中小企業民間金融支持及其創新研究

摘要：民間金融支持在中小企業金融支持中具有重要的地位，是中小企業金融支持中的主要方式。民間金融支持具有適合中小企業資金需求特點的優勢，而且中小企業民間金融支持具有可行性。但現有的中小企業民間金融支持嚴重地滯后于中小企業對民間金融支持的需求。因此，需要對中小企業民間金融支持進行創新，為充分發揮和利用民間金融支持的積極作用創造制度保障。讓民間金融支持光明正大地為中小企業提供金融支持，使其作出更大的貢獻。

關鍵詞：中小企業；民間金融支持；創新研究

中圖分類號：F276.3 文獻標識碼：A 文章編號：1004－0544(2011)02－0156－07

中小企業的民間金融支持。指的是中小企業從國家正式金融機構之外的民間金融活動中獲得資金支持的一種解決資金需求的方式。民間金融支持是一種傳統的金融支持方式，在商品經濟產生之前民間金融支持就已經存在，在市場經濟條件下則成為企業獲得資金的一種重要途徑和方式。中國實行市場經濟體制以后，民間金融支持為中小企業的產生和發展作出了重大貢獻，但是，民間金融也會產生消極作用，其消極作用又會影響中小企業的資金融通。所以，我們應當積極引導民間金融支持進行規范化的市場運作，充分發揮民間金融支持的積極作用，使民間金融成為中小企業金融支持的重要力量和途徑。積極引導民間金融進行規范化的市場運作、為中小企業融資難問題的解決作出更多貢獻的過程。也就是中小企業民間金融支持創新的過程。

一、民間金融支持在中小企業金融支持中的地位

民間金融支持是一種歷史悠久的經營者獲得金融支持的方式，由于民間金融與中小企業之間存在著天然性的聯系機理，因而民間金融支持是中小企業最自然、最便捷、最有效和最重要的金融支持方式。

1.中小企業民間金融支持是一種歷史悠久的傳統金融支持方式

民間金融支持是一種產生很早的金融支持方式，我們可以發現甚至在商品經濟產生之前生產者之間交易媒介的借貸活動就已經出現，而從人類社會發展歷史進程中的手工作坊產生開始。民間金融支持便逐步正式形成并發揮著日益重要的和積極的作用。自此以后在一個相當長的歷史時期中，民間金融支持一直是生產經營者的重要金融支持方式，甚至在某些時期和某些地方是唯一的金融支持方式。即使是在這一時期的經濟活動中某些地區民間金融活動規模不斷擴大、活動方式不斷專門化，使這些民間金融活動成為市場金融的雛形以后，本質涵義上的民間金融支持不僅依然存在，而且仍舊是大量的和主要的金融支持方式。到了商品經濟時代隨著小企業和部分中型企業的大量涌現，民間金融支持有新的和實質性的發展，對中小企業的正常經營發展發揮著極為重要的作用。在現代市場經濟條件下，雖然政府金融支持和市場金融支持都有了長足的發展，這兩種金融支持方式對某些中小企業的正常經營發展起了重要的作用。尤其是政府金融支持發揮的資金支持與資金放大作用對某些中小企業的支持很大，但是，民間金融支持也有極大的發展。民間金融支持仍然對中小企業資金需求的滿足發揮了極大的作用。所以，在現代市場經濟體制下，作為傳統金融支持方式的民間金融支持，并未隨著市場經濟的不斷發展而被政府金融支持方式和市場金融支持方式所取代，仍然在解決中小企業融資難的問題上發揮著極為重要的作用。

2.民間金融支持是大批中小企業金融支持的主要方式

中小企業金融支持可分為：政府金融支持、市場金融支持和民間金融支持三種方式，相比之下，民間金融支持是大批一般性中小企業金融支持的主要方式。

(1)政府金融支持是部分達到標準的中小企業的金融支持方式。中國實行市場經濟體制以后，隨著對國有企業“抓大放小”舉措的推行，政府金融支持則主要面向了國有大項目大企業，而作為國家企業中數量最多、比重最高、貢獻巨大的中小企業則無緣獲得政府金融支持。隨著經濟改革的逐步深入和中小企業重要地位與作用的進一步顯現，政府逐步對中小企業及其融資問題有了更深刻的認識，并正在進行中小企業政府金融支持創新。政府金融支持創新的設計和實施，為中小企業融資難問題的解決提供了一種重要途徑，使中小企業融資難問題有所緩解。但是，即使是政府金融支持創新設計得再完美、其實施再有效，那也只能惠及部分達到一定條件或標準的中小企業，況且政府金融支持主要是為了促進中小企業融資難問題的全面解決而發揮其政策導向、資金放大、貸款擔保和激勵引導中小企業積極改進生產經營管理等方面的作用。因此，單憑政府金融支持一種方式，則無法解決數量龐大的中小企業融資難的問題。

(2)市場金融支持是部分科技開發型、具有優質較優質和發展潛質的中小企業的金融支持方式。在現代市場經濟條件下，金融資源理應根據生產經營者的資金需求由金融市場進行配置和調節，即生產經營者的資金需求應主要由金融市場來提供，應當說中小企業的市場金融支持是主要的金融支持方式。可是，金融市場中發揮主導作用的商業金融機構的目光完全盯著那些生產經營穩定和利潤高的大項目大企業，它們主要是為大項目大企業提供金融支持。因為商業金融機構只要擁有大項目大企業這些客戶，就保住了自己的利潤，而且與這樣的客戶進行交易，其交易程序簡單方便、交易成本低。風險小，資產保障性高。一旦這樣的市場金融支持成為商業金融機構的共識和習慣，大量的中小企業便會被商業金融機構排斥在服務對象之外，使它們無緣獲得市場金融支持。因而。商業金融機構并未按市場經濟的基本要求和中小企業的資金需求來配置金融資源。從而在中小企業的資金配置問題上出現了無效率。在這種情況下，政府一方面要發揮自己在資金配置中的作用。另一方面還要為中小企業獲得市場金融支持創造條件。由政府主導市場經濟改革的中國，政府也正在積極引導和促進中小企業市場金融支持創新，力促商業金融機構制訂中小企業市場金融支持新戰略、新措施，創新中小企業金融支持新產品等。但是，這些針對中小企業的市場金融支持創新，同樣也只是中小企業獲得金融支持的一種方式，并且它也只能緩解那些科技開發型、具有某些優勢和發展潛質的中小企業融資難的問題。

(3)民間金融支持是大批一般中小企業金融支持的主要方式。中小企業的構成是非常復雜的，其中包括不同規模、不同條件、不同類型、處于不同發展階段、生產經營績效不同等各種中小企業。有些中小企業的條件、績效、優質、優勢、現有經營效果、潛質和發展潛力可以在某種程度上顯示或預示出來。對于這些中小企業來說，其中一部分有資格獲得政府金融支持，還有一部分有條件獲得創新以后的市場金融支持。這些中小企業只是全部中小企業中優秀和較優秀的兩小部分，其實全部中小企業中大量的還是一般的中小企業。對于大量的一般中小企業來說，如果能夠以市場需求導向來進行生產經營，并且能夠及時獲得資金支持，也可以具備獲得政府金融支持和市場金融支持的一定條件，但是，由于這些中小企業自身基礎條件較差，在幾乎接近于完全競爭的激烈市場競爭條件下，它們很難具備獲得政府金融支持和市場金融支持所必須具備的條件，因而很難獲得政府金融支持和市場金融支持。為了企業的生存發展，它們必然會尋求自己最容易獲得的民間金融支持。雖然為了獲得民間金融支持必須支出更高的借貸利率因而會導致成本上升，但是。民間金融支持解決了生產經營對資金的急需。從而使生產經營能夠正常順利進行并獲得利潤，所以，對于大量的中小企業來說支付高利率仍然具有經濟性，相比較而言是合算的。實際上，大量中小企業在是否爭取民間金融支持的問題上，存在著兩種選擇及其帶來的兩種后果。第一種選擇是接受民間金融支持及其較高利率，但是仍然能夠獲利；第二種選擇是不接受民間金融支持及其較高利率，最終也放棄了獲利。一般精明的中小企業都會通過對獲得民間金融支持的難易度、民間金融支持的利率與其收益進行比較分析，而作出明智的選擇，即中小企業大都會作第一種選擇(選擇接受民間金融支持及其較高利率前提)，而不會作第二種選擇。所以，對于大量的一般中小企業來說，民間金融支持是它們獲得金融支持的主要方式。

3.民間金融支持與中小企業存在著相互聯系的機理

民間金融支持與中小企業之間之所以存在著緊密的聯系就是因為民間金融支持與中小企業之間存在著相互聯系的機理。這種相互聯系的機理，既表現在民間金融和小企業產生之初就存在著緊密聯系，彼此為對方的產生而創造了條件；也表現在民間金融和中小企業發展之中也存在著緊密聯系，彼此隨對方的發展而發展；還表現在民間金融和中小企業未來的發展中同樣存在著緊密聯系，彼此相適應則會促進共同發展。民間金融與中小企業之間相互聯系的機理具體表現是：民間金融和中小企業產權制度的相似性及其相互需求，使民間金融支持與中小企業生存發展緊密聯結在一起，一榮共榮、一損俱損。

一方面，民間金融與中小企業的市場經濟性質、市場地位和產權制度等具有相似性。民間金融與中小企業各自都是自主決策、自主經營、自我約束和自我發展的獨立市場經濟主體，各自都有權決定自己的經營活動；同時，民間金融與中小企業各自還是自負盈虧的獨立市場經濟主體，各自都要承擔自己所作經濟決策而產生的經濟后果。因此，在市場經濟條件下，民間金融與中小企業在市場經濟性質、市場地位和產權制度安排等方面都具有相似性。這種相似性，使民間金融與中小企業之間進行相互交易就自然具備了共同的基礎和平等的地位。

另一方面，民間金融與中小企業彼此之間存在著相互需求。從民間金融的角度來看，市場經濟體制的實施，極大地促進了經濟的增長和人們經濟收入的增加，因而，分散在民間的資金迅速增多。而分散在民間的資金一般來說，既不可能投向國家大項目大企業，也不愿意投向風險極大的股市，更不愿意存入常常出現負利率的金融機構，因而，分散在民間的大量資金缺少其可以接受的投資渠道。這樣一來，分散在民間的大量資金就急于尋求自已偏好的投資途徑和對象，從而就產生了巨大的資金供給能力。而從中小企業的角度來看，市場經濟體制的確立，促進了中小企業的迅速發展，使中小企業成為企業總體中數量最多、比重最大，并且在國民經濟中貢獻過半的獨立市場經濟主體。數量眾多的中小企業的迅猛發展，對資金產生了旺盛的巨大需求，但是只有極少部分優質和有發展潛力的中小企業能夠獲得政府金融支持和市場金融支持，大量一般性中小企業則無緣獲得政府金融支持和市場金融支持，因此，它們為了生存發展及為國民經濟作出更多貢獻，只能主動地尋求民間金融支持，這樣一來，大量中小企業的生存發展就會對民間金融支持產生巨大的需求。由于民間金融支持需求和民間金融支持的供給都很旺盛，同時，民間金融和中小企業雙方之間彼此都有相互需求。而且雙方在滿足對方的需求、促進對方發展的進程中自身也會受益而得以發展。由此可以看出，民間金融支持與中小企業之間存在著一種相互適應的聯系機理。使民間金融支持成為中小企業最自然、最便捷、最有效和最重要的金融支持方式。

二、中小企業民間金融支持的依據

實行改革開放尤其是實施市場經濟體制以后，中國民間金融才得以產生和發展。使其從無到有、從小到大、從剩余資金發展為產業資本再發展到金融資本。民間金融的發展對中小企業的發展發揮了極大的推動作用，民間金融支持因而成為大量中小企業金融支持的主要方式。如東部沿海地區民間金融支持使中小企業支撐起當地經濟發展的半壁江山。再如，在浙江溫州市中小企業資金來源總額中，76％來自民間金融，而來自國有商業金融機構的貸款僅占24％。民間金融支持之所以在中小企業金融支持中具有這樣重要的地位與作用，不僅僅是因為中小企業爭取民間金融支持較容易，還因為從機理上說中小企業離不開民間金融支持，同時，也因為民間金融支持具有適合中小企業資金需求特點的優勢等。所以，中小企業民間金融支持具有必然性。

1.民間金融支持具有適合中小企業資金需求特點的優勢

除了少數優質較優質、具有潛質和發展潛力的中小企業之外。其余大量的中小企業都存在這樣那樣不同程度的缺陷性。有些中小企業在生產條件、規模、技術、生產效率、市場敏感度、產品市場需求度、產品結構、品牌、信息透明度、會計管理規范化、經營管理規范化等某一方面有缺陷，而有些中小企業在多方面有缺陷，因此，中小企業的融資條件、融資能力和融資需求非常復雜，常常會由于管理不規范、會計制度不規范、信息不透明、抵押品少或無抵押品、信用擔保能力低、需要融資的項目批次多而每個項目的融資量少等原因，而難以獲得政府金融支持和市場金融支持。可是，民間金融支持恰恰具有適合中小企業金融支持需求特點的優勢，民間金融支持可以滿足中小企業復雜的金融支持需求，所以，民間金融支持在中小企業的迅猛發展進程中發揮了巨大的促進作用，因而，中小企業要解決融資難的問題，必須獲得民間金融支持。

由于民間金融支持適合中小企業復雜的融資需求，能為中小企業提供全方位的金融支持，因而民間金融支持在中小企業金融支持中具有多種優勢。由此表明民間金融支持與中小企業金融支持需求之間具有天然的聯系，民間金融支持是中小企業最及時、最便捷、最有效和最重要的金融支持方式。在市場經濟條件下，即使有其他金融支持方式，中小企業也離不開民間金融支持，而民間金融也離不開中小企業。

(1)民間金融支持的類型多。由于中小企業所具有的基礎條件差別很大、生產經營發展能力各不相同。因而接受金融支持的資質有很大的差異，所以，大量的中小企業無條件無能力接受市場金融支持和某些方面的政府金融支持。而民間金融支持方式中的金融支持類型靈活多樣，有些是完全市場化的類型，而有些是人情化的類型。也有市場化和人情化相結合的類型。民間金融支持的具體類型主要有：第一是親人、親戚和朋友之間無利息或低利率借貸式金融支持；第二是低利率的相互幫助性借貸式金融支持；第三是利率較高的市場化借貸式金融支持：第四是相互協商利率借貸式金融支持；第五是向企業內部成員借貸式金融支持，當然也還有高利貸的類型。靈活多樣的民間金融支持類型，有利于滿足不同經濟能力中小企業對金融支持的需求。對于經濟能力不同的中小企業來說，總有一種金融支持類型比較適合自己的要求。如果已有的類型都不適合自己的要求，還可以尋找適合的對象進行協商解決。

(2)民間金融支持的資金規模大。中小企業中的大部分由于自身的原因及相關社會原因而無緣獲得政府金融支持和市場金融支持，必然會主要依靠民間金融支持。雖說中小企業每個融資項目所需資金量較少，但是，需要支持的項目多，同時，需要民間金融支持的中小企業是大量的。因而，總地來說，中小企業需要的民間金融支持的資金規模大。由于中國經濟增長的速度較高和人們經濟收入的持繼增加，而適合民間金融投資的渠道少，因而民間金融持續積累的資金規模已很大。據中央財經大學課題組2004年12月對全國20個省份的實地調查數據顯示，2003年全國地下信貸的絕對規模在7450億-8300億元人民幣之間。據中國人民銀行金融穩定報告披露，2005年我國民間融資規模為9500億元。占國內生產總值的6.96％左右。據統計，2001年福建省民間資金達到2400億元，浙江省有3500億元的民間資金在尋找出路，該地區民間金融的資金量幾乎超過了國有金融業的資金量。這里顯示的民間金融規模是在嚴格監督控制制度下的數據，實際的可利用民間金融肯定比這些數字大。在嚴格規范民間金融市場化運作、充分發揮利用民間金融積極作用的條件下，可以動員和利用的民間金融規模則會更大。這樣巨大規模的民間金融，完全能夠滿足大量未獲得政府金融支持和市場金融支持的中小企業的金融支持需求，為其正常經營發展提供充足的資金。

(3)民間金融支持信息成本低、交易成本低。大量的中小企業在生產、經營、核算和管理等方面大都不夠規范，因而其各個方面的信息具有缺損性而無法透明與公開，它們關注的目標只是產品的完成。對于大量中小企業來說，目的是快速地生產出更多的產品，至于怎么生產即生產過程對它們來說并不重要因而不受重視。這樣一來，大量中小企業的生產、經營、核算和管理等方面的信息由于殘缺不全而搜尋成本很高，即使搜尋到了這些方面的信息，也只是各個方面不規范之類的信息，而這些信息只能作為政府金融支持和市場金融支持否定貸款的依據。因而，大量中小企業難以通過政府金融支持和市場金融支持所進行的績效考評，從而無法獲得政府金融支持和市場金融支持。雖然交易未能達成，但是，在交易之前已付出了大量的交易費用，形成了無效交易成本。而民間金融支持進行貸款對象信息的搜尋較容易因而信息搜尋成本較低，這種信息搜尋的低成本主要是由于民間金融支持交易的特點所決定的。民間金融支持交易，一般具有血緣性、情緣性、人緣性和地緣性的特點。由于民間金融支持一般都是發生在具有血緣性、情緣性、人緣性和地緣性的借款人和供款人之間，發生資金借貸關系之前，雙方都已有程度不同的接觸、交往或交易活動，提供資金支持者一般對借款者的生產經營等方面的基本情況都較熟悉或已進行了調查，對它們的資信品質、生產前景、還款能力和蘊藏的風險都已有自己的評估(即已心中有數)，同時，也較容易掌握自已資金貸出后的風險，并能夠根據可能出現的風險及時采取對策來彌補可能造成的損失，因為處于信息流和信息發源地，所以信息搜尋較容易從而搜尋成本較低、交易成本低。另外，由于雙方相互具有一定的信任從而形成了較堅實的交易基礎，這些都有利于民間金融支持和中小企業資金借貸交易的達成和降低交易成本。

(4)民間金融支持交易簡便快速。當中小企業決定生產一種新產品時，如果不快速進行生產，就可能會因為其他企業搶先生產或生產出更優良的產品而錯失占領市場的時機，因此，一般來說，中小企業對金融支持的需求具有急、短、快的特點，一旦中小企業要生產一種產品，就需要資金提供者緊急供給資金，希望辦理簽約的時間越短越好，從而能夠盡快得到資金，及時投入生產經營過程。而民間金融支持由于具有血緣、情緣、人緣和地緣關系，對借款者的資信、基本情況平時已有了解或較容易掌握，所以，在簽訂借貸合同之前不要花費很多時間進行資信調查，同時，民間金融支持沒有繁瑣的審批交易手續，交易合同簡單實用，或者是寫明交易金額、利率約定、還款期限和違約條款等，或者是只有一個借款字據，或者是一個口頭承諾，總之，只要能使雙方確認借貸事實即可。因而，交易手續簡捷所需時間極短，達成交易的速度快。這樣，就可以使借款人能迅速方便地得到急需的資金，盡快投入生產經營過程之中，使投入的資金立即產生效用。民間金融支持的這種優勢，完全符合中小企業的靈活經營機制和對市場多變及時作出靈敏反應的市場經營策略，從而促進和保障了中小企業經濟活力的實現。

(5)民間金融支持具有硬約束性。在政府金融支持和市場金融支持制度滯后于中小企業金融支持需求、政府金融支持和市場金融支持沒有創新的條件下，大量中小企業被排除在政府金融支持和市場金融支持之外。只有求助于民間金融支持一個途徑。在這種情況下即使民間金融支持需要支出更高的利率，中小企業也得接受。在這種近似于壟斷競爭條件下的高利率形成的資本價格。會導致中小企業生產經營成本上漲、利潤下降，對中小企業的經營發展會產生不利的影響(這個問題，需要在今后引導和規范民間金融支持市場化運營中通過增加資金供給來適當降低資金利率加以解決)，但是，從另一方面來說，一定限度內的較高利率會對中小企業產生硬約束，促使中小企業更加珍惜資金，在生產經營中實行規范化管理，節約資金、人力和資源等各種消耗。提高適應市場競爭的能力和盈利的能力，在激烈的市場競爭中求得生存和發展。

2.中小企業民間金融支持的可行性

由于民間金融支持在中小企業金融支持中具有重要的地位與作用，同時。民間金融支持適合中小企業融資需求特點，因而，民間金融支持是中小企業金融支持的主要方式，這些都表明了中小企業民間支持的必然性；另一方面。中小企業民間金融支持也具有可行性。中小企業民間金融支持的可行性。主要表現在以下幾個方面。

(1)中小企業是民間金融最合適的投資對象。中小企業是民間金融最適合的投資對象，一方面民間金融對中小企業的投資是最有價值和經濟效益的投資。中國的企業總量中中小企業的數量最多、所占比重最大。截至2006年底，全國中小企業已達到1000多萬家，其中在各地工商管理局登記注冊的有430萬家；中小企業最終產品和服務的價值占國內生產總值的58％：中小企業生產的商品占社會商品銷售總額的59％；中小企業的出口額占全國總出口額的68％，中小企業上繳的稅收占全國稅收的50.2％，中小企業吸納了75％的城鎮就業人口和75％的農村向城市轉移勞動力。中國65％的發明專利和80％以上的新產品。也是由中小企業完成的。中小企業由此也就成為國家經濟增長與經濟發展的重要動力和拉動國民經濟的重要力量。民間金融為中小企業提供金融支持，使中小企業支撐起中國經濟的半邊天，也就是對中國經濟增長與發展作出了重要貢獻，因此，民間金融為中小企業提供金融支持，雖然是對中小企業進行直接投資，但同時也是對國民經濟作出了積極貢獻，所以，民間金融對中小企業的投資，是具有重大價值的投資和較高經濟收益的投資。另一方面民間金融對中小企業進行投資是最合適的投資。民間金融作為一種貨幣資本的存在形態，可以選擇多種投資對象。作為投資對象來說，貨幣資本的擁有者可以自由選擇。但是這種選擇是否具有可行性則是由各種條件來決定的。對于民間貨幣資本擁有者來說，可以選擇大項目大企業或利潤豐厚企業作為投資對象，但是，由于貨幣資本供求者的地位、供求量、供求能力等一系列問題上的巨大差異，使其投資難以具有可行性。當然，民間貨幣資本擁有者也可以選擇高利貸，但是高利貸是一種違背市場經濟原則和社會道德原則的敗德投資行為，這種行為是會受到社會的譴責和打擊的，因此，高利貸是萬萬不可取的自我毀滅性投資行為。從以上各個方面的分析比較可以發現，由于民間金融主體與中小企業的性質、地位和產權等方面的制度安排處于同一層次。具有相近性和相似性，雙方之間具有相互需求、也能夠相互滿足對方的需求從而具有一定的共同基礎，這就表明民間金融對中小企業提供金融支持，是民間金融最合適的投資途徑，因而，中小企業是民間金融最合適的投資對象。

(2)民間金融具有持續增長的能力。在市場經濟日益深入發展和經濟政策日益科學的條件下，民間金融具有持續增長的能力。首先，經濟高速平穩增長為民間金融持續增長提供了前提條件和宏觀保障。隨著市場經濟體制的不斷完善，阻礙市場經濟健康發展的各種因素不斷被消除，從而促進經濟高速平穩的增長。經濟高速平穩增長。從三個方面促進民間金融持續增長能力的提高：其一，經濟高速平穩增長為民間金融持續增長能力的提高提供了前提條件和宏觀環境。其二，經濟高速平穩增長為民間金融主體投資微觀經濟活動獲得利潤提供了保障。其三，經濟高速平穩增長能促進人們經濟收入的增加。國家富裕了，民間金融主體投資獲利增長了，人們的經濟收入增加了，民間金融資源也就會日益豐富，從而也就能為民間金融持續增長提供日益增多的資金。其次，社會上沉淀的貨幣資金日益巨大，從而為民間金融持續增長提供了充足的資金來源。隨著市場經濟的日益發展，人們勞動的收入和各種投資的獲利也都在不斷增加，總之，人們擁有的貨幣財富在不斷增加從而數量日益巨大。但是。由于改革開放以后尤其是實行市場經濟體制初期政府把醫療費用支出、養老費用支出和教育費用支出等方面費用負擔日益增多地推給了個人和家庭，因而，迫使人們把絕大部分經濟收入儲存起來，以便保障家庭成員治病、養老和供子女上學等方面的費用支出，從而使人們養成了節儉和持幣的習慣。隨著醫療改革和養老保障改革的逐步深入，治病和養老方面大量的費用轉由社會提供，因而，個人與家庭的醫療和養老的經濟負擔大大減輕了，可是，人們以往形成的節儉和持幣習慣卻一時難以改變，這樣一來，人們手中就會持有金額日益巨大的閑置貨幣資金。例如，2009年6月末，全國居民人民幣存款余額就已經達到25.4萬億元。而且，由于銀行存款利率持續走低，并且常常呈現出存款負利率，所以，不少居民寧愿手中持幣也不愿將貨幣資金存入銀行。同時，股票市場和基金市場不規范而且風險極大，各種債券如國債的規模也很小，因而人們手中的貨幣用于投資的極少，所以，在社會上沉淀了大量的貨幣財富，銀行里的居民存款和居民手中持有的貨幣是數量巨大的金融資源，居民擁有的這些數量巨大的金融資源就是民間金融持續增長充足的資金來源。

(3)規范民間金融市場的政策為促進民間金融發展提供了制度保障。民間金融在中國具有悠久的歷史和深厚的社會基礎，在歷史上曾是一種主要的金融支持方式，對于商品經濟的產生和發展曾發揮了重要的作用，尤其是在我國由計劃經濟轉變為市場經濟的轉型時期，民間金融支持對中小企業的產生和迅速發展撐起中國經濟半壁江山所發揮的作用是巨大的。但是，民間金融在某些時候和某些情況下也會產生消極作用，尤其是在高度集權的計劃經濟時代由于民間金融處于計劃體制之外而被嚴厲禁止，在實行市場經濟體制的初期民間金融仍屬于被禁止和限制的對象。隨著市場經濟體制的逐步完善與發展，同時，也由于正視了民間金融的積極作用、民間金融對中小企業迅速發展所作的巨大貢獻，以及民間金融對金融市場滯后的彌補性作用的發揮和社會上對靈活簡便民問金融的巨大需求的顯示，從而使國家管理部門從正面對民間金融作出了評價，因而，國家對民間金融的政策也發生了一些根本性的轉變。不再是嚴厲禁止民間金融，而是正確認識民間金融的補充作用，要因勢利導，要趨利避害。在此基礎上又提出：要規范民間金融的市場化運作。充分利用民間金融資源的積極作用。這種規范民間金融市場的政策，指明了民間金融發展的方向和途徑，是促進民間金融健康發展、消除民間金融消極作用的制度保障。有利于民間金融對中小企業的快速發展和經濟平穩增長作出更大的貢獻。

三、中小企業民間金融支持創新

隨著市場經濟的逐步深入發展。國家對民間金融的管制嚴格程度有所降低，伴隨著國家對民間金融管制的放松，民間金融在以血緣和親緣關系為基礎自發產生的相互幫助與合作的借貸方式逐步發展擴大到以人緣、地緣為基礎的借貸方式，從而逐步為更多的中小企業提供了急需的資金支持，使大批中小企業在國家經濟高速增長的進程中發揮了重大的作用。但是，民間金融的這種在國家政策空隙中和在政府金融支持與市場金融支持的夾縫中為中小企業提供金融支持所發揮的作用是偷偷摸摸的進行的，因而是極脆弱的和極容易波動的，而且極容易發生產生嚴重后果的不正當資金交易，例如利用某些中小企業資金奇缺而放高利貸。因此，這種制度環境條件，既不利于民間金融的發展及其積極作用的發揮，更不利于大量中小企業融資難問題的平穩解決，總之，當前民間金融支持已嚴重地滯后于中小企業對民間金融支持的需求，需要對中小企業民間金融支持進行創新，為充分發揮民間金融支持的積極作用提供制度保障。讓民間金融光明正大地公開地為中小企業提供金融支持，使其對國民經濟發展作出更大的貢獻。

1.從制度上肯定民間金融支持的地位及其在經濟增長中的積極作用

政府應當以市場經濟理論作指導，以充分調動一切促進國民經濟發展因素的積極作用為目的，通過對實施市場經濟體制初期民間金融支持對中小企業所發揮的巨大作用進行科學的總結與分析，來全面評價民間金融支持的績效，深化對民間金融支持的認識，科學地確認民間金融支持在解決中小企業融資難問題中的地位，肯定民間金融支持在滿足中小企業融資需求和促進國民經濟發展上的積極作用，并通過制定有關民間金融的制度政策，鼓勵引導民間金融規范化發展并充分發揮其積極作用。總之，民間金融的出現及其作用的發揮是市場經濟發展的必然，也是市場經濟運行發展必須利用的重要金融資源。只有對民間金融有了科學的認識，才能摒棄和廢除那些違背市場經濟基本要求、阻礙民間金融積極作用發揮的觀念、制度和政策，才能促進民間金融充分發揮積極作用。這說明。只有從制度上肯定民間金融支持的地位及其在經濟增長中的積極作用，才能從制度上給民間金融更廣闊的生存發展空間，我們也才能充分利用民間金融資源的積極作用，促進國民經濟更快的發展。

2.引導民間金融支持市場化規范運作

政府在對民間金融有了科學的認識、從制度上確認其地位與作用后，還應針對民間金融支持交易的相關問題制定一系列的法律法規，用民間金融支持相關方面的法律法規來規范民間金融支持的一系列具體行為。例如，可以制定民間融資管理實施細則、民間借貸管理條例和放貸人條例等法律法規，使民間融資雙方都明確權利義務、交易方式、契約要件、期限、利率、稅收、違約責任和權益等。按照法律法規來進行借貸交易活動。也就是引導民間金融交易雙方進行市場化規范運作，希望以市場化規范運作和市場化機制來激活民間金融借貸交易，以便充分發揮民間金融支持的積極作用，同時用法律法規來約束民間金融借貸的扭曲交易。在制定民間金融支持交易方面法律法規的同時，還要對與這些法律法規相矛盾的相關法律法規進行修訂，使各種法律法規與有關民間金融方面的內容統一起來。才能更好地規范民間金融支持的市場化運作。

3.允許和鼓勵民間金融參股正式金融機構

中小企業獲得民間金融支持后快速發展對經濟增長作出重要貢獻的事實已經證明，民間金融在中小企業發展方面發揮了國家正式金融機構不作為同時又無法替代的作用，說明民間金融是可以利用并且是必須利用的促進國民經濟發展的總量巨大的金融資源。在國民經濟發展進程中，一方面感覺到資金緊缺尤其是中小企業資金奇缺，而另一方面又有巨額的民間資金資源閑置不用造成巨大的資金資源浪費，因而形成極不合理的資金供需畸型。充分利用這些民間資金資源所花費的成本要遠遠低于引進外資的風險成本，而利用民間資金資源的效益已被中小企業作出的貢獻所證實。因此，外資可以進入的金融領域都應當允許民間金融資本進入，同時還應當給予民間金融更多一些參與權利，只要民間金融認為適合自己發展的金融領域都應當允許其參與。具體地說，也就是允許和鼓勵民間金融進入適合自己發展的正式金融機構。比如說，民間金融可以根據自身實力和情況，參股甚至于控股城市商業銀行、區域性中小商業銀行、農村信用社、區域性投資公司、區域性投資基金、風險投資基金等，促進這些正式金融機構服務能力的提高，更好地更多地為中小企業提供金融支持。

4.民間金融委托正式金融機構貸款

正規金融機構進行金融服務業務活動創新，為民間金融提供委托貸款服務。正規金融機構為民間金融提供委托貸款服務，是其中間業務的品種創新，同時，也是民間金融服務活動的創新和發展路徑多樣化的嘗試。委托正規金融機構貸款的民間金融主體既可以是個人，也可以是幾個人聯合在一起，還可以是民間貸款組織。委托正規金融機構貸款的金額，既可以是較小數量的資金，也可以是數量較大的資金。總之，委托正規金融機構貸款是以靈活的方式，為不同類型的民間資金擁有者提供一種靈活的投資路徑。即廣泛地動員民間資金擁有者的貨幣資本為經濟發展作出積極貢獻，也是充分動員和積極利用民間金融資源的一種形式。這種委托貸款的客戶大都還是中小企業，因為中小企業的資金需求量小而批次多，而一般來說委托貸款的主體委托貸款的量都不會很巨大，資金供者和求者正好處于同一個層次，借貸交易容易達成。在這種委托貸款風險處理中，一種是貸款風險由委托人承擔，金融機構只負責貸款的相應業務程序；另一種是對辦理的貸款進行商業保險，讓金融機構和保險公司一道共同進行風險管理。這樣一種風險管理方式，更有利于民間金融委托貸款業務的發展，可以更好地為中小企業提供金融支持。

5.發展多種層次的民間金融機構

中國經濟的持續高速發展尤其是中小企業發展的重大成就，會不斷地內生出對民間金融發展的要求，從而促使民間金融不斷完善發展并顯示出旺盛的經濟活力。因而民間金融具有廣闊的發展空間。但是如果仍然是在夾縫中尋求發展，或者偷偷摸摸的發展，那是無法有重大發展的，只有從制度上和從正面肯定民間金融的積極作用，為民間金融提供多樣化發展路徑，民間金融才會有更大的發展，而在民間金融多樣化的發展路徑中，鼓勵發展多種層次民間金融機構則是促進民間金融發展的重要路徑。鼓勵發展多種層次民間金融機構，有利于充分動員和釋放巨額民間金融資源的積極作用，有利于解決中小企業的融資難問題，使其更好地促進國民經濟的發展。發展多種層次的民間金融機構，第一種層次的是民間銀行。將那些已經成立、有一定規模、機構較完善、運營管理較規范的民間借貸組織擴建為民間銀行。這種民間銀行的規模相對較大些，可為中小企業提供金額更大一些的融資服務。第二種層次的是區域性民間中小商業銀行或區域性民間中小合作銀行。這種區域性民間中小商業銀行或區域性民間中小合作銀行，由那些有血緣、情緣、人緣和地緣關系作紐帶進行資金借貸活動的個人、家庭或組織共同投資入股來組建。其規模比民間銀行小些。第三種層次的是民間投資公司和民間風險投資公司。民間投資公司和民間風險投資公司，既可以獨資設立，也可以以投資人股的方式合資設立。第四種層次的是私人錢莊。私人錢莊，要按照銀行的運行規則、要求和程序，進行市場化規范運作，進行資金借貸活動。既可以獨資開辦，也可以合資開辦。私人錢莊規模則是較小的。這四種層次的民間金融機構，都經營一般銀行的金融業務，但是其服務對象主要是中小企業。

6.建立民間小額貸款機構

民間早就存在著個人、家庭、企業之間的直接資金借貸：還存在著“合會”這種互助性的資金借貸。我們可以總結并利用民間直接借貸和“合會”的成功經驗及其成功機制，將各種形式的借貸組合改造設計成民間小額貸款機構。民間小額貸款機構規模可大可小(最高金額可有限定)，投資參加民間小額貸款機構的人可多可少，但是應制定符合當地實情的較規范的規章制度及程序，貸款活動按照規章制度及程序進行。通過建立民間小額貸款機構，為中小企業提供一種民問金融支持方式，可以解決中小企業某些金額較小項目的資金需求。例如補充經營中部分流動資金的需求。同時，通過建立民間小額貸款機構向小企業提供貸款支持，還可以避免直接借貸和“合會”所帶有的風險和弊端，有利于借貸活動和經濟活動的穩定健康發展。由于居民在銀行中有大量存款并且手中還持有貨幣。組建民間小額貸款機構有充裕的資金來源，而且通過國家制度規定來組建民間小額貸款機構是受法律制度保護的，同時，由于有血緣、情緣、人緣和地緣關系作紐帶，大量中小企業存在小額資金需求、也都曾因此而獲得過民間小額金融支持，所以，民間小額貸款機構是具有廣闊發展前景的。

7.逐步實行民間金融市場化定價

按照中央銀行的要求，民間金融借貸利率可在官方利率4倍以內波動。中央銀行對民間金融利率的要求，為民間金融利率的波動規定了很大的范圍，充分考慮了民間金融資金的成本較高、同時社會對民間資本的需求量較大，在這種利率波動范圍的條件下民間金融機構則可以根據風險與收益相對應的原則來為自己的貨幣資本自主定價。通過民間金融機構在當前規定的民間金融利率浮動區間自主定價，來推動民間金融機構貸款利率市場化發展，提高民間金融機構貸款風險補償能力，從而促進民間金融機構實現可持續發展。同時，也為今后逐步實行民間金融利率自由化、實現民間金融市場化定價創造條件，而且還以此舉來促進中小企業不斷改進生產經營管理，使其產生更大的經濟效益。

8.鼓勵民間金融支持更多的創新

目前中小企業獲得民間金融支持的方式，都是民間金融以往摸索和創造的，因此，應當鼓勵民間金融繼續創新更多的金融支持手段和方法，使中小企業獲得更多的民間金融支持，從而作出更大的經濟貢獻。應當肯定，凡是具有積極作用的有利于中小企業獲得民間金融支持的手段和方法，都應該進行研究和試驗，并且對這樣的研究和試驗及時進行總結，對那些可以使中小企業獲得民間金融支持的有效手段和方法及時加以推廣，以便更好地促進中小企業的發展及其促進國民經濟發展作用的實現。

責任編輯 梅瑞祥