中國銀行家論壇2010

編者按:2010年，世界經(jīng)濟(jì)進(jìn)入了后危機(jī)時(shí)代的再平衡階段，調(diào)整過程所帶來的陣痛在所難免。即便如此，但全球經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)二次深度探底的可能性微乎其微，全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇將會是一個(gè)“W”型由大寫到小寫的漸變過程。而這次危機(jī)也使得中國經(jīng)濟(jì)再平衡、結(jié)構(gòu)調(diào)整等艱巨任務(wù)大大提前并將對中國各行各業(yè)產(chǎn)生深刻的影響，加之監(jiān)管機(jī)構(gòu)先后推出了一系列監(jiān)管政策與法規(guī)，在這種情況下，銀行業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展與業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，強(qiáng)化監(jiān)管與市場的統(tǒng)一，建立適合于中國國情特色的多元化的金融服務(wù)已經(jīng)成為一種共識。

正基于此，2010年8月7日，銀行家與IBM共同主辦了題為“后危機(jī)時(shí)代的銀行業(yè)轉(zhuǎn)型”的銀行家論壇。天津市政府、中國銀監(jiān)會、中國銀行業(yè)協(xié)會、全國各類銀行業(yè)機(jī)構(gòu)的領(lǐng)導(dǎo)和代表、金融專家等數(shù)百位嘉賓匯聚一堂，共同就“宏觀經(jīng)濟(jì)形勢與中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型”、“銀行監(jiān)管的新發(fā)展與中國銀行業(yè)格局重塑”等主題進(jìn)行廣泛而深刻的討論。本期雜志將部分嘉賓的精彩發(fā)言略做整理以饗讀者(按嘉賓發(fā)言次序排列)。

劉鴻儒:后危機(jī)時(shí)代的銀行業(yè)轉(zhuǎn)型

談及“后危機(jī)時(shí)代的銀行業(yè)轉(zhuǎn)型”這一主題，我就回想起20世紀(jì)80年代銀行改革的情景。當(dāng)初我國確定了建立現(xiàn)代化商業(yè)銀行的目標(biāo)，但是這條路該怎么走卻不清楚。因此我們在四大國有銀行做試驗(yàn)，但最后發(fā)現(xiàn)很困難，后來就決定建立一批中小型股份制商業(yè)銀行。從交通銀行開始，連續(xù)建立了十幾家中小型商業(yè)銀行。實(shí)踐證明，股份制這一機(jī)制是有效的，也是銀行業(yè)最好的出路，它為銀行業(yè)遴選了一個(gè)良好的機(jī)制。因?yàn)榇蠹叶贾溃爸袊y行業(yè)最大的問題就是不良資產(chǎn)像割韭菜一樣，割一茬長一茬。為什么?道理很簡單，我聽過李先念副總理在開會的時(shí)候說過這樣一句話:“財(cái)政、銀行吵什么架，左邊的兜是財(cái)政，右邊的兜是銀行，它們兩個(gè)換個(gè)地方就行了。”所以說，在這種機(jī)制下，不良資產(chǎn)不可能不像割韭菜那樣割一茬長一茬。如今很多銀行在實(shí)行了股份制并且上市以后，基本上從制度、機(jī)制上都得到了很大的改變，各家銀行的面貌都發(fā)生了深刻的變化。

實(shí)踐證明，企業(yè)活了，經(jīng)濟(jì)才有活力，而企業(yè)靠什么活?靠的是股份制改革。銀行穩(wěn)定了，經(jīng)濟(jì)才能穩(wěn)定，銀行靠什么穩(wěn)定?靠機(jī)制，靠股份制改革。應(yīng)該來說，經(jīng)過這么多年的改革，銀行業(yè)解決了很多重大問題，但是實(shí)行了股份制且上市以后，下一步路該怎么走可能會比改組上市更為艱難。如今，我們面臨的一系列問題及挑戰(zhàn)都需要我們繼續(xù)解決，這就是擺在銀行、銀行家和各銀行負(fù)責(zé)人面前最重要的任務(wù)。比如說國際金融形勢的變化萬千，銀行業(yè)面對這種形勢怎么應(yīng)對?我最近看了保爾森財(cái)政部長寫的一本書，書中講述了一天一天的變化是怎么處理的，感受很深，而今這形勢還在變化。比如說中國的經(jīng)濟(jì)正處于十字路口，特別是產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型將會帶來一系列變化，這對中國的銀行業(yè)沖擊非常大，那么銀行業(yè)怎么辦?再比如說當(dāng)今的金融監(jiān)管，從美國開始，改變立法，強(qiáng)化監(jiān)管，一直到歐洲，到全世界，那么中國又將如何強(qiáng)化監(jiān)管?是管得越細(xì)，政府職能強(qiáng)化，還是依法監(jiān)管，給各被監(jiān)管單位更好的活動(dòng)余地。也就是說，強(qiáng)化市場監(jiān)管和市場化的發(fā)展趨向怎么有效地統(tǒng)一起來。現(xiàn)在這一問題在銀行界、證券界、保險(xiǎn)界都已遇到。又比如說，銀行業(yè)務(wù)交叉發(fā)展得很快，但監(jiān)管部門卻是分散的，這又該怎么協(xié)調(diào)一致?這個(gè)問題也很重要。

如今，金融體系格局正在急劇地變化，最明顯的是中國資本市場在發(fā)展，直接融資的比重在迅速提高。20世紀(jì)80年代，我國以間接融資為主，銀行貸款為主，現(xiàn)在越來越清楚地證明，間接融資和直接融資要平行發(fā)展。因?yàn)殂y行解決不了的問題要靠資本市場來解決，同時(shí)資本市場也離不開銀行，它們之間要交叉，要混合，還要有防火墻，這對銀行改革和資本市場改革影響很大。以前我國的銀行體系過分國有化，過去就一家銀行，1979年開始分成四家，現(xiàn)在也就這么幾家。現(xiàn)在銀行業(yè)取得的一個(gè)好成績就是出現(xiàn)了一批中小型的銀行和村鎮(zhèn)銀行。由于中國經(jīng)濟(jì)非常復(fù)雜，所以金融體系必須多元化才能實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)多元化的發(fā)展需要。那種大壟斷的單純依靠大銀行的利息時(shí)代應(yīng)該過去了，應(yīng)該把金融體系的格局建立在更好地適合經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要的前提上。

今天來了很多城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行的代表，我覺得大家都在思考如何做大做強(qiáng)，在這個(gè)問題上大家可以討論。我歷來認(rèn)為，“強(qiáng)”是第一位，就是質(zhì)量、素質(zhì)、效益。“大”是第二位，過去我們看大學(xué)合并，一個(gè)城市里的大學(xué)都合并了，那就強(qiáng)了嗎?不見得。所以，我覺得如何提高自身的競爭力，擺正自己的位置，發(fā)揮本銀行的長處與特色，這才是最有前途的。

(作者系原中國人民銀行副行長、中國證監(jiān)會首任主席)

唐雙寧:世界經(jīng)濟(jì)能否“二次探底”

目前，大家都在關(guān)注世界經(jīng)濟(jì)能否“二次探底”的問題。這里，我們要首先搞清楚什么是“底”?如果以2008年9月雷曼破產(chǎn)及隨之而來的全球金融危機(jī)為“底”的話，那么，有必要引用一下2009年5月本人在上海“陸家嘴論壇”上談的一個(gè)觀點(diǎn)，即全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇將是一個(gè)“W”型由大寫到小寫的漸變過程。全球經(jīng)濟(jì)不可能是“L”型，不可能永遠(yuǎn)在底部;不可能是“U”型和“V”型，不可能一次性完成經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇過程。最大的可能就是“W”型，而這種“W”型將是一個(gè)由大寫到小寫的漸變過程。

我們可以回顧一下，全球金融危機(jī)由美國次貸危機(jī)引起:2007年4月，美國新世紀(jì)公司破產(chǎn)，次貸危機(jī)開始;而后貝爾斯登被摩根大通收購;接著是美國財(cái)政部接管“兩房”;接著是雷曼破產(chǎn)、救助AIG，美國銀行收購美林。這是“W”型從小寫到大寫的過程。之后，各國開始聯(lián)手救市，但效果并非“一救就靈”，雖然形勢在趨好，但還是接連出現(xiàn)了迪拜危機(jī)、高盛丑聞、“兩房退市”、歐債危機(jī)等等。這是“W”型由大寫到小寫的過程(當(dāng)然歐債危機(jī)“寫”的并不算小)。

“W”型由小寫到大寫再由大寫到小寫的漸變結(jié)論，不僅被事實(shí)所證明，而且也是“波浪式前進(jìn)”的哲學(xué)原理所決定的。有人說，世界經(jīng)濟(jì)是“W”型，中國經(jīng)濟(jì)卻是“V”型。如果僅從現(xiàn)象或僅從速度上說，由于中國政府采取了正確的救助政策，有效抵御了全球金融危機(jī)對中國經(jīng)濟(jì)的沖擊，實(shí)現(xiàn)了保“八”(今年經(jīng)國家統(tǒng)計(jì)局更新核定又調(diào)為“九”)的目標(biāo)。這是必須肯定的主流。但是，這個(gè)“八”(或“九”)主要是政策推動(dòng)的，是潛藏著通貨膨脹、不良貸款等隱患的。如果不能透過現(xiàn)象看本質(zhì)，如果不能看到矛盾對立雙方的另一面，是片面的。從本質(zhì)上說，中國經(jīng)濟(jì)也不可能脫離波浪式運(yùn)動(dòng)的規(guī)律。

那么，今天人們所說的“二次探底”，其實(shí)是在說是否會出現(xiàn)由于歐債危機(jī)而引發(fā)的當(dāng)年的雷曼現(xiàn)象。對這個(gè)問題，本人的回答是:沒必然性，有可能性;可能性不大，但處理不好會加大。總的來說，與雷曼現(xiàn)象相比還是“W”型的再次大寫到小寫，最為關(guān)鍵的是“探底”與“反探底”的博弈力度。在分析經(jīng)濟(jì)形勢時(shí)，我們不但要分析靜態(tài)的數(shù)字，更要分析動(dòng)態(tài)的活的因素。再險(xiǎn)峻的溝壑只要小心謹(jǐn)慎地通過也可能平安無事，再安全的坦途由于粗心大意也可能跌跤崴腳。

從“探底”的一方說，歐債高達(dá)近萬億歐元，波及希臘、西班牙、葡萄牙、愛爾蘭、意大利及東歐的多個(gè)國家;英國國家統(tǒng)計(jì)局近日又爆出其國債高達(dá)4萬億英鎊(約合6萬億美元)，比此前承認(rèn)的數(shù)字高出三倍。何止是歐債，美國2010財(cái)年赤字將升至1.56萬億美元，占GDP近11%，失業(yè)率已達(dá)10%，且持續(xù)近12個(gè)月。日本政府負(fù)債率超過200%，列發(fā)達(dá)國家之首，失業(yè)率則在5%左右徘徊。因此，這種“探底”的危險(xiǎn)性不可小覷。

從“反探底”的一方說，由于金融危機(jī)的深刻教訓(xùn)，人們防范危機(jī)的“弦”繃得很緊。為了應(yīng)對歐債危機(jī)，已經(jīng)組織了7500億歐元的救助資金。美國通過了金融改革法案，至今仍執(zhí)行零利率政策。日本則在考慮新的刺激計(jì)劃。這種“反探底”的力度不可謂不大。問題是，歐美救市之間存在“體制悖論”，主要表現(xiàn)為美國的貨幣政策與財(cái)政政策的統(tǒng)一性與歐洲的貨幣政策與財(cái)政政策的差異性。奧巴馬要美元就可以得選票，而默克爾要?dú)W元就要丟選票。當(dāng)前世界經(jīng)濟(jì)融為一體，而各國經(jīng)濟(jì)卻表現(xiàn)殊異:有的要增加出口，有的要貿(mào)易保護(hù);有的要擴(kuò)大內(nèi)需，有的失業(yè)嚴(yán)重;有的為刺激增長要寬松貨幣，有的為防范通脹要收緊銀根;有的為恢復(fù)經(jīng)濟(jì)要“積極財(cái)政”，有的為壓縮赤字要緊縮開支等等。這種“兩難選擇”不僅表現(xiàn)在不同的國家之間，甚至表現(xiàn)在同一個(gè)國家、同一個(gè)經(jīng)濟(jì)體內(nèi)。在這樣一種情況下，盡管目前總體是“反探底”的力度略大于“探底”的力度，如果人們不認(rèn)清形勢，不統(tǒng)一思想，不顧全大局，不處理好上述矛盾的“度”，“W”的大小寫也是會轉(zhuǎn)化的，勿謂言之不預(yù)也。

(作者系中國光大集團(tuán)董事長、中國金融學(xué)會副會長)

崔津度:金融資源、金融生態(tài)環(huán)境與區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展

金融資源和金融生態(tài)環(huán)境主體及其發(fā)展趨勢。近代經(jīng)濟(jì)發(fā)展生成比較成熟的金融資源和金融生態(tài)環(huán)境，大約是在18世紀(jì)至19世紀(jì)，其主要有兩個(gè)標(biāo)志:

第一，金融資源和金融生態(tài)環(huán)境包括四個(gè)主體，即工商企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、中介機(jī)構(gòu)和政府職能。四個(gè)主體的職能基本成型，并且相互匹配。英國是最早發(fā)展起來的資本主義國家，其在1694年設(shè)立了英格蘭銀行，1698年設(shè)立了倫敦股票交易所。這兩個(gè)機(jī)構(gòu)的設(shè)立標(biāo)志著間接融資和直接融資市場的出現(xiàn)。進(jìn)入19世紀(jì)，英國于1844年制定了《公司法》，后來陸續(xù)制定了《經(jīng)濟(jì)法》和《會計(jì)法》。《經(jīng)濟(jì)法》可以視同政府規(guī)范自己，政府規(guī)范公司，公司規(guī)范自己，公司規(guī)范政府的一個(gè)法律主體。《會計(jì)法》可以視為整個(gè)中介機(jī)構(gòu)的一個(gè)基本遵循法則。這些法律是奠定有限責(zé)任政府職責(zé)和依據(jù)的法律基礎(chǔ)。

第二，金融資源和金融生態(tài)環(huán)境經(jīng)歷了一個(gè)發(fā)展階段，即短缺的資金市場、均衡的資本市場和過剩的金融市場，三個(gè)發(fā)展階段依次遞進(jìn)和逐步升華。第一階段是短缺的資金市場，產(chǎn)生了初始的借貸關(guān)系，以銀行為代表的放貸機(jī)構(gòu)是借貸關(guān)系的主導(dǎo)方，構(gòu)成債權(quán)人與債務(wù)人長期供不應(yīng)求的賣方市場。第二階段是均衡的資本市場，企業(yè)集團(tuán)和跨國公司不滿放貸機(jī)構(gòu)的壟斷，自己建立金融機(jī)構(gòu)以滿足自身的發(fā)展需求，像IBM、通用、波音、福特都有自己龐大的產(chǎn)業(yè)金融。第三階段是過剩的金融市場，以歐美為代表的發(fā)達(dá)國家在實(shí)現(xiàn)工業(yè)化和進(jìn)入后工業(yè)化時(shí)代以后，以金融市場發(fā)展為重點(diǎn)，發(fā)展本幣和外幣市場、現(xiàn)貨和期貨市場、原生產(chǎn)品和衍生產(chǎn)品市場、實(shí)體經(jīng)濟(jì)和虛擬經(jīng)濟(jì)市場，以及銀行間市場、政府債市場，還有公司債市場，連同場內(nèi)交易市場和場外交易市場等多層次資本市場，確立了行業(yè)話語權(quán)、定價(jià)權(quán)和主導(dǎo)權(quán)，占據(jù)了對發(fā)展中國家金融國際化的新優(yōu)勢地位。

與發(fā)達(dá)國家相比，中國的金融資源和金融生態(tài)環(huán)境四個(gè)主體的職能正在成型，但是不夠匹配。金融資源和金融生態(tài)環(huán)境三個(gè)發(fā)展階段正在起步，但尚未升華，包括要逐步實(shí)現(xiàn)人民幣國際化和資本項(xiàng)下可兌換，發(fā)展在岸市場、離岸市場和國際清算，發(fā)展原生產(chǎn)品和衍生產(chǎn)品市場，實(shí)體經(jīng)濟(jì)和虛擬經(jīng)濟(jì)市場等等。

打造有利于區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的金融資源和金融生態(tài)環(huán)境。建立有利于區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的金融資源和金融生態(tài)環(huán)境，本人認(rèn)為應(yīng)該要以企業(yè)、金融、中介和政府為主線，建立健全企業(yè)的價(jià)值鏈、金融的服務(wù)鏈、中介的服務(wù)鏈、政府的服務(wù)鏈，形成現(xiàn)代金融服務(wù)體系，發(fā)揮金融現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)核心作用，把金融業(yè)打造為主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)和先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)。

第一，提升企業(yè)價(jià)值鏈，提高企業(yè)發(fā)展與融資能力，支持企業(yè)增資減債。企業(yè)要以較高的凈資產(chǎn)率為基本指標(biāo)，配置好間接融資與直接融資，短期負(fù)債與長期負(fù)債，金融手段與金融工具，投資與融資和支付與還款的選擇組合，支持企業(yè)辦理權(quán)屬權(quán)證，高度重視資產(chǎn)率和資產(chǎn)有效化，建立資本權(quán)屬清晰、財(cái)務(wù)關(guān)系明確、資產(chǎn)負(fù)債合理、依法合規(guī)核算的財(cái)務(wù)管理體制和財(cái)務(wù)管理制度等等。

第二，健全金融服務(wù)鏈，促進(jìn)企業(yè)快速成長，努力發(fā)展傳統(tǒng)金融，建立金融機(jī)構(gòu)服務(wù)體系，設(shè)立和引進(jìn)銀行、保險(xiǎn)、信托、租賃等。優(yōu)化資源配置，健全服務(wù)體系，增強(qiáng)金融服務(wù)和輻射力，形成以傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)為基礎(chǔ)，為產(chǎn)業(yè)服務(wù)的金融服務(wù)體系。同時(shí)努力發(fā)展現(xiàn)代金融，建立金融優(yōu)先發(fā)展的體制機(jī)制，發(fā)展航運(yùn)金融、科技金融、農(nóng)業(yè)金融、產(chǎn)業(yè)金融和小企業(yè)融資，搞好外匯管理改革試點(diǎn)，推進(jìn)跨境人民幣結(jié)算等等。

第三，完善中介服務(wù)鏈，建立金融服務(wù)體系、工商企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)融資對接平臺，為企業(yè)提供創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資、銀行信貸、產(chǎn)品保險(xiǎn)、貸款擔(dān)保、金融產(chǎn)品推介、企業(yè)上市等一站式的咨詢服務(wù)。

第四，強(qiáng)化政府服務(wù)鏈，營造金融創(chuàng)新發(fā)展的環(huán)境。例如，天津市政府按照國務(wù)院關(guān)于在金融企業(yè)、金融業(yè)務(wù)、金融市場和金融開放等方面的重大改革，原則上可以安排在天津?yàn)I海新區(qū)先行先試的要求，全面推行金融改革的創(chuàng)新，并取得了一些成果。

我們一直認(rèn)為金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的一個(gè)主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)。中國應(yīng)當(dāng)把金融作為國家經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和實(shí)現(xiàn)兩個(gè)轉(zhuǎn)變的一個(gè)非常重要的產(chǎn)業(yè)。如果問戰(zhàn)略型新興產(chǎn)業(yè)是哪個(gè)行業(yè)，本人覺得第一個(gè)就應(yīng)該是金融。

(作者系天津市副市長)

李伏安:從金融創(chuàng)新看銀行業(yè)轉(zhuǎn)型

最近美國國會通過了金融監(jiān)管改革法案，標(biāo)志著全球金融創(chuàng)新規(guī)范時(shí)代的到來。其中一個(gè)很重要的內(nèi)容就是要平衡好創(chuàng)新和監(jiān)管的關(guān)系。美國經(jīng)濟(jì)甚至全球經(jīng)濟(jì)能夠在過去二十年、三十年里高速發(fā)展，一個(gè)重要的原因就是金融創(chuàng)新。金融創(chuàng)新帶來了全球經(jīng)濟(jì)資源優(yōu)化配置和高效，但過度的創(chuàng)新最終導(dǎo)致危機(jī)的爆發(fā)。這次美國監(jiān)管對創(chuàng)新的規(guī)范很重要的一點(diǎn)，就是使金融創(chuàng)新回到服務(wù)金融的原本狀態(tài)或者實(shí)質(zhì)狀態(tài)，就是對金融創(chuàng)新怎么能夠有效地服務(wù)于經(jīng)濟(jì)，而限制其對經(jīng)濟(jì)的傷害，服務(wù)于老百姓而限制對老百姓的傷害。

成立金融消費(fèi)者保護(hù)局，成立系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管委員會，調(diào)整美國的監(jiān)管結(jié)構(gòu)，加大美聯(lián)儲對大機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，設(shè)立對大機(jī)構(gòu)監(jiān)管的風(fēng)險(xiǎn)防范和化解的專門工作委員會等等，這些在很大程度上都是為了解決美國金融創(chuàng)新當(dāng)中的機(jī)構(gòu)創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新、服務(wù)創(chuàng)新的過度問題。本人覺得中國金融在今后的一段時(shí)間內(nèi)需要加大創(chuàng)新，但在加強(qiáng)金融創(chuàng)新的過程中也要規(guī)范自身的金融創(chuàng)新，這里有幾個(gè)必須認(rèn)真思考和對待的問題。

關(guān)于金融創(chuàng)新與服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的關(guān)系。無論是跨資本市場、跨保險(xiǎn)市場，還是間接融資，應(yīng)以銀行信貸為主。我們當(dāng)前對房地產(chǎn)貸款、地方融資平臺貸款等一系列管理中都強(qiáng)調(diào)一點(diǎn)，即金融資源分配的主要目的還是要支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)實(shí)實(shí)在在地發(fā)展。如果這些貸款支持的不是企業(yè)對房地產(chǎn)的正常開發(fā)，不是消費(fèi)者對房地產(chǎn)的正常購買和使用，而是過度炒作，過度提高價(jià)格、控制價(jià)格，形成壟斷地位，這說明金融資源對社會資源分配的作用已經(jīng)被濫用，這種被濫用的金融創(chuàng)新和金融服務(wù)一定是不可持續(xù)的。

從復(fù)雜的層面上講，進(jìn)行私募股權(quán)投資時(shí)，如果形成對未來成長型企業(yè)的資源過度炒作和過度投機(jī)，形成過度利潤，過度的杠桿，那么對企業(yè)未來成長不僅不是支持，而是埋伏的長期隱患和投下的定時(shí)炸彈。同樣在更復(fù)雜的衍生產(chǎn)品市場，衍生產(chǎn)品對于金融風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避非常必要，美國這次也沒有強(qiáng)調(diào)限制衍生產(chǎn)品的發(fā)展，但是創(chuàng)新確實(shí)要能夠幫助企業(yè)管理風(fēng)險(xiǎn)、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

關(guān)于個(gè)人消費(fèi)者。雖然中國卷入金融危機(jī)的程度不深，但是企業(yè)和個(gè)人都不同程度地受到了創(chuàng)新產(chǎn)品的影響。像雷曼債券、柯達(dá)債券、累計(jì)期權(quán)等這樣一些衍生產(chǎn)品，使得中國不少企業(yè)和個(gè)人深受其害。

總結(jié)美國此次的監(jiān)管改革，中國應(yīng)該積極借鑒，并在以下幾方面進(jìn)行規(guī)范:

第一，加強(qiáng)對這些復(fù)雜產(chǎn)品的監(jiān)管，要求銀行業(yè)和金融機(jī)構(gòu)跟客戶說清楚這些產(chǎn)品本身的特征和風(fēng)險(xiǎn)及可能帶來最大的收益和損失。本人認(rèn)為中國銀行業(yè)轉(zhuǎn)型下一步必須要認(rèn)識到，如何平衡好金融創(chuàng)新給消費(fèi)者帶來的福利與風(fēng)險(xiǎn)，主動(dòng)控制好金融創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)主動(dòng)服務(wù)好客戶意識。

第二，加強(qiáng)監(jiān)管。金融創(chuàng)新不能簡單靠金融機(jī)構(gòu)自身去平衡，美國在此次監(jiān)管改革把金融消費(fèi)者的權(quán)益從原來很多監(jiān)管部門共有的權(quán)力當(dāng)中獨(dú)立出來并交給一個(gè)機(jī)構(gòu)來負(fù)責(zé)，其主要目的就是讓它的責(zé)任非常清楚，消費(fèi)者可以向它投訴。該機(jī)構(gòu)必須要進(jìn)行調(diào)查，必須要給消費(fèi)者一個(gè)答復(fù)，沒有其他可以推諉的地方。我們對金融創(chuàng)新的監(jiān)管也應(yīng)該有一個(gè)明確的、統(tǒng)一的規(guī)則和統(tǒng)一的機(jī)構(gòu)。對消費(fèi)者的保護(hù)應(yīng)該是監(jiān)管當(dāng)局必須要承擔(dān)的責(zé)任。

第三，關(guān)于市場本身的規(guī)范，除了持牌的金融機(jī)構(gòu)必須受到有效監(jiān)管以外，任何提供金融服務(wù)的機(jī)構(gòu)乃至中介機(jī)構(gòu)，只要它們的服務(wù)涉及到整個(gè)金融系統(tǒng)的平衡和穩(wěn)定，都應(yīng)該受到監(jiān)管。金融系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)不應(yīng)該等到它成為現(xiàn)實(shí)時(shí)才去研究它是怎么產(chǎn)生的，需要什么監(jiān)管，應(yīng)該有一個(gè)專業(yè)性的機(jī)構(gòu)等等。如今，我們很多金融業(yè)務(wù)都橫跨多個(gè)市場，在這過程當(dāng)中，有些機(jī)構(gòu)產(chǎn)品會出現(xiàn)跨市場的套利，在一個(gè)市場得不到服務(wù)的時(shí)候，在另一個(gè)市場看上去卻得到了很大的發(fā)展，但是最終會傷害到整個(gè)市場的穩(wěn)健和系統(tǒng)性的安全。在這樣的情況下，我們需要有一種系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)評估，要進(jìn)行跨系統(tǒng)的監(jiān)管。

總之，后危機(jī)時(shí)代，中國的金融業(yè)、世界的金融業(yè)還會繼續(xù)創(chuàng)新，創(chuàng)新也需得到更好的規(guī)范。中國銀行業(yè)一條很重要的原則就是，我們每一次創(chuàng)新是不是能夠最大限度地給客戶帶來福利，同時(shí)保護(hù)我們客戶的權(quán)益，最好地幫助我們的客戶認(rèn)識和管理創(chuàng)新過程當(dāng)中的風(fēng)險(xiǎn)。只有這樣，中國銀行業(yè)才能適應(yīng)這個(gè)時(shí)代的轉(zhuǎn)型，才能使自身的發(fā)展跟上國際先進(jìn)銀行的發(fā)展潮流。

(作者系中國銀監(jiān)會創(chuàng)新監(jiān)管協(xié)作部主任)

胡安#8226;畢#8226;勞倫斯:銀行業(yè)加快轉(zhuǎn)型，提升全球競爭力

目前中國銀行業(yè)已處于全球領(lǐng)先地位，之所以中國銀行業(yè)能夠領(lǐng)先是因?yàn)橹袊你y行有很好的政策而沒有受到金融危機(jī)的影響。對于銀行的監(jiān)管和其他領(lǐng)域，中國銀行業(yè)在全球也起到了引領(lǐng)的作用。現(xiàn)在的問題是，下一步中國的銀行業(yè)該如何發(fā)展?我們覺得至少需要考慮兩點(diǎn):第一，中國的銀行系統(tǒng)已經(jīng)處于領(lǐng)先的地位，如果不積極地參與到全球市場將錯(cuò)失許多機(jī)會。第二，中國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展要求中國建立起非常現(xiàn)代化的發(fā)達(dá)銀行業(yè)體系，再加上中國中產(chǎn)階級正在逐漸形成，他們將給銀行系統(tǒng)帶來一些正面的壓力。

而今，全球一些領(lǐng)先的銀行已經(jīng)經(jīng)歷了一些深刻的變革，比如在銀行轉(zhuǎn)型方面，這些銀行已經(jīng)建立起支行、電子渠道，這樣就能很好地與客戶進(jìn)行聯(lián)系。比如在銀行的網(wǎng)點(diǎn)減少排隊(duì)的長度，這個(gè)聽起來好像很簡單，其實(shí)并不容易。比如在賣產(chǎn)品的時(shí)候，銀行網(wǎng)點(diǎn)是非常重要的銷售點(diǎn)，如果客戶要排很長的隊(duì)，當(dāng)他走到柜臺的時(shí)候，可能已經(jīng)沒有買產(chǎn)品的心情，所以這不僅僅是便捷性的問題，而是能不能幫助銀行進(jìn)行更好地銷售的問題。

所以說，一大關(guān)鍵點(diǎn)就是維護(hù)好和客戶的關(guān)系，另外一個(gè)因素是基礎(chǔ)架構(gòu)的問題。其實(shí)這也是銀行的成本中心，也是一家銀行是不是有靈活性、韌性，是不是有能力及時(shí)地進(jìn)行報(bào)告，能不能進(jìn)行有效運(yùn)營的關(guān)鍵。比如像大家能見到的那些柜臺，后臺的電線、設(shè)備也是很重要的。如果銀行沒有很堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)，銀行也不可能持久。對于很多銀行來說，基礎(chǔ)架構(gòu)轉(zhuǎn)型已經(jīng)完成，現(xiàn)在正需要做的是接觸客戶，而電子渠道就是很好的實(shí)現(xiàn)手段。比如匯豐銀行、瑞士銀行、花旗銀行等，它們都走過彎路，現(xiàn)在大家已經(jīng)開始意識到需要進(jìn)行變革，而且正在進(jìn)行變革。

對于成功的轉(zhuǎn)型，從本質(zhì)上講，是把業(yè)務(wù)和業(yè)務(wù)流程、技術(shù)變革結(jié)合在一起的過程。正如本人剛才談到的，有的人說其實(shí)是前臺和后臺的關(guān)系，而且在中間有一個(gè)非常重要的要素，本人認(rèn)為這可能是優(yōu)秀的銀行和其他銀行在管理上的區(qū)別，即怎么把前臺和后臺聯(lián)結(jié)在一起，也就是多渠道的整合層，比如把呼叫中心、ATM、支行、手機(jī)銀行等等都有效地整合在一起。再談?wù)勔凿N售為中心，當(dāng)基礎(chǔ)架構(gòu)進(jìn)行了革新之后，銀行就可以有一個(gè)很好的前提保證一切服務(wù)能夠圍繞客戶的需求發(fā)生。對于銀行網(wǎng)點(diǎn)來說，需要建立更好的銷售渠道，并把一般的功能都外包出去，通過向金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行報(bào)告的方式進(jìn)行管理，讓銀行能夠?qū)Ｗ⒂诋a(chǎn)品創(chuàng)新，我們過去把它們稱之為架構(gòu)。現(xiàn)在，不只是那些實(shí)體的基礎(chǔ)架構(gòu)，而且要在人力規(guī)劃上進(jìn)行調(diào)整和匹配，這就要求每個(gè)人有多方面的綜合素質(zhì)，不僅懂得業(yè)務(wù)，也需要懂得諸如IT之類的專業(yè)技術(shù)。

應(yīng)該說，中國的銀行在多變的國際形勢下做得非常成功，為了從中進(jìn)一步獲益，進(jìn)一步取得優(yōu)勢，為了更好地取得成功，我們要進(jìn)一步進(jìn)行改革。本人覺得中國銀行業(yè)應(yīng)該做好準(zhǔn)備，迎接越來越龐大的中產(chǎn)階級，準(zhǔn)備好將他們的資金輸回到經(jīng)濟(jì)中，為經(jīng)濟(jì)的發(fā)展進(jìn)一步做出貢獻(xiàn)。當(dāng)然，現(xiàn)在全球的競爭對手也在虎視眈眈，他們將與中國的銀行競爭這個(gè)廣闊的市場，這樣對中國的銀行既有好處也有壞處。中國銀行業(yè)可以利用這個(gè)時(shí)機(jī)，積極學(xué)習(xí)別的先進(jìn)銀行的經(jīng)驗(yàn)，使自己獲得競爭優(yōu)勢，這個(gè)時(shí)候就需要把前端和后端結(jié)合在一起，把功能和架構(gòu)結(jié)合在一起，才能在全球范圍內(nèi)形成競爭力。

(作者系IBM新興市場金融事業(yè)部副總裁)

黃 毅:銀行業(yè)轉(zhuǎn)型的法律角色

歷經(jīng)此次全球重大金融危機(jī)，各國人們都在反思和檢討，都在尋找危機(jī)的原因。有的說是宏觀經(jīng)濟(jì)失衡，有的說是中介機(jī)構(gòu)脫離監(jiān)管，有的說監(jiān)管有問題，但是沒有人說法律有問題。十幾年前，當(dāng)亞洲國家爆發(fā)金融危機(jī)時(shí)，歐美的政府官員、經(jīng)濟(jì)學(xué)家、法學(xué)家都說，亞洲之所以出問題是因?yàn)榉沙隽藛栴}，因?yàn)樗麄冋f亞洲國家不民主。而這次金融危機(jī)，卻沒有人說法律有問題。究竟有沒有問題?可以肯定地說:“有問題。”亞洲金融危機(jī)，美國人說亞洲國家新興經(jīng)濟(jì)體是先干后說，先把事情干起來，先把金融行業(yè)發(fā)展起來，把金融市場發(fā)展起來，然后再考慮用法律去規(guī)范，所以這種規(guī)范是要出問題的，不僅那時(shí)候出問題，而且以后還要出問題。而現(xiàn)在的結(jié)果是歐美出問題了，我們還沒有出問題，當(dāng)然這也不等于我們不會出問題。

最近美國通過了金融改革法案，這跟美國人的一貫做派一樣，他們說他們干任何事情都得法律優(yōu)先，都得用法律設(shè)定改革的目標(biāo)、管控的目標(biāo)及規(guī)控的對象。這次法案，從提出到通過，一共歷時(shí)363天，可謂相當(dāng)之快。這次法案有兩千多頁的法律文本，基本上事無巨細(xì)地把這次金融危機(jī)能夠看到的，包括從金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)作到貸款的抵押、并購、金融投資工具的監(jiān)管等等都寫到法案當(dāng)中，這個(gè)法案全世界爭議很大，美國人爭議也很大。但是有四條沒有爭議。

一是法律監(jiān)管，要用法規(guī)來管控這個(gè)行業(yè)、市場及每一位參與者的經(jīng)營行為。這一條全世界都沒有爭議。我們不僅在研究，全世界都在研究，因?yàn)樗腔?933年“格拉斯-斯蒂格爾法案”以后又一個(gè)具有里程碑意義的法案，這一條沒有爭議。前幾年英國人說要搞原則監(jiān)管，剛說了兩年，一場金融危機(jī)就把英國人原則監(jiān)管的理念打得落花流水。

二是法案對金融衍生產(chǎn)品的管控沒有意見。這次華爾街利益基本上得到了保護(hù)，沒有損失華爾街的核心利益，90%的自營交易保留了，除了農(nóng)產(chǎn)品、金屬、股票以外，銀行還可以做利率掉期、外匯掉期、黃金白銀掉期交易。

三是對大而不倒的銀行的監(jiān)管，這一條全世界都沒意見。

四是對金融機(jī)構(gòu)的破產(chǎn)制度做了一些調(diào)整，沒人有意見。

以上四條大家都沒有意見。我們國家1986年才有了《銀行管理?xiàng)l例》，1995年我們才有《商業(yè)銀行法》，2003年我們修改《銀行法》、《商業(yè)銀行法》，制定《銀行監(jiān)管法》，這三個(gè)法案都引進(jìn)了世界上通用的做法和巴塞爾銀行委員會的核心原則。而這些法律在美國、歐洲已經(jīng)有100多年的歷史，而在中國只有20年的歷史。不同的是，我們很多事是先干了再說，我們在法里預(yù)留了一些空間。

法律扮演什么角色?在美國我們看清楚了，在歐盟我們也看清楚了，歐盟是一個(gè)狹義的銀行和廣義的銀行監(jiān)管，歐盟的監(jiān)管對象歐盟化。中國從現(xiàn)在開始如何借鑒和吸收美國這個(gè)法案和歐盟關(guān)于金融監(jiān)管有關(guān)的法案應(yīng)該值得深思。

(作者系中國銀監(jiān)會政策法規(guī)部主任)

楊再平:培養(yǎng)德才兼?zhèn)涞穆殬I(yè)銀行家

今天，我主要想談讀完馬丁1974年寫的一本書的兩點(diǎn)體會:

第一，做銀行相當(dāng)不容易。要拉存款，要拉客戶，還要面對社會對銀行的要求，要求銀行支持社區(qū)的發(fā)展、支持經(jīng)濟(jì)增長，往往會形成政治壓力。除此以外，還要經(jīng)常面對案件、風(fēng)險(xiǎn)，而且信貸員還是終身責(zé)任追究，現(xiàn)在出了案件還要往上查兩級。所以，做銀行不容易，尤其是把既支持經(jīng)濟(jì)增長又控制好風(fēng)險(xiǎn)統(tǒng)一起來，這需要相當(dāng)?shù)募记桑懿蝗菀住Ｋ裕龊勉y行，特別是可持續(xù)健康發(fā)展，一定要有一支德才兼?zhèn)涞你y行家隊(duì)伍。很多做銀行的人不敢說自己是銀行家，實(shí)際上銀行家沒有那么神秘，銀行家就是銀行經(jīng)營管理者，就是銀行的干部或者高管，所以銀行家是或大或小的銀行領(lǐng)袖。過去毛主席有一句話，“政治路線決定之后，干部就是決定的因素”，我覺得在銀行體制機(jī)制大致已定的情況下，銀行家就是決定因素。這一點(diǎn)我們要認(rèn)識到，我們過去講“兵熊熊一個(gè)，將熊熊一窩，千軍易得，一將難求”。所以，我們要高度關(guān)注銀行家隊(duì)伍、銀行家的素質(zhì)，而作為銀行家，我覺得得有德才兼?zhèn)涞囊蟆＿@個(gè)“德”體現(xiàn)在三個(gè)方面:一是要有高度的責(zé)任感，要對存款人負(fù)責(zé)，對客戶負(fù)責(zé)，要把適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品賣給適當(dāng)?shù)目蛻簦獙ν顿Y人負(fù)責(zé)，對股東負(fù)責(zé)，對員工負(fù)責(zé)，對它的社區(qū)，對它所在的地區(qū)，乃至對整個(gè)社會的經(jīng)濟(jì)增長要負(fù)責(zé)。二是作為銀行家，一定要誠信。三是作為銀行家，還要合規(guī)，因?yàn)殂y行業(yè)是一個(gè)高度規(guī)則性的行業(yè)，不講規(guī)矩就沒有辦法做銀行。

我們知道，做銀行就是經(jīng)營貨幣資金，簡單說就是讓錢生錢。那么怎么樣讓錢生錢呢?讓錢生錢，做銀行的不是用自己的錢去生錢，而是用別人的錢，讓別人的錢生了錢，你再從中賺錢，你要把別人的錢聚集起來。我們講金融的奇妙之處就在于，它能夠跨時(shí)空把最稀缺的貨幣資金聚集起來，然后跨時(shí)空配置資源，這個(gè)技巧要求是非常高的。所以銀行家就是善于發(fā)現(xiàn)、搜尋、創(chuàng)造和實(shí)現(xiàn)以錢賺錢機(jī)會的專門人才。你有沒有這個(gè)智慧，而這中間是相當(dāng)不容易，有很多的金融創(chuàng)新，你要把存款人的錢吸收到你的銀行來，然后你要去貸給客戶，發(fā)現(xiàn)誰是最有潛力的客戶等等。另外，還要管控風(fēng)險(xiǎn)，這本書里有這樣的描述:“如果在一個(gè)地方，有一個(gè)人天晴也要打著傘去上班，這個(gè)人就是銀行家。”所以銀行家是審慎的。管控風(fēng)險(xiǎn)，承擔(dān)、分散和管控風(fēng)險(xiǎn)，是銀行家的一個(gè)技能。那么怎樣既管控風(fēng)險(xiǎn)又能夠支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)，使這兩者高度統(tǒng)一起來，銀行家的經(jīng)驗(yàn)才能集中體現(xiàn)。這就是既支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)，通過實(shí)體經(jīng)濟(jì)把錢從實(shí)體經(jīng)濟(jì)中領(lǐng)取出來又貸到實(shí)體經(jīng)濟(jì)中去，讓錢生錢，同時(shí)又能夠管控住風(fēng)險(xiǎn)，這兩者之間高度平衡、高度統(tǒng)一，這就是銀行家經(jīng)營才能的集中體現(xiàn)。

第二，銀行家要有管理才能。銀行家不是單兵作戰(zhàn)，銀行家一定是或大或小的銀行領(lǐng)袖，他要帶領(lǐng)團(tuán)隊(duì)，他要有一定的管理能力。所以，銀行家是稀缺的。我們這次講人才是最重要的戰(zhàn)略資源，可以說，銀行家是銀行可持續(xù)發(fā)展的最重要的戰(zhàn)略性資源。

要使銀行家真正發(fā)揮作用，很重要的一點(diǎn)就是職業(yè)化、非行政化。所以，我的結(jié)論是，德才兼?zhèn)涞穆殬I(yè)銀行家隊(duì)伍是中國銀行業(yè)可持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展的核心要件。

(作者系中國銀行業(yè)協(xié)會專職副會長)

劉連舸:后危機(jī)時(shí)代貿(mào)易融資發(fā)展圖景

金融危機(jī)以來，國際貿(mào)易遭遇寒冬，貿(mào)易融資困難成為世界性問題，融資缺口急劇擴(kuò)大，成為制約各國貿(mào)易開展的重要因素之一。兩年來，經(jīng)過世界各國的共同努力，全球貿(mào)易正穩(wěn)步回升。隨著后危機(jī)時(shí)代的到來，全球貿(mào)易的復(fù)蘇將是經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的關(guān)鍵，而貿(mào)易融資作為全球貿(mào)易發(fā)展與復(fù)蘇的重要推動(dòng)力，將面臨新的挑戰(zhàn)和機(jī)遇。

運(yùn)用貿(mào)易融資應(yīng)對金融危機(jī)歷程的回顧

2008年下半年起，國際金融危機(jī)進(jìn)一步蔓延，世界經(jīng)濟(jì)增長減速，全球貿(mào)易急劇萎縮，作為貿(mào)易發(fā)展生命線的貿(mào)易融資缺口巨大。貿(mào)易融資的不足，直接影響全球貿(mào)易和世界經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定運(yùn)行，制約全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。積極運(yùn)用貿(mào)易融資，應(yīng)對金融危機(jī)成為國際社會的共識。

第一，國際社會通過各種形式，呼吁全球各個(gè)國家與地區(qū)重視和加強(qiáng)貿(mào)易融資。隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化程度日益加深，沒有一個(gè)經(jīng)濟(jì)體能夠置身世界經(jīng)濟(jì)大局之外。在這場金融危機(jī)中，沒有哪個(gè)國家可以獨(dú)善其身。救人即是救己，幫助貿(mào)易伙伴即是幫助自己，需要各國本著負(fù)責(zé)任的態(tài)度，通力合作，加大運(yùn)用貿(mào)易融資的力度，以促進(jìn)世界貿(mào)易，幫助全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。兩年來，在G20領(lǐng)導(dǎo)人金融峰會、亞太經(jīng)合組織領(lǐng)導(dǎo)人非正式會議、WTO會議等多個(gè)重要場合，都安排有針對貿(mào)易融資的專門議題，以引起全球各國的高度重視，并促使各國付諸行動(dòng)。中國作為發(fā)展中國家的代表，多次出席會議并提出“攜手合作、共同應(yīng)對”等多項(xiàng)主張。經(jīng)過努力，各國都以多種形式不同程度地向市場注入流動(dòng)性，這種通過增加市場流動(dòng)性的方式，大大改善了貿(mào)易融資的金融環(huán)境。

第二，全球各多邊國際金融機(jī)構(gòu)、出口信用機(jī)構(gòu)等均采取特別措施加大貿(mào)易融資力度。如世界銀行下屬的國際金融公司針對危機(jī)導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)加劇影響貿(mào)易開展問題，將全球貿(mào)易融資計(jì)劃份額擴(kuò)大至30億美元，同時(shí)針對貿(mào)易融資流動(dòng)性短缺問題，啟動(dòng)了全球貿(mào)易流動(dòng)性計(jì)劃，初期資金為50億美元加上商業(yè)銀行配套資金75億美元;亞洲開發(fā)銀行的貿(mào)易便利計(jì)劃和泛美開發(fā)銀行的貿(mào)易融資促進(jìn)計(jì)劃，均通過大幅擴(kuò)大份額的方式解決急需資金支持的貿(mào)易活動(dòng);歐洲復(fù)興開發(fā)銀行將其貿(mào)易融資計(jì)劃擴(kuò)大了一倍，達(dá)到25億歐元。各國出口信用機(jī)構(gòu)在擴(kuò)大出口擔(dān)保與出口信用保險(xiǎn)份額的同時(shí)，開始紛紛提供直接融資，除開展中長期業(yè)務(wù)外，也開展短期業(yè)務(wù)，并且加強(qiáng)國內(nèi)市場的開發(fā)，具有代表性的機(jī)構(gòu)有中國進(jìn)出口銀行、美國進(jìn)出口銀行、日本國際協(xié)力銀行、澳大利亞出口融資與保險(xiǎn)公司等。例如，在2008年12月第五次中國與美國戰(zhàn)略經(jīng)濟(jì)對話期間，中美兩國進(jìn)出口銀行發(fā)表了向新興市場提供200億美元貿(mào)易融資的聯(lián)合聲明。此外，環(huán)球銀行金融電訊協(xié)會針對全球貿(mào)易供應(yīng)鏈推出了貿(mào)易服務(wù)設(shè)施系統(tǒng)，為銀行與企業(yè)架起了辦理貿(mào)易融資便利的橋梁。

第三，各國金融機(jī)構(gòu)重視和加強(qiáng)貿(mào)易融資。全球各大銀行吸取次貸危機(jī)的教訓(xùn)，紛紛回歸傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)。貿(mào)易融資業(yè)務(wù)以其受資本硬約束較小、風(fēng)險(xiǎn)相對較低、收入穩(wěn)定的優(yōu)勢，備受金融機(jī)構(gòu)的重視與青睞。各金融機(jī)構(gòu)一方面加強(qiáng)銀行自身貿(mào)易融資團(tuán)隊(duì)與執(zhí)行力建設(shè)，另一方面加大國際銀行間的合作力度。此外，不少國家政府還直接向本國金融機(jī)構(gòu)提供流動(dòng)性，或利用國際多邊開發(fā)性金融機(jī)構(gòu)、國內(nèi)出口信用機(jī)構(gòu)的主權(quán)信用和資金，支持銀行擴(kuò)大貿(mào)易融資。

當(dāng)前全球貿(mào)易融資面臨的挑戰(zhàn)

受全球經(jīng)濟(jì)回暖影響，世界各國內(nèi)需反彈，消費(fèi)需求回升，外貿(mào)呈現(xiàn)積極變化，貿(mào)易融資在不斷恢復(fù)。但我們也應(yīng)清醒地看到，當(dāng)前國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)與金融環(huán)境依然嚴(yán)峻復(fù)雜，外貿(mào)復(fù)蘇的基礎(chǔ)還不穩(wěn)固，貿(mào)易融資處于變化之中，面臨諸多挑戰(zhàn)。

第一，全球貿(mào)易未來發(fā)展趨勢的不確定性對貿(mào)易融資影響較大。當(dāng)前世界經(jīng)濟(jì)持續(xù)復(fù)蘇的基礎(chǔ)并不牢固，部分發(fā)達(dá)國家的高失業(yè)率制約了居民收入增長和消費(fèi)的擴(kuò)大，需求不足的不利影響在短期內(nèi)難以根本改觀，這對全球貿(mào)易未來發(fā)展帶來諸多不確定性，同時(shí)對促進(jìn)貿(mào)易發(fā)展的貿(mào)易融資開展也帶來不確定性。貿(mào)易融資雖出現(xiàn)暫時(shí)性增長，但未來各國外貿(mào)增長一旦出現(xiàn)反復(fù)，必將會造成貿(mào)易融資增長的反復(fù)。

第二，國際社會及世界各國為應(yīng)對危機(jī)而作出的努力是否可持續(xù)將影響貿(mào)易融資的開展。近來，隨著越來越多國家政府屈從于貿(mào)易保護(hù)主義的壓力，紛紛推出更加嚴(yán)厲的限制貿(mào)易措施，導(dǎo)致貿(mào)易摩擦不斷升級，大有愈演愈烈之勢。2009年以來各國采取的特保、反補(bǔ)貼和反傾銷等措施均大幅增加，盡管20國集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)人華盛頓峰會強(qiáng)調(diào)反對貿(mào)易保護(hù)主義，但隨后20國中有17個(gè)采取了47項(xiàng)限制貿(mào)易的措施。這對全球?yàn)閼?yīng)對危機(jī)出臺的一系列貿(mào)易融資促進(jìn)政策以信心打擊并制約其推進(jìn)步伐。

第三，貿(mào)易融資對銀行流動(dòng)資金貸款擠壓的敏感性直接影響其開展。長期以來銀行經(jīng)營以貸款為主要資產(chǎn)形式，鑒于貿(mào)易融資對流動(dòng)資金貸款具有很強(qiáng)的替代作用，同時(shí)具有跟單特征，處理比貸款復(fù)雜，操作風(fēng)險(xiǎn)大，專業(yè)性較強(qiáng)，銀行經(jīng)營過程中難免舍難求易，一定程度上影響了貿(mào)易融資的大力拓展。此外，為了防范風(fēng)險(xiǎn)，有關(guān)部門加強(qiáng)了金融監(jiān)管，導(dǎo)致有些企業(yè)達(dá)不到銀行授信條件，也造成貿(mào)易融資下降。

未來加強(qiáng)貿(mào)易融資發(fā)展的建議

面對種種復(fù)雜嚴(yán)峻形勢的挑戰(zhàn)，國際貿(mào)易復(fù)蘇的基本態(tài)勢未改變，但實(shí)現(xiàn)持續(xù)、全面復(fù)蘇將是緩慢而曲折的過程。我們必須看到，國際貿(mào)易對增加一國國民收入、擴(kuò)大就業(yè)、推動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級、轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長方式發(fā)揮著極其重要的作用。國際社會面對嚴(yán)峻復(fù)雜的形勢，更需對貿(mào)易融資政策加以扶持和引導(dǎo)，充分發(fā)揮其對貿(mào)易發(fā)展的促進(jìn)作用，從而助推全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。

第一，國際社會應(yīng)堅(jiān)持把貿(mào)易融資作為促進(jìn)貿(mào)易發(fā)展和經(jīng)濟(jì)增長的長期有效工具不動(dòng)搖。事實(shí)證明，貿(mào)易融資是促進(jìn)國際貿(mào)易開展和經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長不可或缺的關(guān)鍵因素，無論是危機(jī)時(shí)代，還是在后危機(jī)時(shí)代，國際社會和各國政府均應(yīng)將大力發(fā)展貿(mào)易融資促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展作為優(yōu)先考慮的重要政策措施。尤其是各國領(lǐng)導(dǎo)人在全球峰會上達(dá)成的關(guān)于貿(mào)易融資的一致共識，應(yīng)盡快得以落實(shí)。此外，在堅(jiān)決反對各種形式貿(mào)易保護(hù)主義的同時(shí)，各國需適應(yīng)金融危機(jī)后帶來的世界經(jīng)濟(jì)、政治及社會發(fā)生的變化，采取新的應(yīng)對戰(zhàn)略，從而優(yōu)化貿(mào)易融資環(huán)境。

第二，充分發(fā)揮全球多邊機(jī)構(gòu)、開發(fā)機(jī)構(gòu)、各國出口信用機(jī)構(gòu)在開展貿(mào)易融資方面的作用。國際金融公司、亞洲開發(fā)銀行、泛美開發(fā)銀行等多邊金融機(jī)構(gòu)要積極落實(shí)推出的相關(guān)貿(mào)易融資促進(jìn)計(jì)劃，同時(shí)加強(qiáng)與發(fā)展中國家機(jī)構(gòu)開展合作，擴(kuò)大貿(mào)易融資份額。此外，各國出口信用機(jī)構(gòu)、政策性機(jī)構(gòu)在積極做好傳統(tǒng)出口信貸、出口擔(dān)保、出口信用保險(xiǎn)等業(yè)務(wù)的同時(shí)，應(yīng)加大貿(mào)易融資業(yè)務(wù)開發(fā)與拓展力度，擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模和覆蓋面。

第三，各國銀行業(yè)應(yīng)進(jìn)一步重視和加強(qiáng)貿(mào)易融資。各國銀行業(yè)應(yīng)積極履行金融業(yè)社會責(zé)任，轉(zhuǎn)變經(jīng)營觀念，進(jìn)一步重視和加強(qiáng)貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的發(fā)展。根據(jù)新的巴塞爾協(xié)議，貿(mào)易融資資產(chǎn)被確定為低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，這為貿(mào)易融資的大力發(fā)展提供了有力的政策支持，各銀行應(yīng)以此為契機(jī)，轉(zhuǎn)變思路，加快資源整合和團(tuán)隊(duì)建設(shè)，針對貿(mào)易融資特點(diǎn)改革授信管理模式、創(chuàng)新產(chǎn)品、優(yōu)化業(yè)務(wù)流程，推動(dòng)貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的大發(fā)展。

第四，大力開展國際間銀行貿(mào)易融資合作。國際銀行同業(yè)應(yīng)通過建立廣泛的業(yè)務(wù)合作關(guān)系，本著“平等互利、優(yōu)勢互補(bǔ)”原則，大力開展短期貿(mào)易融資便利、同業(yè)代付、風(fēng)險(xiǎn)參與、信用證轉(zhuǎn)開與保兌、保函轉(zhuǎn)開與保兌、國際雙保理、福費(fèi)廷二級市場買賣等貿(mào)易融資業(yè)務(wù)合作。一方面，通過借助金融同業(yè)的網(wǎng)絡(luò)和客戶資源，延伸銀行服務(wù)范圍，提升對客戶的服務(wù)品質(zhì)。另一方面，通過為銀行同業(yè)核定授信額度、給予融資便利、提供增信服務(wù)等方式，為全球客戶提供融資支持或風(fēng)險(xiǎn)保障，從而起到促進(jìn)國際貿(mào)易發(fā)展。

我們相信，經(jīng)過這場百年不遇的金融危機(jī)洗禮，全球貿(mào)易融資隨著后危機(jī)時(shí)代的到來，應(yīng)抓住機(jī)遇，總結(jié)應(yīng)對金融危機(jī)的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，重新構(gòu)建未來發(fā)展新圖景，從而有效促進(jìn)國際貿(mào)易可持續(xù)和平衡發(fā)展。

(作者系中國進(jìn)出口銀行副行長)

易會滿: 銀行業(yè)加快轉(zhuǎn)型乃大勢所趨

面對當(dāng)前金融、經(jīng)濟(jì)外部環(huán)境的不確定性，本人覺得更需要進(jìn)一步加快轉(zhuǎn)型。因此，本人想就轉(zhuǎn)型問題談三點(diǎn)體會:

第一，中國銀行業(yè)的經(jīng)營轉(zhuǎn)型勢在必行。從全球范圍來看，目前中國的上市銀行在市值、盈利等方面都處于靠前的位置，但是內(nèi)部的結(jié)構(gòu)性矛盾還是比較突出。因此，如何實(shí)現(xiàn)銀行業(yè)的持續(xù)發(fā)展，保持市場拓展和風(fēng)險(xiǎn)防范持續(xù)平衡，對銀行業(yè)來說都是很大的考驗(yàn)。在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)增長格局發(fā)生重大調(diào)整的進(jìn)程當(dāng)中，宏觀調(diào)控的著力點(diǎn)從刺激經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)向結(jié)構(gòu)調(diào)整，必然對銀行的經(jīng)營帶來很大的挑戰(zhàn)。

首先，從利率市場化和金融氛圍的現(xiàn)狀來看，盡管2009年貸款增加了很多，但是由于利差收窄，2009年銀行貸款利息收入整體是下降的。

其次，隨著金融市場的發(fā)展，大量的優(yōu)質(zhì)客戶離銀行而去，而且這幾年來趨勢越來越明顯。我們優(yōu)質(zhì)的大客戶2009年貸款增加不到8%，但整體的貸款增幅達(dá)20%，所以我們大量的客戶直接走向市場也是一個(gè)必然的趨勢。如今存款投資呈多元化趨勢，存款離銀行而去也是必然的。所以如果不適應(yīng)這種變化，今后的銀行會在金融的總量里面比重持續(xù)降低，如果不適應(yīng)這種轉(zhuǎn)型，今后的盈利就沒有持續(xù)的基礎(chǔ)。

最后，從金融的全球化進(jìn)程來看，總體感覺到我們是大銀行，但并不是國際化的大銀行，嚴(yán)格來說還是本土銀行。銀行的國際化比我國一些現(xiàn)代大型企業(yè)國際化程度還低。怎么樣利用中國的金融優(yōu)勢跟中國制造業(yè)、中國企業(yè)的制造優(yōu)勢、創(chuàng)造優(yōu)勢結(jié)合好，本人覺得這也是中國銀行業(yè)需要進(jìn)一步加快金融轉(zhuǎn)型的因素。所以，從必要性來看，如果不轉(zhuǎn)型，今后中國銀行業(yè)的持續(xù)盈利增長是沒有基礎(chǔ)的。

第二，工商銀行這幾年來轉(zhuǎn)型的探索。工商銀行的轉(zhuǎn)型主要是圍繞著五個(gè)方面:一是盈利結(jié)構(gòu)的持續(xù)優(yōu)化，這里面重要的指標(biāo)如凈所得費(fèi)收入，工商銀行從2005年不到5%提高到現(xiàn)在的20%以上，本人認(rèn)為所得費(fèi)和傭金收入的指標(biāo)很能體現(xiàn)銀行的轉(zhuǎn)型。二是業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)進(jìn)一步得到優(yōu)化，主要是中間業(yè)務(wù)、個(gè)人業(yè)務(wù)、新興業(yè)務(wù)和金融市場業(yè)務(wù)，這些新業(yè)務(wù)的占比在持續(xù)回升。三是資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化。工商銀行現(xiàn)在非信貸資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重已經(jīng)達(dá)到53%以上，超過一半的資產(chǎn)不是擺在貸款上面，而是擺在新興業(yè)務(wù)和資金業(yè)務(wù)上面，這是一個(gè)非常大的結(jié)構(gòu)調(diào)整。四是信貸結(jié)構(gòu)得到持續(xù)優(yōu)化，主要是怎么樣提升個(gè)人貸款、小企業(yè)貸款、其他消費(fèi)貸款的比重。這三類比重現(xiàn)在超過了30%。五是渠道結(jié)構(gòu)得到了持續(xù)優(yōu)化，網(wǎng)銀、電話銀行等非物理環(huán)節(jié)渠道已經(jīng)占到總渠道的54.1%。也就是說100個(gè)業(yè)務(wù)里面有54個(gè)業(yè)務(wù)不到柜臺辦理，這是一個(gè)非常綠色的、低成本的業(yè)務(wù)。如果工商銀行沒有網(wǎng)銀、電子銀行等這些渠道，那么就將要新設(shè)16000個(gè)網(wǎng)點(diǎn)，成本投入將大大增加。所以說，轉(zhuǎn)型確實(shí)大有可為。

第三，下一步中國銀行業(yè)應(yīng)該走出一條具有中國特色的轉(zhuǎn)型之路。本人提出四個(gè)方面的想法:一是如何加快信貸量的擴(kuò)張向質(zhì)的提升轉(zhuǎn)變。因?yàn)楫?dāng)前對于信貸大幅度投放以后帶來的資本損耗和風(fēng)險(xiǎn)集聚，社會都非常關(guān)注。作為商業(yè)銀行，一方面要管好自身的風(fēng)險(xiǎn)，另一方面更需調(diào)整自身的信貸結(jié)構(gòu)。所以怎么樣在客戶結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)上進(jìn)一步優(yōu)化，是我們持續(xù)要關(guān)注的一個(gè)問題。此外，如何進(jìn)一步加大信貸的流量管理，也是我們持續(xù)要關(guān)注的。二是怎么樣從資本消耗型業(yè)務(wù)向資本節(jié)約型業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)變，主要在戰(zhàn)略上中國銀行業(yè)也需要進(jìn)一步提升零售業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)的地位。三是進(jìn)一步加快從本土銀行向國際化銀行的轉(zhuǎn)變。例如，工商銀行整體的盈利與存貸款占比還比較小，但是這個(gè)潛力將會隨著中國企業(yè)走出去和收購形勢而變得越來越大，其也是中國銀行業(yè)需要提高的重點(diǎn)。四是如何加快從傳統(tǒng)的融資中介向全能型的服務(wù)中介轉(zhuǎn)變。我們感覺到，現(xiàn)在中國銀行業(yè)在綜合化經(jīng)營方面還剛剛起步，還有大片的“藍(lán)海”亟待開發(fā)，還需要進(jìn)一步跟隨客戶多元化發(fā)展的趨勢，適應(yīng)服務(wù)的需求，創(chuàng)新我們的服務(wù)。

(作者系中國工商銀行副行長)

陳佐夫: 后危機(jī)時(shí)期商業(yè)銀行的轉(zhuǎn)型

本人認(rèn)為，后危機(jī)時(shí)期商業(yè)銀行的轉(zhuǎn)型應(yīng)該包括以下幾個(gè)方面:

第一，盡管這次金融危機(jī)主要源于西方，對我國商業(yè)銀行的沖擊不是很大，但我國的商業(yè)銀行也應(yīng)該從中吸取教訓(xùn)，引以為鑒。我們應(yīng)該看到，我國的銀行業(yè)和西方的銀行業(yè)發(fā)展還處于不同的階段，所以面臨的問題也是完全不相同的。如果說西方的銀行出現(xiàn)了問題是源于杠桿率過高，監(jiān)管不到位，那么我國商業(yè)銀行存在的問題主要是市場化不足、創(chuàng)新能力不足、核心競爭力不足。

因此，為了更好地適應(yīng)我國經(jīng)濟(jì)實(shí)體的發(fā)展需要，本人認(rèn)為后危機(jī)時(shí)代銀行業(yè)應(yīng)該從這幾個(gè)方面來轉(zhuǎn)型:一是業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，主要是從收入結(jié)構(gòu)和服務(wù)方式等幾個(gè)方面進(jìn)行轉(zhuǎn)變。二是在客戶結(jié)構(gòu)上，我們要從以前的重批發(fā)、重公司業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向批發(fā)和零售共同發(fā)展，尤其要支持低碳經(jīng)濟(jì)、綠色經(jīng)濟(jì)，包括中小企業(yè)、“三農(nóng)”、“小商戶”等群體客戶。三是在服務(wù)渠道上，要從傳統(tǒng)柜臺網(wǎng)點(diǎn)向互聯(lián)網(wǎng)、電話、自助設(shè)備等新渠道轉(zhuǎn)型。四是從單純依靠大銀行、依靠國內(nèi)市場向依靠國際國內(nèi)市場轉(zhuǎn)型，包括要做好離岸業(yè)務(wù)的金融創(chuàng)新。五是從分業(yè)經(jīng)營向綜合化經(jīng)營轉(zhuǎn)型，包括開展債券發(fā)行承銷、財(cái)務(wù)顧問、保理業(yè)務(wù)等。

第二，要努力提高銀行內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)管理水平。這幾年來，隨著商業(yè)銀行體制的改革，在內(nèi)部管理、風(fēng)險(xiǎn)控制方面做了很多工作，應(yīng)該說商業(yè)銀行的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理水平上了一個(gè)臺階。但是由于過去風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)非常薄弱，風(fēng)險(xiǎn)管理的理念非常陳舊，所以要從根本上改變商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀，我們認(rèn)為還尚需時(shí)日。銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理水平還有待于進(jìn)一步提高。特別是要處理好由于經(jīng)濟(jì)周期性的波動(dòng)、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)品創(chuàng)新的過程中帶來的新的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，包括在特殊時(shí)期做好信貸總量的控制、信貸投放節(jié)奏的控制，也包括要做好經(jīng)濟(jì)調(diào)整結(jié)構(gòu)過程當(dāng)中行業(yè)和產(chǎn)業(yè)市場風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警和控制，包括很多跨行業(yè)、跨機(jī)構(gòu)、跨產(chǎn)品、跨市場的新業(yè)務(wù)所產(chǎn)生的政策風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)等一些風(fēng)險(xiǎn)的平衡控制和選擇。

第三，商業(yè)銀行要更加注重社會責(zé)任意識的提升。應(yīng)該說，這次金融危機(jī)使西方的銀行尤其是大銀行的形象受損，甚至被“妖魔化”。在我們國家，銀行業(yè)也受到了一些影響。但社會上對銀行的有些觀點(diǎn)我們確實(shí)不敢茍同，比如媒體上說銀行處于壟斷地位，實(shí)際上不是這樣的。銀行業(yè)除了四大銀行以外，還有幾十家股份制銀行，上百家地方性商業(yè)銀行，還有一大批外資銀行，盡管不能說競爭非常充分，但是不能說是壟斷，因?yàn)槟憧梢赃x擇任何一家銀行，這一點(diǎn)問題都沒有。但是其他一些行業(yè)如供水、供電、供熱、供氣等，其選擇余地卻是非常有限的。從這個(gè)意義上來講，銀行現(xiàn)在不存在壟斷。

面對現(xiàn)在對銀行的考量，銀行還是要做好以下這些方面的工作:第一，繼續(xù)提高管理水平，加快業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展。應(yīng)該說，提高盈利能力是商業(yè)銀行法人的責(zé)任，但是商業(yè)銀行在追逐自身利潤的同時(shí)，絕不能與社會公眾利益向背。對于此次西方金融機(jī)構(gòu)的貪婪而遭到社會公眾的一致譴責(zé)，中國的銀行一定要引以為戒。第二，商業(yè)銀行應(yīng)該更好地貫徹執(zhí)行國家的宏觀調(diào)控政策，既要全面支持經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，支持產(chǎn)業(yè)的振興和調(diào)整，同時(shí)也要加大對中小企業(yè)包括“三農(nóng)”、綠色經(jīng)濟(jì)、低碳經(jīng)濟(jì)的支持，包括民生系列的金融服務(wù)，也就是說要承擔(dān)更多、更廣的經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展責(zé)任。第三，商業(yè)銀行在自身業(yè)務(wù)發(fā)展的同時(shí)，在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展的同時(shí)，需要承擔(dān)更多的企業(yè)、公民責(zé)任。應(yīng)該說，中國建設(shè)銀行這幾年來在這些方面做了大量的工作，包括實(shí)施綠色信貸，采取措施促進(jìn)民生的改善，出錢資助貧困高中生及需要幫助的人士，援建希望小學(xué)，個(gè)人捐款等活動(dòng)。我們認(rèn)為，通過加大社會責(zé)任的承擔(dān)，一定能夠改變商業(yè)銀行的形象。

(作者系中國建設(shè)銀行副行長)

王 濱:中資銀行經(jīng)營模式迫切需要轉(zhuǎn)型

金融危機(jī)后，中國銀行業(yè)在全球同業(yè)的排名大幅攀升，資產(chǎn)規(guī)模和盈利能力名列前茅，但在體制機(jī)制和經(jīng)營效率等軟實(shí)力方面，中資銀行與國際一流銀行相比仍有不小的差距。為了進(jìn)一步提升核心競爭力，中資銀行經(jīng)營模式迫切需要加快轉(zhuǎn)型的步伐，本人想就這一問題談兩點(diǎn)看法:

第一，加快經(jīng)營模式轉(zhuǎn)型是商業(yè)銀行提升核心競爭力的重要途徑。本人認(rèn)為，所謂核心競爭力，就是同時(shí)具備價(jià)值性、可延續(xù)性、可延展性和不可復(fù)制性四個(gè)主要特征的各項(xiàng)關(guān)鍵能力要素的綜合體。實(shí)踐證明，合理高效的業(yè)務(wù)經(jīng)營模式是銀行核心競爭力得以提升的關(guān)鍵，為構(gòu)建具備上述特征的核心競爭能力，中資銀行迫切需要加快業(yè)務(wù)經(jīng)營轉(zhuǎn)型。核心競爭力應(yīng)該很好地實(shí)現(xiàn)客戶所看到的價(jià)值，同時(shí)不能被競爭對手輕易模仿和復(fù)制，是企業(yè)的獨(dú)門秘籍。同時(shí)，核心競爭力又不能逞一時(shí)之勇，而是要保持持久的競爭優(yōu)勢。這就要求銀行從高資本占用的批發(fā)業(yè)務(wù)為主向大力發(fā)展低資本占用的零售業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)變。

20世紀(jì)70年代以來，零售業(yè)務(wù)受到國際銀行的普遍關(guān)注，并得以迅速發(fā)展。目前，國際性大銀行的零售業(yè)務(wù)收入占比平均水平在40%#12316;50%之間，而在中國銀行業(yè)，這一比例僅為25%左右，所以零售業(yè)務(wù)將成為中國銀行業(yè)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的主攻方向之一。

第二，加快步伐推進(jìn)金融模式轉(zhuǎn)型，著力提升商業(yè)銀行的核心競爭力。本人認(rèn)為，中國銀行業(yè)應(yīng)充分借鑒國際經(jīng)驗(yàn)，努力抓住核心，打造特色，拓寬路徑，夯實(shí)基礎(chǔ)，推進(jìn)經(jīng)營模式的轉(zhuǎn)型，增強(qiáng)核心競爭能力。抓住核心就是以客戶和銀行的價(jià)值增長為核心，注重提升競爭力的可持續(xù)性和價(jià)值性。打造特色，就是通過適度差異化的定位，建設(shè)財(cái)富管理特色，逐步培育獨(dú)特、不易被模仿的競爭優(yōu)勢。拓寬路徑，就是堅(jiān)定走國際化和綜合化兩條道路，著力提升對新市場、新領(lǐng)域的拓展能力。夯實(shí)基礎(chǔ)，就是不斷鞏固風(fēng)險(xiǎn)控制、人才和信息化三大基礎(chǔ)設(shè)施，為經(jīng)營轉(zhuǎn)型提供有力的支撐。作為一家擁有百年歷史的大型銀行和國內(nèi)金融改革的先行者，交通銀行將持續(xù)推進(jìn)走國際化、綜合化道路，建設(shè)以財(cái)富管理為特色的一流銀行集團(tuán)的發(fā)展戰(zhàn)略，加快轉(zhuǎn)變經(jīng)營模式，全面提升核心競爭力。我們認(rèn)為，只有不斷地、持續(xù)地創(chuàng)新轉(zhuǎn)型，才有商業(yè)銀行光輝燦爛的未來。

(作者系交通銀行副行長)

尹鳳蘭:國際化—中國銀行業(yè)的戰(zhàn)略抉擇

此次國際金融危機(jī)爆發(fā)之后，中國銀行業(yè)的國際化再次成為熱門話題，尤其是以下兩個(gè)方面的問題再次受到廣泛關(guān)注。

第一個(gè)是銀行資本監(jiān)管的國際化問題。當(dāng)前社會更加重視對銀行資本的監(jiān)管，特別是強(qiáng)調(diào)資本的構(gòu)成和質(zhì)量。巴塞爾委員會發(fā)布了嚴(yán)格的資本監(jiān)管的規(guī)則改革意見，我國作為巴塞爾委員會的成員之一，在資本監(jiān)管方面進(jìn)一步加快與國際接軌，這是大的趨勢。

第二個(gè)是銀行經(jīng)營網(wǎng)絡(luò)的國際化問題。近年來，中資銀行在國際化經(jīng)營網(wǎng)絡(luò)發(fā)展方面取得了積極的探索，即使在國際金融危機(jī)這一背景下，也沒有放慢向海外發(fā)展的腳步，通過并購、設(shè)置機(jī)構(gòu)等各種方式繼續(xù)推進(jìn)。

中資銀行的國際化問題之所以受到廣泛關(guān)注，主要原因是在這次國際金融危機(jī)當(dāng)中，中資銀行依然保持著良好的運(yùn)行狀態(tài)和經(jīng)營績效，國際地位得到相應(yīng)地提高。中資銀行之所以受到直接的沖擊比較小，本人覺得不僅得益于改革開放30年來自身整體實(shí)力的不斷增強(qiáng)，更得益于我國銀行業(yè)監(jiān)管體系的日益健全以及向國際先進(jìn)水平的靠攏。當(dāng)然，這里面有一個(gè)事實(shí)要承認(rèn)，就是中資銀行參與國際市場的廣度、深度還比較有限。

在經(jīng)濟(jì)金融全球化、信息化與市場化不斷推進(jìn)的背景下，中資銀行越來越有必要加快國際化發(fā)展的步伐，金融業(yè)國際化對提升國家綜合國力的意義日益顯著。目前我國已經(jīng)躋身國際經(jīng)濟(jì)大國，但是金融業(yè)在全球的位置與我國躋身經(jīng)濟(jì)大國的身份不太相稱，對全球金融市場的滲透力和影響力還不夠強(qiáng)。因此，中資銀行應(yīng)該把金融危機(jī)帶來的有利機(jī)遇充分利用起來，進(jìn)一步加快國際化的發(fā)展。

當(dāng)然，銀行國際化發(fā)展的內(nèi)涵和外延是非常廣泛的，不能簡單地定義為“走出去”建機(jī)構(gòu)或者開展并購，事實(shí)上管理業(yè)務(wù)、產(chǎn)品、服務(wù)、股權(quán)、人才等都有國際化的問題。對中資銀行來講，現(xiàn)階段國際化發(fā)展的主要任務(wù)首先是管理的國際化。因此，當(dāng)前中資銀行推進(jìn)國際化的進(jìn)程，必須把提升管理的國際化水平放在優(yōu)先位置。其主要是基于以下三個(gè)方面:

一是產(chǎn)品的創(chuàng)新和服務(wù)的改進(jìn)，歸根到底是來自管理，要在國際競爭中擁有一席位置，中資銀行產(chǎn)品和服務(wù)與外資銀行相比要做到毫不遜色，而做到這一點(diǎn)，關(guān)鍵是要有一套能夠支持持續(xù)創(chuàng)新和不斷改進(jìn)服務(wù)的管理體系。

二是銀行業(yè)是各國嚴(yán)格監(jiān)管的高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，這一特性決定了銀行業(yè)要成功實(shí)施國際化經(jīng)營，更應(yīng)該以管理為前提作為保障。國際經(jīng)驗(yàn)表明，如果管理跟不上，即使出去了，還得退回來。

三是與國際先進(jìn)銀行相比，中資銀行最大的差距不在于產(chǎn)品服務(wù)，而在于管理的差距。盡管這次金融危機(jī)暴露出來的發(fā)達(dá)國家銀行體系風(fēng)險(xiǎn)管理的一些漏洞，但就總體而言，應(yīng)該承認(rèn)，國際先進(jìn)銀行在風(fēng)險(xiǎn)與合規(guī)管理上，在制度、工具、技術(shù)、系統(tǒng)等很多方面仍然值得中資銀行很好地學(xué)習(xí)與借鑒。

從目前的情況看，中資銀行短期內(nèi)不具備向境外大規(guī)模擴(kuò)張的實(shí)力和條件，因此提升管理的國際化水平是當(dāng)務(wù)之急。在提升的同時(shí)，首先在監(jiān)管合規(guī)的要求的前提下，認(rèn)認(rèn)真真地做好本土業(yè)務(wù)則顯得非常重要。

以招商銀行為例，根據(jù)后危機(jī)時(shí)期形勢復(fù)雜多變以及資本約束的現(xiàn)實(shí)情況，招商銀行明確提出，要在繼續(xù)深化經(jīng)營戰(zhàn)略調(diào)整，也就是在第一次轉(zhuǎn)型的基礎(chǔ)上，加快轉(zhuǎn)變經(jīng)營方式，全面實(shí)行第二次轉(zhuǎn)型，真正走集約化經(jīng)營的道路，也就是為了不斷地改善投入產(chǎn)出和股本的回報(bào)水平。對招商銀行而言，這第二次轉(zhuǎn)型不是簡單的業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)變，而是向著國際化管理水平提升這個(gè)方向進(jìn)行不懈地努力。從資本管理、成本管理、流程管理、定價(jià)管理到客戶細(xì)分管理、人力資源管理等諸多方面進(jìn)行提升和努力。德魯克曾經(jīng)說過這樣一句話:“今后幾年，公司主管有兩種發(fā)展趨勢，或者他考慮全球化，或者失業(yè)。”因此本人以為，在經(jīng)濟(jì)、金融全球化深入發(fā)展的今天，國際化是中國銀行業(yè)毋庸置疑的戰(zhàn)略選擇。

(作者系招商銀行副行長)

唐 斌:興業(yè)銀行，中國首家赤道銀行

關(guān)于赤道銀行，在座的專家及代表都不陌生。它是2002年由國際金融公司與匯豐銀行、美洲銀行等九家國際著名銀行在英國格林威治就項(xiàng)目融資過程中如何加強(qiáng)對環(huán)境問題的管理而作為初衷討論并提出來的。2003年成稿以后，在廣泛征求NGO意見的同時(shí)，非政府組織表達(dá)這一原則不但是發(fā)達(dá)國家而且是發(fā)展中國家也應(yīng)該遵循。所以，既然是“南北”都要遵循，就把格林威治的原則改為“赤道原則”，并且凡是公開聲明采納“赤道原則”的銀行就成為“赤道銀行”。

到今天，全球有68家赤道銀行，興業(yè)銀行是目前中國國內(nèi)首家也是唯一一家“赤道銀行”，這個(gè)成果也是當(dāng)年中美戰(zhàn)略對話的內(nèi)容之一。

為什么興業(yè)銀行成為首家赤道銀行?實(shí)際上，興業(yè)銀行是一家股份公司，早先它追求的是股東利益至上，直至2000年以后，公司的經(jīng)營宗旨轉(zhuǎn)變?yōu)橐怨蓶|利益至上并兼顧利益相關(guān)者。2003年，為了更好地優(yōu)化自己的公司治理，興業(yè)銀行主動(dòng)引進(jìn)了國際金融公司、新加坡政府基金。從那以后，興業(yè)銀行在兼顧利益相關(guān)者與追求環(huán)境、社會、經(jīng)濟(jì)、企業(yè)和銀行的和諧發(fā)展方面做出了一系列探索。當(dāng)然，它的發(fā)源是2005年興業(yè)銀行與國際金融公司首先在國內(nèi)進(jìn)行的“能效融資”分擔(dān)嘗試，如今這個(gè)項(xiàng)目已經(jīng)在北京銀行、上海浦發(fā)銀行等相繼實(shí)施了。在這個(gè)過程中，興業(yè)銀行漸漸認(rèn)識到了銀行的社會責(zé)任不僅是慈善、公益、扶貧、助學(xué)，而更應(yīng)該透過商業(yè)行為來履行社會責(zé)任，也就是在提供產(chǎn)品與服務(wù)過程中，履行銀行的社會責(zé)任。我覺得，這是比一般的捐贈更高的要求。

至此，興業(yè)銀行采納“赤道銀行”似乎就水到渠成了。2007年6月，本人代表興業(yè)銀行在倫敦領(lǐng)取了當(dāng)時(shí)的“可持續(xù)發(fā)展金融交易獎(jiǎng)”銀獎(jiǎng)，當(dāng)時(shí)特雷爾主席說了一番熱情洋溢的話，肯定了中國銀行業(yè)圍繞著環(huán)境保護(hù)所做的努力和貢獻(xiàn)，當(dāng)然也希望興業(yè)銀行能夠成為一家赤道銀行。經(jīng)過多年的研究，我們于2008年10月份宣布采納“赤道原則”。

采納了以后興業(yè)銀行做了些什么呢?首先，我們認(rèn)為，赤道銀行與其說是一個(gè)融資的項(xiàng)目準(zhǔn)則，不如說是銀行社會責(zé)任在信貸活動(dòng)中的具體化，所以我們首先把它理解為一種綠色理念。其次，我們把它理解為一種文化，是銀行經(jīng)營活動(dòng)中上至管理層下至員工都要共同遵守的。再次，我們理解為一種制度，也就是說，要求我們在整個(gè)業(yè)務(wù)流程中嵌入環(huán)境的因素。我們說它是一個(gè)產(chǎn)品，是一種服務(wù)。正是基于這樣的理解，興業(yè)銀行在采納赤道原則一年后以來，取得了快速的發(fā)展。

(作者系興業(yè)銀行董事會秘書)