劉冰:轉型“財略”

李繼培

2003年成立的中國黃金集團擁有很多“光環”。它是由中央管理、經國務院同意進行國家授權投資的機構和國家控股公司的試點單位，是上海黃金交易所理事單位，世界黃金協會的中國惟一會員單位。同時還是國務院批準的我國惟一一家能在國際上以“借金還金”的形式進行黃金貸款的試點企業。

劉冰就是這家“光環”企業的CFO，從1999年底到中國黃金總公司，劉冰見證了關鍵的戰略性儲備資源一黃金從“統購專營”到市場化的過程，而劉冰卻說：“我的故事沒有什么特別的?！?/p>

然而，看似沒什么特別，實際上卻成就了“特別”之事。中國黃金集團公司自組建以來，尤其是2009年金融危機的條件下，積極探索國有企業轉型發展的新路子，與此相應，作為CFO的劉冰也在此過程中，完成了集團財務戰略的成功轉型。

“四體系”

“剛到公司時，財務管理很粗放，加上總公司和所屬企業沒有正式的產權關系，所以，財務管理是行政式財務管理，核算就是簡單的記賬，把各個企業報表匯總到一起，更像統訛”劉冰說。

但時過境遷，集團公司財務管理工作從傳統型核算到管理型財務管理模式的巨大轉變，并實現了圍繞集團戰略的“四大體系”。

2007年。中國黃金集團確立了“2007～2010年四年實現資源儲量、總資產、主營業務收入和利潤總額翻兩番”的戰略目標，并實施了外占資源、內抓管理的一系列經營策略。在資源占有上，集團公司以建設“大型資源基地”為原則，不斷通過資產重組、并購整合等，先后建成和在建十幾個國內及亞洲大型、特大型資源基地。

財務管理是對整個集團資源開發、地質探礦、項目建設、生產經營全過程價值流的管理。作為集團的CFO，劉冰站在集團戰略的高度，做出促進和保障戰略實施的安排。

為此，集團財務緊密圍繞集團戰略，以集團價值最大化為財務管理的終極目標，通過構建資金、資產、預算、核算四大體系實現集團財務規范化、集中化、體系化、科學化管理，通過搭建財務信息化平臺和財務人員集中統一管理平臺，確保四大體系管理的順利實施和集中統一，并有效控制風險。通過較為完善的財務體系確保集團母公司對子公司行使出資者的對外投資權、資產處置權、資本運作權、資金管理權、籌資融資權、成本費用控制權和收益分配權等七項權責，從而為集團公司戰略實施和集團的快速發展提供強有力的支撐和保障，為集團創造了價值。

“四策略”

作為關鍵的戰略性儲備資源，黃金在這次金融危機中的作用格外引人注目。2008～2009年，集團公司面臨全球金屬資源市場競爭日益激烈、有色金屬特別是銅產品價格大幅下跌等諸多不利因素的影響。同時，集團國家資本金不足，資產負債率偏高，現有生產企業經營積累難以滿足整個集團資金的要求。

為此，2008年末，集團公司迅速調整戰略，在占有資源方面提高了資源儲量的規模和勘探級別的要求，在資源整合項目建設上，整合小而散的資源，重點建設形成3、5、8噸的大礦和儲量100噸以上的黃金生產基地，對不符合大礦、大基地建設要求的資源或企業，堅持“有進有退”，進行清理整合或實施轉讓或重組，按照大集團的架構對集團實施戰略結構調整。

圍繞集團戰略的轉變，作為集團的CFO，劉冰及時分析形勢，調整財務戰略，積極組織財務系統實施戰略：

一是籌資、融資。根據集團快速發展需要及時籌措所需資金，通過銀團貸款、境外股權并購貸款、發行黃金行業第一支企業債券以及發行中期票據、信托貸款和取得項目貸款、發行短期融資券等直接或者間接債務融資方式，拓寬了融資渠道，創新了融資方式，滿足了集團境內外資源整合和大基地建設資金需求，并通過多品種和不同期限債務融資的結合運用，形成了合理的長短期債務結構，有效地緩解了短貸長投的被動局面，鞏固了資金鏈安全。同時，通過直接融資和低息資金置換高息貸款兩年共節約財務費用約1.7億元。在積極拓展外部融資渠道的同時，注重強化集團內部資金的集中管控，清理撤并資金賬號，將子公司賬戶納入統一網銀平臺集中管控，資金統一調配，遏制了高存高貸現象的發生，提高了資金使用效率，節約了財務費用，提高了集團整體抗風險能力。

二是資金投放，采取“有保有壓”的策略，圍繞“以金為主，多金屬發展”的產業定位和“大基地”的企業布局，通過預算安排，將資金集中投放到符合產業定位的資源企業上，投放到重要成礦帶的大型基地建設上，投放到盡快產生現金流的企業技術改造上，投放到已并購資源的地質探礦上，確保資金流向符合集團戰略方向，資金投放能確保重點項目的資金需求，而對于非主業、貢獻不大的項目嚴格控制資金投放，集中財力辦大事。

三是資本運作，2008～2009年集團公司通過進場交易方式，分批將集團公司下屬的河北金廠峪、夾皮溝公司等11戶企業資產裝入上市公司，規范了企業權證，提升了企業價值，實現了集團結構調整，并為資源并購和基地建設募集了資金，實現了融資與發展的良性互動，推動了集團對證監會逐步清除同業競爭承諾的實施，加快了黃金主業整體上市的步伐。

四是會計核算，統一辦法，規范核算，為集團管理和經營決策及時提供準確、全面的財務數據。積極推動集團財務由“核算型”向“管理型”的轉變。