給客戶帶來(lái)持續(xù)的回報(bào)

成立于2005年9月30日的信誠(chéng)基金管理有限公司（下稱“信誠(chéng)基金”），在這5年多來(lái)，獲得了持續(xù)的發(fā)展。數(shù)據(jù)顯示，在過(guò)去的2010年，信誠(chéng)基金增長(zhǎng)幅度明顯加快，管理的基金數(shù)量由年初的6只增至年末的10只，產(chǎn)品線得到進(jìn)一步完善；管理基金資產(chǎn)規(guī)模由年初的134.48億元增至年末的183.03億元，增長(zhǎng)幅度達(dá)36%。近日，信誠(chéng)基金又先后斬獲“2010年度明星基金公司成長(zhǎng)獎(jiǎng)”和“2010年度金基金#8226;成長(zhǎng)獎(jiǎng)”兩項(xiàng)大獎(jiǎng)。

與公司持續(xù)穩(wěn)步發(fā)展相對(duì)應(yīng)的是投資管理能力。據(jù)天相投顧《2011年第一期基金管理公司綜合評(píng)級(jí)報(bào)告》，通過(guò)對(duì)最近一年和最近三年基金業(yè)績(jī)比較，在較為關(guān)鍵的投資管理能力中，信誠(chéng)基金在可比的56家公司排名中高居第3，綜合實(shí)力排名也進(jìn)入前10。

作為基金業(yè)的后起之秀，為何能在不長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)取得如此穩(wěn)健的發(fā)展，取得可喜的成績(jī)？未來(lái)又將如何為基民帶來(lái)持續(xù)的回報(bào)？日前，《金融理財(cái)》記者為此專程采訪了信誠(chéng)基金總經(jīng)理、首席執(zhí)行官（CEO）王俊鋒先生。

完善產(chǎn)品線的努力

進(jìn)入2011年，信誠(chéng)基金適時(shí)推出了貨幣基金，這不僅標(biāo)志著產(chǎn)品線的日益豐富，也為投資者提供了更為多樣化的選擇。

“從這幾年來(lái)的發(fā)展整體上看，信誠(chéng)基金偏股的投資能力比較突出，以后也會(huì)持續(xù)在這個(gè)方面做投入，使偏股型產(chǎn)品成為公司的優(yōu)勢(shì)管理能力。但是在其他方面，公司同時(shí)已經(jīng)在固定收益、量化投資和海外投資方面進(jìn)行了大量的投入，已經(jīng)打造出比較強(qiáng)的投資團(tuán)隊(duì)。”王俊鋒向記者透露，信誠(chéng)基金目前在產(chǎn)品設(shè)計(jì)上，主要還是完善整個(gè)公司的產(chǎn)品線，根據(jù)市場(chǎng)情況不斷推出合適的產(chǎn)品。在產(chǎn)品策略上則主要有以下幾個(gè)方面的特點(diǎn)：

第一，抓住產(chǎn)品的品質(zhì)。產(chǎn)品的品質(zhì)是最重要的，每當(dāng)要推出一個(gè)產(chǎn)品，首先要有信心能把它管好，這樣推出來(lái)的每個(gè)產(chǎn)品不能說(shuō)各個(gè)都是精品，但是至少不能讓當(dāng)中出現(xiàn)次品，把產(chǎn)品做好，給投資者帶來(lái)業(yè)績(jī)，才是價(jià)值的體現(xiàn)。

第二，不斷充實(shí)整個(gè)產(chǎn)品線。畢竟我們面對(duì)的市場(chǎng)，其可供性是比較小的，市場(chǎng)總是在不斷地波動(dòng)和變動(dòng)，某一個(gè)階段股票市場(chǎng)會(huì)好一點(diǎn)，某一個(gè)階段債券市場(chǎng)會(huì)好一點(diǎn)，所以不同產(chǎn)品線的建立是比較重要的。

第三，產(chǎn)品創(chuàng)新。因?yàn)楫a(chǎn)品創(chuàng)新是一個(gè)很難的過(guò)程，產(chǎn)品創(chuàng)新就代表你要建立新的產(chǎn)品的投資管理能力。涉及到各個(gè)方面，比如說(shuō)后臺(tái)系統(tǒng)、人員建設(shè)方面都要花很大的精力，做了之后能不能把它管理好，所以在之前就需要花很多的功夫去鋪墊、研究、開(kāi)發(fā)。

王俊鋒表示：“對(duì)于信誠(chéng)基金來(lái)說(shuō)，更多地還是力爭(zhēng)在推一個(gè)產(chǎn)品，首先要給客戶帶來(lái)價(jià)值，主動(dòng)性管理產(chǎn)品就要爭(zhēng)取超額的α；被動(dòng)性的產(chǎn)品可能要帶來(lái)它的價(jià)值，這個(gè)價(jià)值可能在于資產(chǎn)客戶配置的價(jià)值，或者套利的價(jià)值等等。例如曾經(jīng)推出的封閉式債基和指數(shù)分級(jí)基金，我們基本上是在業(yè)內(nèi)第一批推出這類產(chǎn)品的公司，得到了投資者和市場(chǎng)的認(rèn)可和好評(píng)。”

投研團(tuán)隊(duì)的打造

王俊鋒認(rèn)為，對(duì)一個(gè)基金管理公司來(lái)講，在發(fā)展的過(guò)程中，要不斷地去鞏固自己已有的投資能力，使自己的投資能力變成一個(gè)競(jìng)爭(zhēng)的優(yōu)勢(shì)。同時(shí)還要不斷地去挖掘和開(kāi)發(fā)新的投資管理能力，去建立新的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

“在投資策略上，信誠(chéng)基金還是很有競(jìng)爭(zhēng)力的。”對(duì)于天相投顧的評(píng)價(jià)，王俊鋒頗感欣慰，“第三方機(jī)構(gòu)的這個(gè)評(píng)價(jià)應(yīng)該是比較客觀的，也是對(duì)我們的一種肯定和激勵(lì)。雖然公司規(guī)模目前還處于行業(yè)中游水平，但我們依然可以把關(guān)鍵的投資管理能力做到行業(yè)領(lǐng)先，不斷地給客戶帶來(lái)持續(xù)的回報(bào)。”

在王俊鋒看來(lái)，投資是一個(gè)基金公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力，投資本身的業(yè)績(jī)的產(chǎn)生是離不開(kāi)投研團(tuán)隊(duì)的打造，所以首先還是要在對(duì)核心的人員配置上，以及在激勵(lì)機(jī)制上這兩個(gè)方面同時(shí)下手，才能夠打造一個(gè)具有持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)力的投研團(tuán)隊(duì)。

王俊鋒和記者談到：“我們的基金經(jīng)理基本上都是由研究員逐步培養(yǎng)出來(lái)的，投研團(tuán)隊(duì)的穩(wěn)定度在行業(yè)里也是比較突出的。年輕的基金經(jīng)理剛開(kāi)始會(huì)有經(jīng)驗(yàn)不足的問(wèn)題，但由于年輕，還沒(méi)有形成固化的投資框架，如果能夠培養(yǎng)出正確的投資邏輯和方法，就會(huì)獲得好的產(chǎn)出。我們新招的研究員，也是基本上在半年后就能融入整個(gè)團(tuán)隊(duì)，并創(chuàng)造出業(yè)績(jī)。這就意味著很多東西已經(jīng)固化到了研究框架、研究體系上，形成了一種有效的投研文化。”

王俊鋒表示，去年的中國(guó)證券市場(chǎng)波動(dòng)性比較大，早在去年初的時(shí)候，信誠(chéng)基金投研團(tuán)隊(duì)一直特別關(guān)注那些在未來(lái)的三五年當(dāng)中，可能通過(guò)產(chǎn)業(yè)升級(jí)來(lái)增加行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的角度去尋找公司。所以去年的整個(gè)股票組合也是朝這個(gè)方向進(jìn)行調(diào)整，包括醫(yī)藥、消費(fèi)以及TMT為代表的新興產(chǎn)業(yè)。可以說(shuō)，整個(gè)投資策略對(duì)信誠(chéng)基金去年的業(yè)績(jī)起到了一個(gè)至關(guān)重要的作用。公司未來(lái)還會(huì)繼續(xù)按照這樣的投資思路去尋找好的行業(yè)和上市公司，為客戶創(chuàng)造長(zhǎng)期和穩(wěn)定的投資收益。

優(yōu)秀的投研團(tuán)隊(duì)人才是關(guān)鍵。目前基金行業(yè)有一個(gè)普遍存在的問(wèn)題那就是人才流動(dòng)，這種現(xiàn)象給各公司也會(huì)帶來(lái)很多損失，針對(duì)這一現(xiàn)象，王俊鋒坦言：“大家現(xiàn)在看到基金行業(yè)的頻繁流動(dòng)是行業(yè)發(fā)展到某一階段的必然現(xiàn)象。”

他認(rèn)為，中國(guó)的基金行業(yè)，從最初的十家公司，幾百號(hào)人，發(fā)展到現(xiàn)在有60多家公司，近萬(wàn)人的從業(yè)隊(duì)伍；新的公司出來(lái)，會(huì)有新的崗位出來(lái)，每個(gè)人都希望有一個(gè)好的平臺(tái)，在這個(gè)過(guò)程當(dāng)中，對(duì)人才競(jìng)爭(zhēng)的壓力肯定會(huì)很大的。

針對(duì)這一問(wèn)題，王俊鋒早已有了應(yīng)對(duì)之策，他認(rèn)為，要解決人才流失的困擾，對(duì)基金管理公司個(gè)體而言，還是要注重加強(qiáng)自身內(nèi)部人員工作的平臺(tái)、評(píng)價(jià)機(jī)制、企業(yè)的文化建設(shè)，有一個(gè)核心的凝聚力，才能夠留住人才。讓公司的發(fā)展能夠超越行業(yè)的平均水平，能夠獲取大家的認(rèn)可，當(dāng)大家感覺(jué)到自己的奉獻(xiàn)能夠帶動(dòng)公司的發(fā)展，反過(guò)來(lái)能夠使個(gè)人的價(jià)值，不管是精神、物質(zhì)上的能夠得到體現(xiàn)，這個(gè)時(shí)候大家是不會(huì)想要輕易離開(kāi)的。

“對(duì)于信誠(chéng)基金來(lái)說(shuō)，還是希望在這個(gè)方面花更多的精力、下更大的工夫，做好對(duì)人力資源的管理和培育過(guò)程。”王俊鋒如是說(shuō)。

國(guó)際化的憧憬

中國(guó)的基金行業(yè)從1998年開(kāi)始，到2001年開(kāi)放式基金的推出，到目前管理的整體有近3萬(wàn)億的資產(chǎn)，面對(duì)的是千千萬(wàn)萬(wàn)的投資人，基金行業(yè)身上的壓力還是比較大的。尤其是作為基金行業(yè)的本身承擔(dān)著全社會(huì)人民的財(cái)富增長(zhǎng)的重任，現(xiàn)在經(jīng)歷了十多年的發(fā)展，有了一個(gè)階段性的成果。

在基金行業(yè)打拼多年的王俊鋒不僅致力于將信誠(chéng)基金打造成國(guó)內(nèi)一流的基金公司，而在UBS的工作經(jīng)歷也讓他有著更為廣闊的國(guó)際視野。就目前中國(guó)基金業(yè)的發(fā)展，王俊鋒分析道：“基金行業(yè)從1998年開(kāi)始，發(fā)展很艱辛，06、07年因?yàn)椤Ｊ小呢?cái)富效應(yīng)，整個(gè)基金行業(yè)的規(guī)模獲得了爆發(fā)式的增長(zhǎng)。但是，08年金融危機(jī)后證券市場(chǎng)大調(diào)整，這段時(shí)間入場(chǎng)的投資者損失很大。基金行業(yè)這幾年的規(guī)模一直上不去，行業(yè)發(fā)展進(jìn)入了一個(gè)滯脹和調(diào)整階段。這是行業(yè)目前面臨的一個(gè)巨大挑戰(zhàn)。”

和國(guó)外成熟市場(chǎng)相比，王俊鋒認(rèn)為，我們還面臨著一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)，那就是整個(gè)投資市場(chǎng)過(guò)于單一。“一個(gè)成熟的資產(chǎn)管理市場(chǎng)，應(yīng)該是產(chǎn)品多樣化的，這個(gè)產(chǎn)品不行，另外一個(gè)產(chǎn)品可以去提供一個(gè)比較好的回報(bào)。所以從QDII或者國(guó)際化的一個(gè)角度來(lái)講，基金行業(yè)發(fā)展到了一個(gè)階段，我們應(yīng)該認(rèn)真去思考，怎么樣走出去。”而他則根據(jù)自己的思考，提出了“三步走”的策略。

按照王俊鋒的說(shuō)法，第一個(gè)階段是產(chǎn)品的國(guó)際化。這個(gè)階段可能是相對(duì)來(lái)說(shuō)比較容易也是比較快的。比如說(shuō)我們推出不同的QDII產(chǎn)品，給國(guó)內(nèi)的客戶提供一個(gè)投資的通道。

第二個(gè)階段是業(yè)務(wù)能力的國(guó)際化，包括投資能力、管理能力、后臺(tái)運(yùn)營(yíng)能力。也就是說(shuō)可能要進(jìn)軍到一個(gè)海外市場(chǎng)，不但要獲取當(dāng)?shù)氐馁u方研究支持，我們自身的投資管理、后臺(tái)運(yùn)營(yíng)、合規(guī)及風(fēng)控等等各方面能力也要跟上，這些能力從基金公司來(lái)講需要花一定的時(shí)間，可能需要一個(gè)一個(gè)市場(chǎng)去拓展。

第三個(gè)階段是一個(gè)具備國(guó)際視野的管理機(jī)制、企業(yè)文化和用人機(jī)制。對(duì)于國(guó)內(nèi)的基金公司來(lái)說(shuō)，到一個(gè)新的海外市場(chǎng)，可以用當(dāng)?shù)氐娜耍梢杂卯?dāng)?shù)氐脑O(shè)備，但是哪些核心的經(jīng)營(yíng)理念和核心的管理機(jī)制，才能確保你能夠在海外市場(chǎng)當(dāng)中生存下去，而且能夠給當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)帶去我們所獨(dú)到的管理機(jī)制、用人機(jī)制，讓我們真正成為全球性的基金行業(yè)，具有競(jìng)爭(zhēng)力的全球性基金公司？這個(gè)階段可能需要花更長(zhǎng)的時(shí)間。

三贏局面的博弈

總結(jié)過(guò)去的發(fā)展，自成立之初，信誠(chéng)基金就堅(jiān)持“誠(chéng)則立、信則達(dá)”的經(jīng)營(yíng)理念，全力以赴，為個(gè)人及機(jī)構(gòu)投資者提供符合需要的金融產(chǎn)品和高水平的投資理財(cái)服務(wù)。

談及過(guò)去的業(yè)績(jī)，王俊鋒將功勞歸于團(tuán)隊(duì)的一致努力，他表示：“在過(guò)去兩年多時(shí)間里，在同事們的一致努力下，信誠(chéng)基金的各項(xiàng)業(yè)務(wù)取得長(zhǎng)足的發(fā)展，人員也得到了充實(shí)。在這個(gè)過(guò)程當(dāng)中，所有同事都付出了辛勤的勞動(dòng)，收獲了比較好的成果。這要感謝我們的整個(gè)信誠(chéng)基金大家庭，大家能夠團(tuán)結(jié)在一起，發(fā)揮團(tuán)隊(duì)的力量，在這個(gè)變化比較多的市場(chǎng)當(dāng)中獲得一個(gè)比較好的業(yè)績(jī)。”

“另外，我們最近和匯付天下已經(jīng)簽署了合作協(xié)議，將進(jìn)一步推動(dòng)網(wǎng)上直銷業(yè)務(wù)的開(kāi)展。我覺(jué)得開(kāi)放新的渠道，引入更好的競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制應(yīng)該受到歡迎。在基金銷售渠道上，第三方獨(dú)立銷售公司應(yīng)該是個(gè)很好的嘗試，有利于把基金銷售的市場(chǎng)和質(zhì)量提到更好的高度。相對(duì)于傳統(tǒng)的銀行渠道來(lái)說(shuō)，這些獨(dú)立銷售公司沒(méi)有龐大的銷售網(wǎng)絡(luò)，但會(huì)專注為客戶提供更個(gè)性化和專業(yè)化的銷售服務(wù)，因此這些專業(yè)銷售機(jī)構(gòu)能否為客戶提供有創(chuàng)新價(jià)值的東西是核心要素。一開(kāi)始可能會(huì)很難，但現(xiàn)在已經(jīng)有公司在研究上做得比較好了。”王俊鋒如是說(shuō)。

對(duì)信誠(chéng)基金未來(lái)的愿景，他希望公司在未來(lái)的三到五年當(dāng)中能成為一個(gè)可持續(xù)的為客戶提供優(yōu)良業(yè)績(jī)的基金管理公司，規(guī)模也能夠進(jìn)入到行業(yè)的中等偏上行列中。同時(shí)公司的盈利，員工的收入待遇都能夠相應(yīng)的提高。

“用良好的投資業(yè)績(jī)和客戶服務(wù)，去實(shí)現(xiàn)公司的發(fā)展與基金持有人的利益相結(jié)合；用企業(yè)的利潤(rùn)和員工的收入，來(lái)體現(xiàn)員工和股東的利益相捆綁；希望通過(guò)我們的努力，能夠把基金持有人、股東和員工這三個(gè)不同的利益群體，緊密地結(jié)合在一起。”談及未來(lái)的發(fā)展，王俊鋒堅(jiān)定地說(shuō)：“我們會(huì)在任何一個(gè)過(guò)程當(dāng)中，認(rèn)真去履行基金公司的每一個(gè)社會(huì)責(zé)任，滿載誠(chéng)信，全力以富。在不同的市場(chǎng)階段，不同的時(shí)期，我們能夠做到回報(bào)社會(huì)，多盡一些相應(yīng)的社會(huì)責(zé)任。”

□人物介紹

王俊鋒 復(fù)旦大學(xué)畢業(yè)，美國(guó)工商管理碩士，現(xiàn)任信誠(chéng)基金管理有限公司總經(jīng)理、首席執(zhí)行官（CEO）。歷任國(guó)泰基金管理有限公司市場(chǎng)部副總監(jiān)、華寶興業(yè)基金管理有限公司市場(chǎng)總監(jiān)。2006年起籌備瑞銀環(huán)球資產(chǎn)管理（香港）有限公司北京代表處，并任首席代表。2008年起，擔(dān)任瑞銀證券有限責(zé)任公司資產(chǎn)管理部總監(jiān)，負(fù)責(zé)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。2009年2月出任信誠(chéng)基金管理有限公司總經(jīng)理