典當與銀行信貸的比較分析

典當在人類社會經濟發展中有著悠久的歷史。自1987年恢復典當業以來，我國典當業的發展取得了長足的進步，已成為我國金融體系的有益補充。隨著金融改革的不斷深化，如何加強典當業在金融體系中承擔的金融功能，支持中小企業和“三農”發展，已成為各方關注的焦點。

我國典當業和銀行信貸的主要產品

從現階段我國典當業的主要產品來看(表1)，典當質押品非常廣泛，包括汽車、房產到股票債券，甚至原材料、產品、設備，只要是有價值的物品權利都可以作為典當質押品。同時，典當對客戶條件要求很低，只要有合法的質押品，都可以辦理典當業務。

從表2中可以看出，銀行信貸作為最主要的融資方式，其產品線比較完善，也更加系統規范。

典當和銀行信貸業務的市場競爭比較

通過表1、表2的比較可以發現，典當和銀行信貸在很多業務方面有著重疊，這表明了典當和銀行信貸之間既有合作，又有競爭。從產品特征、效率和客戶等三方面對典當和銀行信貸進行比較分析，能更直觀地展現兩者的競爭關系，分析其優勢與劣勢。

產品特征

產品特征主要從產品期限和融資額度兩個方面進行分析。將產品期限按期限長短劃分為五個等級(5代表最長，1代表最短)，將融資額度劃分為五個等級(5代表產品額度最大，1代表產品額度最小)，典當和銀行信貸的產品特征見表3。

從表3中可以看出，典當和銀行信貸的產品期限和融資額度是配比的。典當產品主要集中在產品期限與額度都比較低的區域;銀行貸款區域比較分散，既有產品期限較低的消費貸款等信貸產品，也有期限與額度都很長的項目融資貸款、固定項目貸款。在期限短、產品額度很小的區域，典當產品與銀行產品有重疊，說明典當產品與銀行產品在這個區域存在著很大的競爭。

效率

效率分析包括兩個方面:一是產品融資效率，即產品融資過程的復雜程度和客戶取得資金的速度;二是產品成本，即產品的融資成本或者綜合費用率。將融資效率分為六個等級(等級1為效率最高，最方便快捷)，融資成本分為六個等級(等級1表示成本最低，費用率最低)，典當和銀行信貸的效率比較情況見表4。

從表4中可以看出，典當和銀行信貸產品效率和成本是對應的，融資效率高的產品的成本相對較低。在實務中，選擇融資效率高的客戶往往是那些緊急需要資金的，他們融資成本相應高。同時，我們也可以看出，典當產品的優勢在于融資效率高速度快，劣勢在于融資成本太高，銀行信貸產品則相反。

客戶

對客戶分析主要從客戶條件與客戶廣泛性兩個方面展開。客戶條件指產品對客戶的條件要求，包括資產狀況、信用狀況等;客戶廣泛性指客戶的廣泛程度。將客戶條件分為六個等級，等級越高，表示客戶條件越嚴格;同樣把客戶廣泛性也分為六個等級，等級越高表示客戶越廣泛。典當和銀行信貸客戶情況的分析結果見表5。從表5可以看出，客戶條件和客戶廣泛性有一定關系，客戶條件越低，客戶廣泛性高。典當產品對客戶的條件要求低，典當產品客戶廣泛性更好，銀行信貸產品則反之。

典當的SWOT分析(態勢分析)

在對典當和銀行信貸比較分析的基礎上，可進一步系統地、客觀地認識典當具有的優劣勢及面臨的機會與威脅。

優勢分析

第一，典當產品對客戶條件要求很低。一般來說，銀行信貸產品對客戶本身的條件有很高的要求，必須擁有良好的信用和財產狀況支撐。典當對客戶本身條件沒有要求，擁有合法的有價值的物品和財產權利，任何人都可以通過典當融通資金。

第二，典當質押品廣泛。當物可以是實物也可以是財產權利，藝術品、珠寶首飾、汽車、房產、股票、債券，甚至原材料、產品、設備，只要是有價值的物品權利都可以作為典當質押品。銀行信貸接受抵質押品的范圍小，主要有房產、商業票據、國債等不動產抵押業務，對于專業性要求高、風險大的藝術品或珠寶首飾等，銀行一般涉及較少。

第三，典當的業務效率很高，審查簡單，手續少，融資速度快。比較簡單的典當業務，例如首飾珠寶典當，幾十分鐘就可以完成，對于稍微復雜的典當業務，例如房地產典當，也只需要幾天時間。銀行信貸產品業務需要對客戶狀況進行詳細的審查，過程繁瑣，取得貸款最快也需要幾天，慢則需要幾個月。

第四，典當業務的融資額度和期限靈活。典當的融資額度可以根據質押品的價值靈活調整，需要大量資金時可以選擇價值高的質押品典當，需要小額資金時可以選擇價值低的質押品典當。典當產品期限也很靈活，當戶可以根據自己的需求設定合適的還款期限，在還款到期時，可以根據條件可以續當，簡單靈活。

劣勢分析

典當產品雖然具有銀行信貸等其他金融業務所不具備的優勢，但仍存在很多不足之處，主要有以下幾點:

第一，典當產品要以實物或財產權利的質押為前提。典當要求客戶有當物的質押，這是典當最基本的前提。當物質押后，當戶暫時失去了處置、使用當物的權利，當戶的生產經營會受到一定限制。

第二，典當產品的期限短，不適合長期融資。從當戶的角度看，典當利率高，長期融資成本很高;從典當行的角度看，典當產品期限越長，典當行更難控制其風險。

第三，典當產品的利率高。典當融資的成本包括融資利率和其他收費(當物保管費等)，融資成本要高于銀行信貸等其他融資方式。根據2009年的數據，動產質押典當的月綜合費率為4.2%左右，房地產抵押典當的月綜合費率2.7%左右，財產權利質押典當月的綜合費率為2.4%左右。按單利換算成年利率，最高的動產質押業務高達50.4%，最低的財產權利質押業務也有28.4%，是銀行貸款利率的好幾倍。

第四，典當產品風險大。對于典當行，主要面臨當物存在的真偽風險、貶值風險、保管風險。對于客戶，主要面臨當物的保管風險，很多藝術品、珠寶首飾等一旦損失，很難恢復。

第五，人們對典當產品的認可度低。人們對典當有很大的觀念制約，一是認為只有貧苦的人才去典當，許多人礙于面子不去典當行;二是人們認為典當是舊社會的富人剝削窮人的工具，是高利貸。這兩種觀念使人們對典當有恐懼心，敬而遠之。

機會分析

隨著社會的發展，人們觀念的改變，典當業迎來新的發展機會，主要有以下幾點:

第一，小企業的融資需求。近年來，小企業迅速發展，資金需求量大，但由于它們在資產、信用等方面滿足不了銀行信貸的條件，很難從銀行取得貸款。典當對客戶條件要求低，手續靈活方便，對小企業的融資優勢明顯。

第二，普通民眾的融資需求。由于銀行對貸款客戶審查嚴格，手續繁瑣，滿足不了普通民眾應急融資的需求。典當的手續簡單，可以快速地提供資金，這使得典當為普通民眾提供融資有很大的發展空間。

第三，科技的進步提高了典當效率。科學技術的進步給典當行帶來了新的技術，一些專業的鑒定設備減少了典當過程中的鑒定風險，典當的管理也變得更加有效。

第四，典當行商品銷售功能的發展。在美國，典當除了滿足客戶融資需求外，還有商品銷售功能，典當處理死當物品就是商品銷售的過程。如果把這種商品銷售功能加以拓展，能增加典當行的利潤，同時增加典當行的現金流動性。

威脅分析

第一，法律制度不完善。現階段，我國還沒有針對典當行進行專門立法，只在涉及典當的條款下做了一些相應的規定。同時，現行的《典當管理辦法》制定的并不完善且典當行業管理效率低，影響了典當業未來的發展。

第二，不同民眾對典當業缺乏正確的認知，觀念有待轉變。一直以來，人們往往把典當行和封建社會聯系在一起，認為只有很貧困的人才去典當行，典當是“資本家壓榨勞動人民的工具”，是高利貸，對典當持有一種躲避的心態。人們對典當認知不足大大地影響了典當業的行業形象，阻礙了典當業的發展。

第三，銀行信貸等其他融資方式的競爭。隨著典當業務的迅速發展，銀行等其他金融機構也逐步進入典當的業務領域。銀行信貸業務的競爭限制典當業的發展空間，許多客戶轉而尋求社會形象好、利率低的銀行信貸業務。

第四，典當業風險的增大。一是隨著金融一體化的發展趨勢，典當業和其他金融行業的聯系也越來越深了，這在促進典當業發展的同時也使典當業更容易受其他金融行業的影響，典當業的行業風險也隨之增加。二是外部風險，許多不法分子利用典當方便快捷的特點，使其成為他們洗錢的途徑，套取非法利潤，使得典當業經營的風險增大，不利于典當業的發展。

結論

通過對典當與銀行信貸的比較分析，明確了典當在市場特征、效率和客戶等方面與銀行信貸存在的差異，以及典當的優勢、劣勢、機會和風險。由此，我們可以得出，在我國市場經濟改革不斷深化的發展階段，典當從金融功能的角度，從產品期限和融資額度、成本和效率以及客戶等多個角度上對銀行信貸都是有益的補充和促進，可以有效解決小企業、個人融資難的問題，進一步完善金融體系。在金融危機爆發后對現行金融體系進行反思的背景下，典當業的快速健康發展對我國的小企業、個人融資渠道的拓寬，特別是對農村金融業的補充完善更是具有積極的意義。

(作者單位:北京特華博士后科研工作站，西南交通大學經濟管理學院中國建設銀行北京分行)