中國供應鏈金融風險及其防范對策①

北京物資學院經濟學院 郝建彤

中國供應鏈金融風險及其防范對策①

北京物資學院經濟學院 郝建彤

供應鏈金融對促進供應鏈企業的發展具有積極作用。本文對中國供應鏈金融風險進行了分析,提出了防范對策。

供應鏈金融 金融風險 防范對策

2006年，深圳發展銀行率先在中國推出“供應鏈金融”的品牌，在產品系列劃分、準入評級辦法、授信后操作規范、物流監管辦法及協議文本、與核心企業的三方協議、“1+N”營銷模式、供應鏈全景圖分析方法等方面進行了嘗試。

1 中國供應鏈金融存在的風險分析

結合實際，本文將中國企業供應鏈金融風險分為企業內部風險、企業外部風險和供應鏈自身風險三種。

1.1 企業內部風險

中國在實施供應鏈金融時，在企業內部存在如下風險。

(1)技術風險。由于技術原因給供應鏈金融帶來的風險，主要包括技術選擇與數據存取而帶來的信息技術風險。目前，供應鏈管理和信用體系建設處在起始階段，完整的信用體系尚未形成，信用模型和數據標準化、信息化程度不夠。

(2)管理運營風險。開展供應鏈金融存在終端信貸審查上要控制風險以及從產品設計、客戶需求階段直到原材料采購、生產、產成品交付給客戶收回資金的整個過程的風險。

(3)戰略風險。由于中國企業信息缺乏，企業對供應鏈企業和對自身的優劣勢及外部環境的機會威脅不能正確認識，引發激進或滯后的戰略風險。

(4)人力資源風險。開展供應鏈金融需要大量既懂得物流管理，又懂得企業財務管理的高級管理人才，而中國企業在這方面人才十分匱乏。

1.2 企業外部風險

中國企業在實施供應鏈金融時，存在如下外部風險。

(1)商業環境風險。具體包括信息風險、交易安全風險及信用風險。信息風險指信息不對稱導致的逆向選擇以及企業信息濫用而帶來的風險。交易安全風險是供應鏈實施過程中，商業銀行、核心企業與貸款企業間的交易環節復雜，而交易環境又缺乏規范性，因而在實施供應鏈金融過程中明顯存在不確定性，風險較大。

(2)競爭風險。具體體現在企業與競爭對手相比在開展供應鏈金融時超前或之后所帶來的風險，以及客戶企業以及新進入者的威脅。

(3)法律風險。主要是供應鏈金融操作程序的完備性會影響到商業銀行、貸款企業和物流企業的權利和義務,如質押物所有權等問題的法律糾紛。

(4)匯率風險。供應鏈金融通常會涉及到對外貿易及與此相對應的金融服務，如果不能處理好匯率變動和保險等問題，會帶來難以避免的損失。

1.3 供應鏈金融自身風險

中國供應鏈金融從產生到現在，一直存在著如下風險。

(1)供應鏈的管理風險

由于開展時間較短，中國企業供應鏈管理出現意識普遍薄弱、管理松散的特征，在實踐方面存在諸多問題，增加了風險。

(2)供應鏈金融的管理風險

由于參與者較多，商業銀行在開展供應鏈金融業務時受到諸多內外因素的影響，市場混亂和信息不確定成為供應鏈金融市場的主要特征，增加了風險。

(3)供應鏈金融的形式風險

目前，在中國推出各種的供應鏈金融是以商業銀行為中介機構的間接融資方式為主，雖然有風險小、成本低、流動性好等優點，但與中國供應鏈金融供求特點相悖，存在形式上的風險。

1.4 企業信用風險

目前，供應鏈管理和企業信用體系建設處在起始發展階段，完整的信用體系尚未形成，信用模型和數據業務流程信息化發展程度不夠，在供應鏈中各主體間的信用保證缺乏協調監管，商業合同與商業信用存在信用缺失問題，增加了風險。

2 中國發展供應鏈金融的建議

2.1 完善法律法規，防范供應鏈金融的法律風險

構建良好的法律法規環境是防范商業銀行供應鏈金融風險的首要任務。

(1)完善法律法規體系

相關法規政府部門應加快制定和完善與發展供應鏈金融相配套的各項政策法規,包括對供應鏈金融的準入資格、行業管理辦法以及操作指南等做出法律規定,明確產權歸屬,建立公開、高效、統一的登記制度,強化實現擔保權益的執行機制,這些措施將降低系統風險,支持企業的運營,同時又可加大與其他貿易融資業務的結合，構建良好的社會環境,促進供應鏈金融健康發展。

(2)明確專門機構

明確優先權規則,建立專門的訴訟協調機構、處理供應鏈金融的信息網絡和專門市場,規范貸款企業違約后質押存貨的處理流程和操作程序，從而有效降低業務的違約損失率。

2.2 建立客戶信用評價體系，加強客戶信用管理

(1)建立客戶信用評價體系

供應鏈的核心企業根據企業基本狀況、市場地位、供應鏈狀況、企業的融資狀況、企業財務分析、授信用途及資金支持等多項指標建立信用評價體系，并根據實際情況，對企業進行評級。評級的等級分為A、B、C三級，每一級又分為三級，如A級，再分成A、AA、AAA等級。

(2)實現信用整合和信用再造

供應鏈金融作為鏈接企業與金融機構的綜合性服務平臺，具有整合和再造會員企業信用的重要功能。核心企業與其他企業要不斷鞏固和加強合作關系，依托供應鏈金融設立企業信用擔保體系。

(3)加強信用管理力度

供應鏈中的各企業要通過建立和完善客戶信息系統、信用評價和動態管理制度，對客戶進行全方位、全過程的信用管理。根據有關信用險評估和風險控制的方法，利用自己掌握客戶及市場第一手資料的優勢，實現信息共享，形成互動的監管和控制機制，建立風險預警體系，有效地防控風險。

2.3 加快企業信息化建設，提高內部管理水平

(1)構建電子信息系統平臺

供應鏈金融主體可以借助電子信息系統平臺協調內部各個部門和環節的工作，優化操作流程系統，防范和減少內部操作失誤；對業務操作各環節進行實時監控，提高應急反應和危機處理的能力和效率，實現商業銀行、物流企業、貸款企業三方信息暢通、信息共享。

(2)提高量化風險計算水平

建立可靠和完善的數據信息處理系統，統籌數據，細化模型，從貸款企業獲得原始的數據以后，要深入開展統計分析，不斷滿足供應鏈金融決策所需的各種數據，建立內部評級模型，加強財務測算。

(3)構筑供應鏈金融風險管理組織體系

建立系統化組織管理體系、完善流程是加強供應鏈金融管理的主要基礎。構筑風險管理組織體系是供應鏈金融主體開展供應鏈金融風險管理目標得以實現、業務流程和方法得以順利運行、提高供應鏈金融風險管理水平的基本保證。

2.4 培育供應鏈金融風險管理文化

(1)提高管理者綜合素質和管理能力

提高供應鏈金融風險管理水平取決于各管理主體的偏好，處理事件的態度、方法和能力。這就要求各企業管理者必須擁有專門的風險管理知識、才能和智慧，形成一整套的風險管理理念，樹立科學的風險應對措施，以確保履行其風險監控責任，引導供應鏈金融風險管理文化的形成。

(2)塑造風險管理文化，增強全員風險管理意識

風險管理文化是企業文化的重要組成部分。要倡導和強化風險管理意識，通過各種途徑將供應鏈金融風險管理理念傳遞給每一個員工，并且內化為員工的職業態度和工作習慣，形成風險控制的文化氛圍和職業環境，使供應鏈金融決策和管理過程中能敏銳地感知風險、分析風險、防范與控制風險。

(3)加強人員素質培養

企業通過舉辦培訓班，定期對員工進行供應鏈金融知識的學習，全面提升員工專業知識的素質。舉辦開展企業經營與管理知識培訓班，集中學習企業的經營與管理知識，使員工對商業銀行的基本架構、業務范圍、經營管理等進行深入的了解，提高管理理論水平。

[1] 深圳發展銀行,中歐國際工商學院.供應鏈金融[M].上海:上海遠東出版社,2009,(1):3～5.

[2] 夏露,李嚴鋒.物流金融[M].北京:科學出版社,2008,(6):255～274.

[3] 孫家慶.物流風險管理[M].大連:東北財經大學出版社,2009,(8):205～233.

[4] 馮靜生.供應鏈金融:優勢、風險及建議[J].區域金融研究,2009,(2):51～52.

F711

A

1005-5800(2010)11(c)-113-02

北京物資學院經濟學院金融風險管理技術創新科研團隊科研成果。

郝建彤(1970-)，女，北京人，經濟學碩士，北京物資學院副教授，主要從事金融理論和物流金融方面的研究。