淺談企業(yè)財務(wù)報表分析的方法

[摘 要] 財務(wù)報表分析以企業(yè)財務(wù)報告及其他相關(guān)資料為主要依據(jù)，是反映企業(yè)財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量的“晴雨表”。財務(wù)報表分析既是對已完成的財務(wù)活動的總結(jié)，又是財務(wù)預(yù)測的前提，在財務(wù)管理的循環(huán)中起著承上啟下的作用。因此，加強企業(yè)的財務(wù)報表分析工作，準(zhǔn)確評價分析企業(yè)的財務(wù)狀況十分重要。

[關(guān)鍵詞] 財務(wù)報表;分析;方法

doi : 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2010 . 17. 012

[中圖分類號]F275 [文獻標(biāo)識碼]A [文章編號]1673 - 0194(2010)17- 0030 - 02

軍事上和謀略上講究“知己知彼，百戰(zhàn)不殆”，現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營更要求其投資者、經(jīng)營者、債權(quán)人熟知經(jīng)營主體及市場的情況，這就需要對企業(yè)進行財務(wù)分析，而企業(yè)真實的財務(wù)報表是對企業(yè)經(jīng)濟狀況最直觀、概括的記錄，所以就目前國內(nèi)企業(yè)經(jīng)營管理模式而言，對企業(yè)的財務(wù)分析就是對企業(yè)的財務(wù)報表進行分析。

財務(wù)報表全面、系統(tǒng)地記錄了企業(yè)經(jīng)濟業(yè)務(wù)發(fā)生的軌跡，因而相關(guān)利益人對財務(wù)報表分析越來越關(guān)注。財務(wù)報表分析就是要運用一定的分析方法和分析技巧，同時結(jié)合實際情況，進行全面綜合分析與評價，為報表使用者提供正確的思路，進行相關(guān)決策或前瞻性預(yù)測。

1 目前財務(wù)報表分析的常用方法

1.1比較分析法

這種分析方法是為了說明3個關(guān)鍵問題:財務(wù)信息、數(shù)量關(guān)系和數(shù)量差異。通過比較不同的數(shù)據(jù)，從而發(fā)現(xiàn)規(guī)律性的東西并找出預(yù)備比較對象差別的一種分析法，用于比較的可以是絕對數(shù)，也可以是相對數(shù)，其主要作用在于揭示指標(biāo)間客觀存在的差距，并為進一步分析指出方向。比較形式可以是本期實際與計劃或定額指標(biāo)的比較、本期實際與以前各期的比較，可以了解企業(yè)經(jīng)濟活動的變動情況和變動趨勢，也可以將企業(yè)相關(guān)項目和指標(biāo)與國內(nèi)外同行業(yè)進行比較。

1.2比率分析法

比率分析法是指將財務(wù)報表相關(guān)的金額進行對比，得出一系列具有一定意義和邏輯關(guān)系的財務(wù)比率，以此來揭示企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量情況的一種分析技巧。比率分析法是報表分析中最重要、最常用的一種分析方法，目前很大一部分財務(wù)指標(biāo)就是通過比率分析而得到的，如運用比率分析法來評價企業(yè)資產(chǎn)的流動性以及企業(yè)償債能力、營運能力、盈利能力和發(fā)展能力。比率分析法主要用相對數(shù)指標(biāo)這一特殊形式進行分析，使得各個不同規(guī)模的企業(yè)的會計數(shù)據(jù)所傳遞的經(jīng)濟信息單位化或標(biāo)準(zhǔn)化，它與絕對數(shù)相比具有可比性強，表現(xiàn)動態(tài)趨勢等特點。

可以消除規(guī)模的影響是財務(wù)比率最主要的好處，它可以評價某項投資在不同年份收益的變化，也可以在某一時間比較某一行業(yè)內(nèi)的不同企業(yè)。它可以用來比較各個企業(yè)的風(fēng)險與收益，從而幫助債權(quán)人和投資者做出正確決策。

1.3圖表分析法

圖表分析法是指將企業(yè)的經(jīng)濟活動的數(shù)字采用圖表的形式列示出來進行對比分析，采用圖表分析法具有一目了然、思路清晰的優(yōu)點。嚴(yán)格來說，圖表分析法并不是一種獨立的財務(wù)分析方法，而是各種財務(wù)分析方法的直觀表現(xiàn)形式，直觀反映了財務(wù)活動的過程或結(jié)果，將復(fù)雜的經(jīng)濟活動及其效果以通俗易懂的形式表現(xiàn)出來。目前，隨著計算機技術(shù)及網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的完善與發(fā)展，圖表分析法的運用基礎(chǔ)范圍和種類形式得到了空前的發(fā)展。

2 目前財務(wù)報表分析的主要對象

2.1盈利能力分析

盈利能力是企業(yè)成敗的關(guān)鍵，也是各方面關(guān)心的核心。企業(yè)的長期盈利是企業(yè)持續(xù)經(jīng)營的根本保證。因此無論是投資者還是債權(quán)人，都會對企業(yè)盈利能力非常重視。一般說來，企業(yè)的盈利能力只涉及正常的營業(yè)狀況。非正常的營業(yè)狀況也會給企業(yè)帶來收益或損失，但只是特殊狀況下的個別結(jié)果，不能說明企業(yè)的能力。因此，在分析企業(yè)盈利能力時，應(yīng)當(dāng)排除證券買賣等非正常項目、已經(jīng)或?qū)⒁Ｖ沟臓I業(yè)項目、重大事故或法律更改等特別項目、會計準(zhǔn)則和財務(wù)制度變更帶來的累積影響等因素。盈利能力分析是財務(wù)比率的計算，財務(wù)比率的計算過程是比較容易的，難點在于對計算結(jié)果的解釋和說明。僅有結(jié)果，沒有分析，不能從根本上說明問題。只有通過全面而深入的分析，才能找出影響各項指標(biāo)的最根本的原因。

2.2償債能力分析

償債能力分析是指對企業(yè)償還各種短期負(fù)債和長期負(fù)債能力的分析。企業(yè)償債能力的高低是債權(quán)人最關(guān)心的，但出于對企業(yè)安全性的考慮，也受到管理者和股東的普遍關(guān)注。償債能力的分析除流動比率和資產(chǎn)負(fù)債率指標(biāo)外，還可用產(chǎn)權(quán)比率、利息保障倍數(shù)指標(biāo)分析說明。

具體分析方法是:通過財務(wù)報表中的有關(guān)數(shù)據(jù)來分析權(quán)益與資產(chǎn)之間的關(guān)系，分析不同權(quán)益之間的內(nèi)在關(guān)系，計算出一系列的比率，從而分析企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)是否合理，評價企業(yè)的長期償債能力。

2.3現(xiàn)金流的分析

對現(xiàn)金流的分析，對于一個企業(yè)來說，具有重要的意義。對現(xiàn)金流的分析要從3個角度進行。第一，現(xiàn)金流的數(shù)量。企業(yè)能否保證其現(xiàn)金支付的需要，取決于其現(xiàn)金流各組成部分之間的關(guān)系。企業(yè)的現(xiàn)金流為正，表明企業(yè)的現(xiàn)金注入能夠保證現(xiàn)金流出的需要。第二，現(xiàn)金流的質(zhì)量。這包括企業(yè)的管理情況和現(xiàn)金流的波動情況。第三，企業(yè)所處的經(jīng)營環(huán)境，包括行業(yè)內(nèi)的競爭格局、行業(yè)前景和產(chǎn)品的生命周期等。這些都是企業(yè)產(chǎn)生未來現(xiàn)金流能力的影響因素。對現(xiàn)金流量表的分析，有助于報表使用者了解企業(yè)在一定時期內(nèi)現(xiàn)金流入、流出的信息及變動的原因，預(yù)測未來期間的現(xiàn)金流量，評價企業(yè)的財務(wù)結(jié)構(gòu)和償還債務(wù)的能力，判斷企業(yè)適應(yīng)外部環(huán)境變化對現(xiàn)金收支進行調(diào)節(jié)的余地，揭示企業(yè)盈利水平與現(xiàn)金流量的關(guān)系。

由于現(xiàn)金流量的相關(guān)信息自身具有客觀性，因此對現(xiàn)金流量比率進行分析，可以補充對其他財務(wù)指標(biāo)的分析。現(xiàn)金流量表主要反映的是企業(yè)創(chuàng)造凈現(xiàn)金流量的能力。對現(xiàn)金流量表的分析，有助于報表使用者預(yù)測未來期間的現(xiàn)金流量，了解企業(yè)在一定時期內(nèi)現(xiàn)金流變動的原因以及評價企業(yè)償還債務(wù)的能力和財務(wù)結(jié)構(gòu)，揭示企業(yè)盈利水平與現(xiàn)金流量的關(guān)系，判斷企業(yè)適應(yīng)外部環(huán)境變化對現(xiàn)金收支進行調(diào)節(jié)的余地。

3 結(jié) 論

對于大多數(shù)報表使用者來說，財務(wù)報表提供的數(shù)據(jù)和信息使他們覺得籠統(tǒng)、抽象，單純通過報表的閱讀來全面判斷企業(yè)的財務(wù)經(jīng)營狀況和未來趨勢是件很困難的事。這就需要采用專門的方法對財務(wù)報表進行系統(tǒng)分析，目的是了解過去、評價現(xiàn)在、預(yù)測未來，幫助利益關(guān)系集團改善決策。

總之，企業(yè)財務(wù)報表的綜合性很強，從企業(yè)的財務(wù)報表中可以讀出企業(yè)經(jīng)營狀況。財務(wù)分析的目的是在于解釋各項目的變化及其產(chǎn)生的原因，通過分析發(fā)現(xiàn)一些問題，衡量現(xiàn)在的財務(wù)狀況，預(yù)測未來的發(fā)展趨勢，將大量的報表數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換為對特定決策有用的信息。

因此，不但要學(xué)會分析企業(yè)會計報表的現(xiàn)有數(shù)據(jù)，還要分析反映企業(yè)資金和經(jīng)營狀況的關(guān)鍵比率;不但要學(xué)會分析企業(yè)本身的數(shù)據(jù)，還應(yīng)分析同行業(yè)數(shù)據(jù);還應(yīng)考慮企業(yè)的外部環(huán)境。要冷靜地分析數(shù)據(jù)，敏銳地判斷市場，這樣才能為報表使用者提供正確的思路，并對企業(yè)的經(jīng)濟現(xiàn)狀和未來發(fā)展做出更合理的定位，引導(dǎo)利益關(guān)系人正確決策。在公司的經(jīng)營過程中，碰到了新問題、新情況，如匯率劇烈變動、開發(fā)較有前景的新產(chǎn)品、比重較大的代理銷售等，應(yīng)分析其中原委，做出比較詳細、透徹的專題分析，突出該事件的重要性，引起管理層的注重，真正體現(xiàn)財務(wù)會計的監(jiān)督、管理職能。

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