商業(yè)銀行金融產(chǎn)品創(chuàng)新中的風(fēng)險(xiǎn)類別及防控研究

[摘要]本文從對(duì)商業(yè)銀行金融產(chǎn)品創(chuàng)新過(guò)程的風(fēng)險(xiǎn)類別探究出發(fā)，分析了商業(yè)銀行產(chǎn)品創(chuàng)新過(guò)程中風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀，提出了商業(yè)銀行金融產(chǎn)品創(chuàng)新在風(fēng)險(xiǎn)防控方面的新思考，有針對(duì)性地提出防范與控制策略，以促進(jìn)商業(yè)銀行在最小的風(fēng)險(xiǎn)下實(shí)施金融產(chǎn)品創(chuàng)新。

[關(guān)鍵詞]金融創(chuàng)新 風(fēng)險(xiǎn)防控

一、金融產(chǎn)品創(chuàng)新中的風(fēng)險(xiǎn)類別分析

1.制度風(fēng)險(xiǎn)。這主要指我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)制度創(chuàng)新過(guò)程中產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。由于我國(guó)目前還沒(méi)有建立金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出機(jī)制，四大銀行中任意一家銀行資產(chǎn)都達(dá)到一萬(wàn)多億元人民幣，風(fēng)險(xiǎn)在任何一家暴露，都可能會(huì)引起嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，甚至是社會(huì)危機(jī)。因此，制度風(fēng)險(xiǎn)是國(guó)有商業(yè)銀行創(chuàng)新最主要的風(fēng)險(xiǎn)之一。

2.法律風(fēng)險(xiǎn)。法律風(fēng)險(xiǎn)是指合約無(wú)法履行或所擬條款不清晰而引起損失的風(fēng)險(xiǎn)。有一個(gè)連續(xù)不斷的過(guò)程，金融創(chuàng)新在前，而法律的制定又往往滯后，因此運(yùn)用的法律工具往往不能配套，某些金融工具交易的合法性便難以得到保障，交易可能因得不到法律保護(hù)而導(dǎo)致失敗。

3.表外風(fēng)險(xiǎn)。它是指不在金融企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表中得到反映，卻又可能轉(zhuǎn)化為金融企業(yè)真實(shí)負(fù)債的業(yè)務(wù)或交易可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。表外風(fēng)險(xiǎn)源于表外業(yè)務(wù)，而表外業(yè)務(wù)在商業(yè)銀行金融產(chǎn)品創(chuàng)新的過(guò)程中，又扮演著極為重要的角色。由于自由度較大和透明度較差，銀行從事表外業(yè)務(wù)的實(shí)質(zhì)就是變相減少賬面負(fù)債，這種表外業(yè)務(wù)既可維持資本資產(chǎn)比率，又可以加銀行的利潤(rùn)，但這同時(shí)也造成銀行的潛在風(fēng)險(xiǎn)增加。當(dāng)表外業(yè)務(wù)的或有負(fù)債變成真實(shí)負(fù)債，銀行的潛在風(fēng)險(xiǎn)也就成為了真實(shí)風(fēng)險(xiǎn)。

4.過(guò)度投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)創(chuàng)新市場(chǎng)而言，投機(jī)方面是維持創(chuàng)新市場(chǎng)流動(dòng)性不可缺少的“潤(rùn)滑劑”，同時(shí)也是轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)賴以存在的承接體。另一方面，非穩(wěn)定性投機(jī)可能加劇金融市場(chǎng)的波動(dòng)，并且由于創(chuàng)新交易的高杠桿性，其投機(jī)性對(duì)金融市場(chǎng)的影響比傳統(tǒng)交易更大。比傳統(tǒng)交易更大以衍生產(chǎn)品為例，其風(fēng)險(xiǎn)較基礎(chǔ)產(chǎn)品更為突出，原因主要有以下兩點(diǎn)，一是某些衍生產(chǎn)品本身對(duì)基礎(chǔ)產(chǎn)品價(jià)格的波動(dòng)相當(dāng)敏感;二是某些衍生產(chǎn)品采取保證金交易方式，衍生產(chǎn)品價(jià)格的細(xì)微變動(dòng)，就可能給投資者帶來(lái)巨額利潤(rùn)或虧損。

5.伙伴風(fēng)險(xiǎn)。銀行創(chuàng)新過(guò)程中的金融自由化、銀行業(yè)務(wù)多元化及金融機(jī)構(gòu)同質(zhì)化，使各金融機(jī)構(gòu)間形成密不可分的伙伴關(guān)系，銀行之間、銀行與非銀行金融機(jī)構(gòu)之間、國(guó)內(nèi)銀行與國(guó)際金融機(jī)構(gòu)之間的依賴性大大增強(qiáng)，一旦某個(gè)環(huán)節(jié)、某個(gè)部門出了差錯(cuò)、便會(huì)累及一片、恰似“多米諾骨牌”，具有連續(xù)反應(yīng)和波及整個(gè)系統(tǒng)的效應(yīng)。

6.電子風(fēng)險(xiǎn)。大規(guī)模的金融電子化創(chuàng)新，在提高了金融活動(dòng)效率的同時(shí)，也會(huì)伴生出新型的電子風(fēng)險(xiǎn)，特別是金融電子化系統(tǒng)或電子網(wǎng)絡(luò)已經(jīng)把整個(gè)金融業(yè)織進(jìn)一張很不安全的網(wǎng)內(nèi)。電子計(jì)算機(jī)本身存在著經(jīng)常性的故障風(fēng)險(xiǎn)，計(jì)算機(jī)病毒、停電、災(zāi)害等會(huì)導(dǎo)致電子計(jì)算機(jī)系統(tǒng)的癱瘓或紊亂。同時(shí)，在新型的國(guó)內(nèi)與國(guó)際電子支付清算網(wǎng)絡(luò)的運(yùn)轉(zhuǎn)中，各系統(tǒng)間的關(guān)聯(lián)性日益緊密，任何一個(gè)系統(tǒng)出問(wèn)題，都會(huì)危及整個(gè)網(wǎng)絡(luò)的安全。

7.國(guó)際風(fēng)險(xiǎn)。銀行創(chuàng)新推動(dòng)了業(yè)務(wù)國(guó)際化、資本流動(dòng)國(guó)際化、金融市場(chǎng)國(guó)際化為主要表現(xiàn)的金融國(guó)際化趨勢(shì)，加之在場(chǎng)外交易中由信息不對(duì)稱引起的公眾對(duì)其他金融機(jī)構(gòu)信用的心理預(yù)期作用，將致使局部的金融風(fēng)險(xiǎn)更易轉(zhuǎn)化為全局性的金融風(fēng)險(xiǎn)，因而國(guó)際金融業(yè)與國(guó)際金融市場(chǎng)的動(dòng)蕩對(duì)各國(guó)金融業(yè)形成了較大的沖擊。加之在場(chǎng)外交易市場(chǎng)中由信息不對(duì)稱所引起的公眾對(duì)其他金融機(jī)構(gòu)信用的心理預(yù)期作用，將致使局部的金融風(fēng)險(xiǎn)更易轉(zhuǎn)化為全局性的金融風(fēng)險(xiǎn)。

8.操作風(fēng)險(xiǎn)。它是指銀行創(chuàng)新過(guò)程中，由于內(nèi)部程序、人員、系統(tǒng)不足或者運(yùn)行失當(dāng)以及由于外部事件的沖擊等導(dǎo)致直接或間接損失的可能性的風(fēng)險(xiǎn)。銀行創(chuàng)新的技術(shù)性極強(qiáng)，對(duì)于人員素質(zhì)和內(nèi)部控制系統(tǒng)的要求很高，任何越權(quán)行為及內(nèi)部控制環(huán)節(jié)上的缺陷都可能造成無(wú)法挽回的損失。

二、金融產(chǎn)品創(chuàng)新過(guò)程中防控風(fēng)險(xiǎn)的若干思考

1.加強(qiáng)政策支持，促進(jìn)我國(guó)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展和產(chǎn)品開發(fā)。目前銀行業(yè)仍然是我國(guó)金融業(yè)的支柱，銀行業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展是我國(guó)金融體制改革的重點(diǎn)。在銀行發(fā)展上，應(yīng)進(jìn)一步穩(wěn)健促進(jìn)銀行業(yè)綜合業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)管理，繼續(xù)推動(dòng)發(fā)展模式從注重規(guī)模、速度到質(zhì)量、效益和可持續(xù)發(fā)展的轉(zhuǎn)變，改善業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，為銀行中間業(yè)務(wù)和投行業(yè)務(wù)發(fā)展提供審慎的金融監(jiān)管和寬松的創(chuàng)新環(huán)境。在產(chǎn)品開發(fā)上，在吸取經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)的基礎(chǔ)上，不斷促進(jìn)合理的金融創(chuàng)新，鼓勵(lì)開發(fā)立足于我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)基本面的信貸產(chǎn)品和投行業(yè)務(wù)產(chǎn)品，并進(jìn)行科學(xué)合理的定價(jià)。

2.加強(qiáng)全面風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，促進(jìn)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理文化建設(shè)。當(dāng)前，我國(guó)商業(yè)銀行進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新的目的是擴(kuò)張和搶占市場(chǎng)份額，激烈的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)往往導(dǎo)致金融產(chǎn)品創(chuàng)新的快速開發(fā)，風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)相對(duì)較弱，加上我國(guó)金融產(chǎn)品創(chuàng)新和制度規(guī)范之間存在時(shí)間間隔較長(zhǎng)、空間差異較大等問(wèn)題，這種不規(guī)范的管理狀況，使得產(chǎn)品創(chuàng)新在一定范圍內(nèi)具有較大的隨機(jī)性，帶有一定的風(fēng)險(xiǎn)隱患。因此，商業(yè)銀行在加大金融產(chǎn)品創(chuàng)新的同時(shí)，提高產(chǎn)品創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)知水準(zhǔn)非常重要。針對(duì)我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)和微觀經(jīng)濟(jì)的自身運(yùn)行特點(diǎn)，在與國(guó)內(nèi)外先進(jìn)同業(yè)廣泛交流的基礎(chǔ)上，構(gòu)建我國(guó)銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與管理文化，運(yùn)用科學(xué)的技術(shù)方法和模型，分層次、分布局的對(duì)銀行業(yè)務(wù)進(jìn)行有針對(duì)性的風(fēng)險(xiǎn)控制，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)的全覆蓋管理。

3.健全風(fēng)控體系，完善產(chǎn)品創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)管理體系

(1)成立專門的產(chǎn)品創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)部門可以成立專門的風(fēng)險(xiǎn)管理部門，負(fù)責(zé)對(duì)金融創(chuàng)新產(chǎn)品各種可能的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行事前的評(píng)估，對(duì)市場(chǎng)、客戶狀況進(jìn)行詳細(xì)的調(diào)查和評(píng)估，對(duì)創(chuàng)新產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)特性進(jìn)行測(cè)試并提出應(yīng)對(duì)措施。在此基礎(chǔ)上，建立產(chǎn)品交易的止損點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警線，以便有效地管理市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)其抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力。

(2)構(gòu)建科學(xué)、系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制方面，需要有進(jìn)一步明確的產(chǎn)品創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略、政策制度和開發(fā)程序化，從制度上對(duì)創(chuàng)新活動(dòng)進(jìn)行規(guī)范化管理，健全內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，嚴(yán)格執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)政策和制度，在風(fēng)險(xiǎn)收益的長(zhǎng)期平衡中實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。另一方面，要進(jìn)一步研究銀行與市場(chǎng)之間的互動(dòng)關(guān)系和影響，在把最新進(jìn)展情況和應(yīng)用前景展示給客戶的同時(shí)，合理闡明其風(fēng)險(xiǎn)所在，提高客戶對(duì)金融創(chuàng)新產(chǎn)品的認(rèn)知度。

4.強(qiáng)化合規(guī)管控，防范創(chuàng)新金融產(chǎn)品的操作風(fēng)險(xiǎn)。在金融產(chǎn)品創(chuàng)新活動(dòng)中的操作風(fēng)險(xiǎn)主要是指由于缺乏內(nèi)部控制，產(chǎn)品創(chuàng)新程序不健全，風(fēng)險(xiǎn)反映變動(dòng)不及時(shí)或錯(cuò)誤預(yù)測(cè)行情，因操作失誤及人為、系統(tǒng)或外部事件等原因造成的風(fēng)險(xiǎn)。操作風(fēng)險(xiǎn)的防范主要通過(guò)銀行完善內(nèi)控合規(guī)制度、規(guī)范操作流程來(lái)實(shí)現(xiàn)，做好職能部門職責(zé)分工和分離牽制。合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理是切實(shí)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防控和創(chuàng)新治理的基本前提，金融產(chǎn)品創(chuàng)新活動(dòng)必須合法合規(guī)，通過(guò)合理程序和條件進(jìn)行。