公允價值計量屬性對中國上市銀行財務報告的影響

摘要:金融工具是我國上市銀行資產(chǎn)的重要組成部分，根據(jù)持有目的可以將其劃分為四大類。采用公允價值對金融工具進行計量會對銀行資產(chǎn)和利潤產(chǎn)生何種影響，金融工具的公允價值計量屬性是否能真實地反映銀行業(yè)績，這些將是研究的出發(fā)點。以中國銀行金融工具應用為例，采用理論和實證相結(jié)合進行分析公允價值計量屬性對中國上市銀行財務報告的影響，同時也揭示了對金融工具的分類和公允價值計量也會影響財務報告的質(zhì)量。

關鍵詞:公允價值;金融工具;財務報告

中圖分類號:F83

文獻標識碼:A

文章編號:1672-3198(2010)23-0280-01

1案例簡介

中國銀行，全稱中國銀行股份有限公司，是中國大型國有控股商業(yè)銀行之一。中國銀行的業(yè)務范圍涵蓋商業(yè)銀行、投資銀行和保險領域，旗下有中銀香港、中銀國際、中銀保險等控股金融機構(gòu)，在全球范圍內(nèi)為個人和公司客戶提供全面和優(yōu)質(zhì)的金融服務。按核心資本計算，2009年中國銀行在英國《銀行家》雜志“世界1000家大銀行”排名中列第11位。2009年，中國銀行實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤808.19億元，較上年增長27.20%;每股收益0.32元，較上年增加0.07元;股本凈回報率16.44%，較上年提高2.21個百分點;資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)改善。截至2009年底，集團總市值達10，510.84億元，列全球上市銀行第五位。2009年底中國銀行金融資產(chǎn)的總額占總資產(chǎn)的比重達到23.5%，由此可見金融工具已是中國銀行資產(chǎn)總額的重要組成部分。

2研究背景

2007年金融危機爆發(fā)以來，世界各國經(jīng)濟都遭到不同程度的影響。這場百年一遇的席卷全球的金融危機引發(fā)了社會各界人士對會計領域的高度關注與激烈討論。見諸于文的觀點主要有兩種:一種觀點認為公允價值是引發(fā)此次金融危機的罪魁禍首;另外一種觀點則認為公允價值是無辜的，它本身只是一種計量屬性。公允價值何以引發(fā)如此激烈的言論之爭?這要追溯到財政部于2006年2月頒布的《企業(yè)會計準則》，此次準則的頒布最大的一個亮點就是全面引入了公允價值計量模式，并且對金融工具進行了重分類，對其采用公允價值計量。此次金融危機正是提供了檢驗金融工具使用效果的一個契機。使用金融工具較多的當屬銀行業(yè)等金融機構(gòu)，因此選取中國銀行金融工具應用為例來分析說明公允價值計量屬性對中國銀行業(yè)財務報告的影響。

3金融工具應用對銀行業(yè)的沖擊:理論分析

商業(yè)銀行由于其高負債性使得對會計信息的要求有別于其他工商業(yè)企業(yè)，特別是國有控股銀行，應該以“規(guī)避風險”為主要目的，重視對核心資產(chǎn)的保值、增值。這就要求其會計信息除了要突出反映其盈利能力，還要特別反映其資本的安全性和流動性，以及反映其所面臨的相關信用風險、管理風險和市場風險等影響。與上述會計信息需求相適應，金融工具準則的特點在于它廣泛地采用了公允價值計量屬性;同時它將衍生金融工具引入了財務報表表內(nèi)核算。按照金融工具準則的要求，商業(yè)銀行根據(jù)持有目的對金融工具進行分類。其中，劃分為交易性金融工具的，以公允價值計量且其變動計入當期損益;劃分為可供出售金融資產(chǎn)的，同樣以公允價值計量，其變動計入資本公積。從理論上分析，公允價值計量屬性的采用和衍生金融工具的表內(nèi)核算將增加商業(yè)銀行財務報表項目的波動性。

金融資產(chǎn)(包括衍生金融工具在內(nèi))是商業(yè)銀行資產(chǎn)的重要組成部分。在引入公允價值計量這部分資產(chǎn)之后，上市銀行的財務狀況和經(jīng)營成果與宏觀經(jīng)濟環(huán)境聯(lián)系更為緊密，資本市場上利率、匯率、價格等的變化和經(jīng)濟環(huán)境的變化都會通過公允價值計量及時地反映到銀行的財務報表中，理論上將加劇我國上市銀行收益和資本的波動性。相比較歷史成本計量而言，公允價值計量充分考慮外部環(huán)境的變化并將其反映到資產(chǎn)的價值計量上來，從而使財務報告更加真實地反映銀行業(yè)績。公允價值是一個動態(tài)的價值，只要經(jīng)濟環(huán)境發(fā)生變化，公允價值就會相應地發(fā)生變化，使得采用公允價值計量模式會增加會計報表項目的波動性。

4金融工具應用對財務報表的影響:數(shù)據(jù)分析

以中國銀行為例，數(shù)據(jù)樣本采取2007年到2009年，分別從以下三個方面來分析金融工具應用對中國銀行財務報告的影響。

4.1以公允價值計量的凈金融資產(chǎn)占銀行凈投資資本的比重

中國銀行2007年以公允價值計量的凈金融資產(chǎn)占銀行凈投資資本的比重為3.52，2008年為3.49，到2009年降低為3.24。計算比率=(交易性金融資產(chǎn)+可供出售金融資產(chǎn)+持有至到期投資+衍生金融資產(chǎn)-交易性金融負債-衍生金融負債+其他以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)凈額)÷凈投資資本?？偟膩碚f此比值相對比較穩(wěn)定，變化幅度不大，近三年成逐漸減小的趨勢，說明中國銀行的金融資產(chǎn)規(guī)模相對比較穩(wěn)定，從數(shù)據(jù)可以看出，金融工具已經(jīng)成為銀行資產(chǎn)的重要組成部分。金融資產(chǎn)包括交易性金融資產(chǎn)及指定以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融工具、貸款及應收款、持有至到期投資和可供出售金融資產(chǎn);金融負債包括交易性金融負債和其他金融負債。

4.2以公允價值計量的金融工具的價值變動對凈利潤的影響中國銀行2007年以公允價值計量的金融資產(chǎn)或負債的公允價值變動占凈利潤的比重為11.54%，2008年下降到1.38%，2009年為-16.08%。計算比率=公允價值變動損益×(1-所得稅稅率)÷凈利潤。從數(shù)據(jù)來看，以公允價值計量的金融資產(chǎn)或負債的公允價值變動對凈利潤的影響呈明顯下降的趨勢，2009年甚至對凈利潤產(chǎn)生了比較大的抵減作用。根據(jù)金融工具準則的規(guī)定，對凈利潤有直接影響的是交易性金融資產(chǎn)(或負債)和衍生金融工具，其公允價值變動直接計入當期損益。金融工具對利潤的影響取決于公允價值的波動幅度和方向，其影響大小在不同年度差異較大。自2008年金融危機爆發(fā)以來，對全球經(jīng)濟都造成不利影響，以公允價值計量的金融工具正是將外界環(huán)境的變化反映到利潤表中，從而對凈利潤產(chǎn)生如此的不利影響。

4.3以公允價值計量的金融工具的價值變動對凈投資資本的影響

中國銀行2007年以公允價值計量的金融資產(chǎn)或負債的公允價值變動占凈投資資本的比重為1.37%，2008年為0.23%，2009年為-2.32%。計算比率=公允價值變動損益×(1-所得稅稅率)÷凈投資資本。與影響凈利潤的數(shù)據(jù)相比，該表中的比率較小，說明公允價值變動對凈投資資本的影響不大。原因在于，公允價值變動對凈投資資本產(chǎn)生影響的金融工具中，可供出售金融資產(chǎn)占了相當大的比重，而目前銀行持有的該類資產(chǎn)大多由國債等公允價值波動較小的資產(chǎn)構(gòu)成。公允價值波動較大的金融工具是交易性金融工具和衍生金融工具，但由于中國銀行持有該類資產(chǎn)的比重不大，所以目前金融工具的公允價值變動對其影響還不大。

5結(jié)語

以公允價值計量的金融工具除了對銀行財務報告引起波動外，還會在執(zhí)行環(huán)節(jié)影響財務報告的質(zhì)量。其中一個途徑就是對金融工具進行分類，管理層根據(jù)持有目的對金融工具進行分類，不同的金融工具計量方法有所不同。這種主觀判斷給管理者留下了盈余管理的空間，比如管理層為了減小公允價值變動對利潤的影響程度，就會將較大比例的金融資產(chǎn)初始確認為可供出售金融資產(chǎn)，而在持有期間，為了防止利潤下滑，管理層可能會將可供出售金融資產(chǎn)短期內(nèi)進行處理，影響當期損益。還有一個途徑是公允價值計量。對金融工具采用公允價值計量也會影響到財務報告的質(zhì)量。對公允價值的判斷具有一定難度，特別是在金融工具沒有活躍市場的情況下，這種困難尤為明顯。比如期權定價模型、現(xiàn)金流折現(xiàn)模型等估價技術需要銀行對很多復雜的參數(shù)進行估計。即便是風險特征相似的金融工具，在不同的假設條件下采用不同的模型或使用不同的估計參數(shù)計算出來的公允價值也可能會存在較大的差異。由于我國資本市場發(fā)展還不是很完善，對于公允價值的估計還沒有一個統(tǒng)一的標準，隨著銀行業(yè)務涉及的金融工具逐步多元化，如何確定其公允價值將是一個亟待解決的難題。為了防止公允價值在具體計量時的不利影響，相關使用人員應該保持謹慎，并且各方的工作人員要能夠各司其職，會計工作人員嚴格遵守職業(yè)道德，提高自身的專業(yè)理論水平。

參考文獻

[1]中華人民共和國財政部.企業(yè)會計準則.經(jīng)濟科學出版社，2006.