江西財產(chǎn)保險公司盈利狀況調(diào)查報告

十年來，江西財產(chǎn)險保費規(guī)模不斷擴大，增速超過16%，高于全省GDP增長速度，服務(wù)地方經(jīng)濟社會發(fā)展能力不斷增強。至2009年底，商業(yè)性財產(chǎn)保險公司已增至14家。但隨著市場主體逐步增多，公司盈利空間進一步收窄。是什么原因?qū)е逻@一狀況的出現(xiàn)?這種現(xiàn)象是否正常?能否扭轉(zhuǎn)這種局面?這些問題的解決將有利于江西財產(chǎn)保險市場平穩(wěn)健康發(fā)展，也關(guān)系保險業(yè)改革發(fā)展成敗。

一、2000～2009年江西財產(chǎn)保險公司盈利狀況

商業(yè)性財產(chǎn)保險公司是通過經(jīng)營風險取得收入而獲利的金融企業(yè)，以最小的投入取得最大的產(chǎn)出，從而獲取最大化的利潤是其追求的最終目標。其利潤主要來源于承保利潤和投資收益。由于我國商業(yè)保險公司采取集中管理資產(chǎn)的投資運作模式，省級及以下分支機構(gòu)沒有資金運用和收益權(quán)，所以省級財產(chǎn)保險公司的利潤來源主要表現(xiàn)為承保利潤。相應(yīng)的，省級財產(chǎn)保險公司盈利能力的大小集中表現(xiàn)為承保利潤或承保利潤率的高低。從歷史看，江西財產(chǎn)保險市場經(jīng)歷三個盈利階段:一是從1980年恢復(fù)辦理省內(nèi)財產(chǎn)保險業(yè)務(wù)至20世紀末為第一階段，以人保財險獨家經(jīng)營財產(chǎn)保險業(yè)務(wù)為特征，承保利潤率一般在10%～15%之間。二是從2000年至2002年為第二階段，以太平洋產(chǎn)險和平安產(chǎn)險快速發(fā)展，三分財產(chǎn)保險市場為特征，承保利潤率在6%～9%之間。三是從2003年至今為第三階段，以車險費率市場化改革為標志，保險主體不斷增多，市場競爭趨于激烈，行業(yè)利潤率不斷下降為特征，承保利潤率一直在5%以下徘徊。從險種看，2003～2009年，除貨運險、家財險、意外險、責任險、特殊風險保險累計均實現(xiàn)承保盈利，工程險、健康險、船舶險、企財險和保證保險累計承保利潤為負數(shù);農(nóng)業(yè)保險本身存在較大的不確定性，受自然災(zāi)害的影響較大，2008年虧損面較大。機車險7年累計承保虧損5.46億元，其中2009年承保虧損1.78億元。

二、盈利狀況的財務(wù)學分析

從財務(wù)學角度看，保險公司的承保利潤反映為保費收入減經(jīng)營費用、提取的準備金和賠付成本后的余額。而保費收入取決于費率水平與簽單數(shù)量的乘積，在市場容量穩(wěn)定的情況下，費率水平的高低與承保利潤呈正相關(guān)關(guān)系。在保費收入一定的情況下，綜合費用率越高，公司經(jīng)營成本越高;綜合賠付率越高，承保質(zhì)量越低，經(jīng)營效益較差，反之亦然。

1.費率水平趨于下降導(dǎo)致利潤空間逐步收窄。費率水平反映保險產(chǎn)品的價格水平。在成本費用不變的情況下，費率水平越高則盈利空間越大，反之亦然。從長期來看，江西財產(chǎn)保險公司主要險種費率水平趨于下降，其既有宏觀經(jīng)濟因素，也有市場競爭因素，主要因為各保險公司迫于經(jīng)營壓力紛紛加入降價行列，希望利用低價吸引客戶，保住原有市場;部分品種原定價位利潤區(qū)間較大，在經(jīng)營中有降價空間。從險種來看，車險費率的變化對利潤的影響最大，車險占江西財產(chǎn)保險市場份額由2003年前的65%上升到近幾年的77%附近。2000～2009年，除政策性因素導(dǎo)致部分年份車險費率水平走高外，總體水平呈下降態(tài)勢。2000年，隨著太平洋和平安有規(guī)模進入江西財產(chǎn)保險市場，實際費率水平在“暗扣”等形式下有了不同程度的下降，但仍維持在較高水平。2003年1月1日以后，車險費率市場化改革，打破了車險價格壟斷的局面，費率水平進一步下降。2006年7月1日，交強險實行統(tǒng)一的基礎(chǔ)保險費率，拉動車險費率整體水平略有上升。2008年2月，新版交強險責任限額和費率方案正式實行，平均降幅在10%左右，車險費率水平下降到2005年的水平附近。從非車險來看，2004年以后，除政策性險種外，其他主要險種費率也實現(xiàn)市場化改革，行業(yè)費率水平進一步降低。2009年，隨著產(chǎn)險70號文件的繼續(xù)貫徹執(zhí)行，產(chǎn)險市場秩序進一步好轉(zhuǎn)，機車險和其他險種的費率水平有所上升。

2.固定成本剛性和經(jīng)營費用不斷增加導(dǎo)致綜合費用率偏高。近年來，隨著江西保險業(yè)改革發(fā)展步伐的加快，保險市場逐步發(fā)育，許多保險市場主體進入江西，保險機構(gòu)日益增多。自2002年以來，保險分支機構(gòu)以年均20%以上的速度遞增。截至2009年底，江西財產(chǎn)保險市場分支機構(gòu)達到888家。一方面，保險機構(gòu)的增加使得固定成本不斷提高，加之老公司組織體系龐大，固定成本剛性較強;另一方面，為爭取業(yè)務(wù)和市場份額，新機構(gòu)的進入給市場帶來波動，抬高手續(xù)費率和傭金支付比例等違規(guī)展業(yè)的現(xiàn)象屢屢發(fā)生，從而導(dǎo)致經(jīng)營費用不斷攀升。2000～2009年，江西財產(chǎn)保險公司綜合費用率保持在35%水平左右。新公司當年綜合費用率較高，許多中小公司3年后的綜合費用率超過35%。一是固定成本不斷增加。機構(gòu)的增加需要購置固定資產(chǎn)等長期資產(chǎn)，這些資產(chǎn)是保險企業(yè)經(jīng)營管理的固定成本，需要以后年度的經(jīng)營利潤加以補償，即承保利潤要減去折舊費用和攤銷費用。2004～2009年，江西財產(chǎn)保險市場折舊和攤銷的費用年均增長率為14%。二是工資費用快速增長。2002～2009年，江西財產(chǎn)保險市場的工資費用以年均18%的速度增長，高于保費收入增速1個百分點。根據(jù)SPSS統(tǒng)計軟件分析，工資費用與機構(gòu)擴張呈現(xiàn)極大的正相關(guān)關(guān)系，表現(xiàn)為每增加一家分支機構(gòu)，會導(dǎo)致工資費用增加22.74萬元。除正常原因和情況外，人力資源供給不足帶來的人才無序流動、惡意“挖角”現(xiàn)象，以及新公司高管人員報酬相對偏高等情況，也在一定程度上拉動工資費用較快增長。三是手續(xù)費和傭金支出比例不斷攀升。近幾年來，江西財產(chǎn)保險公司手續(xù)費和傭金支出年均增速高達23%，占保費收入的比例由2002年的6.3%上升到2009年的10.8%。四是非理性競爭行為導(dǎo)致經(jīng)營費用增多。許多新設(shè)市場主體服務(wù)質(zhì)量和產(chǎn)品差異化程度較低，在保費規(guī)模壓力下采取違規(guī)貼費等方式搶占業(yè)務(wù)，使得經(jīng)營成本過大。

3.準備金核算方法的改變導(dǎo)致承保利潤逐步下降。準備金計提的準確性對保險公司的償付能力和損益都有重大影響。不同的計提方法在一定程度上影響到公司的承保利潤。從計提的準備金(包括未決賠款和未到期責任準備金)占當期保費收入的比例來看，2005～2006年處于“突增”時期。主要因為:2005年初，新的非壽險業(yè)務(wù)準備金管理辦法要求2004年12月15日之前開業(yè)的保險公司在2007年1月1日前可按“雙軌制”向保監(jiān)會報送財務(wù)報告和償付能力報告，之后開業(yè)的保險公司不適用“雙軌制”，直接按照試行辦法和實施細則規(guī)定的標準計提責任準備金。2006年6月28日以后，保險公司按照“1/365”法評估交強險未到期責任準備金并對其進行充足性測試，以及采用至少兩種方法對已發(fā)生未報案未決賠款準備金進行謹慎評估。同時，準備金的計提存在較大的主觀性，即使在評估方法確定的情況下，準備金評估中的各個因素的假設(shè)將完全決定最終的評估結(jié)果，這些假設(shè)是精算評估的基礎(chǔ)。評估目的不同，選用的假設(shè)也就不同，從而精算的結(jié)果也就不一定相同，這也給公司運用準備金進行盈余管理提供了可能。部分公司在個別年份計提的準備金近乎為零，有的公司個別年份準備金提轉(zhuǎn)差甚至為負數(shù)等情況充分說明了這一點。

4.承保質(zhì)量的不斷下降造成綜合賠付率持續(xù)上升。除2008年由于自然災(zāi)害導(dǎo)致綜合賠付率高達81.51%外，江西財產(chǎn)保險市場綜合賠付率由2000年的50.47%上升到2009年的69.01%。從公司看，人保財險綜合賠付率較高，新進入的大部分市場主體當年綜合賠付率較高。從險種看，除貨運險、家財險和企財險(2008年除外)綜合賠付率較低外，車險綜合賠付率較高，保證保險、工程保險后期綜合賠付率較高。主要原因有:一是許多新公司為搶占市場份額，承保了大量的高風險標的物，核保損失率不斷上升。二是基層核保人員風險管理意識較差，專業(yè)化水平不高，不能很好地識別主要風險因素，不能有效區(qū)分客戶群，錯配承保風險與價格水平。三是在保險理賠過程中，保險公司難以充分了解市場交易信息，如各地區(qū)不同的零配件價格等。信息不對稱問題使得保險公司在理賠的時候處于被動位置，不能有效降低賠付成本。四是騙賠假賠案件的發(fā)生在一定程度上造成綜合賠付率虛高。

三、盈利現(xiàn)狀的經(jīng)濟學分析

江西保險業(yè)還處在市場初級階段，市場體制機制還不完善，市場體系建設(shè)與發(fā)達國家和地區(qū)有較大差異，存在市場主體結(jié)構(gòu)不合理、專業(yè)性人才匱乏、保險消費需求不充分、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)欠合理、市場化程度不高等情況，嚴重阻礙江西財產(chǎn)保險市場健康發(fā)展。

1.市場供求失衡影響財產(chǎn)保險市場的正常發(fā)育。江西財產(chǎn)保險市場存在較大的供求矛盾。一是居民保險意識淡薄，保險消費傾向偏低，保險市場需求不足。十年來，江西財產(chǎn)保險參保率和投保率普遍較低，財產(chǎn)保險保費收入占全省GDP的比例基本保持在6‰左右，全省人均財產(chǎn)保險保費收入為16～100元之間，兩項指標值遠小于全球和全國發(fā)達地區(qū)水平。二是保險產(chǎn)品不豐富，保險市場供給不足。保險產(chǎn)品多為“克隆”品，創(chuàng)新能力不足，種類偏少，個性化和差異化程度較低。產(chǎn)品供給集中在企財險、機車險和貨運險上，責任險、信用險和家財險等險種亟待豐富。市場購買力不足導(dǎo)致保險消費市場容量有限。為搶占市場份額，新公司采用粗放經(jīng)營方式，經(jīng)營效益低下。市場供給結(jié)構(gòu)問題影響有效需求的實現(xiàn)，加劇供求矛盾，最終引發(fā)新一輪惡性競爭。同時，產(chǎn)品同構(gòu)現(xiàn)象嚴重為市場惡性競爭也提供了空間。

2.市場退出機制還未建立導(dǎo)致“劣幣驅(qū)趕良幣”現(xiàn)象。一個成熟而規(guī)范的保險市場，必然是一個有進有出、優(yōu)勝劣汰、動態(tài)調(diào)整、良性循環(huán)的市場，這樣的市場才更具有可持續(xù)發(fā)展能力。目前，我國尚未建立保險市場退出機制。自1980年復(fù)業(yè)以來，除營銷服務(wù)部外，江西還沒有一家財產(chǎn)保險公司分支機構(gòu)退出市場，保險市場只進不出的局面持續(xù)至今。但是，隨著財產(chǎn)保險公司分支機構(gòu)數(shù)量的增加、費率市場化的推進，以及保險經(jīng)營與金融市場的聯(lián)動效應(yīng)，分支機構(gòu)“入不敷出”的數(shù)量將大大增加。當前，由于保險分支機構(gòu)不具有法人資格，即使分支機構(gòu)長期經(jīng)營虧損，只要對整體盈利沒有影響，也不會被市場淘汰出局，給行業(yè)的健康發(fā)展帶來“禍害”，有的市場上甚至出現(xiàn)“劣幣驅(qū)逐良幣”現(xiàn)象。

3.保險誠信缺失導(dǎo)致交易成本增加。當前，江西保險誠信問題已由一元性轉(zhuǎn)為二元性，在被保險人有不誠實守信現(xiàn)象的同時，保險公司和中介機構(gòu)也存在不誠信行為。一是在信息不對稱的情況下，被保險人存在“逆向選擇”的沖動，會降低保險人的承保質(zhì)量，加大保險公司的經(jīng)營成本，從而影響保險公司的盈利能力。二是保險公司拒賠、惜賠等不誠信行為進一步影響居民和企業(yè)的投保積極性，加大保險公司后期的展業(yè)成本。三是保險中介為使自身利益最大化存在損害委托人的敗德行為，將造成保險公司經(jīng)營費用和賠付成本不正常增加。此外，保險市場參與者的不誠信行為會增加監(jiān)管成本與保險制度的運行費用。

4.監(jiān)管資源的不足導(dǎo)致違規(guī)問題得不到根治。從博弈論的角度分析，監(jiān)管者與被監(jiān)管者作為保險市場的博弈雙方存在多種博弈結(jié)果的可能:如果被監(jiān)管者違規(guī)成本大于違規(guī)收益，則被監(jiān)管者不敢輕易進行違規(guī);如果被監(jiān)管者違規(guī)成本較小，則會導(dǎo)致違規(guī)收益大于違規(guī)成本，在自我約束機制不到位的情況下選擇違規(guī)。江西保險監(jiān)管部門自成立起來一直堅持不懈地開展市場違規(guī)整治活動，并通過罰款、取消高管人員任職資格、限制業(yè)務(wù)范圍、吊銷經(jīng)營保險業(yè)務(wù)許可證等處罰，使被查處的機構(gòu)付出高昂的違規(guī)成本。但由于監(jiān)管資源稀缺、監(jiān)管手段有限、監(jiān)管機構(gòu)與市場主體的信息不對稱等問題的存在，致使一些更隱蔽的違規(guī)行為未能受到查處，從而使得保險公司和從業(yè)人員違規(guī)期望成本降低，鋌而走險的現(xiàn)象時有發(fā)生。

四、結(jié)論和建議

綜上所述，十年來，江西財產(chǎn)保險市場盈利狀況總體較好。一方面，費率水平相對較高導(dǎo)致產(chǎn)險市場具有無序競爭的空間，另一方面較高的綜合費用率擠占了保險公司可用于支付賠款的資金，在一定程度上帶來“理賠難”問題。而一些公司為了達到利潤考核目標，也可能利用準備金進行盈余管理或利潤操縱。這些情況或多或少與市場主體的理性和“經(jīng)濟人”假設(shè)前提有關(guān)，因而從經(jīng)濟學含義上尋找解決問題的方法有所裨益。對于處于初級發(fā)展階段的江西產(chǎn)險市場而言，要解決所有問題和矛盾的難度較大，涉及市場體制機制、誠信建設(shè)和市場監(jiān)管等諸多方面，不可一蹴而就，需要從長計議。關(guān)鍵在于保險公司要從自身入手，切實做好以下工作:一是樹立科學發(fā)展觀，切實轉(zhuǎn)變經(jīng)營理念。徹底改變“以規(guī)模論英雄”的做法，確立“承保有利潤、發(fā)展有效益”的經(jīng)營目標，實現(xiàn)集約化經(jīng)營，從簡單的價格競爭向管理、服務(wù)競爭轉(zhuǎn)變。二是充分利用現(xiàn)代管理技術(shù)、方法和手段，健全內(nèi)控機制，切實轉(zhuǎn)換經(jīng)營機制，實現(xiàn)經(jīng)營的專業(yè)化、效益化和規(guī)范化。三是不斷加強基礎(chǔ)管理和營銷員的管理，重視對高管人員的管理，健全責任追究制度，形成科學的激勵和約束機制，徹底改變制度執(zhí)行效力層層遞減的局面。

(作者單位:江西保監(jiān)局)