企業財務風險管理的方法與對策

張宇飛

企業財務風險是指整個企業經營總風險在財務活動上的集中體現，是企業財務活動未來的實際結果同預期財務活動結果的偏離程度。財務活動的組織和管理過程中的某一方面和某一個環節出現問題，都可能出現財務風險，導致償債能力降低。企業財務風險集中表現為不能按期償還債務，資金周轉不靈，嚴重的將導致破產。企業應該全面認識財務風險，并針對存在的問題提出合理化建議，避免企業受到財務風險的困擾。

一、企業財務風險的內涵及基本特征

（一）企業財務風險的內涵

企業財務風險是指整個企業經營總風險在財務活動上的集中體現，是企業財務活動未來的實際結果同預期財務活動結果的偏離程度，它貫穿于企業整個生產經營過程始終。企業財務風險是一個綜合性很強的概念，我們可以從不同角度對其進行理解。

企業財務風險可分為狹義的企業財務風險和廣義的企業財務風險。狹義的企業財務風險僅僅是指企業的籌資風險；而廣義的企業財務風險是指包含籌資風險在內的所有由于不確定事項給企業帶來的可能存在的損失和這種損失的程度。廣義的企業財務風險包含籌資風險、投資風險、應收賬款回收風險、預付賬款風險、資產減值風險、稅務籌劃風險、收益分配風險等。

（二）企業財務風險的特征

企業財務風險的特征是其內涵的外在表現，也是人們認識其內涵的必由之路。企業財務風險的特征主要有以下幾個方面：不確定性、客觀存在性、全面性、可預防性、嚴重性和損益性。

二、企業財務風險管理現狀

（一）財務管理體制不夠完善，企業風險意識不夠

1.企業財務管理混亂。管理制度不完善是造成企業財務風險的重要主觀因素，大多企業沒有相應的財務管理體制，給企業的財務管理活動帶來了許多不便。許多企業內部財務風險管理機構設置不健全，財務會計制度形同虛設，相關財務人員素質偏低，內部控制制度幾乎不存在……這些現狀直接影響到企業財務管理職能的發揮，甚至使得企業對于財務風險的管理職能基本不存在，將給企業正常經營帶來巨大財務風險。

2.企業決策人員對于被決策內容認知不足。企業決策人員參與企業決策時，往往總是根據經驗和自己的主觀判斷盲目決策，由此導致企業財務風險的出現。

（二）企業過度負債經營，運營資金不夠，缺乏有效地多樣地籌資手段

如今，許多企業都在實行負債經營策略，負債經營能夠給企業的所有者帶來更大收益。但風險與收益成正比，杠桿效應能給企業帶來較大凈資產收益率的同時，也存在著給企業帶來凈資產收益率的大幅下降的可能性。企業用籌集的資金進行投資，若投資不慎或運作不暢，很可能導致企業無法按期償還債務，加劇企業財務風險。正因為這些原因的存在，企業過度負責經營的同時也伴隨著著巨大的財務風險。

（三）缺乏有效的財務監控

當前，能夠在財務監督和控制方面做得很好的企業非常有限，缺乏有效地財務監控已經成為目前財務風險管理方面較為普遍現象，加強財務風險管理的同時還要有必要的財務監控制度作保證。企業通過加強財務的集中管理，內部審計審查的嚴格執行等財務監控措施，可以為企業財務風險管理提供一些幫助，降低企業財務風險。

三、財務風險成因分析

企業財務風險產生的原因有很多，總體歸納可分為來自企業外部的原因即外因，和來自企業內部的原因即內因。

（一）來自企業外部的原因

來自企業外部導致企業出現財務風險的原因主要是企業外部環境的變化，這種變化的環境包括經濟環境、金融環境、市場環境、法律環境、資源環境、社會文化環境等。這些外部環境都不斷發生著令人難以預見的變化，這些變化中的不利部分會給企業帶來財務風險。例如，通貨膨脹會導致企業發生資金供應不足，資金鏈斷裂的風險；利率的變動會帶來利息負擔過重的風險，導致企業財務風險的出現。

這些原因雖然都來自企業外部，但是能夠給企業帶來重大影響。企業應該能夠預見這種不可控制的外部因素帶來的負面影響，才能最大限度地降低其給企業帶來的風險程度，保持企業健康發展。

（二）來自企業內部的原因

1.企業資本結構不合理。企業資本結構不合理是產生企業財務風險的根本原因。流動資金是企業的生命線，許多企業存在資金不足的問題，而大多企業解決的辦法是籌借資金來解決資金不足的問題，這導致企業背負大量債務，將企業生命線維系在債務之上，這存在很大的財務風險。企業在資金周轉不暢時可能存在無力償還本息的風險，將導致企業陷入財務困境，使企業正常經營無法繼續。

2.企業內部財務關系混亂，管理不清晰。企業需要有一套清晰的內部管理制度來控制企業財務風險。企業部門與部門之間，子公司與母公司之間，子公司與子公司之間的財務關系一定要按章操作，做到賬務清晰不混亂，這樣才能最大限度地避免財務風險，提高企業資金利用效率，保障企業資金安全。

3.應收賬款管理不善。如今賒銷業務已經存在于眾多企業之中，這樣一來，應收賬款就成為了企業資產的重要組成部分，對企業的存續發展都起著至關重要的作用，若出現大量應收賬款回收不及時，甚至壞賬的情況，很可能給企業帶來巨大財務風險，直至資不抵債，企業破產。因此，加強對企業的應收賬款管理是企業減小財務風險的必要措施，對賒銷業務實施控制，對應收賬款實施及時跟蹤。

4.企業財務管理人員業務能力有限。企業財務管理人員應具有極強的洞察能力，應使企業財務管理工作具有前瞻性，能夠提前發現潛在風險，并及時制定相應對策加以解決。與此同時，財務管理人員還應不斷加強學習，提升自身專業技能，多為企業決策人員提供相應財務信息、風險預測信息，給予決策人員有力的支持。

四、企業財務風險的防范對策

企業在正常運行過程中，需要對各種財務風險進行預測、控制和防范，以最小的成本來保證企業各種經濟業務活動的正常、連續、有效、高效地運行，這就需要企業加強對財務風險的防范。

（一）增強風險防范意識

防止企業財務風險的發生，首先就要從思想上對企業財務風險真正重視起來。企業管理人員特別是企業領導層，應該把風險意識時刻印在腦中，處處考慮潛在的風險，避免盲目作出決策，導致企業遭受財務風險。

（二）建立健全企業財務風險管理機制

加強企業財務風險管理，需要有一套適合企業基本情況的管理方法和手段。建立健全財務風險管理機制便成為了企業防范財務風險的對策之一。企業應加強對各項往來數據的分析和記錄，并專設一位信用分析員，專崗專抓客戶信用程度。對于總是拖欠企業貨款或其他款項的客戶，企業應敬而遠之，不與其發生任何業務來往；相反，對于信用度高的客戶企業可以加強與其的業務合作。這樣，企業的財務風險就會相應得以降低。

（三）確定最優的資本結構和籌資方式

在財務風險的成因分析中提到過，企業資本結構不合理是產生企業財務風險的根本原因。由此可見，若要大大降低企業財務風險，確定最優的資本結構和籌資方式會起到至關重要的作用。企業在選擇合理的資本結構時，應注意將債權資本和債務資本各自所占的比例調整合理，充分利用債務資本的財務杠桿作用，選擇風險較低的融資組合。還要注意長短期債務資本的搭配，使付息期均勻分布，避免過于集中，影響企業正常資金流動。在融資時也要避免一味追求多融資導致融資過多，應合理融資，達到足以應對企業對資金的需求即可。

（四）加強資產管理，提高資金營運能力

對企業來說，可用資金能否滿足正常業務所需往往決定著企業是否能夠正常發展的關鍵。而可用資金往往來自流動性較強的流動資產，當然其他資產變現能力的強弱也會對企業產生一定影響。對資產加強管理，企業還應把目光鎖定在加強和提高企業資產的盈利能力上。提高企業資產的盈利能力，有助于企業減少負債，降低財務風險。因此，企業加強對資產的合理配置，不斷提高資產周轉率，是企業防范財務風險的又一個重要對策。

（五）實施預算管理，樹立科學的企業經營和發展觀

企業財務風險是未來可能發生的一種結果，要對其加以防范，就必須有超前的預見性和合適的超前管理，而這些，就是預算管理。企業實施預算管理，對每一筆資金的運用都能做到提前安排，合理調配，就會對企業財務風險起到一定的防范作用。此外，企業還應樹立科學的經營和發展觀，為企業持續經營，長期發展提供理論上的支持，也會對企業財務風險的防范起到一定作用。

（六）結合實際采取適當的風險策略

在增強了風險防范意識和建立健全了企業財務風險管理機制之后，企業當遇到了投資風險上升、籌資難、應收賬款增加、生產技術落后、產品瀕臨被淘汰等風險時，應根據其形成的原因和發展的過程，制定相應的風險管理策略，以降低危害程度。面對財務風險時，通常使用的策略有回避風險、分散風險、降低風險、承擔風險等。企業通過制定相關風險管理策略，來獲得降低財務風險的結果。

五、結論

根據以上的論述可見，企業財務風險是一種看不見又摸不著的潛在的伴隨在每個企業左右的風險，它在潛伏的時候并不會對企業產生影響。但是，若企業沒有防范好企業財務風險，讓其發生，將會對企業產生較大打擊，輕者可能影響企業正常經營發展，重者有可能使企業一蹶不振，甚至破產。因此，企業加強對企業財務風險的管理是勢在必行的舉措，它是事關企業能否和諧穩定健康發展的重要前提。企業在加強對財務風險管理的同時應注重施以合理的對策，對癥下藥，才能起到最大作用。