社區(qū)金融在金融危機(jī)中的作用

對(duì)外界的刺激產(chǎn)生反應(yīng)、保護(hù)自身是生命的本能。在金融已經(jīng)一統(tǒng)天下、萬眾屈從的當(dāng)下，金融危機(jī)就成為了人類不得不面對(duì)、時(shí)不時(shí)會(huì)出現(xiàn)的“刺激”。觀察近幾十年以來各次危機(jī)中人類的反應(yīng)，不難發(fā)現(xiàn)頗有幾分一脈相承的感覺。

20世紀(jì)30年代經(jīng)濟(jì)大蕭條時(shí)期，代用鈔“scrip”應(yīng)運(yùn)而生，美國許多地方政府用其支付員工的工資。20世紀(jì)末，亞洲金融危機(jī)不可阻擋，泰銖率先貶值，泰國Santi Suk村的村民們開始印發(fā)被稱為“merit”的自制貨幣。2008年，由美國次貸危機(jī)引發(fā)的金融海嘯席卷全球，一時(shí)間相關(guān)行業(yè)“哀鴻遍野”，人們的實(shí)際收入嚴(yán)重縮水，生活水準(zhǔn)的維持岌岌可危。此時(shí)，在美國底特律市12個(gè)社區(qū)開始印制自己的鈔票——名為“DetroitCheers”的社區(qū)貨幣，社區(qū)成員通過支付“DetroitCheers”保證自身的福利水平，同時(shí)這種貨幣的流通使得社區(qū)成員能夠互相扶持，共同振興社區(qū)經(jīng)濟(jì)。在之前的銀行并購風(fēng)潮中略顯弱勢(shì)的美國社區(qū)銀行也在危機(jī)中大放異彩。

據(jù)美國獨(dú)立社區(qū)銀行家協(xié)會(huì)(ICBA)的研究報(bào)告《金融危機(jī)對(duì)美國社區(qū)銀行的影響:困難時(shí)期的新機(jī)會(huì)》稱，絕大數(shù)社區(qū)銀行在金融危機(jī)中的表現(xiàn)優(yōu)于大銀行，其在新增存款、開拓新客戶、市場(chǎng)定位和保持財(cái)務(wù)穩(wěn)健等方面的能力，在危機(jī)中不降反升。一些社區(qū)銀行甚至認(rèn)為，金融危機(jī)帶來了過去幾十年都沒有的發(fā)展機(jī)會(huì)。在泰國，因自制貨幣而被地方政府以分離反叛罪送上法庭的Santi Suk村的村民們重新開始使用“merit”。在日本東京，一些街角商店的小老板認(rèn)為“在自己的社區(qū)創(chuàng)造自己的小型價(jià)值流通循環(huán)”是一個(gè)應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)衰退帶來的部分不良后果的好辦法。他們提倡商品價(jià)格的10%可以用購物獎(jiǎng)勵(lì)的“代用券”支付。社會(huì)福利組織在此基礎(chǔ)上設(shè)計(jì)了一個(gè)方案，即通過社區(qū)組織與街區(qū)內(nèi)的商業(yè)點(diǎn)簽約，完善社區(qū)“代用券”，使它成為真正可以合法流動(dòng)的“貨幣”，來促進(jìn)社區(qū)救助。

無論是社區(qū)銀行，還是社區(qū)貨幣都是社區(qū)金融的具體表現(xiàn)形式。上述種種現(xiàn)象無疑是在說明，不管是在發(fā)達(dá)國家，還是在發(fā)展中國家，運(yùn)行良好的社區(qū)金融都是人類面對(duì)金融危機(jī)時(shí)的選擇反應(yīng)，它在隔離危機(jī)影響和緩解危機(jī)后果兩方面的優(yōu)良表現(xiàn)，使不少人將其視為深陷金融危機(jī)泥沼時(shí)的“逃生扶梯”。

社區(qū)金融作用分析

作為集合概念的社區(qū)金融，既包含了各種各樣的金融活動(dòng)，又包括與之相匹配的金融機(jī)構(gòu)，同時(shí)具有其獨(dú)特性——立足于明顯的地域范圍。總之，社區(qū)金融是指以社區(qū)為基礎(chǔ)的各類成員(居民個(gè)人、社區(qū)企業(yè)等)所產(chǎn)生的一切金融(對(duì)銀行、證券、保險(xiǎn)等)需求和社區(qū)內(nèi)部各種金融機(jī)構(gòu)滿足其需求而開展的一切金融活動(dòng)。社區(qū)金融之所以能夠成為“逃生扶梯”，源于其在抵御金融危機(jī)的侵襲和修復(fù)金融危機(jī)帶來的創(chuàng)傷兩方面都能發(fā)揮有效的作用。

社區(qū)金融是金融危機(jī)的“隔離墻”

社區(qū)金融鼓勵(lì)社區(qū)成員互相換取所需，以促進(jìn)內(nèi)部消費(fèi)，將生活水準(zhǔn)維持在一定的水平上。活躍的內(nèi)部消費(fèi)意味著對(duì)外界貨品依賴的減少，這極大地加強(qiáng)了社區(qū)經(jīng)濟(jì)的自力更生能力，提高其對(duì)抗經(jīng)濟(jì)依賴的可能性。同時(shí)，成員之間的聯(lián)系和社區(qū)的凝聚力也得到了增強(qiáng)，可以為社區(qū)成員提供將個(gè)體背負(fù)的“麻煩”通過面對(duì)面交流，找到可以共同承擔(dān)問題、分享利益的盟友的機(jī)會(huì)。這反過來進(jìn)一步促進(jìn)了社區(qū)資本的內(nèi)部循環(huán)，為良好的社區(qū)經(jīng)濟(jì)自主性奠定了基礎(chǔ)。

扎根于明確地域的社區(qū)金融具有立足熟人社會(huì)的特點(diǎn)，這為金融活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)控制帶來了巨大的動(dòng)力。一方面，社區(qū)金融機(jī)構(gòu)與社區(qū)有著密切的關(guān)系，其工作人員往往也是社區(qū)的成員，能收集到需要金融服務(wù)者的信用、社區(qū)關(guān)系、家庭、性格、可自由支配的個(gè)人開支等軟信息。這種軟信息的獲取是一個(gè)長期持續(xù)的過程，它可以幫助社區(qū)金融機(jī)構(gòu)在整個(gè)金融服務(wù)期中能夠很好地減少信息外部性成本，同時(shí)熟悉抵押品，避免逆向選擇，更有效地了解和控制信貸風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，鑒于自身的資金規(guī)模，為了避免高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)失敗可能引起的巨大道德風(fēng)險(xiǎn)，社區(qū)金融機(jī)構(gòu)在自身的業(yè)務(wù)選擇上，往往秉持穩(wěn)健保守的經(jīng)營理念，進(jìn)行高敏感的風(fēng)險(xiǎn)管理。例如，社區(qū)銀行的主要業(yè)務(wù)是普通的信貸、結(jié)算等業(yè)務(wù)，較少涉及投資銀行、對(duì)沖基金業(yè)務(wù)和金融衍生產(chǎn)品交易。

有活力的社區(qū)金融能夠給予所在社區(qū)良好的經(jīng)濟(jì)自主性和敏感負(fù)責(zé)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控意識(shí)，這恰恰是抵御金融危機(jī)的優(yōu)良武器，使社區(qū)在一定程度上得以隔離金融危機(jī)的影響。

社區(qū)金融是金融危機(jī)的“鎮(zhèn)痛劑”

金融危機(jī)常常遺留下大規(guī)模的失業(yè)、貧困和社區(qū)衰落等后果，化解這些嚴(yán)重問題同樣也是社區(qū)金融存在的重要意義。

首先，作為社區(qū)金融重要部分的社區(qū)銀行可以說是面向小型企業(yè)信貸的領(lǐng)先供應(yīng)商。信貸可得性促進(jìn)了小型企業(yè)的發(fā)展，使其能夠創(chuàng)造更多的就業(yè)機(jī)會(huì)，吸納因金融危機(jī)而失業(yè)或就業(yè)不充分的社區(qū)成員。此外，失業(yè)人員可以參與社區(qū)貨幣計(jì)劃，通過進(jìn)行社區(qū)公益勞動(dòng)或是為他人服務(wù)換取社區(qū)貨幣，進(jìn)而獲得所需生活用品，實(shí)現(xiàn)自身的“收支平衡”和靈活就業(yè)。

其次，社區(qū)金融所提供的信貸可得性不僅僅關(guān)注小型企業(yè)，個(gè)人和家庭也是重要對(duì)象。它通過解決長期束縛社區(qū)發(fā)展的資金不足的問題，發(fā)揮著重要的社會(huì)功能，在許多方面改變了社區(qū)的生活:幫助成員提高獲取金融機(jī)構(gòu)幫助的能力，幫助成員掌握相關(guān)金融知識(shí)等，實(shí)現(xiàn)改善低收入個(gè)人和社區(qū)經(jīng)濟(jì)狀況的目的。因而社區(qū)金融能夠協(xié)助社區(qū)在扶貧和防止衰退上實(shí)現(xiàn)重大進(jìn)步，盡可能修復(fù)金融危機(jī)帶來的創(chuàng)傷。

實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)剖析

美國社區(qū)銀行實(shí)例——伯克-赫伯特銀行

伯克-赫伯特銀行(Burke Herbert Bank)成立于1852年，是弗吉尼亞州最古老的銀行之一，擁有約20個(gè)位于北部，包括華盛頓大都市區(qū)的分行，迄今為止資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到16億美元。該銀行擁有穩(wěn)健的、多年來保持一致的經(jīng)營理念，例如:堅(jiān)持客戶在申請(qǐng)貸款時(shí)，必須能夠滿足最低20%保證金的標(biāo)準(zhǔn);信貸經(jīng)理需要實(shí)地走訪客戶的住處，確保抵押物的估價(jià)與現(xiàn)實(shí)相符等要求。其業(yè)務(wù)重點(diǎn)是針對(duì)社區(qū)成員的個(gè)性化服務(wù)，提供諸如支票和儲(chǔ)蓄賬戶、貨幣市場(chǎng)賬戶、貸款違約保險(xiǎn)、個(gè)人退休賬戶和借記卡、財(cái)務(wù)策劃等服務(wù)。其房地產(chǎn)貸款(包括住宅和商業(yè)房產(chǎn)組成的幾乎所有的抵押貸款)、商業(yè)和消費(fèi)貸款也豐富了銀行的借貸活動(dòng)。

伯克-赫伯特銀行具有鮮明的特色:一是業(yè)務(wù)范圍位于特定的社區(qū)，擁有地緣和人緣上的優(yōu)勢(shì)。二是卓越的風(fēng)險(xiǎn)控制能力。這主要是源于較高的自有資本比率降低了銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)偏好，使其業(yè)務(wù)傳統(tǒng)，較少涉及高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù);扎根現(xiàn)場(chǎng)帶來的人緣、地緣優(yōu)勢(shì)利于其客戶選擇和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控。三是組織結(jié)構(gòu)簡單，減少了信貸決策環(huán)節(jié)和軟信息的扭曲、流失。四是注重參與社區(qū)活動(dòng)。加入了市民團(tuán)體和其所在地的地方商會(huì)，為當(dāng)?shù)氐膶W(xué)校提供各種形式的支持，對(duì)當(dāng)?shù)氐木葷?jì)行動(dòng)給予了支援并對(duì)社區(qū)中的低收入人群奉獻(xiàn)了特別幫助。五是注重自身的親民形象。自2007年次貸危機(jī)開始顯現(xiàn)以來，以“信用與信任”為主打宣傳，重點(diǎn)突出“安全性”和“親民”色彩，強(qiáng)調(diào)“社區(qū)銀行，自己的銀行”這一定位和有別于大銀行硬性服務(wù)的“人性化服務(wù)”。銀行的網(wǎng)站除了展示金融業(yè)務(wù)外，甚至成為該社區(qū)的“門戶網(wǎng)站”，社區(qū)幾乎所有的信息均可從銀行網(wǎng)站得到。銀行熱線除了提供一般的金融咨詢和電話銀行服務(wù)外，還是社區(qū)非金融業(yè)務(wù)的“百事通”。這使得伯克-赫伯特銀行不僅被美國廣播公司等評(píng)為2008年度“美國最安全銀行”，還被著名財(cái)經(jīng)網(wǎng)站The Street.com等媒體評(píng)為“最貼心銀行”和“服務(wù)最佳銀行”等。

伯克-赫伯特銀行堅(jiān)持穩(wěn)健的經(jīng)營理念和高敏感的風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，同時(shí)專注于服務(wù)有限地理區(qū)域內(nèi)的小型企業(yè)、家庭和個(gè)人，從社區(qū)吸納資金又將其運(yùn)用于社區(qū)。在幫助社區(qū)增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)自主性和活力的同時(shí)，自身也在金融危機(jī)中獲得了大踏步的發(fā)展。

美國社區(qū)貨幣實(shí)例——伯克夏爾

伯克夏爾(BerkShares)于2006年9月29日誕生在馬薩諸塞州，由5家銀行的12個(gè)分支機(jī)構(gòu)發(fā)行，是美國目前較有活力的十幾種社區(qū)貨幣中規(guī)模最大的一種。在伯克夏爾貨幣體系中，已有近400個(gè)商家簽署同意接受伯克夏爾的協(xié)議、超過70個(gè)區(qū)域的非營利機(jī)構(gòu)接受伯克夏爾用作捐款。伯克夏爾共發(fā)行了5種面額的紙幣:分別為1、5、10、20和50，與美元的兌換比例是100:95，即100伯克夏爾可兌換95美元。在流通過程中，只有在兌換時(shí)才以100:95的比例進(jìn)行，其余在任何消費(fèi)場(chǎng)所，伯克夏爾都可以全額使用，這意味著消費(fèi)者擁有5%的優(yōu)惠折扣。使用伯克夏爾能夠在商家處購買商品和服務(wù)，也可以找零、支付員工薪水或者捐款給本地的非營利機(jī)構(gòu)。

伯克夏爾貨幣體系旨在強(qiáng)化社區(qū)成員對(duì)社區(qū)經(jīng)濟(jì)重要性的認(rèn)識(shí)，選擇使用社區(qū)貨幣的成員意味著承諾首先購買本社區(qū)商品。這能夠確保由本社區(qū)創(chuàng)造出來的價(jià)值可以在最大比例上留在內(nèi)部循環(huán)流通，從而使得社區(qū)的資本得到充實(shí)，為社區(qū)內(nèi)各種企業(yè)的發(fā)展提供更加廣泛的機(jī)遇，創(chuàng)造更多的就業(yè)機(jī)會(huì)。

伯克夏爾的使用使社區(qū)成員能夠通過建立一個(gè)真正充滿活力、繁榮的社區(qū)經(jīng)濟(jì)來實(shí)現(xiàn)維持社區(qū)健康和福利的個(gè)人責(zé)任。有活力、內(nèi)部循環(huán)流暢的社區(qū)經(jīng)濟(jì)具有較強(qiáng)的自主性，因而可以減少該社區(qū)對(duì)全球經(jīng)濟(jì)的一個(gè)不可預(yù)測(cè)的依賴，促使其具備在金融危機(jī)中屹立不倒的資本。

阿根廷社區(qū)貨幣實(shí)例——信用券

“信用券”(credit)是主要用于在社區(qū)市場(chǎng)進(jìn)行交易的一種紙幣，其發(fā)行面額有0.5、1、2、5、10、20，約30單位等值1個(gè)阿根廷官方貨幣比索，券面上印有:“Value of Human Energy”，可以譯為人的動(dòng)力價(jià)值。可以用該信用券交易的一個(gè)社區(qū)市場(chǎng)對(duì)每個(gè)交易攤位只收取0.2個(gè)比索加2個(gè)單位的信用券。其對(duì)入場(chǎng)交易者的要求是必須經(jīng)過注冊(cè)登記，且接受過培訓(xùn)的會(huì)員，同時(shí)必須能夠理解和遵守會(huì)員權(quán)利、義務(wù)，在場(chǎng)內(nèi)只能使用信用券，不得使用正規(guī)貨幣。這個(gè)社區(qū)市場(chǎng)交易的商品名目繁多，凡是日常生活需要的物品都可以在市場(chǎng)中找到。

與美國社區(qū)貨幣相比，阿根廷社區(qū)貨幣更加傾向于個(gè)體與個(gè)體之間進(jìn)行交易，人們主要是通過社區(qū)市場(chǎng)換取自己需要的物品，缺乏了與企業(yè)的互動(dòng)。而且交易活動(dòng)不夠封閉，外部人員，例如志愿者的影響明顯，以上因素可能導(dǎo)致?lián)碛猩鐓^(qū)貨幣的阿根廷社區(qū)的經(jīng)濟(jì)自主性沒有美國社區(qū)那么強(qiáng)。不過，阿根廷社區(qū)貨幣的運(yùn)行目標(biāo)更加集中一些，主要是側(cè)重于解決失業(yè)和貧困問題，這與阿根廷經(jīng)濟(jì)衰退之后，大量人口進(jìn)入貧困和失業(yè)狀態(tài)有關(guān)。從這一層面上講，阿根廷社區(qū)貨幣發(fā)揮了很大的作用，解決了部分成員的就業(yè)問題，節(jié)約了政府的救濟(jì)支出，在一定程度上緩解了危機(jī)的嚴(yán)峻后果。

總結(jié)

面對(duì)洶涌澎湃的金融危機(jī)，似乎所有個(gè)體都會(huì)產(chǎn)生“傾巢之下焉有完卵”的恐懼感，一個(gè)方圓不過幾公里或幾十公里的社區(qū)就像是汪洋大海中的一塊礁石，很難想像可以避免被淹沒。但是通過對(duì)實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的剖析，不難發(fā)現(xiàn)能夠流暢進(jìn)行內(nèi)部資本、商品循環(huán)，具有較強(qiáng)經(jīng)濟(jì)自主性的社區(qū)是可以安然度過金融危機(jī)帶來的“冷酷寒冬”的。當(dāng)然，這是因?yàn)橛谢盍Φ纳鐓^(qū)金融為其豎起了保護(hù)膜，使其能夠在一定程度上隔離金融危機(jī)產(chǎn)生的影響。但是，即使在面對(duì)表現(xiàn)優(yōu)異的成績單時(shí)，我們也不能夠簡單地將社區(qū)金融當(dāng)成是應(yīng)對(duì)金融危機(jī)的“萬金油”，社區(qū)金融發(fā)展到今天還遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有達(dá)到可以止步不前、完美運(yùn)用的程度。比如，如何吸引社區(qū)成員自主進(jìn)行內(nèi)部消費(fèi)和交換，即社區(qū)內(nèi)部的產(chǎn)品和服務(wù)如何做到與社區(qū)外部相比性價(jià)比相當(dāng)或更高;如何在金融危機(jī)中提升社區(qū)經(jīng)濟(jì)的自主性，使其能夠在很高程度上保持封閉性，從而不受外界影響，即如何使社區(qū)擁有足夠全面的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和商品類別以實(shí)現(xiàn)充分的自循環(huán)等，都是未來需要繼續(xù)研究探索的問題。

(作者單位:中國人民大學(xué)農(nóng)業(yè)與農(nóng)村發(fā)展學(xué)院。項(xiàng)目研究得到國家社會(huì)科學(xué)基金(07CJY063)、中國農(nóng)業(yè)銀行和中國人民大學(xué)聯(lián)合資助課題“另類信用在全球金融危機(jī)中的作用和舒緩機(jī)制研究”支持)