論企業流動資金緊缺的成因與對策

摘要:從現實狀況出發，研究分析現代企業流動資金不足現狀，并提出改善企業流動資金不足的具體措施。

關鍵詞:流動資金不足;原因;解決措施

中圖分類號:F27

文獻標識碼:A

文章編號:1672-3198(2010)23-0231-02

1造成流動資金緊缺的原因

1.1企業流動資金緊缺的外部原因

企業在生存和發展過程中，不可能只依靠本企業的力量來生存，企業的發展必然會受到來自政府、銀行、和企業外部等各方面的壓力。在這些因素中，又有社會環境，政府的救助政策，銀行的信貸政策等各方面面的原因。

1.1.1國家政策和社會環境影響

我國的企業制度和金融制度存在著嚴重的缺陷，融資結構和企業資產負債結構的不合理帶有普遍性的情況是，受傳統體制的影響，我國的企業自有流動資金缺乏，相當多的企業都習慣于將公積金，留存利潤等大量用于基本建設和技術改造等擴大再生產，而很少用于補充流動資金的不足，再加上可供選擇的融資渠道單，導致企業過分的依賴銀行貸款滿足其短期資金的需要。

政府注重外源融資和固定資產投資的政策規定及宏觀指導，忽視企業內源融資和流動資金管理上的政策支持及引導。還有一些地方政府為了招商引資，往往會對企業采取一系列的補貼政策。但是由于政府某些職能部門不作為，或由于某些原因，政府給予的優惠條件、補貼政策無法及時到位，使企業原本依賴政府政策的某些系統無法正常運行，因此企業不得不另外尋求解決途徑，很大程度上影響了企業資金調度的能力。

1.1.2宏觀調控和信貸政策的影響

我國金融機構流動資金貸款與GDP的比率高居世界首位，企業流動資金供給過度依賴銀行的問題一直較為突出。

在當前宏觀環境下，銀行在信貸分配中，緊縮的流動資金較多，而固定資產投資壓得較少，一些企業也寧愿銷減流動資金貸款，不愿意放棄長期投資項目。從而造成企業流動資金緊張。

在銀行信貸政策方面，銀行業為了防范金融風險，加大監管力度，進行信貸壓縮，宏觀調控后，銀行改變貸款發放的程序，貸款決策權上收，使企業貸款手續更復雜，審批的時間更長，比如目前銀行普遍采取是抵押和質押的貸款方式，這種方式的長處是貸款安全性高，風險小，但這種貸款形式的評估、論證時間長，環節多，手續繁雜，收費過高，不僅不便于企業及時取得貸款、減少企業取得貸款額度，而且還大大提高了企業取得貸款的成本。

1.2企業流動資金短缺的內因分析

1.2.1資金結構不合理，資金使用計劃性、全局性差

不合理的資金結構，自有資金比例過低，負債率過高，導致企業財務負擔沉重，償付能力嚴重不足，由此產生財務風險、降低企業利潤空間。不合理的資金結構是造成企業流動資金短缺的重要原因。主要表現在以下幾個方面:(1)固定資產與流動資金計劃投放比例失衡。有的企業甚至在興建時，由于投入資金較少，在滿足設備、廠房等基礎投資后，用于生產后需要的流動資金就沒有足夠預留，企業擴充生產必須流動資金的能力也有限，直接導致企業流動資金不足;還有一些企業在形成一定規模后，不按市場經濟規律辦事，盲目做大，投資失衡，上新項目時，立項、可行性研究不充分，基建攤子鋪得太大，致使大量現金被套，加之企業效益不佳，缺乏自我積累，到頭來流動資金都變成長期資產，縱然新項目前景再好，企業已無流動資金支持啟動生產。

(2)長期負債和流動負債結構不合理。有些企業長期負債缺少規劃，使用隨意，沒有長期的償還本息計劃，到期時沒有足夠長期資金來償還債務，擠占流動資金，導致企業短期負債又無力償還，造成惡性循環。

1.2.2流動資金周轉速度慢，資金在運營過程中出現不合理流失

企業不能科學合理的對存貨進行有力管理。存貨周轉速度緩慢，材料存量過大、成品積壓，倉儲時間過長，費用增加、形成損失。有些企業不能準確計算合理存貨批量和最佳儲量，盲目進貨，使原材料存量與生產規模不相適應，甚至最終形成長期沒有動態的存貨;在銷售環節，不能嚴格以銷量控制產量，盲目生產、產銷不對路，成品無法及時售出形成積壓甚至最終損失。

企業對應收款項管理不力，沒有制定有力的回款政策，導致應收賬款周轉速度慢，甚至形成壞賬。而流動負債隨時到期，無力償還使企業陷入財務困境。

1.2.3經營利潤不實、留利不足

企業利潤空間變小或因各種原因出現虛假利潤。利潤是企業擴大再生產的重要條件。受國內外經濟形勢及同行業競爭的影響，有些企業銷售增長不理想，而大形勢下材料、能源等價格持續上漲，人員工資福利待遇不斷提高，企業又不能及時改進技術，產品競爭能力差，導致企業利潤空間減小。或者有些企業受短期效益及領導集團利益操縱，虛報消耗和收入、人為調控利潤，導致企業可支配利潤嚴重不足，無法滿足再生產的需要。

企業留利不足，不足以應對風險。企業利潤形成后有些企業盲目樂觀，將利潤全部分配，甚至公積金也全部用于長期資產的購置和興建，沒有足夠的預留流動資金，導致企業一旦發生財務問題，沒有應急資金，無力回轉，即使是一時的周轉困難也給企業帶來巨大的經濟損失。

2解決企業流動資金緊缺的具體措施

綜合上面分析不難看出，流動資金緊缺的原因實質上是由兩方面形成的。一是企業內部管理上存在漏洞。二是企業外部環境的制約。所以要解決企業流動資金短缺問題，就不能單純地強調企業內部原因，或者單純地強調外部資金環境的改善，必須從企業內部和外部兩個方面同時實施對策。

2.1改善企業內部經濟環境

2.1.1樹立科學管理觀念，制定合理管理制度

轉變流動資金管理目標認識和觀念首先從流動資金的特性出發，對流動資金管理應在保證財務管理總目標的基礎上，明確而具體地把目標確定在追求最大程度的流動性，即在實現利潤及財富最大化的同時追求流動性的最強。其次要站在戰略管理的角度，圍繞企業目標，對流動資金進行科學籌劃，確定流動資金管理績效目標，搞好預測，合理制定流動資金計劃，合理配置流動資金，安排好流動資金的籌措、投放、分配、使用和回收工作，科學控制流動資金占用量，有效運用資金，降低資金成本，并加強流動資金的分析與考核。還要建立和健全流動資金的歸口分級管理，要按照用、管、算相結合的原則，推行全企業、全員、全過程的經濟核算，將構成流動資金內容的各項指標，按各職能部門具體分管的業務范圍，歸口管理，分工負責。各歸口管理部門再將負責分管的資金定額按具體情況進行分解，并落實到科室、倉庫、車間、班組等基層單位，直接與經濟利益掛鉤。

2.1.2加強貨幣資金的管理

在傳統的流動資金管理體系中，貨幣資金管理基本上是按照國家和銀行的有關法律、法規的要求進行的。不妨把這種管理稱為制度性管理，作為社會的一個基本組成部分，企業遵從國家規定自覺按照制度實施管理是必要的。但是，企業作為一個獨立核算經濟實體，在對貨幣資金實施制度性管理的同時，更應把相當一部分精力放在貨幣資金的使用效益上，企業應采取科學的方法，探尋企業日常生產經營對流動資金的穩定需要量，再確定企業貨幣資金的最佳持有量，當企業資金超出最佳持有額度時，應科學的組織貨幣資金的投資，將多余部分或暫時閑置部分做短期投資，以便盡可能的賺取一些效益。

2.1.3加強應收賬款管理，減少應收賬款風險

在競爭日益激烈的市場經濟條件下，以賒銷作為一種促銷策略，確實給企業帶來了一些活力。但應收賬款的增加又使壞帳損失的幾率加大，增加了企業的風險。因此，企業要控制應收帳風險，加速應收賬款的回收，主要應在內部管理上下功夫，加強應收賬款的管理，具體措施如下:

(1)強化資信評估。選擇資信狀況較好的客戶，對于應收賬款的回收具有決定因素。一般來說，企業的客戶資信狀況好，應收賬款按時足額收回的幾率較高。反之，則使應收賬款不能及時收回。

(2)制定合理的信用政策。企業應根據客戶的資信情況，制定出相應的信用政策，在不影響銷售的情況下，使應收賬款及時收回。

(3)通過一定的程序，有償轉讓或通過向金融機構出售企業擁有的應收來籌措資金。企業可根據應收的實際情況，與購買者協商采取無追索權的售讓或有追索權的售讓方式，使企業既能讓售應收又能使應收轉讓成本最低。

2.1.4注重調整資金結構

長期以來，資金結構不合理是導致企業資金緊缺的重要因素，要使企業走出困境就必須改變傳統資金結構。第一，企業應量力而行，遵循先考慮有效益的簡單再生產，然后再考慮擴大再生產。在進行外延擴大再生產時，必須在固定資產投資時落實較為穩定的一定數量的流動資金，切不可盲目進行擴大再生產，擠占流動資金;第二，計算企業日常經營中流動資金的基本需要量，通過擴大留利或長期負債來保證這一基本需要量，平常企業應注重自身積累，應有一定的留利用于增補流動資金;第三，企業應科學地安排自有資金與負債、長期負債與流動負債的結構，提高自有資金的比率，增強企業的財務實力，充分靈活地利用各種流動負債來滿足流動資金的波動性需要。產品有發展前途，有較強的競爭力的負債企業，可嘗試進行股份制改革。實行以協商入股的方式，由債權化為股權的形式，形成一個利益共享、風險共擔的有機整體，有助于企業經濟效益的提高。

2.1.5作好財務分析工作

運用數據加強管理。通過數據加強管理，使粗放經營管理提升為科學管理，使流動資金預測、決策、計劃、考評等工作數據化。財務部分除提供規范的現金流量表等外部、內部報表外，還要建立流動資金主要經濟指標臺帳，使管理者能夠據以監控流勸資金的運作情況，檢查計劃的執行情況，隨時了解現金流量、庫存積壓、銷售、應收賬款等情況，分析自身的償債能力、資金周轉能力和獲利能力，以及內外部環境對流動資金的影響，并據以考核職工的工作業績，挖掘流動資金的使用潛力。

2.2改善企業外部經濟環境

企業是社會的組成細胞，企業的發展需要一個良好的外部環境保障。企業外部環境的改善是解決流動資金短缺的一個重要方面，需從以下幾方面入手。

2.2.1完善政府救助機制

政府要建立一個完善的信息交流平臺，使企業、銀行、和政府之間能夠更好地溝通交流，使企業在面臨危機時能夠找其信任的政府職能部門幫助其度過難關;另外政府要想企業所想，幫企業所需，真正做到為企業服務;政府的某些職能部門不要刁難企業，積極支持企業發展。其實一般來說，企業的復蘇性都很強，只要有人幫助企業闖過了一時的難關，企業便能夠再創造財富。因此，完善政府的救助機制，對幫助企業避過流動資金緊缺的坎是很有必要的。

2.2.2增加融資渠道

由銀行和擔保機構建立合作關系，推薦優質企業名單和優質建設項目，把具有貸款資質和貸款潛力的企業信息提供給銀行和擔保機構，是提高企業金融服務效率的一項創新舉措。另外，對企業現金流狀況進行分析，根據缺口狀況，結合企業可用資源，如在不增加企業負擔的前提下，用設備作抵押向銀行貸款，或用房屋、票據作抵押對外開出銀行承兌匯票、信用證等，從多種渠道取得資金使用權，將各種可用資源盤活。

3結論

經濟全球化和知識經濟已經到來，企業要適應新形勢的要求，擴大市場份額，提高經濟效益，就必須解決資金緊缺問題，建立現代企業制度，實現規范、有序的運作，抓住以資金管理為中心這一永恒的主題，提高資金使用效益，這樣，才能在市場競爭中立于不敗之地，才能為企業的發展注入新的活力。

參考文獻

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