貴陽市中小企業融資法律問題研究

摘要:中小企業在國家經濟發展中扮演著重要的角色，地處經濟欠發達的貴州省中小企業近幾年來也得到快速發展，在擴大社會就業、促進城鄉經濟發展、優化經濟結構等方面起著舉足輕重的作用。然而在金融危機和內外部經營環境的多重影響下，貴陽市大部分中小企業發展面臨瓶頸。盡管近年來融資環境得到一定改善，但根本問題依然沒有解決。融資難、擔保難仍將成為制約貴陽市中小企業發展的最大問題和主要瓶頸。本文將對貴陽市中小企業融資現狀中存在的問題、法律障礙進行分析，并提出相應有效的措施。

關鍵詞:中小企業;融資;金融機構

基金項目:本文為本人主持的貴州民族學院2009年度學生科研基金資助項目“貴陽市中小企業融資法律問題實證分析——以小河區中小企業為例”(校科研2009XS71)

中圖分類號:D927 文獻標識碼:ADOI:10.3969/j.issn.1672-0407.2010.06.020

文章編號:1672-0407(2010)06-048-03收稿日期:2010—05—07

一、 中小企業融資相關概念

(一)企業融資定義

《新帕爾格雷夫經濟學大辭典》對融資 (Financing)的解釋是:融資是指為支付超過現金的購貨款而采取的貨幣交易手段或為取得資產而集資所采取的貨幣手段。我國對融資的定義有廣義和狹義之分。廣義的融資指資金在持有者之間的流動，是資金雙向互動過程，不僅包括資金的融入，還包括資金的融出，也就是說，融資不僅包括資金的籌集，而且包括資金的運用。狹義的融資主要是指資金的融入，也就是通常所說的資金籌集。具體是指企業從自身經營現狀及資金運用情況出發，根據企業未來經營策略與發展需要，經過科學的預測和決策，通過一定的渠道，采用一定的方式，利用內部積累或向企業的投資者及債權人籌集資金，組織資金的供應，保證企業生產經營需要的一種經濟行為。①企業融資指的是企業從各種渠道融入資金，從全社會角度看，企業融資實質上是一種資源配置過程。它包括外源融資和內源融資。

(二) 貴陽市發展中小企業的重要性

中小企業是國民經濟的主要組成部分，在經濟社會發展中的作用日趨明顯。其重要性主要體現在以下幾方面:一是地處經濟欠發達地區的貴州省，加速發展中小企業對促進經濟發展、推進工業化與市場化進程起著舉足輕重的作用。二是中小企業在有效地促進就業，吸納勞動力資源方面發揮重要作用，成為促進就業與再就業的主渠道。三是中小企業自身的適應性強、成長快、機制靈活等獨特優勢，使其成為產業結構調整的生力軍。促進貴陽市的中小企業發展能有效地促進貴州省及全國經濟的發展。

二、 貴陽市中小企業融資現狀

貴陽市中小企業融資的現狀主要表現在以下幾方面:一方面是中小企業融資渠道過窄、融資方式單一。中小企業融資渠道過窄在貴陽市乃至整個貴州省表現尤為突出。從相關調查可以看出貴陽市的中小企業主要依賴內源融資。而外源融資的能力很弱，一方面間接融資渠道“門檻多，難跨入”導致中小企業獲得銀行貸款存在較大障礙。第二方面中小企業在外源直接融資方面，直接融資渠道“門檻高，不易進”從客觀上導致其融資難，這主要體現在股票市場上的低份額。貴州目前共有17家A股上市公司，這一數字自2005年黔源電力登陸中小板后就沒有變過。2008年4月底，遵義鈦業首發申請獲中國證監會發審委批準，但由于當時中國股市遭遇熊市，中國證監會暫停招股募資。2008年下半年，金融危機席卷全球，遵義鈦業業績大受影響，到目前遵義鈦業仍未能實現招股募資。②目前貴州省絕大多數企業主要通過銀行借貸或民間借貸進行間接融資。第三方面是貸款企業規模結構不合理。貴陽市金融機構體系不完善且適應中小企業特殊需求的金融產品相對較少，缺乏股份制銀行分支機構，金融機構數量相對較少、規模小。第四方面信用擔保機構數量小，能力弱，“僧多粥少”難以滿足數量龐大的中小企業的需求。

三、 貴陽市中小企業融資困難成因分析

中小企業融資難既是企業自身的內在因素引起，也有來自金融服務體系以及政府層面等多方面的原因。

(一) 銀行方面

一是因為信息不對稱而導致的道德風險和逆向選擇。貴陽市中小企業相對于東部沿海地區的中小企業發展相對緩慢，大多數中小企業未建立起現代企業制度，產權單一、企業規模小、科技含量低，且抗風險能力低，財務管理和經營管理不規范等，使得金融機構不能充分了解企業財務信息與經營狀況，因此銀行向中小企業發放貸款的意愿較低。

二是提供中小企業貸款交易成本高。貴陽市中小企業及我國的中小企業融資存在的顯著特點是“貸款急，頻率高，金額少”，這就造成銀行的單位信貸操作成本高，中小企業融資難的問題就更加突出。

三是現有金融市場結構不合理、缺乏專門有效的為中小企業提供融資服務的金融機構。銀行貸款是企業債權融資常見的一種方式。 商業銀行等金融機構是我國企業獲取資金的重要渠道，貴陽市中小企業絕大多數都是通過銀行貸款進行融資。隨著我國商業銀行等金融機構逐漸從貸款額度管理改為資產負債管理，金融機構對企業的貸款更為謹慎，同時由于市場經濟中，企業經營中存在的高經營風險和信用風險，導致企業通過銀行融資難度大大增加。同時隨著貸款方式的轉變，中小企業貸款的難度不僅未降低，反而門檻還隨之增多，“抵押難、擔保難、基層銀行授權有限、辦事程序復雜”等多道門檻導致中小企業融資的困難。

(二) 企業自身方面

中小企業自身存在的缺陷是導致其融資困難的關鍵原因。貴陽市中小企業融資困難自身因素主要有以下幾個方面:一是由于大多數中小企業成立時間短，規模小，資產和資金比較少，缺乏足夠的抵押擔保物，抵御風險的能力較差。二是缺乏健全的財務管理體系與內部控制制度等。三是經營管理水平差，創新能力不足，企業缺乏發展的后勁;四是融資理念落后，融資信息缺乏。中小企業缺乏專門的財務人員，也無錢聘請專業的融資顧問，融資理念落后，融資信息匱乏，不敢嘗試較新的適合中小企業融資的融資方式或融資手段諸如國際金融組織信貸、國際商業銀行貸款、政府貸款、補償貿易、風險投資、項目融資、金融租賃等，這從主觀上限制了中小企業的融資渠道和融資能力。

(三) 政府及其他方面因素

政府的政策支持力度不夠也是導致中小企業融資困難的一個因素。我國的《中小企業促進法》原則性、指導性較強，彈性不夠，不便于操作，缺乏配套的實施措施。近年來，政府對中小企業發展給與了不少扶持政策，使中小企業融資問題得到不同程度的解決，但仍不夠充分。同時政府在培育中小企業信貸支持服務體系方面也還很欠缺，這就在客觀上限制了中小企業的融資渠道和融資能力，使中小企業發展日益艱難。

此外，社會信用環境的不和諧諸如企業逃債、賴債時有發生，造成銀行貸款大量流失，降低了信貸資金使用效率。“懼貸”“恐貸”心理造成銀行對中小企業信貸供給的減少，對中小企業的金融服務水平的降低，影響區域經濟的持續健康發展。

四、 緩解貴陽市中小企業融資困難的政策法律措施

(一)企業自身方面

企業自身因素是導致融資成功與否的根本因素。首先，企業要練好內功，全面提高企業綜合素質規范有序地治理結構，規范企業財務制度，提高財務狀況的透明度和財務報表的可信度，加強信用觀念，增強銀行業金融機構的信任。其次，中小企業自身應不斷進取，根據本企業的特點，選擇適合自己的技術創新戰略和產品創新方式來形成技術創新、產品創新為基礎的競爭優勢，科學管理與成本控制，開拓企業勢力，提升發展后勁，降低企業的不穩定因素。第三中小企業自身應努力培養良好的商業道德，重塑中小企業的信用形象。企業除應遵守國家的法律制度外，還應建立適用于自身的信用風險內控制度和客戶風險控制制度。

(二)銀行及金融機構方面

首先，金融部門也應加快征信體系建設，改善銀企信息不對稱，優化信貸結構，創新信貸產品，設立中小企業信貸專營服務部門，合理調整中小企業授信決策機制，積極支持中小企業發展。其次，加強完善中小企業信譽咨詢信息管理機制。人民銀行、稅務、統計等部門要共同設立中小企業信譽登記咨詢系統，記錄中小企業在生產過程中的信譽狀況，定期公布差的企業名單，通過信息公布和多部門的共同監督，使銀行能夠充分掌握信息，提高貸款決策的準確性，以便有效地降低貸款風險。第三，創新金融產品，服務中小企業。要解決貴陽市中小企業融資困難的問題，除了要有效使用已有的融資渠道，還需進行金融制度創新，實施金融創新，開拓新的融資手段。金融機構則應轉變思想觀念，進一步加強和完善對中小企業的支持和服務，完善專職服務中小企業的部門設置，改進貸款管理方式，創新信貸產品，如在貸款形式方面，商業銀行與政策性金融機構應該依據中小企業特點，積極探索各種貸款形式等。

(三)政府方面

首先，要轉變政府職能，深化市場經濟改革，加快企業改制促進中小企業發展。盡管近年來國家加大了國有企業改革的力度，但是貴陽市相對來說，公有制企業仍占較大比重。國有、集體中小企業的產權不明晰、內部管理松散等問題存在，嚴重制約了公有制中小企業的發展。政府部門應努力加快企業改制，大力促進民營企業和股份制企業的發展。

其次，加大中小企業融資的法律制度建設和加強執法力度。為中小企業融資提供法律制度支持。主要是加強有關法律、法規的可操作性，改善中小企業融資環境，為中小企業的發展提供基本的制度保障。一是出臺有關的法律法規，完善金融市場結構，建立多層次的市場體系，適當降低新市場針對中小企業發行上市的門檻，簡化程序、提高效率。二是加快對《中華人民共和國擔保法》的完善，目前擔保體系的相關的法律法規及其解釋對于中小企業信用擔保機構的資金來源、資金補償機制、風險防范等方面的專門立法缺乏，因此應加以完善。三是加強信用立法及相關法律。貴州省政府有必要加強對電子政務系統建設的統一領導和規劃，整合工商、稅務、質監、海關、法院等各系統的企業和個人信息資源。同時應進一步推進擔保機構信用評級工作，以此改善銀企信息不對稱、增強擔保機構信用能力，為提高經營管理水平和防控風險能力。四是強化《中華人民共和國合同法》《中華人民共和國企業破產法》等法規的執法力度。促進金融服務有效履行，堅決抵制逃廢銀行債務行為，加強金融機構監管，盡可能地防范和化解金融風險。

第三，要制定扶持中小企業發展的政策。一是既要貫徹實施《中華人民共和國中小企業促進法》。《中華人民共和國中小企業促進法》是國家旨在保護、扶持和引導中小企業健康發展的基本法，其目的在于切實改善中小企業的經營環境，充分發揮中小企業在國民經濟和社會發展中的重要作用。二是政府部門應著力實施《中華人民共和國促進法》和《中華人民共和國促進條例》，采取切實有效措施，促進中小企業發展。目前貴陽市已出臺了《支持和推進中小企業信用擔保體系建設的實施意見(試行)》，鼓勵擔保機構擔保中小企業融資，并建立了對擔保機構的獎勵機制。三是審慎的監管指標，建立擔保機構備案管理制度，加強對擔保機構的行業監管。

第四，要貴州省良好的融資環境，拓寬融資渠道。一方面必須加快股票市場、債券市場、投資基金市場、票據市場、金融期貨市場等資本市場的發展;另一方面進一步完善金融機構體系，通過做大、做強省內法人金融機構，加快引進股份制商業銀行，推進現有銀行金融機構改革等方式，有效增強金融體系服務中小企業的能力，多方面拓寬企業直接融資。此外，積極支持貴州省企業上市融資，以滿足中小企業發展需求。積極扶持中小企業發展，改善中小企業融資擔保環境，有利于構建金融界和中小企業之間謀求雙贏發展的和諧關系。

中小企業融資是一個綜合性的問題，需要金融體系的健全、企業自身的完善、政府的支持及和諧的融資外部環境建構和整個社會的共同努力，才能從根本上緩解中小企業融資難問題，促進中小企業的良性發展，推進地方經濟的繁榮。

參考文獻:

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(責任編輯:梅林)