淺析中小企業融資難問題

近年來，政府扶植中小企業的政策逐步深入，企業自身尋求發展的呼聲也越來越高，中小企業融資問題已成為多方關注的焦點。目前中小企業融資難問題仍未得到徹底解決，經調查主要原因有以下幾點:

一、中小企業自身存在缺陷，實力參差不齊

1.家族式管理、會計基礎工作薄弱

小企業多為家族式企業，收支控制相對松懈，個人資產與企業資產難以區分，經營機制相對靈活但欠缺規范性，決策集中但欠缺科學性，為了企業擴張或市場競爭的需要，多將注意力集中在較大規模的資本投入。但礙于本身資本不足甚至高負債的情況，企業往往采取多家銀行開戶、多家銀行融資的手段，帶來的直接問題是信貸監管的困難。

由于其產生和發展中的諸多原因，小企業會計流程簡單，崗位設置不能滿足會計制度的要求，賬表不規范，賬目數字不實的情況較為普遍，甚至相當嚴重。薄弱的會計基礎工作、不規范的會計核算，導致財務信息失去科學的依據，其財務報表失真不僅因為小企業普遍沒有專職財務人員或專職財務人員缺乏相應的財務專業技能，還因為小企業缺乏合理有效的公司治理，很多小企業不愿意對外公開自身真實的財務狀況。甚至一些素質不高的企業經營者，往往通過粉飾、偽造報表騙取信任以獲得融資或其他利益。這類現象直接影響到銀行的貸前決策和貸后監管效果。

2.中小企業受宏觀經營政策環境影響較大，生命周期較短

中小企業一般規模偏小，其所進入行業的門檻較低，多屬于勞動密集型產業，企業也多處在產業鏈的中下端，競爭環境激烈，因而造成其供銷環節的談判議價能力較差，資本積累能力較弱，所以企業在經營發展中的不可預見性較大，其抵御風險的承受能力也較弱，淘汰率較高。

3.自身實力薄弱，難以滿足擔保條件

從目前各家銀行對小企業貸款的現狀看，具體操作中，均無信用貸款，一般采用抵押和保證兩種擔保方式。但根據小企業實際，這種擔保方式的執行難度和潛在風險仍舊很大。具有融資需求的小企業，往往正處于起步時期，或發展初期，本身所持有的可變現資產有限，固定資產較少，缺乏足額足質的抵押物，當遇到抵押物產變現要求時，拍賣價值偏低，且變現困難重重，第二還款來源不能順利實現，進一步增加了銀行所承受的風險。

4.存在不可忽視的道德風險

中小企業的治理結構上的缺陷致使其短期經營行為相對較重，加上大多數企業法人代表的個人素質及文化水平不高，企業往往為了自身的利益通過轉移資產把自己的損失降到最低，獲取不合理的轉移利益而逃廢債務的現象時有發生，給銀行帶來極壞印象。

二、商業銀行貸款機制不匹配

1.信貸管理權限過度向上集中

一些銀行信貸準入條件過于嚴格，使相當多的優質小企業貸款需求難以得到銀行的支持。在實際工作中，一些基層行認為風險不大或風險可控的貸款項目，因不能通過上級行的審核或必須遵守相關信貸政策而無法獲得準入。一些商業銀行為了提高經營效益與集約化水平，普遍推行了授權授信和客戶經理制度，強化了總行一級法人的地位，非常慎重地對待小企業的融資要求，甚至忽略了健康成長的小企業的融資合理要求，產生“惜貸”、“懼貸”等諸多現象，從而形成了制度與現實的脫節，在很大程度上遏止了小企業的貸款需求。目前雖然對小企業貸款數額逐年上升，但與迅速崛起的小企業資金需求相差甚遠。對小企業信貸市場的開拓必須依靠基層行，但按照銀行現行的信貸管理規定，基層行基本無法獲得貸款的完整審批權，向上級行報批的程序和手續又比較繁瑣，在很大程度上制約了基層行對小企業的信貸市場開拓。

2.信貸審批手續繁瑣

小企業在資金使用上有需求少、要求急、周轉快、次數多的特點，而目前多數大型國有銀行均將企業的額度授信及貸款審批權限上收到省級行，即使在審批權限下放的政策之下，基層行依舊難以擁有對小企業貸款完整的審批權，一筆貸款從申請到最后批復的過程往往需要雷同資料在多個部門和層級之間流轉，手續繁瑣，所需時間過長，難以及時滿足小企業生產經營需要，容易貽誤企業發展壯大的最佳時機。

3.評級系統存在缺陷

現行企業信用等級評定辦法作為貸款準入的重要標準，不利于銀行對一些小企業的支持及投向管理。在各家商業銀行現行的信用評級標準中，真實的企業財務會計信息是銀行貸款的重要依據，而多數小企業財務管理不規范，存在財務報表不完整或不真實的現象，甚至經過審計的報表也不能保證其真實性，造成了銀行與小企業之間的信息不對稱。基于這樣的不對稱性，平級辦法評出的企業信用等級不能體現企業真實的資信。而又是由于企業信用等級評估不準，使得一些本應獲得準入的企業不能及時準入，而不該準入的企業反而可以得到貸款，最終大大增加了信貸資產的風險。為規避這類風險，很多銀行只得采取緊縮指標的策略導致丟失了一些優質小企業的貸款業務。另一方面，對于新成立的小企業，由于企業缺少必要的財務數據或效益尚未體現，對這部分企業的等級評定主要以定性分析為主，也就導致評級結果往往較低而使其被銀行拒之門外。另外，根據一些銀行的小企業貸款流程，新建一戶小企業從建立信貸關系到評級、授信直至發放貸款需上報多套類同的資料，確實影響了貸款發放的效率。

4.針對小企業的金融產品短缺

長期以來，我國商業銀行的貸款理念都是以服務大中型企業為主，在制定金融產品時多以這些企業的基礎條件為先導，因而，對小企業有很多的不適應性，束縛了小企業信貸業務的拓展。當前大多數銀行對小企業的服務都以貸款為主，難以滿足小企業多元化的金融服務需求，例如開立保函、簽發銀票、國際貿易開立信用證等業務均需存入100%保證金，根據目前小企業的現狀，要達到這個標準存在很大的難度，這在一定程度上堵死了小企業開展其他融資的渠道。如能推出類似公司客戶的抵質押擔保項下的中間業務操作辦法，就能增強銀行對小企業服務品種的活力。因此，在一定意義說，增加金融品種，開拓服務創新已成為商業銀行拓展對小企業金融服務的當務之急。

三、擔保制度欠完善

商業銀行由于其在參與市場競爭、提高資產效益等多方面的需要，對貸款風險普遍加強了防范和控制。為更加有效地規避風險，商業銀行多采取抵押和保證的貸款擔保的方式。從抵押貸款看，該種方式雖然一定程度上提高了信貸資產的安全性，卻由于眾多小企業固定資產少、設備陳舊、技術欠發達或者專用性強等原因很難順利執行，加之現行抵押手續繁瑣、費用高、時間長，提高了貸款成本，增加了貸款實現的難度。從保證貸款看，雖然一些地區成立了小企業擔保中心，但注冊資金及資產規模較小，擔保能力不夠強，后續資金和風險補償資金的投入機制仍不夠建全，以其代償能力無法成為有力的第二還款來源，不能覆蓋銀行所承受的風險，也就不能從根本上解決小企業貸款擔保問題。嘗試建立的小企業擔保基金，也由于法律基礎薄弱，相關機制不健全，資信評估滯后等原因，執行的結果并不令人滿意。因此在目前仍未有行之有效的擔保辦法和擔保體制能夠成為小企業貸款的有力后盾，銀行風險不能有效化解。

通過以上分析，筆者認為解決中小企業融資問題，首先要做到以下兩點:一是商業銀行的機制要轉變;二是政府管理部門、銀行、企業、擔保機構要建立良好的合作和溝通機制。

1. 商業銀行的機制轉變要側重以下幾個方面:

(1)建立專業化的中小企業信貸機構，制定小企業客戶準入、退出的動態管理制度

構建適應小企業信貸市場特點的組織機構。各銀行可以根據自身特點，設立專門的小企業信貸部門，或者專門的小組，配備專門的人員，完善組織機構，提高小企業貸款的專業化水平。簡化小企業信貸審批管理的程序。銀行應在控制風險的前提下合理下放對小企業貸款的審批權限，并實現貸款產品和運作流程的標準化，簡化貸款手續，減少審批環節，縮短審批時間，以提高效率，降低成本，改善服務。

①成立負責小企業貸款工作的專門部門，對小企業貸款業務進行專項指導和分賬考核，根據小企業貸款業務的特點，建立符合小企業貸款業務特點的信用評級等各項制度并予以實施。

②根據經濟發展地區差異，下放貸款授權授信及審批權，根據地區經濟特點及吸收存款的一定比例擴大對市縣小企業信貸投入。允許基層行在核定的信貸額度內自主審批貸款，并對信譽好、市場前景優的小企業適當放寬貸款條件，擴大授信額度。

③建立小企業客戶準入、退出的動態管理制度。鑒于小企業穩定性較差，生命周期較短，銀行應當對小企業貸款客戶實施動態準入和退出。要按季按年在潛在的小企業客戶群中篩選優質小企業作為銀行營銷對象，不斷充實銀行現有的小企業客戶群，同時要定期對銀行現有小企業客戶進行分析鑒別，對違約可能性增加的小企業貸款客戶要及時退出。小企業貸款客戶的退出應建立強制性制度和實施比例管理，以保證銀行小企業貸款客戶群的質量。

(2)建立對中小企業信貸人員的激勵約束機制

對中小企業信貸人員的激勵約束應堅持考核約束在前激勵在后的原則。重點考核效益而不是貸款量，調動信貸人員營銷貸款的積極性，做到責權分明、有獎有懲。

(3)建立符合中小企業特點的客戶評價制度

根據中小企業的財務報表來評價其資信和償債能力不能完全反映其未來的成長性，對企業的發展起決定性作用的是實際控制人，其產品市場競爭力等其他非定量性因素，因此，銀行要根據小企業的實際情況，不單純依賴正式的財務報表、商業計劃或各類書面文件，而是注重現場調查，注意收集各方面信息，如納稅記錄、報關信息、電費繳納、職工工資發放是否及時、歸行現金流量等非財務信息，以減少借貸雙方的信息不對稱問題。

應注意開發適合我國銀行適用的小企業風險評級模型與貸款定價模型。通過建立適合我國小企業特征的風險評級模型，實現對銀行的風險的量化，從而可以對小企業貸款進行精確定價。既要借鑒國外模型的理論方法和設計思路，又必須結合本國實際，充分考慮諸如利率市場化進程、企業財務欺詐現象、數據積累量不足、數據質量不高、金融市場發展不充分、道德風險偏高、區域風險差異顯著等國內特有的現象，開發出適合自身特點的模型框架和參數體體系。

(4)加強信貸產品的研發和創新

信貸產品創新是防范中小企業信貸風險，開拓中小企業信貸市場的必然選擇，中小企業信貸產品既要考慮到市場需求、效率又要考慮到風險可控情況下的合理收益。從目前整體的信用環境和中小企業的經營特點來看，應積極研究和推廣供應鏈融資服務，利用大中型優質客戶的資信度，為其所在供應鏈環節上的中小企業提供融資服務。信用評估環節，銀行要從專注于中小企業的個體經營的掌控轉到對整個供應鏈風險的管理，即將關注點由企業評估向單比業務評估轉變，利用大中型優質客戶的資信度來解決其供應鏈上的上下游中小企業的融資問題;風險控制環節，借助大中型優質客戶的信用，以大中型優質客戶的支付能力為依托，將控制中小企業的現金流和第一還款來源作為產品創新的突破點，以業務自償性產生的現金流為保障，從而有效解決中小企業因為缺乏抵、質押品導致的融資問題。如:對上游中小企業開辦的國內保理業務、國內信用證業務、貼現、商業承兌匯票貼現業務等，對下游中小企業開辦的存貨質押、倉單質押業務等。通過供應鏈融資服務既有利于鞏固和挖掘大中型優質客戶，又有利于拓展和培養優質的中小企業客戶，為銀行帶來更大的市場回報。

2. 要根本解決中小企業的融資問題，不僅需要商業銀行的機制改革，更需要政府管理部門和其他金融機構的共同合作。

中小企業、特別是欠發達地區的小企業，在當前經濟主體中處于弱勢地位，銀行對中小企業的信貸扶植面臨較大的風險，如要銀行一方承擔其中風險，難以推動小企業的貸款發放工作，因此，我們一方面可以借鑒國家助學貸款風險補償的辦法，從由財政出資設立的中小企業發展基金中給予一定的風險補償和貼息;另一方面建立健全中小企業信用擔保代償補償機制，提高信用擔保機構風險防范能力和信用等級，充分發揮信用擔保機構在小企業融資中的作用，建立健全“銀、保、企”三方良性互動機制，推動和實現“銀、保、企”等多方共贏。

(1)政府切實制定落實各種資助小企業發展的政策

政府要逐步系統制定幫助扶持小企業發展的一攬子計劃，如財稅援助計劃、財政貼息補助、科技扶持計劃等;同時要促進大企業與小企業之間的合作，在企業的創建、發展、合作、人員培訓、研究開發等企業行為的各個環節，提供有效協助和支持;逐步擴大國家有關促進中小企業發展專項資金規模，地方各級政府要創造條件在本級財政預算中設立相應的專項資金，加快設立中小企業發展基金，研究完善有關財政稅收扶持政策。

(2)推廣和完善中小企業融資擔保體系，為中小企業融資提供保障

①建立健全中小企業信用擔保體系，切實為中小企業融資提供有效服務，建議在較大的縣區設立中小企業信用擔保體系或擔保機構分部，擴大信用擔保覆蓋面。

②充實注冊資金，擴大擔保實力。一方面，考慮到欠發達地區的財政困難，可以嘗試實施會員制或實行入股等辦法鼓勵吸收社會資本，包括大企業、大公司等參股擔保機構，提高擔保公司支持小企業的能力，充分發揮其擔保融資作用;另一方面，建議將科技三項費用、中小企業發展基金、扭虧增盈基金等列入中小企業擔保機構，改變投入企業模式，有效發揮體制優勢，擴大擔保實力，充分發揮資金效用。

③建立和發展小企業間的金融互保機構。主要是由財政部門牽頭組建、小企業共同出資、基金存入參與擔保基金的銀行，為交納了擔保基金的小企業提供貸款擔保，銀行向小企業發放總額高于存款金額數倍的貸款，基金會的經營開支則從銀行利息和被擔保人繳納的傭金支付。