淺析委托貸款與信托貸款

摘要：商業(yè)銀行委托貸款和信托公司信托貸款，業(yè)務(wù)性質(zhì)類似，而經(jīng)營狀況迥異。本文從信托貸款與委托貸款在法律概念上的異同入手，分析了信托貸款和委托貸款業(yè)務(wù)經(jīng)營模式的不同，提出了商業(yè)銀行可以借鑒信托貸款的經(jīng)營模式，大力發(fā)展委托貸款業(yè)務(wù)。

關(guān)鍵詞： 商業(yè)銀行；委托貸款；信托貸款

我國實(shí)行金融分業(yè)經(jīng)營，商業(yè)銀行不得經(jīng)營信托業(yè)務(wù)，《商業(yè)銀行法》第四十三條規(guī)定：“商業(yè)銀行在中華人民共和國境內(nèi)不得從事信托投資和證券經(jīng)營業(yè)務(wù)”。各商業(yè)銀行的營業(yè)范圍內(nèi)，普遍存在“委托貸款”這一項(xiàng)，委托貸款業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行長期存在的業(yè)務(wù)品種。筆者認(rèn)為，委托貸款業(yè)務(wù)和信托貸款業(yè)務(wù)的相似程度較高，商業(yè)銀行可以借鑒信托貸款的運(yùn)作模式，大力發(fā)展委托貸款。

一、信托與委托的異同

（一）信托的定義

《信托法》第二條規(guī)定：“本法所稱信托，是指委托人基于對(duì)受托人的信任，將其財(cái)產(chǎn)權(quán)委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的，進(jìn)行管理或者處分的行為。”

從《信托法》對(duì)信托的定義中可以得知：信托關(guān)系從屬于委托關(guān)系，信托活動(dòng)是一種基于信任而產(chǎn)生的委托活動(dòng)。

（二）委托的定義

我國法律中沒有關(guān)于委托的定義，比較接近的有《合同法》對(duì)委托合同的定義。《合同法》第三百九十六條規(guī)定“委托合同是委托人和受托人約定，由受托人處理委托人事務(wù)的合同。”從《合同法》對(duì)委托合同的定義，可以很容易得出委托的定義：委托，是指委托人和受托人約定，由受托人處理委托人事務(wù)的行為。

《辭海》對(duì)委托定義為：委托，是指將自己的事務(wù)囑托他人代為處理。

（三）信托與委托的相同之處

信托和委托都基于信任而產(chǎn)生，都是委托人基于對(duì)受托人的信任，而約定由受托人處理委托人事務(wù)的行為。

信托從屬于委托，信托是一種特殊的委托。委托的內(nèi)涵和外延已將信托全部包含。

（四）信托與委托的不同之處

信托的內(nèi)涵與外延更窄小，委托則更為寬廣，具體為：

1、信托是一種財(cái)產(chǎn)權(quán)委托，只處理財(cái)產(chǎn)管理事務(wù)；委托所涉及的事務(wù)沒有特別限定，除了財(cái)產(chǎn)委托事務(wù)之外，還可以委托代理其他事務(wù)。

2、辦理受托事務(wù)的名義不同。信托事務(wù)是以受托人名義辦理的，委托人不直接與第三人發(fā)生法律上的權(quán)利義務(wù)關(guān)系。而委托事務(wù)既可以用受托人的名義辦理，又可以用委托人的名義辦理受托事務(wù)。

3、法律賦予信托以獨(dú)特的制度優(yōu)勢，信托具備了財(cái)產(chǎn)獨(dú)立化、受托機(jī)構(gòu)組織化、信托受益權(quán)的證券化等法律特色。信托財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立性，使得委托人或受益人在有限度的風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)享受信托財(cái)產(chǎn)利益，并且免于受益人之債權(quán)人的追索，建立了有效的破產(chǎn)隔離機(jī)制。這是信托相對(duì)于其他金融手段的制度優(yōu)勢，也是信托的魅力所在。而委托的范疇過于寬泛，處處皆可應(yīng)用，反而失去了特色。

二、信托貸款與委托貸款在法律概念上的異同

（一）信托貸款的定義

信托貸款是指委托人出于對(duì)受托人(信托公司)的信任，將其合法擁有的資金委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定的目的，將委托資金放貸給約定的借款人，并按照貸款合同約定收取本金和利息的行為。

信托貸款的定義中，受托人專指信托公司，所委托的財(cái)產(chǎn)專指資金，委托財(cái)產(chǎn)管理的方式專指貸款。

（二）委托貸款的定義

委托貸款是指委托人出于對(duì)受托人(商業(yè)銀行)的信任，將其合法擁有的資金委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以商業(yè)銀行的名義，為受益人的利益或者特定的目的，將委托資金放貸給約定的借款人，并按照貸款合同約定收取本金和利息的行為。

委托貸款的定義中，受托人專指商業(yè)銀行，所委托的財(cái)產(chǎn)專指資金，委托財(cái)產(chǎn)管理的方式專指貸款。

（三）信托貸款和委托貸款在法律概念上的異同

從二者的定義上看，信托貸款和委托貸款幾乎相同。都是基于信任而產(chǎn)生的委托活動(dòng)，都是對(duì)資金的委托，都是由受托人發(fā)放貸款。唯一的不同點(diǎn)是受托人不同。信托貸款的受托人是信托公司，委托貸款的受托人是商業(yè)銀行。

從字面上看，信托貸款，是一種信托行為；委托貸款是一種委托行為。信托行為從屬于委托行為，所以，從字面上很容易推導(dǎo)出結(jié)論：信托貸款是委托貸款的一種，信托貸款從屬于委托貸款。實(shí)際上這種推論并不正確。

信托法規(guī)定：信托，是指委托人基于對(duì)受托人的信任，將其財(cái)產(chǎn)權(quán)委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的，進(jìn)行管理或者處分的行為。委托貸款完全符合這項(xiàng)法律規(guī)定，因此，委托貸款實(shí)實(shí)在在是一種信托行為。

委托貸款和信托貸款二者，同屬于信托業(yè)務(wù)，也同樣屬于《合同法》關(guān)于委托合同的調(diào)整范圍。因此筆者得出結(jié)論：委托貸款和信托貸款，除了經(jīng)營主體不一樣外，二者的法律關(guān)系完全一致。

三、信托貸款和委托貸款業(yè)務(wù)經(jīng)營模式的不同

盡管信托貸款和委托貸款的法律關(guān)系一致，但由于信托公司與商業(yè)銀行的生存狀態(tài)不一樣，通過較長時(shí)間的實(shí)踐，逐漸使二種業(yè)務(wù)各自形成了區(qū)別較大的經(jīng)營模式。

（一）信托貸款的經(jīng)營模式

在2006年以前較長一段時(shí)期內(nèi)，信托公司生存狀況較差，信托業(yè)務(wù)在一定程度上成了傳統(tǒng)銀行信貸業(yè)務(wù)的補(bǔ)充，信托貸款業(yè)務(wù)在信托業(yè)務(wù)中占據(jù)了相當(dāng)大的權(quán)重。

信托貸款業(yè)務(wù)的經(jīng)營流程，一般為：接洽借款人→協(xié)商利率、期限、風(fēng)險(xiǎn)控制措施等→尋找出資人，發(fā)行單一信托募集資金；或者發(fā)行集合信托，向眾多投資者募集資金→發(fā)放貸款。

信托貸款業(yè)務(wù)的合同文本主要有信托合同、信托貸款合同。首先由委托人與受托人（信托公司）簽訂《信托合同》，再由受托人與借款人簽訂《信托貸款合同》，簽約日可以在同一天，也可以在不同日期。

完成一筆信托貸款業(yè)務(wù)，信托公司要付出較大努力，包括對(duì)借款項(xiàng)目的營銷、尋找資金對(duì)接、與客戶就價(jià)格和風(fēng)險(xiǎn)控制措施的博弈、內(nèi)部審批等等，工作量非常大。信托公司辦理委托貸款，收益率一般在一個(gè)百分點(diǎn)以上。

（二）委托貸款業(yè)務(wù)的經(jīng)營模式

相對(duì)于信托公司，商業(yè)銀行的日子好過得多。商業(yè)銀行主要從事存貸款業(yè)務(wù)，在內(nèi)部一般對(duì)委托貸款業(yè)務(wù)進(jìn)行單獨(dú)考核。委托貸款屬于中間業(yè)務(wù)，而基層銀行完成中間業(yè)務(wù)的手段有很多，比如依托于信貸業(yè)務(wù)收取財(cái)務(wù)顧問費(fèi)。所以長期以來，商業(yè)銀行對(duì)委托貸款業(yè)務(wù)缺乏足夠的重視。

商業(yè)銀行長期以來形成的委托貸款的業(yè)務(wù)流程一般為：出資人與借款人已事先談好借款事由→商業(yè)銀行介入，提供過橋服務(wù)。

委托貸款業(yè)務(wù)的合同文本一般只有《委托貸款合同》，在同一份合同中，出現(xiàn)三個(gè)簽約人：委托人（出資人）、受托人（商業(yè)銀行）、借款人。

完成一筆委托貸款業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行的工作量非常小，一般僅需要填合同、收費(fèi)、放款，委托貸款業(yè)務(wù)甚至不需要通過內(nèi)部審批流程，只要不更改格式合同的文本，基層銀行可以直接辦理。相應(yīng)地，商業(yè)銀行的收益非常低，一般僅收取萬分之二到千分之五的過橋費(fèi)。

（三）信托貸款和委托貸款在經(jīng)營模式上的不同

1、受托人的業(yè)務(wù)主動(dòng)性不同。在信托貸款中，信托公司積極營銷出資人和借款人，積極撮合二者交易，主導(dǎo)了交易進(jìn)程；在委托貸款中，出資人和借款人一般已達(dá)成交易，商業(yè)銀行只提供過橋服務(wù)，商業(yè)銀行沒有主導(dǎo)交易過程。

2、業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力不同。信托貸款業(yè)務(wù)的合同文本經(jīng)常根據(jù)交易內(nèi)容的不同而發(fā)生變化，業(yè)務(wù)創(chuàng)新活動(dòng)是一種常態(tài)的活動(dòng)；委托貸款業(yè)務(wù)的合同文本屬格式合同，長期以來很少變動(dòng)，基層銀行如果有變動(dòng)需求，要付出較大的溝通成本。

3、受托人信息地位不同，進(jìn)而導(dǎo)致套利空間不同。在信托貸款業(yè)務(wù)中，信托公司先與借款人談，談妥了再去尋找出資人。出資人與借款人很少溝通或者不溝通，信托公司分別代表二者洽談價(jià)格和風(fēng)控條件，在交易過程中信托公司明顯處信息優(yōu)勢地位，信托公司利用信息不對(duì)稱主導(dǎo)了利益分配過程，并盡可能為自身留出足夠的套利空間。

在委托貸款業(yè)務(wù)中，銀行被動(dòng)地參與交易，屬信息劣勢人。銀行沒有像信托公司一樣建立信息屏障，因而銀行難以在這樣的制度下獲得滿意的套利空間。

四、商業(yè)銀行可以借鑒信托貸款的經(jīng)營模式，大力發(fā)展委托貸款

中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)以《金融許可證》的形式規(guī)定商業(yè)銀行可以經(jīng)營委托貸款業(yè)務(wù)。但是目前商業(yè)銀行對(duì)委托貸款業(yè)務(wù)的經(jīng)營模式，和信托貸款業(yè)務(wù)大相徑庭，委托貸款業(yè)務(wù)蘊(yùn)藏的生產(chǎn)力潛能沒有發(fā)揮出來。商業(yè)銀行可以借鑒信托貸款業(yè)務(wù)的經(jīng)營方式，對(duì)委托貸款業(yè)務(wù)模式進(jìn)行革新。

1、改單一合同模式為多合同模式，商業(yè)銀行分別與委托人簽訂《委托合同》、與借款人簽訂《委托貸款合同》。這一改變雖然簡單，但意義重大。

2、借鑒信托業(yè)單一信托與集合信托的分類，對(duì)《委托合同》進(jìn)行創(chuàng)新，創(chuàng)造出“單一委托”和“集合委托”的概念。

3、改變委托貸款只作為“委托人與借款人過橋平臺(tái)”的業(yè)務(wù)狀況，按照“項(xiàng)目營銷→風(fēng)控審查→尋找資金對(duì)接”的模式開展委托貸款業(yè)務(wù)。

如果輔以激勵(lì)措施，按照這種方式運(yùn)作，自然而然地，委托貸款的盈利能力和業(yè)務(wù)規(guī)模將大幅上升。

委托貸款是商業(yè)銀行現(xiàn)成的業(yè)務(wù)手段，商業(yè)銀行可以借鑒信托貸款的經(jīng)營模式，大力發(fā)展委托貸款。唯一的問題在于商業(yè)銀行和信托公司二者文化的差異，如果商業(yè)銀行能適當(dāng)借鑒信托貸款的考核和激勵(lì)方式，委托貸款業(yè)務(wù)必將成為商業(yè)銀行的一個(gè)重要業(yè)務(wù)品種。

（作者單位：江西農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)貿(mào)學(xué)院 江南信托股份有限公司）