江蘇農村中小企業融資問題探析

徐桂華 周昭安

中小企業的概念學界沒有統一的界定，《中華人民共和國中小企業促進法》雖然對中小企業根據其職工人數、銷售額或資產總額的規模有一界定標準，但過于籠統。因為各地企業規模結構相差較大，一個相同規模的企業在某些地區可能屬于中型企業，而在另外一個地方可能屬于大企業。因此，本文把各地農村地域相對而言較大規模企業之外的所有企業看作為農村中小企業，其中也包括沒有在工商部門正式注冊的小型和微型非農經營活動。

二、江蘇農村中小企業現有融資渠道分析

（一）銀行貸款融資

從銀行借款是企業最常用的融資渠道，但銀行對風險大的企業或項目不愿借款，哪怕是有很高的預期利潤。相反，實力雄厚、收益或現金流穩定的企業是銀行歡迎的貸款對象。對于中小企業來說，銀行借款跟其他融資方式相比，主要不足在于：一是條件要求高，限制性條款多，手續復雜；二是借款期限相對較短，長期貸款較少；三是借款額度相對也小，通過銀行解決企業發展所需要的全部資金是比較難的，特別是在起步和創業階段的中小企業。

（二）股權融資股票上市

對于中小企業來說，通過股權融資獲取風險投資已經有了不少的成功案例，在企業創業之初，或者在產品研發階段和市場進入前期急需資金之際，這是一條比較好的渠道。但股票上市也有不利之處：首先是上市的條件要求更高，上市門檻較高，絕大部分中小企業難以滿足上市條件；第二是上市時間跨度長，競爭激烈，無法滿足企業緊迫的融資需求；三是企業要負擔較高的信息公開成本，各種信息公開的要求可能會暴露商業秘密；四是企業上市融資必須以出讓部分股權作為代價，分散企業控制權，并出讓較高的利潤收益。從這個角度講，企業上市成本是比較高的。

（三）金融超市

2009年5月成立的江蘇“金融超市”，以金融租賃、設備融資，供應鏈、貿易融資等多種創新融資理念和模式，拓寬了中小企業融資渠道。金融超市通過銀行對它經營的產品和服務進行整合，并通過與同業機構比如說保險公司、證券公司、房地產公司等等的業務合作，向中小企業提供了一種涵蓋多種金融產品與增值服務的一體化經營方式。對于中小企業而言他們將獲得連鎖式的金融服務，從而使綜合費用大大降低，規模上的大型化。融超市另一方面的表現是規模上的大型化。金融機構越大，成本與收入之比越低，市場份額越集中，經營效益越佳。但是它的推廣與普及尚需時日。

（四）其他渠道

其他融資渠道如：融資租賃、典當融資、小額貸款公司等由于其自身的優勢已發展成為農村中小企業融資的其他選擇，各有其利弊（見表1）。

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三、江蘇農村中小企業融資困難的成因分析

（一）融資缺乏有效擔保形式和融資渠道

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首先是融資渠道因素。中小企業融資渠道單一，品種較少，嚴重依賴銀行間接融資。在銀行看來，中小企業資本規模小，生產技術水平落后，產品結構單一，財務制度不健全，內部控制不完善，信息不透明，抵御風險能力較差。因此銀行出于利益和風險的考慮，不降低貸款門檻，而在中小企業看來，銀行貸款門檻高，審批程序復雜，很多要求和指標并不能真實反映企業的實際狀況。

其次是擔保困境。準入、監管缺失，正規擔保公司的利潤極低，盈利模式不存在，擔保行業經營混亂，許多擔保公司掛羊頭賣狗肉，從事的根本不是擔保業務，也沒有起到為企業提供信用保證的作用。

再次是征信難題。中小企業普遍誠信意識薄弱，征信體系建設企業不積極、金融機構沒動力。

（二）沒有足夠的抵押物

中小企業在發展過程中資金需求量大，但是苦于沒有足夠抵押物或不能提供充分的資料給銀行導致企業融資難。

過去，金融機構對中小企業貸款抵押擔保物的要求和管理不規范，庫存商品、機器設備、農宅、廠房、土地等資產均可設置抵押，甚至僅憑擔保人的信用而無任何抵押亦可獲得貸款。在這種體制下，大批農村中小企業鉆政策空子將滯銷的庫存商品和陳舊的機器設備用于銀行貸款抵押，越窮越貸，“逆向選擇”問題嚴重。為了弱化金融風險、降低不良貸款率，金融機構紛紛提高對抵押物的門檻限制和審查標準，將庫存商品、農宅、機器設備排除在抵押擔保物的范圍之外，使得農村中小企業用于貸款的抵押物大幅度減少。

（三）自我積累和發展能力低

自我積累緩慢，自有資金缺乏。我國非公有制企業從無到有、從小到大、從弱到強，企業發展主要依靠自身積累、內源融資，從而極大地制約了企業的快速發展和做強做大。部分中小企業仍存在產權不明晰、缺乏現代化的企業管理制度等問題，缺乏自負盈虧、自我積累的意識。企業只靠自我積累進行融資將影響自身的發展規模，但是缺乏自我積累機制，高度依賴銀行信貸，將會出現自有資金的嚴重不足，對利率、價格等經濟參數反應不敏感，企業也不可能健康發展。

四、增強江蘇省農村中小企業融資能力的對策建議

（一）提高中小企業自身競爭力，構建內源性融資體系

發展的不確定性和管理的不規范是江蘇農村中小企業融資中的重要障礙。因此，農村中小企業融資能力的形成，一是要大力推進企業現代化制度改革，通過股權合作、兼并收購、戰略合作等方式，真正建立起適應市場經濟競爭需要的、具有自我積累能力的現代企業制度。二是要強化內部管理，建立健全內部管理制度，推行科學管理和規范化管理。特別是要規范財務制度，提高財務管理水平，防止會計信息失真，充分運用現有的金融工具，加速資金周轉，提高資金的使用效率。

（二）深化金融改革，拓寬中小企業的間接融資渠道

進行金融業的深化改革，完善金融企業制度，增加為中小企業融資服務的業務“窗口”。江蘇省推動中小企業金融服務專營機構建設工作起步較早，2008年招商銀行總行在蘇州成立了小企業信貸中心，成為全國第一家離行式小企業金融服務專營機構；江蘇銀行、南京銀行等也成立了小企業金融部，對于符合國家政策的高科技中小企業除了進行政策性扶持外，考慮其發展潛力，適當降低融資的門檻。同時還要大力發展非國有金融機構，如股份制銀行、城市商業銀行、城市合作社等，鼓勵和支持它們以農村中小企業為主要服務對象，使之成為農村中小企業發展的主要金融機構支持力量，解決江蘇農村中小企業融資困難問題。

（三）加強政府的支持及農村中小企業相關法律法規的建設

政府在制定政策、統籌規劃過程中，變行政命令及干預為企業和社會服務，建立社會服務體系。首先要依據《中小企業促進法》及相關法律，要轉變觀念，重點幫扶農村中小企業，抓大扶小并舉，全面提升農村中小企業的競爭力。盡快形成國家扶持農村中小企業發展的法律政策支持體系，解決融資難的問題。其次，努力減少行政審批程序和環節，建立和監督為農村中小企業提供各種服務的社會服務體系，為農村中小企業融資創建一個良好的社會服務環境；制定優惠政策，直接介入農村中小企業的融資活動，解決農村中小企業融資難問題。如制定稅收優惠政策、財政直接投資和財政補貼政策等。

五、結論

解決農村中小企業融資難的問題是一個龐大復雜的系統工程，這個工程可以分為三個部分：中小企業自身，金融機制，政府。核心部分在于農村中小企業自身能力的提升，基礎部分則在于金融機制的改進配合相適應和政府積極且恰當的引導和支持。而信用問題始終貫穿于這三個方面，是它們的交集。解決這一課題，不僅僅是資金量上的支持，更要提高企業自身融資能力和信譽度；注重金融體制創新，消除金融抑制；改善政府調控宏觀經濟的職能，加強制度供給和金融扶持，培育良好的社會信用體系，發揮市場機制在資源配置方面的基礎性作用。這些都是解決江蘇農村中小企業融資困難的現實選擇。