我國住房公積金運用制度探析

摘 要:住房公積金制度在建立和發展的過程中，對深化住房制度改革，提高職工住房支付能力發揮了積極的作用，但是目前也面臨很多矛盾。對我國住房公積金運用制度層次存在的幾個問題作出了具體的分析，為改善住房公積金運用制度提出了指向性目標。

關鍵詞:住房公積金;運用制度;政策

中圖分類號:C9

文獻標識碼:A

文章編號:1672-3198(2010)17-0104-01

1 我國現行住房公積金運用制度簡介

目前，我國住房公積金運用制度規定了公積金使用的二個方面:一是繳存職工提取用于購、建和大修住房，或根據繳存職工的要求發放住房公積金貸款;二是住房公積金管理中心在保證住房公積金提取和發放住房公積金貸款的前提下，經管委會批準，可以由管理中心將公積金用于購買國債進行保值，不得進行其它投資或挪作他用。

2 我國現行住房公積金運用制度存在的問題

2.1 住房公積金保障功能單一，作用減弱

全國住房公積金的個人貸款率一直徘徊在50%左右，公積金作為政策性住房金融作用受到限制，國家現行政策沒有統一的規定，各地自行出臺的政策存在很大差異。公積金可以用于購房或維修住房，但不能用于租賃住房，導致無力購房的低收入家庭享用不到繳存的住房公積金;而低存低貸實際上是讓這部分家庭蒙受了利息損失。

2.2 住房公積金貸款利率制度不合理

(1)利率管理主體不明確，協調機制失衡。現行住房公積金存貸款利率的確定，是中國人民銀行會同國務院建設行政主管部門商定，而實際上該利率最終由央行確定，利率水平和結構實行高度集中統一。由于人民銀行在指定利率的時候，更多的是從貨幣政策調控目標和金融市場的角度出發，很少考慮住房公積金管理的特殊性，因此住房存貸款利率很難根據住房公積金自身特點做靈活調整。

(2)利率調整不合理。住房公積金目前“低存低貸”利率機制設計初衷是考慮到住房公積金并不強調資金的收益性，只要有一定收益并能給予繳存者一定機會成本補償和維持運轉費用，所有資金都要盡可能的提供給需求者。這樣管理層的思路就是用低利率收益維持成本，并且用低利率收益將資金盡可能趕入市場。而低的收益水平就確定了能提供低廉的貸款。但這種“低存”和“低貸”聯系在一起的，貸款利率與存款利率差必須保持在一個大于零的水平。而現行的利率機制中住房公積金存款、貸款利率并不緊密聯系，每一次調息度可能造成利率差的浮動，從某種意義上說僅僅是“低存”和“低貸”，而不是一種有機的、自求平衡的“低存低貸”。

(3)利率優惠不夠。根據國務院《住房公積金管理條例》的規定，住房公積金的存貸款利率必須執行人民銀行制定的國家統一利率政策，并且不允許浮動，只有對利率的執行義務，而沒有對利率浮動的決定權利，無法展示住房公積金利率的惠民特點，住房公積金執行利率屬被動行為。現行的住房公積金貸款利率與中德銀行相差不大，優惠的幅度不足以讓人心動，住房公積金利率政策缺乏彈性和銀監部門從未就商業銀行和開發商合作坑民的不正當競爭的違規行為進行過查處，更使住房公積金優惠大打折扣。

2.3 目前住房公積金配貸機制無法實現權利與義務對等，導致制度目標扭曲

目前我國住房公積金配貸機制對貸款人員條件與商業銀行貸款一樣并無特殊要求，也就是我國的住房公積金在配貸時，只注重借款人的支付能力，誰收入高、支付能力強，誰就可以得到貸款，卻很少評估他對住房儲蓄的貢獻。許多城市的住房公積金配貸既無最低儲蓄年限要求，也無最低存款額限制，貸款最高限額依各地資金充裕程度而定，這種“隨意”性，似乎在現階段有利于刺激居民有效消費需求，擴大住房抵押信貸的規模，但卻違背了住房儲蓄權利與義務對稱、互助、公平的原則，使得住房儲蓄更像一個金融中介機構而非真正的互助性儲蓄。同時，它加大了住房儲蓄長期融資的風險。換言之，該儲戶因此將獲得高達88%的低息貸款補貼。而且這種底細儲蓄多是那些可能比其收入水平低，且更需要得到這種互助性資金支持的居民所提供。

2.4 沉淀資金龐大，投資渠道窄

2008年末，全國住房公積金銀行專戶存款余額為5616.27億元，扣除必要的備付資金后的沉淀資金為3193.02億元。沉淀資金占繳存余額的比例為26.35%，同比上升3.59個百分點。如此龐大的資金必然存在巨大的保值增值壓力，然而我國住房公積金管理辦法規定只能通過購買國債來實現保值，單一的投資渠道無法滿足公積金沉淀資金的增殖性需求。因此，想解決公積金沉淀資金的問題就必須尋找其他安全途徑來拓寬投資渠道。

2.5 住房公積金增值收益權屬不合理

國務院下發的《國務院關于解決城市低收入家庭住房困難的若干意見》(即“24號”文)明確提出，住房公積金增值收益在提取貸款風險準備金和管理費用之后全部用于廉租住房建設。之后發布的《廉租住房保障資金管理辦法》以及《廉租住房保障辦法》也都貫徹了這個規定。然而這樣做是否合理呢?住房公積金增值收益權益理應歸屬全體繳存職工共有，應該優先用于對繳存住房公積金的中低收入職工加強住房保障互助力度，而不是人為地將增值收益資金的受益群體轉化為制度外的廉租住房保障對象。特別是在現階段住房公積金的住房保障力度不足、中低收入職工購房比例低、只履行繳存義務卻不能享受貸款權利的情況下，更應充分發揮住房公積金增值收益對凈繳存職工和中低收入職工的轉移支付作用。

參考文獻

[1]張秀萍.淺談住房公積金利率管理存在的問題及對策[J].商業文化，2008，(12).

[2]閆懷艷.我國住房公積金貸款的現存問題及改進構想[J].商場現代化，2009，(564).

[3]張東.住房金融:理論新探與實證分析[M].北京:中國財政經濟出版社，2004，(1).