影響出口績(jī)效的主要因素研究及實(shí)證分析

摘要:通過(guò)分析出口績(jī)效決定因素、影響模式以及影響程度測(cè)量工具的相關(guān)文獻(xiàn)，文章以1973年~2008年中國(guó)和美國(guó)的年度經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)為背景，提出了影響一國(guó)出口績(jī)效的主要因素模型。回歸結(jié)果表明，影響中美兩國(guó)出口績(jī)效的主要因素基本相同，國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和國(guó)家政策措施對(duì)出口有顯著的影響。文章還對(duì)比分析并解釋了同一相關(guān)因素對(duì)中美兩國(guó)出口績(jī)效影響程度上的差異，并給出提高我國(guó)出口績(jī)效的建議和對(duì)策。

關(guān)鍵詞:出口績(jī)效;決定因素;宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境

一、 引言

無(wú)論是從宏觀還是微觀的角度來(lái)看，出口貿(mào)易都是一個(gè)重要話題。長(zhǎng)久以來(lái)，出口不僅是國(guó)家外匯儲(chǔ)備的重要來(lái)源，也是國(guó)民生產(chǎn)總值的主要組成部分，為國(guó)家經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)做出了重要貢獻(xiàn)。

本文以中國(guó)和美國(guó)為主要研究對(duì)象，意在研究和比較不同背景下影響出口貿(mào)易績(jī)效的主要因素。

二、 數(shù)據(jù)收集及研究方法

本文數(shù)據(jù)的搜集整理分為四個(gè)階段。第一階段，根據(jù)模型假設(shè)確定觀察對(duì)象，即中美兩國(guó)的年度宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，包括GDP、進(jìn)出口總額、匯率、CPI和人均GDP等。第二階段，檢驗(yàn)數(shù)據(jù)的權(quán)威性和有效性，對(duì)可獲數(shù)據(jù)進(jìn)行對(duì)比分析，從交集中尋找合適的時(shí)間范圍，作為時(shí)間序列的原始數(shù)據(jù)。第三階段，整理原始數(shù)據(jù)，歸類(lèi)并將其標(biāo)準(zhǔn)化。第四階段，對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行初步處理，使其符合模型的演算需求。

本文用于進(jìn)行回歸模型分析的數(shù)據(jù)并非直接來(lái)自調(diào)查問(wèn)卷與現(xiàn)場(chǎng)統(tǒng)計(jì)，而是來(lái)自國(guó)家級(jí)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)庫(kù)，如《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》、中華人民共和國(guó)海關(guān)總署和國(guó)家外匯管理局、美國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)署等，以及世界性權(quán)威組織的統(tǒng)計(jì)報(bào)告和總結(jié)，如世界銀行、國(guó)際貨幣基金組織和世界經(jīng)濟(jì)論壇等。此外，模型中非數(shù)字資料的來(lái)源比較廣泛，1973年~2008年期間中美兩國(guó)的宏觀經(jīng)濟(jì)政策和影響國(guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境的重大事件都是虛擬變量(Dummy Variable)賦值的根據(jù)。

鑒于數(shù)據(jù)完整性、統(tǒng)一性和可比性的要求，時(shí)間序列數(shù)據(jù)的起點(diǎn)選在1973年。一方面是由于中國(guó)在二十世紀(jì)五六十年代的數(shù)據(jù)缺失情況較為嚴(yán)重;另一方面是考慮到:(1)二戰(zhàn)之后，西方國(guó)家制定和實(shí)施了一系列措施用以恢復(fù)和促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。因此，在接下來(lái)的近四分之一個(gè)世紀(jì)里(1948~1973)，世界經(jīng)濟(jì)逐步走向了繁榮，可以說(shuō)1973年是西方經(jīng)濟(jì)史上的一個(gè)頂峰;(2)自1973年開(kāi)始，全球經(jīng)濟(jì)步入了低速增長(zhǎng)階段，經(jīng)濟(jì)周期的交替更加頻繁且時(shí)常伴有劇烈波動(dòng)。受石油危機(jī)的影響，美國(guó)經(jīng)濟(jì)在1973年出現(xiàn)了嚴(yán)重的滯脹，致使美國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率在1974年史無(wú)前例的下降到了-1.75%。同年，中國(guó)的年進(jìn)出口總量首次突破了十億美元的大關(guān)，標(biāo)志著中國(guó)的對(duì)外貿(mào)易飛速發(fā)展的開(kāi)始。可見(jiàn)，無(wú)論是對(duì)中國(guó)還是美國(guó)，1973年是極具代表性和重要性的一年。

運(yùn)用長(zhǎng)達(dá)35年(1973~2008)的經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)資料，本文將對(duì)包含虛擬變量的多元回歸模型進(jìn)行最小二乘估計(jì)(OLS)分析和相關(guān)性檢驗(yàn)。雖然模型具有普遍的適用性，但中美兩國(guó)的回歸分析是獨(dú)立的，因此模型中變量的值屬于時(shí)間序列數(shù)據(jù)(Time Series)，而不是面板數(shù)據(jù)(Panel Data)。

三、 實(shí)證模型及檢驗(yàn)

一般而言，GDP是評(píng)判一個(gè)國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展好壞的首要標(biāo)準(zhǔn)，出口增長(zhǎng)率是衡量出口績(jī)效好壞的普遍指標(biāo)，國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展越快，出口增長(zhǎng)越快;一國(guó)匯率的波動(dòng)會(huì)影響到該國(guó)所有出口產(chǎn)品的國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)價(jià)格;人均國(guó)民生產(chǎn)總值代表了一國(guó)國(guó)民的富裕程度，這與消費(fèi)者購(gòu)買(mǎi)力有密切的聯(lián)系;CPI與通貨膨脹率的性質(zhì)相同，因此CPI可以用于表示國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的整體物價(jià)水平。結(jié)合宏觀經(jīng)濟(jì)的理論知識(shí)以及國(guó)內(nèi)外學(xué)者的實(shí)證分析成果，本文提出6個(gè)基本假設(shè):

H1:GDP的增長(zhǎng)越快，出口增長(zhǎng)越快;H2:匯率的波動(dòng)會(huì)引起出口績(jī)效的變化;H3:人均GDP的增長(zhǎng)與出口的增長(zhǎng)負(fù)相關(guān);H4:出口績(jī)效與居民物價(jià)消費(fèi)指數(shù)(CPI)負(fù)相關(guān);H5:積極的政治經(jīng)濟(jì)政策和良好的國(guó)家宏觀環(huán)境，可以刺激出口;H6:良好的國(guó)際環(huán)境、國(guó)際金融制度以及國(guó)際市場(chǎng)秩序，可以促進(jìn)出口。

基于以上假設(shè)，本文構(gòu)建了包含1個(gè)因變量(Y)和8個(gè)自變量的相關(guān)回歸模型，自變量按性質(zhì)可分為定量變量和定性變量(又稱(chēng)虛擬變量)。其中向量X表示定量變量，用向量Z表示虛擬變量，對(duì)應(yīng)的系數(shù)矩陣分別是A和B，?著表示均值為零的殘差項(xiàng)，m表示定量變量的個(gè)數(shù)，n表示虛擬變量的個(gè)數(shù)。簡(jiǎn)化的線性模型可描述為:

將公式(1)擴(kuò)展為影響出口績(jī)效主要因素的多元回歸模型，表述如下:

Y=?琢0+?琢1x1+?琢2x2+?琢3x3+?琢4x4+?茁1z1+?茁2z2+?茁3z3+?茁4z4+?著(2)

其中:Y表示年出口量增長(zhǎng)的變化率;x1表示年GDP增長(zhǎng)的變化率;x2表示年平均匯率的變動(dòng);x3表示年平均居民價(jià)格指數(shù)CPI的變動(dòng);x4表示年人均GDP的變化率;

z1是用于描述國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的虛擬變量，當(dāng)國(guó)家發(fā)布有利于出口的財(cái)政政策、貨幣政策、加大出口補(bǔ)貼或提高出口退稅水平時(shí)，z1取值為1，否則為0;

z2是用于描述國(guó)內(nèi)政治環(huán)境的虛擬變量，當(dāng)國(guó)家發(fā)布有利于出口的政策法規(guī)，如實(shí)施出口導(dǎo)向型經(jīng)濟(jì)政策，或與其他國(guó)家簽署政治友好協(xié)議加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)時(shí)，z2取值為1，否則為0;

z3是描述消極世界政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境的虛擬變量，當(dāng)全球政治經(jīng)濟(jì)大環(huán)境不穩(wěn)定時(shí)，比如世界金融危機(jī)或戰(zhàn)爭(zhēng)爆發(fā)的時(shí)候，z3取值為1，否則為0;

z4是描述積極世界政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境的虛擬變量，當(dāng)全球政治經(jīng)濟(jì)進(jìn)入繁榮時(shí)期，國(guó)際性金融貨幣組織出臺(tái)有利于國(guó)際間商品交換的規(guī)范時(shí)，比如限定各國(guó)進(jìn)口關(guān)稅征收范圍以及自由貿(mào)易條款的制定等，z4取值為1，否則為0。

應(yīng)用STATA分析軟件和中美數(shù)據(jù)資料對(duì)回歸模型進(jìn)行OLS分析，結(jié)果見(jiàn)表1。

從表1可知，影響中美兩國(guó)出口績(jī)效的因素基本相同。假設(shè)1和5成立，說(shuō)明出口績(jī)效與國(guó)家經(jīng)濟(jì)實(shí)力和發(fā)展速度聯(lián)系緊密，同時(shí)也說(shuō)明了國(guó)家的貿(mào)易導(dǎo)向和出口傾向?qū)Τ隹诳?jī)效的好壞有顯著影響。從其它變量的回歸系數(shù)和T值來(lái)看，出口績(jī)效與匯率的波動(dòng)、物價(jià)水平、國(guó)民富裕程度以及國(guó)際大環(huán)境的相關(guān)性不大。

為了驗(yàn)證回歸結(jié)果的有效性，本文對(duì)模型進(jìn)行了多重共線性(Multicollinearity)和相關(guān)性檢驗(yàn)。檢驗(yàn)的結(jié)果表明，兩國(guó)的時(shí)序數(shù)據(jù)都不存在明顯的共線性(詳見(jiàn)表2)。

從表3的相關(guān)系數(shù)矩陣(Correlation Matrix)中觀察到，中方xj與x4的相關(guān)系數(shù)大于0.5，說(shuō)明這兩個(gè)變量之間存在一定的關(guān)聯(lián)性。具體而言，xj表示總體GDP的變化率，x4表示人均GDP的變化情況，雖然引起二者變化的因素和表達(dá)的意義有所不同:GDP是國(guó)家經(jīng)濟(jì)實(shí)力的重要指標(biāo)，而人均GDP代表國(guó)民富裕的程度，但它們之間也存在一定的聯(lián)系。此外，中美兩國(guó)z3與z4的相關(guān)系數(shù)相同且絕對(duì)值大于0.5，這是由于z3與z4分別代表對(duì)國(guó)際貿(mào)易環(huán)境的好壞，且具有此消彼長(zhǎng)的特點(diǎn)，因而二者呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)。但從表3中的回歸系數(shù)來(lái)看，這幾個(gè)變量對(duì)出口績(jī)效變化的貢獻(xiàn)率都比較小，所以它們之間的關(guān)聯(lián)性對(duì)結(jié)論的影響不大，回歸結(jié)果可以用于進(jìn)一步的對(duì)比分析。

四、 影響中美出口績(jī)效主要因素的對(duì)比分析

1. 中國(guó)和美國(guó)的出口增長(zhǎng)變化率與國(guó)民生產(chǎn)總值增長(zhǎng)變化率呈現(xiàn)顯著的正向關(guān)系，即出口隨著GDP的增長(zhǎng)而增長(zhǎng)。從系數(shù)的大小來(lái)看，中國(guó)的出口績(jī)效與本國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的聯(lián)系較美國(guó)緊密，即中國(guó)的GDP與出口的相互依賴(lài)程度比美國(guó)高。

2. 人民幣對(duì)美元匯率的變化對(duì)中國(guó)出口績(jī)效幾乎沒(méi)有影響;美元對(duì)人民幣匯率的變化與美國(guó)出口績(jī)效的聯(lián)系也不明顯。這說(shuō)明雖然中美兩國(guó)每年的貨物成交量數(shù)額巨大，但相對(duì)匯率的波動(dòng)不足以影響對(duì)方整體的出口發(fā)展情況。表4中的數(shù)字可以說(shuō)明這個(gè)問(wèn)題。以美國(guó)為例，雖然中國(guó)是美國(guó)第三大貿(mào)易合作伙伴，但中美雙邊貿(mào)易占美國(guó)總體對(duì)外貿(mào)易的比重十分有限(平均水平在10%左右)。另外，考慮到匯率變動(dòng)的J曲線效應(yīng) ，匯率對(duì)進(jìn)出口的影響具有明顯的滯后性。當(dāng)波動(dòng)頻繁且幅度較小時(shí)，匯率對(duì)出口商品相對(duì)價(jià)格的影響就更加有限。加之管制型匯率的浮動(dòng)不能完全反應(yīng)國(guó)際貨幣市場(chǎng)的變化，因此中國(guó)出口受匯率的影響比匯率隨供求關(guān)系自由浮動(dòng)的美國(guó)要小。

3. 中美兩國(guó)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的物價(jià)水平與出口績(jī)效無(wú)明顯關(guān)系。回歸結(jié)果顯示中國(guó)CPI的變動(dòng)與出口變化率負(fù)相關(guān)，而美國(guó)的CPI與出口正相關(guān)。作為評(píng)估國(guó)內(nèi)市場(chǎng)產(chǎn)品價(jià)格水平的有效手段，CPI是反映通過(guò)膨脹率的主要指標(biāo)。較高的CPI往往說(shuō)明通貨膨脹的發(fā)生使國(guó)內(nèi)物價(jià)上漲，出口成本增加，企業(yè)的出口積極性受到打擊，導(dǎo)致出口下滑，得出CPI與出口負(fù)相關(guān)。然而本國(guó)貨幣貶值和經(jīng)濟(jì)危機(jī)也會(huì)引起CPI指數(shù)的增高，此時(shí)出口商品的相對(duì)價(jià)格降低，國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力增強(qiáng)，出口上升，得出CPI與出口正相關(guān)。可見(jiàn)，引起CPI指數(shù)變化的原因不同，會(huì)對(duì)出口造成截然不同的影響。

4. 人均GDP與出口績(jī)效的關(guān)系和顯著性與CPI相似。當(dāng)國(guó)民購(gòu)買(mǎi)力增強(qiáng)時(shí)，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求量增大，企業(yè)不傾向于出口;但隨著可支配收入的增長(zhǎng)，消費(fèi)者生活水平和消費(fèi)理念的改變，對(duì)進(jìn)口商品的需求會(huì)有所提升。所以綜合考慮生產(chǎn)商的出口傾向和消費(fèi)者的需求情況，人均GDP對(duì)出口的影響具有不確定性。

5. 中美兩國(guó)的政府宏觀調(diào)控對(duì)出口績(jī)效有積極影響，但由于中美兩國(guó)市場(chǎng)機(jī)制和開(kāi)放程度的差異，調(diào)控的影響程度不盡相同。中國(guó)政府對(duì)經(jīng)濟(jì)的監(jiān)管較美國(guó)深入和全面，而美國(guó)市場(chǎng)比中國(guó)更加開(kāi)放和獨(dú)立，因此美國(guó)政治環(huán)境的改變對(duì)出口的影響相對(duì)較弱。

6. 回歸結(jié)果顯示國(guó)際環(huán)境的改變對(duì)出口幾乎沒(méi)有影響，這個(gè)結(jié)論雖然否定了原假設(shè)，與一些學(xué)者的理論不符，但仍可以說(shuō)明一些問(wèn)題。世界是個(gè)復(fù)雜的集合體，國(guó)際環(huán)境是世界各國(guó)綜合影響的結(jié)果，國(guó)家之間的政治經(jīng)濟(jì)活動(dòng)也會(huì)相互影響，各種有利和不利因素并存，影響效力被削弱，甚至相互抵消。

五、 結(jié)論

近年來(lái)，美國(guó)政府單方面采取了反傾銷(xiāo)訴訟、征收?qǐng)?bào)復(fù)性關(guān)稅以及敦促人民幣升值等手段來(lái)限制中國(guó)對(duì)美國(guó)的出口。其目的是希望通過(guò)影響匯率，提高中國(guó)產(chǎn)品的相對(duì)價(jià)格從而降低其市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力;通過(guò)征收高額關(guān)稅的方式，來(lái)增加出口商成本、減少出口商利潤(rùn);通過(guò)反傾銷(xiāo)訴訟來(lái)延遲交易時(shí)間，降低交易頻率，使出口商遭受?chē)?yán)重?fù)p失。美方的這些舉措雖然在一定程度上影響了中方的出口績(jī)效，但也從側(cè)面說(shuō)明了中國(guó)產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力已經(jīng)對(duì)美方構(gòu)成了威脅。對(duì)“中國(guó)制造”需求的增長(zhǎng)及其市場(chǎng)占有率的提高是引起美方廠商恐慌的根本原因。次貸危機(jī)之后的美國(guó)，大量企業(yè)破產(chǎn)倒閉，消費(fèi)者購(gòu)買(mǎi)力水平下滑，對(duì)物美價(jià)廉的中國(guó)商品需求有所增加。針對(duì)這一前所未有的機(jī)遇與挑戰(zhàn)，無(wú)論是企業(yè)自身還是中國(guó)政府都應(yīng)把握好機(jī)會(huì)，明確決定出口績(jī)效的主要因素，在避免貿(mào)易摩擦的同時(shí)提升“中國(guó)制造”在國(guó)際市場(chǎng)上相對(duì)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和市場(chǎng)占有率。為此，中國(guó)政府要制定好政策、選好方向?yàn)楸緡?guó)企業(yè)“走出去”保駕護(hù)航，促進(jìn)出口事業(yè)健康順利的發(fā)展。

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重點(diǎn)項(xiàng)目:重慶大學(xué)人文社科青年教師科研啟動(dòng)專(zhuān)項(xiàng)基金(CDSK200925)。

作者簡(jiǎn)介:何小洲，重慶大學(xué)經(jīng)濟(jì)與工商管理學(xué)院博士、副教授;趙園，重慶大學(xué)經(jīng)濟(jì)與工商管理學(xué)院碩士生，英國(guó)謝菲爾德大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院碩士生。

收稿日期:2009-12-06。