我國銀行業市場約束機制研究

摘 要:從市場約束的定義出發，分析了市場約束有效運行的必要條件，指出了我國銀行業市場約束存在的一系列問題，并在此基礎上提供相關的政策建議。

關鍵詞:銀行業;市場約束;隱性存款保險

中圖分類號:F83

文獻標識碼:A

文章編號:1672-3198(2010)17-0198-01

1 市場約束的定義

隨著巴塞爾新資本協議將市場約束與政府監管、自我監管并列為有效銀行監管的“三大支柱”，近年來對銀行監管中市場約束的研究層出不窮。簡要來說，銀行監管的市場約束是指銀行的利益相關者出于對其自身利益的考慮，借助銀行和有關社會中介機構的信息披露，關注銀行的經營情況和風險水平，并根據其自身掌握的信息和對這些信息的判斷，在必要的時候采取一定措施，通過金融市場對該銀行的經營產進行約束，使得管理落后或不穩健的銀行被逐出市場，銀行業安全穩健經營的過程。市場約束是外部監督的一種重要形式。

2 市場約束有效運行的必要條件

(1)良好的公司治理結構。良好的公司治理結構對市場約束作用的發揮是十分重要的。作為股份制銀行的股東，可以通過“用手投票”和“用腳投票”來給銀行施加壓力，從而約束銀行行為。

(2)完善的信息披露制度。市場約束的有效進行需要市場參與者及時、準確地獲得相關信息。信息披露是獲取銀行相關信息的主要途徑之一。只不過無論何種方式都需要有明確的原則、方法和范圍，遵循統一的定性與定量標準，從而便于市場參與者對銀行基本實力變化做出分析比較。

(3)高效的金融市場。金融市場是金融工具交易的場所，金融工具是市場力量發揮作用的載體。市場約束需要通過金融工具的價格和數量變化來影響銀行行為，這就要求金融工具可以被市場參與者便利、自由和高效的采用。

(4)有限的利益保障機制。市場參與者承擔銀行風險損失的程度會影響其進行市場約束的激勵水平。在隱性存款保險情況下，投資者的損失都能受到補償。政府的救助政策使得市場參與者缺乏對銀行風險警惕的激勵，市場約束失效。

3 我國銀行業市場約束存在的問題

(1)國有商業銀行的治理結構問題。國有銀行的最大股東是國家，這種監管者與被監管者所有權的同質性使得國有銀行所受約束程度讓人質疑。此外，當國有銀行出現財務危機時，考慮到金融和政治穩定的因素，國家不但不會輕易撤資，反而會千方百計加以救助。如此也就解釋為什么國有銀行的不良資產一直居高不下了。

(2)信息披露與國際標準存在差距。目前，我國銀行業推行的會計制度不僅與國際規范相比還存在許多過于寬松的作法，如高估資本充足率和利息收入等，而且各類銀行之間也缺乏統一的規范，制約了會計信息披露的質量和可比性。同時，銀行從業人員素質參差不齊， 對會計制度的理解存在偏差， 在一定程度上也影響了會計信息披露的質量。此外，評級機構等社會中介組織發展落后，難以提供公正、客觀的評級信息。

(3)中國的金融市場對市場約束機制的制約。我國金融市場起步較晚，規模滯后，市場傳遞和反應的經濟信號在多種外部因素的影響下容易失真，使得市場參與者不能及時通過市場信號準確獲得銀行的經營信息。

(4)市場參與者激勵水平較低。在我國，各級政府一般都直接或間接地對各類銀行擁有絕對比例的所有權，如此，存款者通常把銀行信用等同于政府信用，認為存款的安全性能夠得到充分保障，即存在隱性存款保險，于是對銀行的經營行為幾乎無約束力，而銀行的經營管理者也因此變得更加有恃無恐，銀行業極易產生道德風險。

4 政策及建議

(1)完善充分、透明的信息披露制度，形成合格統一的會計、審計標準。這樣，一方面可以為市場約束主體識別銀行風險提供準確的信息，從而有利于降低市場約束的成本;另一方面也會促使銀行對自身行為做出改變，以提高銀行貸款組合投資成功的概率與收益，提高社會收益。

(2)大力發展資本、貨幣等相關金融市場。發達的金融市場一方面可以為銀行的市場約束主體提供更多的金融操作工具和公平高效的交易平臺，從而可以通過提高市場約束的成本彈性來實現最優的市場約束;另一方面，有效的價格、利率傳導機制使得與銀行有關的金融產品更能切實準確地反映銀行的貸款組合投資成功的概率與收益等經營情況，為市場約束主體實施最優市場約束提供依據。

(3)重視專業投資者的作用。存款是中國銀行業資金的主要來源，存款人多數不是專業投資者，缺乏約束銀行風險的動機。如今多數銀行已經發行了股票和金融債券，為市場參與者約束銀行風險提供了渠道。投資基金和養老金機構投資者符合專業投資者的特點，其對銀行風險的判斷更加明確，約束更準確、有力。

(4)建立科學合理的存款保險制度。我國政府要加速從對所有銀行的隱形存款擔保中退出，逐步推行存款保險制度，加快銀行發行證券，形成有利于股東、存款人和債券持有人對銀行進行監督的激勵機制。執行嚴格的銀行關閉政策和懲罰性中央銀行再貼現制度可以使公眾和各利益相關方轉變觀念，積極主動地對銀行實施最優的市場約束，進而實現社會利潤最大化。

參考文獻

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[3]張強，佘桂榮.銀行監管中的存款保險與市場約束研究綜述[J].市場評論，2009，(3):143-150.