淺論加強資金管理提高企業經濟效益的途徑

［摘 要］資金管理是企業財務管理的重要組成部分，它貫穿企業生產經營的全過程。資金管理的好壞對企業的經營成果起著至關重要的作用。本論文介紹了企業資金管理的概念與內容，提出了研究企業資金管理的現實意義，詳細分析了目前企業資金管理中存在的諸多問題，最后在前面分析研究的基礎上分別從資金預算管理、投資管理、營運資金管理等方面提出了加強企業資金管理的對策與建議。

［關鍵詞］資金管理 預算 投資 途徑

［中圖分類號］D27 ［文獻標識碼］A ［文章編號］1009－5489(2009)07－0038－02

資金管理是企業財務管理的重要組成部分，它貫穿企業生產經營的全過程。資金管理的好壞對企業的經營成果起著至關重要的作用。企業要想在激烈的市場競爭中站穩腳跟，立于不敗之地，就必須加強資金管理，盤活資金，充分挖掘資金的使用效益，有效地實現資金的良性運作。

資金管理水平是影響企業競爭力與效益的重要因素，因而越來越引起企業管理者的重視。然而由于受計劃經濟觀念的影響，目前一些企業的資金管理觀念、管理范圍與方法等明顯滯后于經濟發展的需要，應當得到變革與拓展。本文試就加強資金管理提高企業經濟效益的途徑加以研究。

一、資金管理的概念、內容和研究意義

1.資金管理的概念和內容

資金管理就是關于資金籌集、使用和分配的管理，它以企業資金活動為特定對象，通過組織企業資金的循環和周轉完成企業的經營目標。資金管理也會涉及成本、收入和利潤問題，但從財務的觀點看，成本和費用是現金的耗費，收入和利潤是資金的來源。資金管理主要在這種意義上研究成本和收入，而不同于計量收入、成本和利潤的會計工作。資金管理主要包括預算管理、籌資管理、投資管理和營運資金管理。

(1)預算管理

預算是“使企業的資源獲得最佳生產量和獲利率的一種方法”，是資金投量、投向、投放時間的總體計劃方案。預算管理的實質是對資金的控制，它要求所有的收入和支出都要列入預算，統籌安排，科學管理。

(2)籌資管理

籌資是企業通過一定的渠道，綜合運用各種方式，經濟有效地籌集資金的活動。籌資管理要解決的問題是如何取得所需資金，包括向誰、在什么時候、籌集多少資金。

(3)投資管理

投資是企業投入財力以期望在未來獲得收益的一種行為，它是企業存在和發展的主動力。投資管理要解決的問題是如何充分合理地確定投資規模及資金流向，以求得較高的投資回報。

(4)營運資金管理

加強營運資金管理就要解決如何加速營運資金周轉，縮短循環時間，即追求最大程度的流動性，使營運資金占用最小，企業收益最大。

2.企業加強資金管理的意義

資金猶如企業的血液，流轉于企業經營的各個環節。資金流暢企業才有活力，有活力的企業才能適應市場的需要。一個企業要蓬勃發展必須管好賬，理好財，通過管住錢實現控制經濟行為，使有限的資金產生最大的效益，而這一切必須從管理入手，資金流到哪里，企業的資金管理就應緊跟到哪里。

資金管理以企業資金活動為特定對象，通過組織企業資金的循環和周轉完成企業的經營目標，具有綜合性強，涉及面廣的特點。在生產經營中，現金變為非現金資產，非現金資產又變為現金，這種流轉周而復始，無始無終，資金管理也就滲透到企業生產經營的各個環節，無論在預算、籌資、投資等哪個環節管理出現漏洞，都會引起企業“失血”。比如某項投資，在決策時要考慮到投資規模、投資方向、投資風險和投資回報率，這些都涉及到資金的運作和管理。企業作為一個經濟實體，其經營目標是提高盈利能力，獲取最大的經濟效益，實現所有者投入資金的保值增值，以求得企業的生存和發展，這就必須學會算經濟賬。“企業管理以財務管理為中心，財務管理以資金管理為中心”是市場經濟的客觀要求。因此，加強資金管理，提高經濟效益是企業管理的當務之急，重中之重。

二、我國企業資金管理現存問題分析

1.預算執行過程不嚴，執行結果考核不全面

企業在預算管理過程中，不同程度地存在預算總額控制嚴、考核兌現嚴、實施過程控制松的“兩頭嚴，中間松”現象，缺乏預算執行的中間檢查分析制度，不能及時糾正預算執行過程中出現的問題，難以有效地對預算進行必要的約束監督和控制，預算執行的隨意性很大。在預算執行過程中，部分費用存在責權不清、責任轉移等現象，使經營主體的積極性大打折扣。在這種狀況下，下級管理者聽命于上級指令，把生產任務作為中心任務，忽視了經濟效益；或者把前一過程的責任預算轉移到別處，把虧損向后推移，這就不可避免地出現短期行為，影響了預算管理作用的發揮。

同時，企業缺少預算執行后的分析工作，簡單地認為個別項目超出了預算就是不合理的，沒有對其進行客觀地具體的分析，也沒有通過信息反饋了解預算執行過程中遇到的困難，更無法根據問題所在對癥下藥。

2.企業的多元化投資呈現出盲目性、不確定性和不成熟性

企業的多元化投資未建立在規模經濟的基礎上，進入的行業具有明顯的盲目性。過分注重跨行業數的增多，而不注重單位產業的資金和銷售要素強度的增長。在進行多元化投資決策時，企業沒有首先通過對自身資源和能力的分析，判斷企業是否具備了多元化投資的相關條件。在資金、技術、管理等方面不能形成堅強的支持的情況下不切實際地進行多元化投資，其結果只能是陷入困境。很多企業不僅資源不足，而且原有業務經營一般均未實現規模效益，根基不穩，盲目進行多元化投資。在投資領域存在著戰線長、資金使用分散、管理混亂、浪費大的現象，決策的連續性、穩定性、銜接性較差。

3.對風險和不確定性的評估重視不夠

我國企業財務實踐中，在進行投資項目評估時，沒有區分不同風險項目的財務內部收益率標準，也沒有考慮投資項目在不同時期的通貨膨脹情況，在項目內部收益率超過15%或者20%就得出在財務上可行的結論。這對于風險相對較大的項目顯然是低估了項目實施過程中的風險。

由于我國企業多數以樂觀方案作為財務分析的基本方案，單因素在不利方向變化10%、20%的敏感性分析仍然可獲得很高的投資收益率(大多數超過25%)，而且僅僅依靠單因素敏感性風險分析就給出“本項目具有較強的風險承受能力”的結論，自然沒有風險管理措施。

4.投資決策的責、權、利嚴重脫節

目前企業投資失敗與決策者、經營者的個人利益不掛鉤。投資成功了，企業就有經濟效益，決策者和經營者有工作業績，個人經濟利益上也會得到相應的好處。但一旦投資失敗，決策者、經營者卻絲毫不會受到利益上的影響。

5.應收賬款管理水平有待提高

營運資金管理很重要的一個方面就是對應收賬款的管理。目前，企業對應收賬款的管理還比較薄弱，主要停留在催款層面上。大部分企業在處理銷售時都采用了現銷和賒銷兩種方式，而且賒銷比例大大超過了現銷比例。運用賒銷的目的在于使客戶通過變相的融資降低購貨成本，維護客戶對企業購貨的忠誠度。但是應收賬款收不回，不但給企業造成經濟損失，同時也打亂了企業的資金計劃。

三、加強資金管理，提高企業經濟效益的途徑

1.加強對預算執行的監控

預算執行是預算目標實現與否的關鍵，預算監控是對預算執行情況進行的監督和控制。資金預算編制得再科學、再完善，如果不能認真執行也是毫無用處的。因此，企業要加強對預算執行的監督，確保預算發揮應有功效。各單位應采取有效的手段和措施監督控制預算的執行，并根據變化的情況，實事求是地調整有關子預算目標，要將預算指標進行層層分解，使最基層的員工都能切實感受到預算管理的壓力。技術指標要根據實際要求分解到各車間、班組。同時在時間上要將年度預算指標分解到季度、月度或每周以加強對執行過程的控制，并不斷督促檢查各責任中心進一步控制消耗、節約支出，以保證預算目標的順利實現。

為了解決預算水分太大，容易出現預算內浪費現象和突擊花錢這一問題，企業應嚴格審查預算，這是執行預算的根本保證。審核預算要過細，上級應組織有關專業人員、業務人員和財務人員下去面對面逐項分析解剖，逐項測算核實預算費用。凡屬于巧立名目的要砍下來，漏掉的要追加上去；屬于虛報冒領的費用要砍下來，確實漏掉的費用在審核預算時要準予追加。

由于預算監控的對象是預算的執行，而預算的執行貫穿整個企業的各個環節和部門，所以預算監控應該是全面的、系統的。有效的監控應該借助各部門、各成員的共同努力，它是預算執行者之間自我監控和相互監控的結合。

2.完善內部控制和內部審計，強化預算差異分析

作為獎罰依據的預算執行結果及其評價的真實性是促使預算作用發揮的重要前提，為此，企業首先應該加強企業的內部控制制度建設。良好的內部控制制度可以使會計核算提供較為準確的預算執行結果。其次，企業應該提高內部審計人員的地位，使內部審計人員在審計中有較強的權威性和獨立性，并強化對預算執行結果(即實際結果)和預算的比較，以及產生預算與預算執行結果差異分析的審計。最后，對預算執行結果進行客觀的評價，作為對預算執行者獎罰的依據。對預算執行結果進行評價時，應該是先將預算執行結果與預算進行比較，找出差異，然后針對差異進行分析。有些差異如人工、材料效率等是可控性較強的差異，這是差異分析的重點，而有些差異如能源成本則是不可控差異或可控性較差的差異，這些差異不需要耗費太多的時間去分析。當然出現了實際結果與預算的差異(尤其是不利差異)不一定就是產生差異的部門的責任，可能是上一環節或者幾個環節的問題，在差異分析中，應該分清責任，然后得出客觀公正的評價結果。

3.多元化投資決策要深入分析自身資源和能力

多元化經營是企業發展到一定階段的一種戰略選擇，對自身資源和能力分析是多元化投資決策的起點。企業首先應該通過對自身資源和能力的分析，判斷企業是否具備了多元化投資的相關條件。

(1)原有產業在同行業中已有一定的優勢，擁有穩固的產業地位。

企業進行多元化投資應建立在企業原有產業優勢的基礎上。進入新領域之初，企業還不大可能迅速站穩腳跟，也不大可能迅速取得高額回報以平衡新領域的風險，企業在開始進行多元化投資時，需要原有業務提供雄厚實力和穩定保障來支持。

(2)進入新領域的資金、人才、管理經驗和技術力量有保障。

企業在進行多元化投資時，必須有多元化領域內相應經營管理和技術等方面的支撐，多元化投資才能成功，否則，就可能受阻。企業進行多元化投資，不僅要把原有產業形成的競爭優勢和戰略資產運用到新領域，產生協同效應，而且需要擁有新領域的知識技術、管理經驗等。如企業不熟悉新進入的產業，多元化投資存在著很大的風險，這樣的多元化投資是不容易成功的。

4.全面評價權衡投資風險

任何投資一般都要經過較長的時間才能收回，而在這期間往往又會碰到許多不確定的因素，這就是企業投資所冒的風險。作為企業經營者，在決定投資之初，應充分將各種風險考慮在內，全面評價、權衡，從可能存在不確定性的各有關方面反復進行研究、論證，以達到客觀科學的目的。根據上述基本條件，在具體操作中還要使投資符合下列三項要求：一是要遵循分散化原則。由于現實經濟生活中的各投資項目的盈利能力各有不同、各投資項目存在期間可能遇到的有關風險也各不相同，所以，投資時必須符合分散化原則。二是風險與預期收益的權衡。對于一個投資項目的可行性問題，必須將風險與它的預期收益進行切實的權衡比較。只有充分估計可能存在的有關風險，只有正確地預計可能產生的收益，才會使我們對投資決策考慮得更加縝密，經得起時間的檢驗，經得起市場經濟風浪的吹打。三是既要投資于短期內能產生經濟效果的項目，又要投資于能提高長期競爭能力和增長潛力的項目。

5.建立嚴格的投資決策責任制

只有加強投資主體的風險意識，嚴格投資決策責任制，才能真正提高投資項目的效益，保證資源的合理利用。積極推行項目法人責任制，規范項目法人行為，明確其責、權、利。由項目法人對建設項目的籌劃、籌資、建設、經營、還貸、資產保值增值的全過程負責，即先有法人、后上項目的投資管理風險約束機制。

投資項目實行誰決策、誰負責的原則，項目決策者要承擔投資風險責任。項目建設過程中出現投資不足，投產后出現產品滯銷、產品積壓等問題時，應由投資決策者負責解決。對盲目上項目，違反決策程序，造成嚴重經濟損失的，要依法追究主要決策者的經濟法律責任。

需要注意的是，對投資決策的結果要真正實現責權利的統一。投資決策具有一定的風險性，高風險要伴隨著高報酬，對于成功的投資決策，可采取利潤分成方式獎勵決策者。物資激勵與精神激勵相結合，防止出現大家因害怕決策失誤而持保守地不做決策現象。

6.加強對應收賬款的管理

應收賬款的管理應從兩方面著手，即從債權的發生前和發生后進行管理，發生前必須制定一套合理的信用政策，企業應該根據客戶的具體條件，考慮信用標準的嚴格與寬松，以及提供的信用期限和信用額度，對信用較好的客戶可提供寬松一些的信用政策。在制定好企業的信用政策以及每一個客戶的信用額度后，假設沒有一個良好的收款政策以及堅決執行的決心的話，企業對壞帳的增加仍然會束手無策，因為沒有一個信用政策和信用額度能夠自動地將壞賬機會減少至零。對應收賬款的后期控制主要是減少逾期的金額和比例。

在收款的過程中，可以分兩個階段進行。第一步，用溫和的政策促使客戶愿意償還欠款，為了維護和客戶的良好關系，在客戶不能及時付款時，企業需要多了解客戶的困難，查明客戶為什么不能付款。有時候不能付款的原因只是客戶資金一時周轉不靈的緣故。與此同時，企業也需要表達自己的難處，表示不能因為客戶的原因而使公司遭遇同樣的處境，還要使客戶相信付款是互利的，而且能保證將來客戶在購貨時能夠享受到及時訂單處理和更好的銷售服務。

第二步，在貨款逾期時施加適當的壓力使客戶付款，可以通過發出到期通知書和逾期付款通知書，或者使用電話通知。仍然不能付款的，可以采取更嚴厲的做法，將欠款交與法庭裁決。

四、結束語

隨著社會主義市場經濟體制的逐步建立和現代企業制度的不斷完善，以資金管理為中心的財務管理模式正在被越來越多的經濟界人士所接受和運用。資金管理已貫穿和滲透于企業經營的各個環節。加強資金管理就是要對資金預算、籌集、投放等各個環節深入研究，發現問題，不斷改進和提高，以充分發揮資金管理的作用，提高企業的經濟效益。

針對我國企業現狀，企業加強資金管理主要應做好以下工作：(1)加強對預算執行的監控(2)完善內部控制和內部審計，強化預算差異分析(3)多元化投資決策要深入分析自身資源和能力(4)全面評價權衡投資風險建立(5)嚴格的投資決策責任制。企業資金管理涉及面廣，綜合性強，本文只是進行了初步的探討和研究，還有大量復雜而艱巨的工作需要做，隨著進一步的調查、學習和思考，一定會對企業資金管理問題有更深入地認識和理解。

［參考文獻］

［1］張祖炫：《企業強化資金管理的實踐與運用》，《會計之友》2003年4月。

［2］周佩珍：《加強企業財務管理，提高資金營運能力》，《財會研究》2003年8月。