我國銀行業(yè)綜合化經(jīng)營狀況探析

近年來，我國金融業(yè)綜合化經(jīng)營情況備受關(guān)注，特別是在國際金融危機(jī)爆發(fā)之后，混業(yè)經(jīng)營或綜合化經(jīng)營在我國是否能確立為未來發(fā)展趨勢受到很大質(zhì)疑。由于我國銀行業(yè)在整個(gè)金融業(yè)中處于絕對主導(dǎo)地位，其綜合化經(jīng)營狀況直接決定我國整個(gè)金融行業(yè)發(fā)展趨勢。我國銀行業(yè)的綜合化經(jīng)營是在政府統(tǒng)一規(guī)劃和部署下按照“先試點(diǎn)后推廣”的模式進(jìn)行的，為此，本文對目前我國銀行業(yè)綜合經(jīng)營試點(diǎn)情況進(jìn)行梳理總結(jié)，并評價(jià)試點(diǎn)效果，指出存在問題，并闡述推進(jìn)綜合經(jīng)營的幾點(diǎn)看法，提出若干政策思考。

我國銀行業(yè)綜合化經(jīng)營試點(diǎn)的情況和效果

目前，我國銀行業(yè)綜合化經(jīng)營實(shí)踐形態(tài)可劃分為三種模式:一是在分業(yè)監(jiān)管架構(gòu)下，金融機(jī)構(gòu)或其他機(jī)構(gòu)跨業(yè)設(shè)立或投資股權(quán)形成子公司的模式。二是在同一行業(yè)監(jiān)管范疇內(nèi)設(shè)立或投資股權(quán)形成子公司的模式。三是金融機(jī)構(gòu)開展一些綜合化的金融業(yè)務(wù)。試點(diǎn)主要圍繞前兩種模式開展，表現(xiàn)為金融機(jī)構(gòu)投資設(shè)立、控股或參股子公司的形式。

按照我國政府“十一五”規(guī)劃綱要和近年全國金融工作會(huì)議有關(guān)“穩(wěn)步推進(jìn)金融業(yè)綜合經(jīng)營試點(diǎn)”的部署要求，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，我國的商業(yè)銀行綜合經(jīng)營試點(diǎn)工作審慎推進(jìn)。截至目前，有8家試點(diǎn)銀行投資設(shè)立了基金管理公司;4家商業(yè)銀行獲批成為投資入股保險(xiǎn)公司試點(diǎn)機(jī)構(gòu);7家商業(yè)銀行設(shè)立或投資入股7家金融租賃公司;2家商業(yè)銀行投資入股2家信托公司。我國的銀行業(yè)監(jiān)管部門在試點(diǎn)工作過程中高度重視綜合化經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)問題，始終把握審慎性原則，注重加強(qiáng)相關(guān)監(jiān)管體系建設(shè)，嚴(yán)格控制試點(diǎn)范圍、進(jìn)度和節(jié)奏。截至目前，試點(diǎn)進(jìn)展總體上保持穩(wěn)健態(tài)勢，風(fēng)險(xiǎn)基本可控，并積累了一定的監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)。從總體上看，已開展的銀行業(yè)綜合化經(jīng)營試點(diǎn)基本能夠按照國務(wù)院的工作要求穩(wěn)步開展，對新形勢下銀行業(yè)如何適應(yīng)企業(yè)和居民多元化、綜合性的金融服務(wù)需求進(jìn)行了十分有益的初步探索。

初步建立了我國銀行業(yè)綜合化經(jīng)營監(jiān)管框架，積累了一定經(jīng)驗(yàn)

一是制定了《商業(yè)銀行設(shè)立基金管理公司試點(diǎn)管理辦法》等一系列配套法規(guī)，做到制度先行，有法可依，采取分小批準(zhǔn)入等措施，有序、穩(wěn)妥推進(jìn)試點(diǎn)。

二是提高準(zhǔn)入門檻，進(jìn)一步明確試點(diǎn)銀行應(yīng)提出達(dá)到或高于自身現(xiàn)有資本回報(bào)率和資產(chǎn)回報(bào)率的商業(yè)目標(biāo)和商業(yè)計(jì)劃;在一定時(shí)間內(nèi)經(jīng)過努力達(dá)不到預(yù)期商業(yè)目標(biāo)和公司治理結(jié)構(gòu)要求的，要主動(dòng)退出相應(yīng)市場。如對商業(yè)銀行投資保險(xiǎn)公司股權(quán)試點(diǎn)，該時(shí)間期限原則上為3#12316;5年，對壽險(xiǎn)公司可適當(dāng)延長至7年。

三是建立“防火墻”，強(qiáng)調(diào)有效隔離，禁止關(guān)聯(lián)交易、互保互換等業(yè)務(wù)。已發(fā)生的按照100轉(zhuǎn)換系數(shù)納入資本充足率和信貸額度考核，將或有負(fù)債轉(zhuǎn)換成真實(shí)負(fù)債，并相應(yīng)計(jì)提資本和撥備。同時(shí)，入股資本在計(jì)算銀行資本充足率時(shí)全額扣除。

四是初步建立了并表管理制度，制定印發(fā)了《銀行并表監(jiān)管指引(試行)》。

為推動(dòng)銀行業(yè)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的改革發(fā)展做出了有益探索

對轉(zhuǎn)變銀行過度依賴?yán)钍杖氲臓顩r起到一定積極作用。經(jīng)過綜合化經(jīng)營試點(diǎn)，我國的商業(yè)銀行交叉銷售或跨行業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新力度得到一定增強(qiáng)，中間業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)較快發(fā)展，順應(yīng)企業(yè)金融服務(wù)多元化要求，綜合服務(wù)能力得到一定提升，在一定程度上改變了銀行完全依賴?yán)钍杖氲膫鹘y(tǒng)經(jīng)營理念，有助于逐步改善盈利模式，降低長期資本消耗風(fēng)險(xiǎn)。

銀行綜合服務(wù)協(xié)同效應(yīng)初步顯現(xiàn)。試點(diǎn)進(jìn)一步加深了銀行業(yè)和相關(guān)金融產(chǎn)業(yè)的合作聯(lián)動(dòng)，提升了信息共享程度，部分實(shí)現(xiàn)了業(yè)務(wù)優(yōu)勢互補(bǔ)，對部分投資目標(biāo)行業(yè)形成了一定的帶動(dòng)效應(yīng)。以金融租賃為例，目前金融租賃業(yè)總資產(chǎn)較試點(diǎn)前增長549.43%，凈利潤增長739.07%，資本充足率由15.2%上升至26.19%，不良資產(chǎn)率由3.95%降低至1.25%，撥備覆蓋率由32.25%提高到181.6%。銀行系金融租賃公司迅速成為我國租賃業(yè)中的主要力量，快速扭轉(zhuǎn)了機(jī)船租賃等領(lǐng)域被外國租賃業(yè)壟斷的局面。又比如，銀信合作業(yè)務(wù)規(guī)模目前已突破萬億元，占全國信托資產(chǎn)總規(guī)模接近60%;銀行投資設(shè)立的8家基金公司管理資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到約2300億元，約占基金行業(yè)規(guī)模的10%;銀行投資入股保險(xiǎn)公司方面，目前剛批準(zhǔn)兩家銀行購入保險(xiǎn)公司股權(quán)。不過，一些領(lǐng)域試點(diǎn)時(shí)間相對較短，試點(diǎn)機(jī)構(gòu)數(shù)量相對有限，業(yè)務(wù)發(fā)展模式及其與銀行的協(xié)同效應(yīng)也還有待培育和觀察。

推動(dòng)商業(yè)銀行轉(zhuǎn)變經(jīng)營模式，逐步探索建立現(xiàn)代商業(yè)銀行制度。隨著銀行業(yè)綜合化經(jīng)營試點(diǎn)工作的推進(jìn)，商業(yè)銀行經(jīng)營管理模式和組織架構(gòu)進(jìn)一步改善，以適應(yīng)業(yè)務(wù)發(fā)展的需要。商業(yè)銀行從傳統(tǒng)的以存款、貸款為絕對主導(dǎo)的業(yè)務(wù)架構(gòu)，逐步轉(zhuǎn)變?yōu)橘Y金業(yè)務(wù)、投資銀行業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)等多元化發(fā)展模式，正在探索建立以客戶或產(chǎn)品為導(dǎo)向的現(xiàn)代銀行經(jīng)營制度。

試點(diǎn)過程中存在的主要問題

目前綜合化經(jīng)營形態(tài)多樣，適用監(jiān)管要求有待統(tǒng)一。當(dāng)前我國金融業(yè)綜合化經(jīng)營的實(shí)踐形態(tài)較多，其中既包括中信、光大集團(tuán)等金融控股公司形式，也存在像中石油等大型企業(yè)集團(tuán)投資入股多家金融機(jī)構(gòu)，既沒有納入我國國務(wù)院綜合化經(jīng)營試點(diǎn)的總體規(guī)劃安排，也尚未建立起類似并表監(jiān)管和“隔火墻”等配套風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制的形式。

監(jiān)管協(xié)作機(jī)制的規(guī)范化、常態(tài)化建設(shè)有待加強(qiáng)。我國金融監(jiān)管奉行分業(yè)監(jiān)管模式，銀行、證券、保險(xiǎn)三業(yè)各自的監(jiān)管部門之間聯(lián)席會(huì)議機(jī)制在實(shí)際操作中缺乏相應(yīng)的約束力。綜合化經(jīng)營試點(diǎn)以來，不同金融行業(yè)間仍然存在試點(diǎn)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一，并表管理建設(shè)進(jìn)度不一致等問題。同時(shí)，日常監(jiān)管協(xié)調(diào)難度大，尚未形成常規(guī)性、系統(tǒng)性的制度安排，在某些領(lǐng)域監(jiān)管職責(zé)尚未根據(jù)各自監(jiān)管目標(biāo)取向進(jìn)行厘清，重復(fù)監(jiān)管和監(jiān)管空白并存。

綜合化經(jīng)營試點(diǎn)機(jī)制需要進(jìn)一步完善。試點(diǎn)過程中發(fā)現(xiàn)部分機(jī)構(gòu)綜合化經(jīng)營的領(lǐng)域與自身戰(zhàn)略協(xié)同性不強(qiáng)。一些機(jī)構(gòu)在經(jīng)營領(lǐng)域上求大求全，存在一定的盲目性。此外，試點(diǎn)目標(biāo)容易集中于規(guī)模大、牌照意愿強(qiáng)的銀行，一些試點(diǎn)持續(xù)期較長，影響了試點(diǎn)與非試點(diǎn)機(jī)構(gòu)競爭的公平性，進(jìn)一步增強(qiáng)了機(jī)構(gòu)“早占早得”的政策投機(jī)心態(tài)。

關(guān)于推進(jìn)我國銀行業(yè)綜合化經(jīng)營的幾點(diǎn)思考

從國際實(shí)踐看，綜合化經(jīng)營業(yè)態(tài)的本質(zhì)是由一國實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需求決定的，取決于自身特定的政治、經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展環(huán)境，而不存在“分業(yè)”抑或“混業(yè)”的簡單區(qū)分。基于我國的基本國情和經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要，根據(jù)現(xiàn)階段試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)，本文認(rèn)為，我國銀行業(yè)綜合化經(jīng)營試點(diǎn)工作具有一定探索價(jià)值，有利于促進(jìn)金融市場主體多元化。現(xiàn)有的綜合化經(jīng)營試點(diǎn)大致符合現(xiàn)階段我國經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展水平和市場需求，但相應(yīng)的配套機(jī)制還不健全，需要認(rèn)真評估，客觀分析，不斷完善，審慎推進(jìn)，并始終堅(jiān)持以下原則:

簡單、實(shí)用、透明原則。即保證綜合化經(jīng)營試點(diǎn)的模式、產(chǎn)品和機(jī)構(gòu)數(shù)量簡單有限，便于監(jiān)測風(fēng)險(xiǎn)和發(fā)現(xiàn)問題;堅(jiān)持綜合化經(jīng)營試點(diǎn)具有明確的實(shí)體經(jīng)濟(jì)真實(shí)需求導(dǎo)向，并必須充分體現(xiàn)收益性，具備商業(yè)可持續(xù)性和合理性;堅(jiān)持信息充分披露，防范不合理的關(guān)聯(lián)交易和相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。

風(fēng)險(xiǎn)可控原則。綜合化經(jīng)營試點(diǎn)應(yīng)限定在較小范圍內(nèi)，絕大多數(shù)機(jī)構(gòu)仍將以傳統(tǒng)業(yè)務(wù)為主。注意甄別現(xiàn)實(shí)市場需求和非商業(yè)性非理性的沖動(dòng)，始終將堅(jiān)持防范風(fēng)險(xiǎn)放在第一位，做到分批有序試點(diǎn)，控制好節(jié)奏，注意積累經(jīng)驗(yàn)，能試能停。

制度先行原則。建立相應(yīng)的試點(diǎn)工作法律法規(guī)，明確游戲規(guī)則，及時(shí)進(jìn)行總結(jié)、修改、完善。

突出主業(yè)原則。堅(jiān)持綜合化經(jīng)營試點(diǎn)機(jī)構(gòu)的跨業(yè)投資和經(jīng)營行為必須以圍繞其主營業(yè)務(wù)為核心，有利于提升主營業(yè)務(wù)的服務(wù)效率和競爭能力，同時(shí)節(jié)約機(jī)構(gòu)成本、市場成本和社會(huì)成本。

下一步政策思考

目前，我國銀行業(yè)綜合化經(jīng)營試點(diǎn)仍處于探索階段。在國務(wù)院的統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)下，各相關(guān)部門需要對我國金融業(yè)綜合化經(jīng)營試點(diǎn)統(tǒng)籌規(guī)劃，安排好輕重緩急。同時(shí)，在試點(diǎn)機(jī)構(gòu)的選擇上應(yīng)根據(jù)戰(zhàn)略需要和比較優(yōu)勢進(jìn)行調(diào)配，突出業(yè)務(wù)側(cè)重點(diǎn)和試點(diǎn)典型性，避免綜合化經(jīng)營試點(diǎn)集中于某一類或某一家機(jī)構(gòu)。本文認(rèn)為，當(dāng)前需要關(guān)注和考慮如下問題:

逐步建立統(tǒng)一有效的綜合化經(jīng)營試點(diǎn)監(jiān)管體制。針對金融控股公司和大型企業(yè)集團(tuán)投資設(shè)立或入股不同行業(yè)的金融機(jī)構(gòu)等情況，逐步建立與其風(fēng)險(xiǎn)水平相適應(yīng)的約束管理機(jī)制，按照風(fēng)險(xiǎn)關(guān)聯(lián)性明確監(jiān)管主體，理清監(jiān)管職責(zé)，建立監(jiān)管安排。

加快推進(jìn)監(jiān)管協(xié)作機(jī)制建設(shè)，提高跨行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管效率。我國完全有必要加快完善監(jiān)管協(xié)作機(jī)制，切實(shí)發(fā)揮監(jiān)管協(xié)作效力。可以考慮以行政規(guī)章的形式對金融監(jiān)管聯(lián)席會(huì)議制度予以確認(rèn)，賦予金融監(jiān)管聯(lián)席會(huì)議制度更高的議事規(guī)則依據(jù)，適當(dāng)擴(kuò)大金融監(jiān)管聯(lián)席會(huì)議成員，切實(shí)在維護(hù)金融穩(wěn)定方面形成合力。對于聯(lián)席會(huì)議反復(fù)磋商未能達(dá)成一致的問題，可報(bào)請國務(wù)院的金融旬會(huì)制度研究決定。

明確準(zhǔn)入門檻和退出機(jī)制，做到能試能停。下一步，我國銀行業(yè)監(jiān)管部門應(yīng)進(jìn)一步明確試點(diǎn)機(jī)構(gòu)戰(zhàn)略目標(biāo)的制定和執(zhí)行要求，制定試點(diǎn)機(jī)構(gòu)資本回報(bào)率不低于本機(jī)構(gòu)主營業(yè)務(wù)，商業(yè)回報(bào)率不低于目標(biāo)行業(yè)平均水平的具體考核目標(biāo)。按照目標(biāo)行業(yè)的基本商業(yè)運(yùn)行規(guī)律和經(jīng)濟(jì)發(fā)展條件，明確分檔設(shè)定三年、四年、五年、七年等試點(diǎn)觀察期限。配套建立嚴(yán)格的平衡記分卡制度，定期進(jìn)行測評和相關(guān)后評估。對于在規(guī)定觀察期限內(nèi)未能實(shí)現(xiàn)試點(diǎn)目標(biāo)，達(dá)不到監(jiān)管要求的，可責(zé)令其出售跨業(yè)試點(diǎn)資產(chǎn)，退出相關(guān)行業(yè)。同時(shí)，應(yīng)進(jìn)一步堅(jiān)持明確的審慎性指標(biāo)，包括大型銀行資本充足率不低于12%(比基準(zhǔn)要求高50%)、中小型銀行資本充足率不低于10%(比基準(zhǔn)要求高25%)，其中普通股占比不低于75%，撥備覆蓋率不低于150%，流動(dòng)性始終良好、大額風(fēng)險(xiǎn)集中度遠(yuǎn)低于標(biāo)準(zhǔn)線10%到15%，不良貸款基本上能做到持續(xù)、真實(shí)雙降等要求。此外，控制好試點(diǎn)節(jié)奏和范圍，按照“成熟一家審批一家”方式進(jìn)行審批。有針對性地探索建立綜合化經(jīng)營的差異化準(zhǔn)入機(jī)制，探索建立有限牌照機(jī)制，根據(jù)試點(diǎn)機(jī)構(gòu)戰(zhàn)略適宜度和風(fēng)險(xiǎn)管控能力賦予其在跨業(yè)領(lǐng)域的業(yè)務(wù)資格。

進(jìn)一步加強(qiáng)并表監(jiān)管能力建設(shè)。堅(jiān)持廣義的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管并表，包括資本充足率、大額風(fēng)險(xiǎn)暴露、內(nèi)部交易、市場風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)等內(nèi)容，從定量和定性兩個(gè)方面加強(qiáng)并表監(jiān)管機(jī)制建設(shè)。繼續(xù)完善監(jiān)管要素、信息披露、風(fēng)險(xiǎn)評估等相關(guān)配套制度的建設(shè);完善非現(xiàn)場監(jiān)管信息監(jiān)測、跨市場監(jiān)管控制、跨業(yè)經(jīng)營資本監(jiān)管手段;督促商業(yè)銀行加強(qiáng)制度、IT、人才等并表管理體系建設(shè)。

夯實(shí)制度基礎(chǔ)，完善環(huán)境建設(shè)。加快綜合化經(jīng)營試點(diǎn)的各項(xiàng)配套制度法規(guī)建設(shè)。持續(xù)完善“防火墻”制度，防范風(fēng)險(xiǎn)跨業(yè)傳遞。落實(shí)投資控股方董事會(huì)最終責(zé)任和非執(zhí)行董事對“防火墻”的監(jiān)督管理，確保業(yè)務(wù)場所、經(jīng)營決策、人員、財(cái)務(wù)、信息系統(tǒng)有效隔離。嚴(yán)格要求銀行對投資行業(yè)的專業(yè)管理和風(fēng)險(xiǎn)管控能力。對部分試點(diǎn)領(lǐng)域股東結(jié)構(gòu)堅(jiān)持“三三制”原則，實(shí)現(xiàn)有效的公司治理制衡機(jī)制。此外，對試點(diǎn)效果明顯的領(lǐng)域(如商業(yè)銀行設(shè)立金融租賃公司)，著力完善財(cái)政、稅收、工商、人力資源等方面的基礎(chǔ)建設(shè);對大型企業(yè)集團(tuán)通過股權(quán)方式進(jìn)行金融跨業(yè)經(jīng)營的，可考慮探索規(guī)范化的發(fā)展措施，由相應(yīng)金融監(jiān)管部門依法對金融機(jī)構(gòu)股東行為實(shí)施必要規(guī)范和監(jiān)管。

(作者單位:特華博士后流動(dòng)站中國人壽股份有限公司董秘辦)