯方式一樣仍屬于商業信用性質，對出口商收匯客觀上仍存在較大風險，主要體現在以下兩個方面：出口商與銀行之間屬于委托代理關系，所以能否收到貨款完全取決于進口商的信用，比如有些信譽不佳的進口商在貨物行情下跌的情況下拒付或者要求折扣，甚至有些進口商破產或喪失清償債務的能力，出口商可能收不回付款；托收往往受到有關國家的法律法規和社會動蕩的影響，而且不同國家和地區對于托收的做法也往往不同。在南美一些國家，由于當地的一些習慣做法，他們在實際操作中，將D／P遠期方式改做D／A處理；在這些國家使用D／P遠期方式同時不了解這些習慣做法，進口商往往不能安全收匯。

(三)國際貿易中使用信用證的優勢和存在風險

在信用證的結算方式下，由于銀行充當了買賣雙方的保證人，緩解了雙方互不信任的矛盾，以其獨特的優勢被視為是一種安全可靠、風險相對較低的結算方式，深受我國出口商的青睞。據統計，目前我國大約60％的出口貿易是通過信用證結算的。為什么我國偏愛信用證這種結算方式呢?因為信用證以銀行信用代替了商業信用，給出口商穿上了保護衣。但是。需要注意的是，我國企業的出口貿易在普遍采用信用證結算的情況下，平均壞賬率卻仍然高達5％-10％，平均賬款拖欠時間長達60余天。這就說明，采用信用證的結算方式也并不十分安全，只是和后T／T以及托收相比是相對安全的。

然而，在國際貿易結算中使用信用證同樣存在許多風險，主要包括以下方面：從效率方面來講，其機械刻板的一致性原則，常為不法商人所利用，一旦其中一個環節出了問題，即使是很細小的問題。當事人一方也可能蒙受巨大損失；從實效方面講，信用證經過開證、審證和改證等繁瑣的程序，還有復雜的制單手續，特別是銀行要求出口商的單據要符合“單單一致、單證一致”，從而使信用證成為最復雜的支付方式，這給出口商即時安全收匯埋下風險隱患；從費用方面講，對進出口商而言費用和成本都較高，進口商需要在申請開立信用證時向開證銀行交納一定的押金，致使進口方的資金被長期占用，增加成本。另外，進口方還要支付開證申請費和電報費等；出口商需支付的費用主要有通知費和議付費等。

金融危機對傳統結算方式的影響

(一)對電匯、托收方式的影響

當前的金融危機源于美國的次貸危機，而次貸危機首先是一場信用危機。這場信用危機不僅使發達國家內部金融體系的信心受到重創，金融市場陷入流動性短缺的困境，也體現在國際貿易領域中買方信用短缺，從而給我國的出口收匯造成風險。發達國家的經濟不景氣導致國際市場需求減弱，必將加劇國際市場競爭，進口商在和我國出口企業洽談合同時會更多地提出有利于他們的結算方式，比如后T／T或D／A等，而以往被我國出口商所偏愛的信用證結算方式會越來越多地被出口商所摒棄。

(二)對信用證方式的影響

根據《UCP600》(《跟單信用證統一慣例》)，信用證是指任何安排，不論其如何命名或描述。該安排是不可撤銷的，從而構成開證行對相符交單作承付的確定承諾。這就意味著只要受益人在規定的期限內做到相符交單，開證行就必須按照信用證規定的金額付款。但是如果信用證的開證銀行或保兌銀行的資信能力出現問題，甚至倒閉了，出口商就有可能收匯沒有保障，信用證在這種情況下只是一張廢紙。

由于市場的不確定性因素很多，價格

走勢難以捉摸，所以進口人在向銀行申請開立信用證時會讓一些開證銀行在信用證中添加限制性的、不確定性的、不合理的約束性條款，給以后拒付或者免除付款責任留有余地。當某種商品的市場行情跌落，進口人就會示意銀行拒絕付款贖單或者要求給予價格優惠來保護自己的利益。

由于經濟不景氣，很多進口商由于本身的資金鏈問題、訂單量縮小等問題，會出于自保把損失和風險轉嫁給出口商，拒絕提取信用證項下的貨物。在這種情況下，盡管對于出口商來說理論上只要提交的單據符合信用證的規定，單據之間表面也一致就可以要求銀行付款。但是，有的開證行為了能自保，會配合進口商在單據中提出無理的不符合從而達到拒付的目的。因此，雖然從理論上來說信用證結算是一種純單據的買賣，銀行處理的只是單據，而不是與單據有關的貨物、服務或履約。但是需要強調的是這些單據不是虛空的，而是和貨物市場緊密相關的，銀行為了自身的利益，還是會盡可能的轉嫁自己的風險。

金融危機背景下加強我國貿易結算安全的建議

通過以上分析可以看出，在我國今后的出口結算中，可能越來越多的進口商會基于自身利益的考慮去選擇以商業信用為基礎的“后T／T”或托收方式，這要求我國出口商做好以下兩方面的工作：

認真調查進口人的資信情況、經營能力和經營作風，并在此基礎上妥善制定授信額度、控制成交金額與交貨進度。當對方提出采用“后T／T”來結算貨款時，可以考慮將“前T／T”和“后T／T”結合起來使用，比如，50％采用“前T／T”，50％采用“后T／T”，這樣對于進出口雙方需要承擔的資金和風險相對平衡；當采用托收來結算貨款時，一般只使用“D／P”，對客戶提出按“D／A”托收貨款時要從嚴，除非進口人的資信特別良好。收匯確有把握。原則上不能接受。

考慮投保出口信用保險來控制收匯風險。目前，出口信用保險已是各國政府促進外貿出口的重要政策性金融工具，也是出口企業防范收匯的通行做法。在當前國際貨物貿易處于買方市場的情況下，投保出口信用保險已是廣大出口企業提升競爭力的重要手段。一方面，投保出口信用保險有助于提升出口企業的風險管理水平，通過承保商業風險和除外責任以外的政治風險，幫助企業規避出口收匯風險；另一方面，出口信用保險可以為企業直接提供融資擔保和保函等業務，有利于企業獲得融資便利。因此，在日益復雜的國際貿易環境下，我國出口企業運用出口信用保險降低出口風險來拓展生存與發展空間是一個必要的途徑。

即使我國出口企業仍然采用信用證結算貨款，也應從以下幾方面做好工作：

了解開證行的資信。由于信用證自身的性質是開證行對受益人做出的一種書面承諾，只要受益人在一定期限內提交符合信用證規定的單據。開證行就保證付款。因此若要使信用證結算對受益人是安全的，那么受益人首先要去了解開證行的實力和信譽，這對出口人能否順利收匯至關重要。作為出口商，必須關注貿易伙伴所在國的經濟形勢，關心信用證開證行的經營情況。

加強對客戶資信以及貿易背景的審查。出口企業為了盡可能的安全收匯，必須要對對方的資信以及貿易背景進行審查，做到知己知彼，防息于未然。對于出口企業而言，對業務中有疑點、金額大、期限長、貿易背景比較復雜的信用證業務，應進行重點調查，了解合同是否合理、信用證有沒有及時開立。

謹慎仔細的審核信用證的條款。由于目前很多國家深受金融危機的影響，一些不法分子往往會乘虛而入，在信用證中設置形形色色的軟條款，這就要求出口企業的有關人員要加強業務學習，不斷積累業務經驗，增強對可疑條款的辨別能力，以防范風險。