我國低碳經濟發展的金融支持研究

摘要:近年來，隨著低碳經濟概念的提出，一場國際新工業革命悄然來臨。低碳經濟是未來經濟發展的必然方向，各國經濟體的競爭也必然是低碳技術、低碳產業、低碳規則的競爭。因此，我國發展低碳經濟刻不容緩，但由于國內低碳經濟尚處于起步階段，需要得到相關政策和資金的支持。本文從低碳經濟角度對我國金融機構支持環保產業發展進行了相關分析，提出有針對性的對策建議，以促進我國經濟協調發展。

關鍵詞:低碳經濟;金融支持環保產業;低碳型社會;經濟發展

中圖分類號:F206 文獻標識碼:A 文章編號:1003-9031(2010)05-0016-03DOI:10.3969/j.issn.1003-9031.2010.05.04

一、引言

在全球氣候變暖的背景下，低碳經濟引領經濟發展正成為世界潮流。歐美發達國家大力推進以高能效、低排放為核心的“低碳革命”，著力發展“低碳技術”，并對產業、能源、技術、貿易等產業政策進行了重大調整，以搶占先機和產業制高點。我國應調整產業結構與能源結構，加快建立以低碳農業、低碳工業、低碳服務業為核心的新型經濟體系。能源結構的調整，我國要逐步改變以煤為主的能源結構，發展核能、風能、太陽能，以及不產生二氧化碳的生物質能。通過結構調整，強化能源節約和高效利用的政策導向，有利于發展循環經濟，提高資源利用率。據研究，我國近百年來(1908-2007年)地表平均氣溫升高了1.1℃，自1986年以來經歷了21個暖冬。近30年來，我國沿海海表溫度上升了0.9℃，沿海海平面上升了90毫米。①更令人憂慮的是，未來的氣候變暖趨勢將進一步加劇。氣候變暖將引起一系列災難氣候，高溫、干旱、強降水等極端氣候事件發生頻率可能增加，降水分布不均現象更加明顯，干旱區范圍可能繼續擴大，海平面上升趨勢進一步加劇。

任力(2009)認為應加強金融對低碳經濟的支持，積極發展碳金融市場。銀行等金融機構在運作中同樣產生二氧化碳排放，這是因為這些金融機構的貸款和投資行為，會直接影響到各個行業和項目的能源消耗和碳排放。因此，金融機構需要探索建立一種應對氣候變化的信貸模式，加強對低碳項目的融資、投資。另一方面，金融機構可以積極參與碳金融市場。按照《京都議定書》，在應對氣候變化中，發達國家必須向發展中國家轉讓資金和技術以發展低碳經濟，至2007年底全球已有50多家金融機構加入“氣候變化投資網絡”，總投資額達13萬億美元。因此，金融機構需要進行金融制度創新，特別是碳信用制度的創新，為即將到來的碳金融市場的發展創造條件。[1]

二、我國低碳經濟發展面臨的挑戰

(一)內部環境

1.發展方式。加快推進工業化、城市化、現代化的中國正處于能源需求快速增長階段，大規模基礎設施建設不可能停止。我國以全面小康為追求，致力于改善和提高13億人民的生活水平和生活質量，帶來能源消費的持續增長。“高碳”特征突出的“發展排放”，成為我國可持續發展的一大制約。怎樣既確保人民生活水平不斷提升，又不以犧牲環境為代價謀發展，是我國必須面對的難題。

2.經濟結構。我國經濟的主體是第二產業，這決定了能源消費的主要部門是工業，而工業生產技術水平落后，又加重了我國經濟的高碳特征。資料顯示，1993-2005年，我國工業能源消費年均增長5.8%，工業能源消費占能源消費總量約70%;采掘、鋼鐵、建材水泥、電力等高耗能工業行業，2005年能源消費量占了工業能源消費的64.4%。①調整經濟結構，提升工業生產技術和能源利用水平是一個重大課題。

3.資源稟賦。“富煤、少氣、缺油”的資源條件，決定了我國能源結構以煤為主，低碳能源資源的選擇有限。電力中，水電占比大約僅有20%，火電占比達77%以上，“高碳”占絕對的統治地位。據計算，每燃燒一噸煤炭會產生4.12噸的二氧化碳氣體，比石油和天然氣每噸多30%和70%，而據估算，未來20年我國能源部門電力投資將達1.8萬億美元，火電的大規模發展對環境的威脅，不可忽視。②

4.鎖定效應。我國目前正面臨能源基礎設施建設的高峰期，據國際能源機構(IEA)估計，我國在2006-2030年間需要在能源部門累計投資3.7萬億美元，其中74%用于電力投資，約為2.8萬億美元。③能源基礎設施所采用的技術、設備投入使用以后，將對溫室氣體排放產生長期影響。而目前在電力基礎設施建設中，在如何避免傳統燃煤發電技術的弊端、采用低碳的先進技術方面，在資金政策方面尚缺乏有力的保障。[2]

(二)外部因素

我國面臨的壓力首先來自歐盟、日本、美國等發達國家。西方國家出于自身政治和經濟利益，把氣候變化與能源危機、人類安全相聯系，除爭奪產業調整的先機和非傳統安全領域的主導權外，還指責中國1990年排放二氧化碳2241百萬噸，2005年排放二氧化碳5323百萬噸，比1990年增長了兩倍多，中國排放的二氧化碳數量急速增加，而且在世界上的份額也不斷擴大，中國現在已經成為全球二氧化碳排放最多的國家。2006年中國一次能源排放的二氧化碳占全球的20%，④與美國的排放水平基本相當，2008年已經超過美國成為二氧化碳排放最多的國家。隨著美國《再生能源法案》通過，作出二氧化碳排放承諾，中國的總量或行業的減排承諾外部壓力會進一步加大。美國布什政府2001年3月宣布拒絕批準《京都議定書》時，除了認為減少溫室氣體排放將會影響美國經濟發展外，另一個理由就是發展中國家也應該承擔減排和限排溫室氣體的義務。而且潛在可能形成的發達國家質檢“低碳共同體”，及其可能制定的新的碳排放國際規則和貿易措施，都將為我國未來發展設置新的障礙。[3]

三、我國金融機構支持低碳經濟發展的現狀及不足之處

(一)金融支持對低碳經濟的發展和增加就業有明顯的促進作用

1.低碳技術投資呈增長趨勢。據清潔技術集團統計，2008年全球清潔技術風險投資量相比仍有所增加，達到84億美元，我國最近幾年用于“綠色行業”風險投資大約增加了一倍，占總投資的19%。2007年，我國的項目融資達到108億美元，五大銀行工業效率項目貸款達1063億元人民幣;清潔能源項目(不包括大水電)投資較2006年增長91%，達到108億美元，估計到2020年將達到2680億美元，其中太陽能產業的開發利用世界領先，2005年的銷售收益達到25億美元。據中投顧問發布的《2009-2012年中國環保產業投資分析及前景預測報告》顯示，2008年，全國節能環保產業總產值達1.41萬億元，占當年GDP的4.7%。其中，節能產業2700億元，資源循環利用產業6600億元，環保產業4800億元，就業人數達2500多萬人。⑤

2.綠色就業機會增加。全球應對氣候變化、促進可持續發展的努力正在改變傳統的就業趨勢，僅可再生能源領域近年來就吸納了230萬人就業。聯合國有關報告顯示，未來十年中，低碳經濟未在很多新的領域和部門都將產生工作機會，如清潔能源、可持續交通、水供應、環境衛生和垃圾處理等領域。2005年我國太陽能產業中，1000多個企業為社會提供了約15萬個就業機會，預計還將持續增長，到2030年將有近850萬人將在風能和太陽能領域工作。⑥

(二)我國金融機構對低碳經濟的支持力度還存在明顯的不足

目前，我國環保產業還處于政府投資階段，環保企業普遍存在的非市場化行為，無法保證投資者得到基本的、穩定的投資收益回報，社會投資的積極性不高，投融資渠道狹窄，從而制約了環保投資的多元化和環保產業的更快發展。但是，在環保產業迅猛發展的今天，隨著政府一系列配套優惠政策的陸續出臺，投資環保產業，尤其是環保設備制造業的政策風險變小，投資回報逐漸穩定，行業平均利潤將處于較高水平。而環保產業準入門檻較低，中小規模的企業較多，吸引了中小型社會投資，加上目前環保產業仍未形成真正能夠體現行業水平、影響和引導行業發展的龍頭企業，企業重組的勢頭日益明顯，給大型社會投資提供了廣闊空間。

事實上，在目前全國近萬家各類環保企業中，以政府投資為主的環保服務型企業和以社會投資為主的環保設備生產型企業占主體地位。隨著提高收費標準、提供財政性補助、降低投資稅收以及環保信貸等政策性措施的陸續出臺和國內環保技術開發承平、技術市場化應用程度的不斷提高，社會資金投資于環保設備制造型企業的熱情將不斷提升，對環保服務行業的社會投資也將有長遠的有利影響。

近年來，政策性銀行加大了對環保產業的投資力度，在一定程度上體現了政府資源配置的宏觀調控能力和對經濟效益、社會效益以及生態環境的綜合考慮，協調了微觀投資主體的利益動機和社會效益的矛盾。但一方面政策性銀行在承擔具體的政府融資職能時，對于經濟利益微薄的環保項目，往往會因為產業間利益差別的驅動，造成用于環保項目的資金向邊際效益更高的產業流動轉移;另一方面，政策性銀行融資規模受國家宏觀調控形勢所限，資金總量不足。同時政策性銀行在對環保產業投資時，往往需要當地政府提供信用擔保，最終還款主體仍為財政。

我國金融機構在對待環保產業的融資體制上還較保守，金融政策和金融機構對環保產業缺乏深入研究和認識，對環保產業項目投資信心不足，從而導致環保企業間接融資困難。因此，中國人民銀行、商業銀行和其他金融機構應加強對環保企業融資的力度，且融資的渠道不應僅僅停留在國內的商業銀行上，要更多利用政策性銀行貸款和國際信貸支持。一方面，由于環保產業具有公益性，為促進環保產業的更快發展，環保投資應得到國家政策性銀行資金支持，政策性銀行從低息貸款、無息貸款、延長信貸周期、優先貸款、貸款貼息等方式予以環境保護信貸資金支持。尤其是對環保產業中某些不易贏利或贏利甚微的行業，政府給企業以銀行貸款的貼息也是必要的。另一方面，環保問題日漸得到國際組織機構的重視。全球有越來越多的投資銀行對綠色工程提供貸款支持，這些銀行將把環保項目作為貸款直接投資優先考慮的重點。由于國家對環保的資金投入十分有限，政府應抓住此機遇引進國際信貸，發展環保產業。目前在政策的傾斜和扶持下，商業銀行對環保行業的支持不斷增加，但環保產業的特殊性，仍以政府為主、銀行為輔。雖然國家對于環保產業給予了一定的利率補貼和優惠政策，但大多數環保企業在現金流方面都難以達到商業銀行的貸款要求，因此商業銀行對環保產業的融資支持十分有限。

四、加大金融對低碳經濟支持力度的對策建議

(一)對政府方面的建議

應該大力加強能源立法工作，建立健全能源法律體系，促進能源發展戰略的實施，確立能源中長期規劃的法律地位，采取的主要措施包括:加快制定和修改有利于減緩溫室氣體排放的能源法等相關法規，進一步強化清潔、低碳能源開發和利用的鼓勵政策;[4]制定與可再生能源法相關配套法規和政策，通過經濟、法律等途徑引導和激勵國內外各類經濟主體參與開發利用可再生能源，建立和完善政府對我國金融機構支持環保產業的政策，明確環保企業和銀行之間的責任和義務，促進能源的清潔發展;加快推進我國能源體制改革，建立有助于實現能源結構調整和可持續發展的價格體系，推動我國可再生能源發展的機制建設，培育持續穩定增長的可再生能源市場，改善健全可再生能源發展的市場環境與制度創新。

(二)對金融機構方面的建議

1.應區別對待、有保有壓，配合國家產業政策推進環保產業的優化升級。金融機構要進一步加強信貸資金行業結構、地區結構和企業結構的監測分析，嚴格限制對高耗能、高污染及生產能力過剩行業中落后產能和工藝的信貸投入，加強對環保產業，尤其是低碳經濟的支持力度。金融機構要認真貫徹落實國家產業結構調整政策，堅持區別對待、有保有壓的信貸原則，合理配置信貸資源。對環保類投資項目，要從簡化貸款手續、完善金融服務的角度，積極給予信貸支持;對屬于高能耗、高污染類的投資項目，要區別對待存量項目和增量項目，對于限制類的增量項目，不提供信貸支持，對限制類的存量項目，在按照信貸原則提供信貸支持時，要充分考慮項目的資源節約和環境保護等因素。

2.嚴格管理，突出重點，切實改進和加強對節能環保領域的金融服務工作。一是著重支持技術創新和改造。各銀行類金融機構要研究有關節能環保產業經濟發展特點，開展金融產品和信貸管理制度創新，充分利用財政資金的杠桿作用，建立信貸支持節能減排技術創新和節能環保技術改造的長效機制。政策性銀行應對國家重大科技專項、國家重大科技產業化項目、科技成果轉化項目、高新技術產業化項目、引進技術消化吸收項目、高新技術產品出口項目等提供貸款，給予重點支持。商業銀行要探索創新信貸管理模式，對國家和省級立項的高新技術項目，根據國家投資政策及金融政策規定，給予信貸支持。

二是加快完善企業征信系統等金融基礎設施建設。金融機構應加強與環保部門的溝通和合作，進一步推動將企業環保信息納入人民銀行企業征信系統的有關工作，督促和引導金融機構在為企業或項目提供授信等金融服務時把審查企業信用報告中的環保信息、企業環保守法情況作為提供金融服務的重要依據，進一步改善節能環保領域的直接融資服務。金融機構應學習借鑒和消化吸收國外先進金融理念、技術和管理經驗，發揮金融機構的獨特優勢，在已有的直接融資產品基礎上，進一步加大基礎產品和衍生產品的創新力度，豐富和完善直接融資產品，多角度拓展節能環保企業的籌資渠道，降低其籌資成本。

參考文獻:

[1]任力.低碳經濟與中國經濟可持續發展[J].社會科學家，2009(2).

[2]金樂琴，劉瑞.低碳經濟與中國經濟發展模式轉型[J].經濟問題探索，2009(1).

[3]吳曉青.關于中國發展低碳經濟的若干建議[J].環境保護，2008(3).