淺析上市公司應(yīng)收賬款管理問題
——以LS公司為例

魏雪寧 中國農(nóng)業(yè)大學(xué)

一、LS公司簡介

LS公司是高新技術(shù)企業(yè)，公司于2004年正式成立，并于2010年8月上市。業(yè)務(wù)主要涵蓋互聯(lián)網(wǎng)視頻、智能終端等，致力于打造“平臺(tái)+內(nèi)容+終端+應(yīng)用”的模式。

通過上市，LS公司在資本市場上獲取了大量資金，發(fā)展更為迅速，同時(shí)擴(kuò)展了業(yè)務(wù)領(lǐng)域，而由于前期投入過多，資金依然不能滿足業(yè)務(wù)擴(kuò)張的需求。自2013年后，公司開始采用股權(quán)質(zhì)押戰(zhàn)略來籌集資金，同時(shí)面對(duì)資金緊張時(shí)依舊激進(jìn)擴(kuò)張業(yè)務(wù)，最終導(dǎo)致2016年資金鏈徹底斷裂。自此，LS公司面臨巨額負(fù)債和資金周轉(zhuǎn)困難的狀況，大大影響了可持續(xù)經(jīng)營。

LS公司到現(xiàn)在的局面，與其應(yīng)收賬款管理不善有很大關(guān)系。

二、LS公司應(yīng)收賬款問題

（一）應(yīng)收賬款數(shù)額巨大

表1 LS公司相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)單位：億元；%；天

2013-2016年間，LS公司采用多元化戰(zhàn)略，向各個(gè)領(lǐng)域進(jìn)軍，營業(yè)收入逐年增加。同時(shí)，由于公司采用賒賬策略，應(yīng)收賬款數(shù)額巨大且每年都在增加，2014年及2016年甚至超過流動(dòng)資產(chǎn)的50%，表明LS公司資金的流動(dòng)性較差，直接影響營運(yùn)資金的正常周轉(zhuǎn)，這對(duì)于公司發(fā)展并不樂觀。同時(shí)，在營業(yè)收入增加的同時(shí)，應(yīng)收賬款占營業(yè)收入的比例基本維持在30%左右，比例較高，可看出公司的信用政策較為寬松，且在2016年時(shí)放寬更多，顯然，信用政策寬松對(duì)于應(yīng)收賬款的收回影響并不好，容易從出現(xiàn)賴賬的情況。同時(shí)，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)從2015年到2016年增長到98.77天，可見應(yīng)收賬款回款天數(shù)增加，資金周轉(zhuǎn)速度下降[2]。應(yīng)收賬款持續(xù)不能收回，也為后續(xù)公司一步步衰退埋下鋪墊。由于一直欠款，負(fù)債較多，于2019年時(shí)不能支付起巨額訴訟費(fèi)，為公司帶來了巨大壓力。

（二）關(guān)聯(lián)方交易占比較大

由于可以降低企業(yè)的成本，提高盈利狀況，關(guān)聯(lián)方交易越來越普遍，然而有值得關(guān)注的是，有多數(shù)企業(yè)利用關(guān)聯(lián)方交易進(jìn)行利潤操縱，粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表，逃避稅收等[3]。對(duì)于LS公司而言，應(yīng)收賬款中的關(guān)聯(lián)方交易巨大，且關(guān)聯(lián)交易客戶數(shù)目較多。

表2 LS公司前五名關(guān)聯(lián)方應(yīng)收賬款及壞賬計(jì)提情況單位：萬元

從表2可知，LS公司的關(guān)聯(lián)方交易從2014年開始，之后逐年成倍數(shù)增長，2016年只是前五名關(guān)聯(lián)方就高達(dá)33.42%，將近應(yīng)收賬款總額的1/3。眾所周知，應(yīng)收賬款關(guān)聯(lián)方交易占比過大很可能出現(xiàn)虛增利潤的造假行為，將巨額虧損轉(zhuǎn)移至子公司，由于關(guān)聯(lián)方交易導(dǎo)致的應(yīng)收款項(xiàng)較多，這也導(dǎo)致了信永中和會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)2016年報(bào)出具了帶解釋字段的無保留意見。在2017年，關(guān)聯(lián)方應(yīng)收賬款總額173460萬元，應(yīng)收賬款總額361441萬元，比例高達(dá)48%。由于受到近幾年的股權(quán)質(zhì)押造成的影響，LS公司陷入資金鏈斷裂的困境，負(fù)債數(shù)額巨大，營業(yè)收入開始出現(xiàn)大幅度下滑。2017 年末應(yīng)收賬款大幅下降，可以看出，前五名關(guān)聯(lián)方應(yīng)收賬款計(jì)提了大額壞賬準(zhǔn)備，比例高達(dá)31.67%，而在財(cái)務(wù)報(bào)告中，審計(jì)師提出其沒有對(duì) 2017 年應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備計(jì)提提供完整全面的證據(jù)以進(jìn)行減值時(shí)點(diǎn)的判斷，被出具了無法表示意見的審計(jì)報(bào)告[4]。由此可見，關(guān)聯(lián)方交易占比過多，也是LS公司應(yīng)收賬款在管理過程中忽略的地方。

三、應(yīng)收賬款管理建議

（一）建立合理的信用管理制度

從LS公司的問題來看，信用政策過于寬松導(dǎo)致了后面壞賬數(shù)額越來越大。企業(yè)在設(shè)定某一顧客的信用標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，往往先要評(píng)估他賴賬的可能性[5]。通過建立合理的信用管理制度，建立客戶信用檔案，以減少壞賬的發(fā)生。在選擇交易合作伙伴時(shí)，可以從多個(gè)方面評(píng)判其信用條件，將企業(yè)的信用條件劃分為幾個(gè)層次，并及時(shí)記錄。可以綜合企業(yè)的償債能力、可作抵押的條件、財(cái)務(wù)實(shí)力和資本狀況、可持續(xù)經(jīng)營能力以及影響其付款能力的經(jīng)濟(jì)環(huán)境來評(píng)估，盡最大可能做到縮短應(yīng)收賬款賬齡和壞賬的發(fā)生。

（二）選擇高效的收賬政策

在建立科學(xué)的信用管理制度基礎(chǔ)上，選擇高效的收賬政策以應(yīng)對(duì)可能突發(fā)狀況。一般情況下，企業(yè)在收賬上花費(fèi)的成本不能過高，也不能過低，需要權(quán)衡收賬費(fèi)用和壞賬損失的金額。對(duì)于賬齡超過可接受時(shí)間的客戶可以通過電話、郵件或派專人進(jìn)行催收，同時(shí)，對(duì)于情況嚴(yán)重的可以通過訴訟來解決。同時(shí)，根據(jù)收賬情況適當(dāng)調(diào)整信用標(biāo)準(zhǔn)，重新對(duì)于違約的企業(yè)進(jìn)行信用等級(jí)評(píng)價(jià)，必要時(shí)可以從信用名單中剔除。需要注意的是，收賬政策也不能過于嚴(yán)苛，對(duì)于信用程度一向正常的企業(yè)，可以派人進(jìn)行溝通，以減少收賬成本，同時(shí)提高企業(yè)聲譽(yù)。

（三）關(guān)注關(guān)聯(lián)方交易，加強(qiáng)內(nèi)部控制與風(fēng)險(xiǎn)管理制度

企業(yè)需要加強(qiáng)自身內(nèi)部控制，同時(shí)可以設(shè)立專門的風(fēng)險(xiǎn)管理部門，及時(shí)評(píng)估企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，并快速頭腦風(fēng)暴，提出解決措施。對(duì)于應(yīng)收賬款管理，可以建立一個(gè)應(yīng)收賬款管理系統(tǒng)，成立小組，由專人負(fù)責(zé)，建立檔案，輸入合作企業(yè)的信用等級(jí)、經(jīng)營狀況、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等信息，實(shí)時(shí)關(guān)注其應(yīng)收賬款金額、賬齡情況，并記錄收賬進(jìn)度，對(duì)于情況嚴(yán)重的，直接上報(bào)風(fēng)險(xiǎn)管理部門[6]。同時(shí)，內(nèi)審部門需要重點(diǎn)關(guān)注數(shù)額較大的關(guān)聯(lián)風(fēng)應(yīng)收賬款交易，防止舞弊，粉飾報(bào)告。