解決中小企業融資難問題思考

摘要:融資是企業生存、發展的重要條件之一。受我國經濟體制、政策因素和中小企業自身等因素的影響，融資難一直是制約我國中小企業發展的最大瓶頸，也是當前我國企業活力不足的主要制約因素。要有效解決中小企業融資難問題，切實增強企業發展的活力，就必須針對當前我國中小企業融資的現狀和面臨的困難，針對涉及的實際問題，采取切合實際的措施，改革創新中小企業融資的方式和手段。

關鍵詞:中小企業;融資;思考

中圖分類號:F83

文獻標識碼:A

文章編號:1672-3198(2010)13-0009-03

隨著我國經濟的不斷發展和改革的不斷深入，中小企業對國民經濟增長所做的貢獻逐年增加，在促進勞動就業、維護社會穩定、增加財政收入等方面都發揮了積極的作用，日益成為經濟可持續發展的重要力量，在我國國民經濟中的地位日益重要。資料顯示，目前全國注冊登記的中小企業占全部注冊企業總數的95%以上，中小企業總產值、銷售收入、實現利稅和出口總額分別占全國總量的60%、57%、40%、60%。但是，受自身經營規模小，經濟實力不強、市場競爭日益激烈和企業信用有待進一步完善等因素的影響，“融資難”一直是制約中小企業發展的“瓶頸”。如何較好地解決中小企業融資難的問題，有效地緩解中小企業資金緊張狀況，已成為各界關注的熱點問題。

1 中小企業的融資現狀

1.1 企業外部融資困難，內部融資為企業融資的主要方式

受我國國情等歷史因素的影響，目前我國大多數中小企業屬于技術和市場相對成熟、發展較穩定的勞動密集型企業，其競爭優勢來自于低廉的勞動成本。目前，中小企業直接融資難度較大。在我國證券市場的門檻較高，上市成本和市場風險大，國內主板市場上市的企業大多是國有企業，僅有那些產品成熟、效益好、市場前景廣闊的高科技產業和基礎產業類的少數中小企業可以爭取到直接上市籌資、或者通過資產置換借“殼”買“殼”上市的機會，使得絕大多數中小企業通過有價證券方式獲得外源性資金的可能性降低。加之，中小企業規模相對較小、經營變數多、風險大、信用能力較低等一系列原因，使得企業很難獲得金融機構的資金支持，企業內部積累和職工集資逐步成為中小企業的主要融資手段。據有關資料顯示，依靠內部留存收益積累資金的企業占我國私營企業資金來源的26%，公司債券和外部股權融資不足1%。但是，受近年來我國宏觀經濟結構發展不平衡，經濟發展虛擬化趨勢明顯和企業技術水平不高、缺乏市場競爭優勢等客觀因素的影響，諸多中小企業盈利能力不高，企業內部留存收益的積累有限。一些企業為了自救不得不向民間借貸或求援于親友，而民間借貸的高利率，又增加了企業的負擔，采取內部集資的辦法，范圍和集資量也極為有限。不少企業無奈只得壓縮生產，縮小規模，維持周轉。

1.2 企業市場直接融資成本高

在我國的股票市場上，對于新股的發行一直實行嚴格的計劃管理、總量控制的辦法，中小企業進入證券市場融資非常困難。從企業債券市場看，我國企業債券的發行的規模、期限、品種和利率受到政府嚴格控制，中小企業很難取得發行債券融資的資格。據有關資料顯示，目前中小企業融資成本一般包括:貸款利息，包括基本利息和浮動部分，浮動幅度一般在20%以上;抵押物登記評估費用，一般占融資成本的20%;擔保費用，一般年費率在3%;風險保證金利息，絕大多數金融機構在放款時，以預留利息名義扣除部分貸款本金，中小企業實際得到的貸款只有本金的80%，以1年期貸款為例，中小企業實際支付的利息在9%左右，約高出銀行貸款率的40%以上。由此，高融資成本對中小企業融資造成了一定的影響。

1.3 企業面臨著諸多諸多市場不公平待遇

首先是信用歧視。上世紀末以來，中央為了搞活企業，提出了“抓大放小”的方針政策，要求銀行部門要重點支持大企業，確保大企業的信貸，對中小企業就不重視，在確保大企業的基礎上才予以考慮，造成了對中小企業的信用歧視，導致銀行在對大企業和中小企業融資問題上的不平等，缺乏對中小企業信貸需求的重視。

其次，缺乏為中小企業貸款提供擔保的信用體系。就中小企業自身來講，一方面，固定資產較少，不足以抵押，貸款受到限制;另一方面，一些中小企業在改制過程中屢有逃費、懸空銀行債務現象發生，損害了自身的信用度。同時，企業也深感辦理抵押環節多、收費多，如在土地房產抵押評估和登記手續中，評估包括申請、實地勘測、限價估算等，登記包括土地權屬調查、地籍測繪、土地他向權利登記等，極為繁瑣。

再者是對非國有企業融資的歧視。長期以來，在政府和銀行方面，都存在這樣的觀念，認為大型企業都是國有的，貸款給他們是國家對國家的企業，不會造成國有資產的流失。而中小企業大多數是非國有的企業，效益不穩定，貸款回收不好，信譽差，容易導致國有資產流失，所以銀行一般對中小企業貸款十分慎重，條件較為苛刻。盡管現在比以前有所改善，但仍然存在這種現象。

2 中小企業融資難的主要原因

2.1 中小企業自身問題造成融資難

規模偏小和自有資金不足導致貸款缺乏足夠的抵押擔保。統計顯示，目前絕大部分中小企業資產總額在4000萬元以下，同時，中小企業普遍存在固定資產少、流動資產變化快、無形資產難以量化、廠房設備不足以作為貸款抵押物，而尋求擔保又遭遇重重困難的問題。加之中小企業前景不確定，市場淘汰率高，銀行從資金的效益和安全性出發，放貸極為謹慎。而大多數中小企業由于資產小，符合抵押、擔保條件的資產不足，最終取得的貸款遠遠滿足不了企業的需求。

管理制度滯后及相關財務核算體系不健全。目前，很多私營中小企業實行的還是家族式管理的企業治理結構，普遍沒有建立健全的財務核算體系，導致其會計信息失真程度較為嚴重，存在“以單代帳”“帳外經營”、“現金結帳”的現象，信息不透明，財務不透明，銀行難以全面掌握企業財務的真實情況，從而影響銀行的貸款和決策。

同時，信用程度整體較低。近年來，中小企業以破產、改制為名逃避銀行債務之實等事件時有發生。調查發現，中小企業的違約率要高于大型企業。信用觀念缺失直接影響了中小企業的整體信用形象，銀行不得不采取“惜貸”、“慎貸”措施嚴格控制貸款。加之，中小企業與金融機構之間缺乏溝通，中小企業不了解銀行一些新的融資產品和融資渠道，也不能很好地研究并有效地利用國家財稅、金融、產業、貿易等優惠政策來為自已的企業服務。

2.2 政府和金融機構的缺位導致中小企業融資困難

在貨幣市場上，金融機構實行的“區別對待”政策導致中小企業融資困難。不管是四大國有商業銀行還是股份制銀行或外資銀行分支機構，它們在放貸上仍然存在“成分(所有制)歧視”和“規模歧視”的區別對待現象，對中小企業的信貸條件苛于大型企業，導致中小企業融資困難;在資本市場上，中小板塊進入門檻較高，制約了中小企業融資。設立中小板塊的目的就是為中小型高成長企業、高科技企業和新興公司的發展提供便利的融資途徑，但是，為了保證投資者的利益，我國對中小板塊設定了較高的準入門檻，導致部分中小企業無法跨越該門檻而不得不放棄上市融資。同時，政府政策扶持力度不夠也是造成中小企業融資困難的重要原因。與其他國家相比，我國對中小企業扶持方面的機制尚不健全，缺乏專門為中小企業提供貸款服務、擔保服務的機構。同時，為中小企業提供教育培訓、管理咨詢等方面中介服務的社會中介機構很少。

2.3 國際金融危機和金融機構金融創新的不足增加了中小企業融資困難

2007年年底，國際金融危機爆發后，雖然我國采用“適度寬松”的貨幣政策，以增加市場資金的流動性，幫助企業渡過危機。但是金融危機的爆發，致使金融機構的風險評估機制變得比以前更加嚴格，金融機構為規避違約風險，寧愿將資金滯留在自己手中或者貸款給炒房、炒股投機客，也不愿意將資金貸給風險水平較高的企業或項目。在金融危機爆發之前，有些從事產品出口業務和“三來一補”業務的外向型中小企業，還可以利用手中的出口訂單向銀行抵押，以取得貸款。金融危機爆發使這些企業的出口訂單減少，貸款抵押物與以前相比更加匱乏，因此更難獲得銀行貸款。

從金融機構方面看，由于在今年的國有商業銀行向市場化和商業化轉型中，為防范金融風險，銀行轉向了大企業;機構撤并，貸款權上收造成分布在縣域的中小企業信貸服務大量收縮，弱化了對中小企業的信貸服務。同時，隨著我國金融監管的日漸嚴厲，銀行等金融機構的風險防范機制和責任追究機制也造成許多大的金融機構出現“恐貸癥”，寧愿犧牲市場，也絕不能出現風險，嚴重影響了向中小企業放貸的積極性。此外，受我國金融體制改革的不到位，金融市場開放和金融工具創新相對滯后于企業發展需求，票據市場、應收帳款融資、租賃等主要面向中小企業客戶的融資服務還不夠發達等。

3 解決中小企業融資難的措施

3.1 加大政府對中小企業的扶持力度，為中小企業融資創造良好的環境

建立扶持中小企業發展風險投資基金，不斷拓寬風險資本的來源，引導民間資本和境外投資基金進入，擴大風險投資規模，為中小企業提供新的資金來源。推進擔保體系的建設。重點扶持一批經營業績好、制度健全、管理規范的擔保機構，加快組建中小企業信用擔保機構。不斷完善中小企業的信貸擔保機制，出臺擔保機構風險控制和信用擔保資金補償、獎勵機制等政策，引導和規范信用擔保行業的發展。

推進中小企業信用制度建設。建立和完善為中小企業融資的信用擔保體系。政府要引導中介機構經過科學評估和論證，建立企業經濟檔案和法定代表人的信用檔案，建立健全適應市場經濟要求的企業信用體系。積極推進中小企業社會化信用體系試點，在完善社會信用體系，建立信用制度、發揮信用中介主體作用。建立健全中小企業信息庫和中小企業負責人信用檔案，在此基礎上再建立中小企業貸款信用評級制度、企業法人代表資信評級制度和企業總體資信評級制度，強化企業信用觀念，以信用等級確定是否貸款和擔保。

大力發展地方性金融機構和民間借貸市場，拓寬中小企業直接融資的渠道。強化監督、鼓勵競爭，形成規范的地方金融機構優勝劣汰的進入和退出機制。以聚集更多閑散資金，支持地方中小企業的發展。對于民間主體的融資活動要用地方性法規進行規范，明確融資雙方的權利和責任，將其納入正規的金融體系。

構建完善的中小企業融資法律保障體系。加快有關中小企業信貸制度的立法。要劃分中小企業的分類標準，明確中小企業的界定方法和各類金融機構在中小企業信貸制度中的作用和功能，制定中小企業貸款的具體管理方法和鼓勵措施。落實政府支持中小企業貸款的財政資金渠道、執行機構及管理辦法;健全中小企業信用擔保法律體系。制定完善《中小企業信用擔保管理辦法》等相關法律法規，規范信用擔保機構的準入、退出及內控制度，明確信用擔保機構的行業定位及職能，對專業信用擔保機構的市場準入與退出，擔保人員從業資格，信用擔保機構財務及內控制度等進行明確的政策規定，進一步促進全國中小企業信用擔保機構的規范化發展。

3.2 不斷完善中小企業融資服務體系

轉變銀行等金融機構惜貸怕貸的思想觀念，增強信貸投放的意識，在合理規避風險的前提下，加大放貸后的考核與監管，積極發揮信貸資金的最大效應。轉變工作方式，加強對中小企業的調查與了解，幫助有市場、有前途的企業快速成長。要充分考慮中小企業的特點，創新信貸產品，簡化貸款審批程序，縮短審批時間，實現貸款流程的標準化。降低服務門檻，降低企業資本金、資產總額、銷售收入等“規?！表椖繉ζ髽I評級的影響，對信譽高、效益好的中小企業提供放大擔保比例、貸款利率優惠、簡化貸款手續等優質信貸服務，切實減輕企業負擔;另一方面，積極加強與擔保公司的協作，增強對中小企業的信貸扶持。

增強對中小企業的金融服務創新。創新貸款審批機制，實現貸款產品和運作流程的標準化，簡化貸款手續，提高效率。適當弱化中小企業信用等級，注重現場調查核實，不單純依賴財務報表，通過信貸人員的盡職調查，盡量減少借貸雙方的信息不對稱。創新貸款擔保方式，建立靈活的貸款用信機制。逐步實行以借款人經營活動所形成的現金流和個人信用為基礎。創新服務品種，為企業量身定制個性化的融資產品，通過靈活的服務品種的組合來滿足不同客戶的需求。

建立向中小企業融資的激勵和約束機制。鼓勵和支持股份制銀行、城鄉合作金融機構等以中小企業為主要服務對象。鼓勵國有商業銀行在注意信貸安全的前提下，建立向中小企業發放貸款的激勵和約束機制，在保證貸款質量的同時，切實提高對中小企業的貸款比例。

3.3 加強中小企業自身經營能力建設，提高信用水準

推進現代企業管理制度，不斷提高企業經營者的素質、決策水平和企業競爭力。堅持產權主體多元化道路，按照現代企業制度的要求實行公司制改造，解除家族制對其發展的束縛，進行所有權結構調整，實行真正的公司制治理結構，提高經營效率，降低經營風險。

健全財務管理制度，嚴格按照會計法規和商業銀行要求，依法建立健全的會計核算體系，定期向相關部門提供全面準確的會計信息，增加信息透明度。主動加強與銀行的溝通聯系，定期向銀行提供財務報表和企業生產經營情況，制定有效的應收賬款管理制度，加快資金回籠與周轉，提高企業資金管理利用水平和使用效率，提高銀行對企業的授信等級。提高企業的“信用形象”，增強銀行等資金供應者的信心。

參考文獻

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