銀行理財(cái)服務(wù)消費(fèi)者知情權(quán)保護(hù)研究

摘要：在開展理財(cái)業(yè)務(wù)中，銀行與消費(fèi)者存在信息不對(duì)稱、能力不對(duì)稱、利益沖突等，為保護(hù)消費(fèi)者的知情權(quán)，銀行在理財(cái)服務(wù)合同締結(jié)過程中應(yīng)履行信息披露義務(wù)和說明義務(wù)。其中，在要約邀請(qǐng)階段，銀行針對(duì)的是不特定的消費(fèi)者，應(yīng)履行信息披露義務(wù)，原則上應(yīng)使目標(biāo)市場(chǎng)范圍內(nèi)的社會(huì)公眾具有平等地知悉相關(guān)信息的權(quán)利，即一切可能對(duì)潛在消費(fèi)者的消費(fèi)決策產(chǎn)生影響的信息都應(yīng)披露；在磋商訂約階段，銀行針對(duì)的是特定的消費(fèi)者，應(yīng)履行說明義務(wù)，根據(jù)消費(fèi)者知識(shí)背景和理解能力的不同而加以區(qū)分，有針對(duì)性進(jìn)行解釋說明，以確保每一位消費(fèi)者都切實(shí)理解了合同內(nèi)容。

關(guān)鍵詞：理財(cái)服務(wù)；銀行；消費(fèi)者；知情權(quán)保護(hù)

中圖分類號(hào)：F830.4 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1006－3544(2011)02－0035－04

在加快金融創(chuàng)新的過程中，銀行(以下均指銀行)推出的理財(cái)服務(wù)日益增多，但目前在銀行理財(cái)業(yè)務(wù)中普遍存在的問題是，消費(fèi)者(以下均指?jìng)€(gè)人消費(fèi)者)的權(quán)利尤其是知情權(quán)沒有受到銀行的重視，主要表現(xiàn)為理財(cái)服務(wù)合同締結(jié)過程中，未向消費(fèi)者真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)地披露與銀行理財(cái)服務(wù)有關(guān)的，可能對(duì)消費(fèi)者的消費(fèi)決策和權(quán)益實(shí)現(xiàn)產(chǎn)生影響的相關(guān)信息，使消費(fèi)者難以依據(jù)其所獲得的充分的、可靠的信息做出科學(xué)合理的理性消費(fèi)決策。對(duì)銀行理財(cái)服務(wù)消費(fèi)者知情權(quán)的嚴(yán)重漠視和侵害，使消費(fèi)者的其他權(quán)利在根本上難以得到維護(hù)和實(shí)現(xiàn)。

一、銀行理財(cái)服務(wù)消費(fèi)者知情權(quán)界定

何謂銀行理財(cái)服務(wù)消費(fèi)者知情權(quán)，原則上，所有可能影響消費(fèi)者消費(fèi)決策和權(quán)益實(shí)現(xiàn)的，與銀行理財(cái)服務(wù)相關(guān)的信息都屬于消費(fèi)者知情權(quán)的范疇。只有銀行理財(cái)服務(wù)消費(fèi)者的知情權(quán)得到確實(shí)的維護(hù)和實(shí)現(xiàn)，消費(fèi)者才能依據(jù)銀行理財(cái)服務(wù)，科學(xué)、合理、理性、及時(shí)地做出是否購(gòu)買、購(gòu)買何種服務(wù)、向何銀行購(gòu)買、購(gòu)買多少的決定。具體說來，對(duì)于下列事項(xiàng)，銀行理財(cái)服務(wù)消費(fèi)者有權(quán)得到真實(shí)、準(zhǔn)確、完整和及時(shí)的告知，銀行也有義務(wù)基于法律規(guī)定和合同約定，按前述要求對(duì)相關(guān)信息履行披露義務(wù)和說明義務(wù)：(1)銀行理財(cái)服務(wù)的性質(zhì)、風(fēng)險(xiǎn)特性、收益狀況、收益分配及市場(chǎng)發(fā)展情況。如銀行理財(cái)服務(wù)是保證收益理財(cái)服務(wù)還是非保證收益理財(cái)服務(wù)，如果屬于后者，那么是保本浮動(dòng)收益理財(cái)服務(wù)，還是非保本浮動(dòng)收益理財(cái)服務(wù)，廣告中的收益率是年收益率還是累計(jì)收益率，是稅前收益率還是實(shí)際收益率等。(2)理財(cái)服務(wù)所募集資金的擬投資方向與市場(chǎng)、具體投資品種、投資比例、投資方式等。(3)銀行對(duì)客戶投資情況的評(píng)估和分析。(4)對(duì)非保證收益理財(cái)計(jì)劃，理財(cái)計(jì)劃預(yù)期收益率的測(cè)算數(shù)據(jù)、測(cè)算方式和測(cè)算的主要依據(jù)。(5)銀行將有關(guān)市場(chǎng)監(jiān)測(cè)指標(biāo)作為理財(cái)服務(wù)合同的終止條件或終止參考條件時(shí)，相關(guān)指標(biāo)的定義和計(jì)算方式。

二、銀行理財(cái)服務(wù)消費(fèi)者知情權(quán)的法律保護(hù)現(xiàn)狀

2005年9月24日，銀監(jiān)會(huì)公布了《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》(以下簡(jiǎn)稱《暫行辦法》)，并于同年11月1日起施行?！稌盒修k法》分7章共69條，從銀行理財(cái)服務(wù)的分類與定義、業(yè)務(wù)管理、風(fēng)險(xiǎn)管理、監(jiān)督管理、法律責(zé)任等方面對(duì)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)進(jìn)行了規(guī)范。該《暫行辦法》是我國(guó)第一個(gè)為規(guī)范銀行理財(cái)業(yè)務(wù)而出臺(tái)的法律規(guī)范，開始建立我國(guó)銀行理財(cái)法律制度的基本架構(gòu)。同日，銀監(jiān)會(huì)印發(fā)了《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》(以下簡(jiǎn)稱《風(fēng)險(xiǎn)管理指引》)，并于同年11月1日起施行?！讹L(fēng)險(xiǎn)管理指引》分5章共64條，從個(gè)人理財(cái)顧問服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理、綜合理財(cái)服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理、個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)管理等方面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行了全面規(guī)范。此外，2009~g7月6日，針對(duì)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展的實(shí)際情況，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布了《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)投資管理有關(guān)問題的通知》(以下簡(jiǎn)稱《通知》，共22條)，主要對(duì)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)投資管理問題進(jìn)行了規(guī)定。

根據(jù)《暫行辦法》、《風(fēng)險(xiǎn)管理指引》和《通知》的規(guī)定，銀行向客戶提供的所有可能影響客戶投資決策的材料、銷售的各類投資服務(wù)介紹以及銀行對(duì)客戶投資情況的評(píng)估和分析等，都應(yīng)包含相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)揭示內(nèi)容，銀行在編寫有關(guān)服務(wù)介紹和宣傳材料時(shí)，應(yīng)對(duì)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行充分的揭示，以醒目、通俗易懂的語言文字表達(dá)，并配以必要的示例說明，說明最不利的投資情形和投資結(jié)果。風(fēng)險(xiǎn)揭示應(yīng)當(dāng)充分、清晰、準(zhǔn)確，確?？蛻裟軌蛘_理解風(fēng)險(xiǎn)揭示的內(nèi)容。

個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)中，銀行應(yīng)盡責(zé)履行信息披露義務(wù)，向客戶充分披露理財(cái)資金的擬投資方向、具體擬投資品種以及擬投資比例等有關(guān)投資管理信息，并及時(shí)向客戶披露對(duì)投資者權(quán)益或者投資收益等產(chǎn)生重大影響的突發(fā)事件?？蛻糁鲃?dòng)要求了解或購(gòu)買有關(guān)服務(wù)時(shí)，銀行應(yīng)向客戶當(dāng)面說明有關(guān)服務(wù)的投資風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)管理的基本知識(shí)，并以書面形式確認(rèn)是客戶主動(dòng)要求了解和購(gòu)買服務(wù)的。對(duì)非保證收益理財(cái)計(jì)劃，銀行在與客戶簽訂合同前，應(yīng)提供理財(cái)計(jì)劃預(yù)期收益率的測(cè)算數(shù)據(jù)、測(cè)算方式和測(cè)算的主要依據(jù)。銀行將有關(guān)市場(chǎng)監(jiān)測(cè)指標(biāo)作為理財(cái)計(jì)劃合同的終止條件或終止參考條件時(shí)，應(yīng)在理財(cái)計(jì)劃合同中對(duì)相關(guān)指標(biāo)的定義和計(jì)算方式做出明確解釋。銀行開展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)提供虛假的成本收益分析報(bào)告或風(fēng)險(xiǎn)收益預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)的，由證監(jiān)會(huì)依法實(shí)施處罰。銀行開展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)未按規(guī)定進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)揭示和信息披露并造成客戶經(jīng)濟(jì)損失的，應(yīng)按照有關(guān)法律規(guī)定或者合同約定承擔(dān)民事責(zé)任。

上述法律規(guī)范的出臺(tái)，填補(bǔ)了銀行個(gè)人理財(cái)服務(wù)法律制度尤其是消費(fèi)者知情權(quán)保護(hù)的空白。但還存在一些問題。一是僅原則性地規(guī)定了銀行應(yīng)作為的內(nèi)容，但對(duì)具體以什么方式作為，作為到什么程度等沒有具體規(guī)定，導(dǎo)致在實(shí)踐中操作性不強(qiáng)。二是僅對(duì)銀行規(guī)定了一定的義務(wù)，但對(duì)其違反義務(wù)產(chǎn)生的民事責(zé)任卻語焉不詳，側(cè)重于追究銀行的行政責(zé)任，在民事責(zé)任上，僅規(guī)定銀行未按規(guī)定進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)揭示和信息披露造成客戶經(jīng)濟(jì)損失的，應(yīng)按有關(guān)法律規(guī)定或者合同約定承擔(dān)責(zé)任。因此，應(yīng)進(jìn)一步完善銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的相關(guān)法律制度與規(guī)則，在增強(qiáng)可操作性的同時(shí)，加強(qiáng)對(duì)消費(fèi)者知情權(quán)的保護(hù)，明確規(guī)定銀行違反信息披露義務(wù)和說明義務(wù)須承擔(dān)的民事責(zé)任。

三、銀行理財(cái)服務(wù)消費(fèi)者知情權(quán)保護(hù)的法理基礎(chǔ)

(一)信息不對(duì)稱

銀行理財(cái)服務(wù)是由銀行負(fù)責(zé)設(shè)計(jì)開發(fā)的，一切與理財(cái)服務(wù)有關(guān)的信息都掌握在設(shè)計(jì)開發(fā)該服務(wù)的銀行手中，信息的不透明與不對(duì)稱是永恒的問題。消費(fèi)者對(duì)與銀行理財(cái)服務(wù)相關(guān)的信息享有知情權(quán)，有權(quán)了解他所要選擇的服務(wù)，了解他對(duì)所選擇服務(wù)的實(shí)際需求和所面臨的風(fēng)險(xiǎn)等，但消費(fèi)者要得知與銀行理財(cái)服務(wù)相關(guān)的信息，完全依賴于銀行的披露與告知，消費(fèi)者能否獲悉相關(guān)信息以及獲悉信息量的大小，取決于銀行是否披露告知及披露告知的多少。

現(xiàn)實(shí)中普遍存在的問題是，一方面，銀行及其工作人員在向消費(fèi)者宣傳推介其服務(wù)時(shí)往往片面鼓吹其收益率，但對(duì)服務(wù)結(jié)構(gòu)、收益、風(fēng)險(xiǎn)以及具體投資方向等與消費(fèi)者關(guān)系密切的因素要么只進(jìn)行不充分的、模糊的披露，要么根本不披露，使消費(fèi)者盲目地購(gòu)買銀行理財(cái)服務(wù)。另一方面，消費(fèi)者為選取適合的銀行理財(cái)服務(wù)，也不能不計(jì)成本地在金融機(jī)構(gòu)中進(jìn)行價(jià)格和條件方面的比較，加之銀行理財(cái)服務(wù)日趨復(fù)雜，且創(chuàng)新的速度高于一般消費(fèi)者的知識(shí)更新速度，使消費(fèi)者獲取相關(guān)信息更加困難。

(二)能力不對(duì)稱

在購(gòu)買和消費(fèi)銀行理財(cái)服務(wù)的過程中，銀行和消費(fèi)者之間不僅存在著嚴(yán)重的信息不對(duì)稱，更存在著能力上的不對(duì)稱。學(xué)術(shù)界和實(shí)務(wù)界乃至國(guó)家立法、執(zhí)法和司法部門對(duì)上述信息不對(duì)稱問題已經(jīng)給予了充分的關(guān)注和重視，但消費(fèi)者和銀行在能力上的嚴(yán)重不對(duì)稱還沒有得到根本解決，相關(guān)學(xué)術(shù)研究還是一片空白。

銀行理財(cái)服務(wù)作為一種金融服務(wù)，其專業(yè)性和技術(shù)性非常強(qiáng)。首先，在銀行理財(cái)服務(wù)中存在著多方主體，這些主體之間的法律關(guān)系錯(cuò)綜復(fù)雜，相關(guān)主體之間的權(quán)利義務(wù)極為復(fù)雜；其次，銀行理財(cái)服務(wù)中存在著大量的艱深晦澀的名詞、概念和行業(yè)術(shù)語，甚至是極為專業(yè)的數(shù)學(xué)分析模型；再次，銀行理財(cái)服務(wù)涉及的往往不是單個(gè)的金融工具，而是多個(gè)金融工具的組合，單個(gè)金融工具的相關(guān)知識(shí)就已經(jīng)非常專業(yè)和深?yuàn)W，多個(gè)投資工具組合開發(fā)出的銀行理財(cái)業(yè)務(wù)就更為復(fù)雜了；最后，銀行理財(cái)服務(wù)不僅與提供該服務(wù)的銀行本身勤勉盡責(zé)與忠實(shí)守信密切相關(guān)，也與國(guó)際、國(guó)內(nèi)整體的經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)乃至政府的宏觀調(diào)控、市場(chǎng)監(jiān)管緊密聯(lián)系。因此，如果消費(fèi)者不具有經(jīng)濟(jì)、金融、法律等領(lǐng)域的知識(shí)和背景，不具備足夠的時(shí)間和精力，就很難完全明白相關(guān)銀行理財(cái)服務(wù)，就不可能有足夠的能力，搜集、分析、處理相關(guān)信息，就不可能及時(shí)、科學(xué)、合理地做出消費(fèi)決策，面對(duì)銀行理財(cái)服務(wù)，就很難決定是否購(gòu)買銀行理財(cái)服務(wù)、購(gòu)買多少、購(gòu)買哪個(gè)銀行設(shè)計(jì)開發(fā)的理財(cái)服務(wù)。

綜上所述，即使銀行理財(cái)服務(wù)的設(shè)計(jì)開發(fā)者向消費(fèi)者披露了足夠的、充分的信息，短期內(nèi)也無法根本改變消費(fèi)者能力不對(duì)稱的問題。只要消費(fèi)者的能力得不到較大提升，銀行信息披露做得再全面、再充分也無濟(jì)于事，也無助于消費(fèi)者科學(xué)理性的消費(fèi)觀形成，因?yàn)樵谙M(fèi)者根本看不懂銀行所披露信息的情況下，這些信息就無異于一張廢紙，無異于一些文字和數(shù)字符號(hào)。消費(fèi)者面對(duì)各種鋪天蓋地的信息，只能無所適從、不知所措，于是他們就只能聽信于銀行及其工作人員的一面之詞。

(三)利益沖突

與消費(fèi)者存在的利益沖突主要表現(xiàn)在兩方面：一是銀行理財(cái)市場(chǎng)不成熟，法制不完善，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)不規(guī)范，各家銀行為了搶占市場(chǎng)，擴(kuò)大市場(chǎng)份額，盲目追求“高速度”、“快發(fā)展”，以理財(cái)收入作為公司業(yè)績(jī)考核的重要指標(biāo)，忽視了理財(cái)消費(fèi)者的知情權(quán)。二是一些銀行理財(cái)業(yè)務(wù)人員受個(gè)人經(jīng)濟(jì)利益的驅(qū)動(dòng)，為了片面追求業(yè)務(wù)數(shù)量，采取不規(guī)范的勸誘方式，對(duì)理財(cái)消費(fèi)者夸大理財(cái)收益，對(duì)理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)諱莫如深。

銀行與理財(cái)消費(fèi)者的利益沖突發(fā)生在兩個(gè)階段：一是要約邀請(qǐng)階段，二是磋商訂約階段。前者表現(xiàn)為銀行和其潛在消費(fèi)者之間潛在的利益沖突(如銀行在要約邀請(qǐng)階段向潛在消費(fèi)者發(fā)布夸大收益的信息等)；后者表現(xiàn)為銀行及其理財(cái)業(yè)務(wù)人員與消費(fèi)者之間的利益沖突(如銀行及其理財(cái)業(yè)務(wù)人員以取得手續(xù)費(fèi)或傭金為目的，采取各種手段隱瞞可能導(dǎo)致消費(fèi)者放棄訂約的信息)。

四、理財(cái)服務(wù)合同締結(jié)過程中銀行的信息披露義務(wù)與說明義務(wù)

為了保護(hù)消費(fèi)者知情權(quán)，銀行在理財(cái)服務(wù)合同締結(jié)過程中應(yīng)履行信息披露義務(wù)和說明義務(wù)。

在理財(cái)服務(wù)合同締結(jié)過程中，理財(cái)服務(wù)信息的供體為銀行，受體為消費(fèi)者，理財(cái)服務(wù)信息從供體傳達(dá)到受體需要一定的傳播載體，即理財(cái)服務(wù)信息的傳播方式。以傳播方式是否公開為標(biāo)準(zhǔn)，可以將信息傳播方式分為公開的方式和不公開的方式；以信息傳播的受體是否特定為標(biāo)準(zhǔn)，可以將消費(fèi)者分為特定的消費(fèi)者和不特定的消費(fèi)者(即潛在消費(fèi)者)。結(jié)合上述這種信息傳播學(xué)上的劃分方法和對(duì)我國(guó)合同法原理的考量，筆者認(rèn)為：在理財(cái)服務(wù)合同締結(jié)過程中，針對(duì)特定的消費(fèi)者和不特定的消費(fèi)者，銀行采取的信息傳播方式是不一樣的。針對(duì)不特定的消費(fèi)者，銀行應(yīng)采取公開的傳播方式；針對(duì)特定的消費(fèi)者，銀行應(yīng)采取不公開的傳播方式。上述做法在法律上的映射就是銀行信息披露義務(wù)和銀行說明義務(wù)。銀行信息披露義務(wù)的履行是公開的，且是針對(duì)不特定消費(fèi)者的；銀行說明義務(wù)的履行是不公開的，且是針對(duì)特定消費(fèi)者的。

(一)理財(cái)服務(wù)合同締結(jié)過程的劃分

為了更好地弄清消費(fèi)者在哪些階段是特定的，在哪些階段是不特定的，筆者結(jié)合銀行理財(cái)服務(wù)的操作實(shí)踐，將銀行理財(cái)服務(wù)合同締結(jié)過程分為兩個(gè)階段：第一階段為要約邀請(qǐng)階段；第二階段為磋商訂約階段。

要約邀請(qǐng)?jiān)阢y行理財(cái)服務(wù)合同締結(jié)過程中表現(xiàn)為：銀行針對(duì)不特定的社會(huì)公眾公開發(fā)布關(guān)于理財(cái)服務(wù)的信息，其具體表現(xiàn)形式包括在該銀行官方網(wǎng)站發(fā)布宣傳信息、在銀行營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)置備宣傳海報(bào)和宣傳手冊(cè)等。

磋商訂約包括兩個(gè)階段：消費(fèi)者的要約和銀行的承諾。消費(fèi)者的要約在銀行理財(cái)服務(wù)合同締結(jié)過程中表現(xiàn)為：特定的消費(fèi)者在獲知銀行理財(cái)服務(wù)相關(guān)信息后，前往銀行營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)向銀行理財(cái)業(yè)務(wù)人員做出要求訂立理財(cái)服務(wù)合同的意思表示，如表示其要購(gòu)買理財(cái)服務(wù)。銀行的承諾在銀行理財(cái)服務(wù)合同締結(jié)過程中表現(xiàn)為：銀行在收到特定消費(fèi)者的要約后，向該特定的要約人做出承諾的意思表示，如銀行理財(cái)業(yè)務(wù)人員同意與該特定的消費(fèi)者訂立理財(cái)服務(wù)合同。

(二)銀行信息披露義務(wù)和說明義務(wù)的劃分

銀行信息披露義務(wù)的履行是公開的，且是針對(duì)不特定消費(fèi)者的；銀行說明義務(wù)的履行是不公開的，且是針對(duì)特定的消費(fèi)者的。那么，在何時(shí)銀行需要履行信息披露義務(wù)，在何時(shí)需要履行說明義務(wù)呢?

結(jié)合上文對(duì)理財(cái)服務(wù)合同締結(jié)過程的劃分，筆者認(rèn)為：在要約邀請(qǐng)階段，銀行應(yīng)履行信息披露義務(wù)；在磋商訂約階段，銀行應(yīng)履行說明義務(wù)。理由是要約邀請(qǐng)階段的消費(fèi)者是不特定的，而磋商訂約階段的消費(fèi)者是特定的。

(三)銀行信息披露義務(wù)

所謂銀行信息披露義務(wù)，是指銀行在開發(fā)設(shè)計(jì)出理財(cái)服務(wù)以后，接到某個(gè)特定消費(fèi)者的購(gòu)買要約并與其磋商談判前(即銀行發(fā)出要約邀請(qǐng)階段)，在宣傳推介其服務(wù)時(shí)，以公開的方式，通過各種宣傳形式向不特定的社會(huì)公眾推介與銀行理財(cái)服務(wù)相關(guān)的信息。強(qiáng)調(diào)銀行在要約邀請(qǐng)階段的信息披露義務(wù)，目的是為了在信息不對(duì)稱的市場(chǎng)環(huán)境下，切實(shí)保護(hù)銀行理財(cái)服務(wù)目標(biāo)市場(chǎng)中潛在消費(fèi)者的知情權(quán)。

銀行在要約邀請(qǐng)階段的信息披露義務(wù)之履行，原則上應(yīng)使目標(biāo)市場(chǎng)范圍內(nèi)的社會(huì)公眾具有平等地知悉相關(guān)信息的權(quán)利，這是公平原則的要求和體現(xiàn)，消費(fèi)者享有同時(shí)得到相同交易信息的權(quán)利，以決定是否交易。因此，銀行在披露相關(guān)信息時(shí)應(yīng)采用公開方式，并保證信息披露的公平性，保證所有人同時(shí)獲得相同的信息，而不使少數(shù)人享有獲取信息上的特權(quán)和優(yōu)勢(shì)。對(duì)于要約邀請(qǐng)階段銀行應(yīng)披露信息的范圍，原則上來說，一切可能對(duì)潛在消費(fèi)者的消費(fèi)決策產(chǎn)生影響的信息都屬于其信息披露義務(wù)的范圍。

銀行在要約邀請(qǐng)階段所履行的信息披露義務(wù)，應(yīng)該在正式開始銷售前的一定期限內(nèi)，通過相關(guān)傳播媒介如報(bào)刊、網(wǎng)絡(luò)等，采用公告的形式披露與本次擬提供理財(cái)服務(wù)相關(guān)的信息。對(duì)于披露范圍，如果采用報(bào)刊披露的方式，則應(yīng)視銀行理財(cái)服務(wù)的目標(biāo)市場(chǎng)而決定報(bào)刊的級(jí)別，如果欲面向全國(guó)范圍內(nèi)的消費(fèi)者銷售，則應(yīng)將相關(guān)信息刊登在面向全國(guó)發(fā)行銷售的報(bào)刊上；如果其目標(biāo)市場(chǎng)僅是特定區(qū)域，則將披露信息刊登在相應(yīng)目標(biāo)市場(chǎng)區(qū)域內(nèi)發(fā)行銷售的報(bào)刊上即可。

對(duì)于披露期限和公告次數(shù)，銀行一方面應(yīng)確定合理的、充足的時(shí)間以確保所披露信息的受眾足夠多，另一方面應(yīng)保證社會(huì)公眾中的潛在消費(fèi)者在知悉相關(guān)信息后，擁有足夠的時(shí)間去分析處理這些信息以做出是否購(gòu)買和消費(fèi)的決策。具體披露期限和公告次數(shù)，應(yīng)視具體銷售規(guī)模和目標(biāo)市場(chǎng)大小而定，如銷售規(guī)模較大，目標(biāo)市場(chǎng)較大，則相應(yīng)公告次數(shù)應(yīng)該較多，披露期限應(yīng)該較長(zhǎng)；反之，公告次數(shù)可以適當(dāng)減少，披露期限可以適當(dāng)縮短。

(四)銀行的說明義務(wù)

所謂銀行說明義務(wù)，是指在特定消費(fèi)者向銀行發(fā)出要約之后，在銀行與該消費(fèi)者磋商訂約過程中，銀行應(yīng)承擔(dān)的向該特定消費(fèi)者告知與銀行理財(cái)服務(wù)合同相關(guān)信息的義務(wù)。

1.銀行說明義務(wù)的履行方式。筆者認(rèn)為，在銀行說明義務(wù)的履行方式上宜采取主動(dòng)說明與被動(dòng)說明相結(jié)合的模式，具體設(shè)計(jì)如下：(1)對(duì)于理財(cái)服務(wù)合同中的免除或限制銀行責(zé)任的格式條款，銀行應(yīng)采取主動(dòng)并集中說明的義務(wù)履行方式。需注意的是，對(duì)此處的免除或限制責(zé)任的格式條款應(yīng)做廣義理解，但法定的責(zé)任免除或限制條款不在銀行說明義務(wù)的范圍之內(nèi)，上述條款均嚴(yán)重關(guān)系到消費(fèi)者理財(cái)服務(wù)的締約選擇與目的實(shí)現(xiàn)，因而有必要以法定形式強(qiáng)制銀行主動(dòng)履行說明義務(wù)，以保證消費(fèi)者知情權(quán)的切實(shí)實(shí)現(xiàn)。具體而言，銀行在理財(cái)服務(wù)合同中應(yīng)將上述免除或限制其責(zé)任的條款予以獨(dú)立和集中的印制，同時(shí)在每個(gè)條款之后附加上對(duì)上述格式條款的書面解釋和說明，并以符合法定要求的醒目字體和格式提示其重要性。同時(shí)，該文件的最后部分應(yīng)附以警示和聲明條款，警示消費(fèi)者該文件和相關(guān)條款將嚴(yán)重關(guān)系到其利益，務(wù)必予以謹(jǐn)慎注意，以避免產(chǎn)生不可挽回的不利后果；并告知消費(fèi)者有權(quán)就該條款和解釋向銀行詢問，以準(zhǔn)確理解條款內(nèi)容；最后聲明銀行確已如實(shí)履行了說明義務(wù)，消費(fèi)者予以簽字確認(rèn)。消費(fèi)者如在收到前述警示和提醒后，依舊怠于維護(hù)自己的權(quán)利，在沒有真正理解格式條款時(shí)就草率簽字確認(rèn)，那么法律將不再對(duì)其提供保護(hù)。(2)對(duì)于除上述免除或限制責(zé)任格式條款之外的一般格式條款，原則上采用消費(fèi)者有針對(duì)性地詢問，銀行被動(dòng)闡明的履行方式。具體而言，銀行應(yīng)當(dāng)在理財(cái)服務(wù)合同格式條款每一頁的顯要位置以醒目的文字提醒消費(fèi)者務(wù)必認(rèn)真閱讀和理解理財(cái)服務(wù)合同條款，并有權(quán)就其內(nèi)容向銀行詢問，銀行應(yīng)當(dāng)如實(shí)準(zhǔn)確地回答。這樣做的目的是督促消費(fèi)者主動(dòng)關(guān)注自己的權(quán)益，并行使要求銀行如實(shí)解答的權(quán)利。除此之外，應(yīng)大力倡導(dǎo)服務(wù)合同通俗化，相關(guān)金融監(jiān)督管理部門應(yīng)要求銀行對(duì)理財(cái)服務(wù)合同中的專業(yè)術(shù)語和表述予以規(guī)范，以保證廣大消費(fèi)者能夠讀懂服務(wù)合同文本。對(duì)于服務(wù)合同格式文本中不得不使用，但難以為一般人所理解的概念和術(shù)語，銀行應(yīng)當(dāng)主動(dòng)在服務(wù)合同中予以集中的書面解釋，幫助消費(fèi)者理解，同時(shí)減少締約成本。(3)對(duì)于銀行以口頭形式所作的針對(duì)服務(wù)合同格式條款的回答或說明，若關(guān)系到雙方當(dāng)事人的重大權(quán)益，雙方當(dāng)事人認(rèn)為有必要時(shí)，可以附加條款的形式予以明確，以減少事后發(fā)生糾紛的可能。

2.銀行說明義務(wù)的履行標(biāo)準(zhǔn)。一般而言，根據(jù)銀行理財(cái)服務(wù)消費(fèi)者個(gè)體理解能力的不同，說明標(biāo)準(zhǔn)可分為：銀行理解標(biāo)準(zhǔn)、理財(cái)消費(fèi)者理解標(biāo)準(zhǔn)、理性公眾理解標(biāo)準(zhǔn)三類。筆者認(rèn)為，銀行就服務(wù)合同格式條款進(jìn)行說明需要達(dá)到何種程度，依據(jù)不同的說明方式有著不同的要求，適宜采取主、客觀相結(jié)合的履行標(biāo)準(zhǔn)。(1)對(duì)于銀行應(yīng)主動(dòng)說明的免除或限制責(zé)任條款、專業(yè)術(shù)語等內(nèi)容，適宜采取理性公眾理解標(biāo)準(zhǔn)，即要求銀行的說明程度須達(dá)到具有一般文化知識(shí)和平均智力水平的非專業(yè)人士能理解的程度。這樣的說明標(biāo)準(zhǔn)既保護(hù)了絕大多數(shù)理財(cái)消費(fèi)者的知情權(quán)，也滿足了銀行控制成本、追求締約效率的要求，而且相對(duì)客觀公正，較好地平衡了理財(cái)服務(wù)交易雙方的利益。(2)對(duì)于銀行基于消費(fèi)者的詢問而就理財(cái)服務(wù)合同格式條款所作的具體回答和說明，則應(yīng)當(dāng)要求其達(dá)到理財(cái)消費(fèi)者理解的標(biāo)準(zhǔn)。即要求銀行的說明達(dá)到詢問該問題的消費(fèi)者切實(shí)理解的程度。不同消費(fèi)者的知識(shí)背景和理解能力不同，這就要求銀行加以區(qū)分和有針對(duì)性進(jìn)行解釋說明，以確保每一位消費(fèi)者都切實(shí)理解了合同內(nèi)容。例如對(duì)毫無理財(cái)服務(wù)消費(fèi)經(jīng)驗(yàn)的初次購(gòu)買者或是文化水平相對(duì)較低的老人或農(nóng)村百姓，銀行應(yīng)以最為通俗易懂的語言和具體詳盡的說明方式來解說，以保證消費(fèi)者能最大程度地理解理財(cái)服務(wù)合同條款的含義；而對(duì)于理財(cái)服務(wù)的長(zhǎng)期購(gòu)買者或是文化水平相對(duì)較高的人群，銀行則可根據(jù)消費(fèi)者的具體需求，有針對(duì)性地做簡(jiǎn)明而清晰的解答，消費(fèi)者理解和接受即可?？梢姡阢y行理財(cái)服務(wù)合同磋商訂約階段，銀行被動(dòng)的說明方式看似降低了其說明義務(wù)，實(shí)則不然，它在說明標(biāo)準(zhǔn)上對(duì)銀行有著更為嚴(yán)格的要求。

五、立法建議

上述《暫行辦法》、《風(fēng)險(xiǎn)管理指引》和《通知》對(duì)銀行信息披露義務(wù)和說明義務(wù)的履行方式和履行標(biāo)準(zhǔn)均未做出具體規(guī)定，導(dǎo)致操作中的隨意性較大，不利于社會(huì)公眾消費(fèi)者知情權(quán)的保護(hù)和實(shí)現(xiàn)。針對(duì)上述不足以及銀行理財(cái)服務(wù)實(shí)踐中普遍存在的問題，筆者提出如下立法建議：

1.商業(yè)銀行在推銷理財(cái)服務(wù)時(shí)，應(yīng)公允地確定服務(wù)手續(xù)費(fèi)等收費(fèi)事項(xiàng)和收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)并明確地向潛在購(gòu)買者告知。

2.商業(yè)銀行在理財(cái)服務(wù)中依法單方?jīng)Q定增加收費(fèi)項(xiàng)目或收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，應(yīng)事先明確告知客戶，確實(shí)保護(hù)消費(fèi)者的合法權(quán)利。

3.商業(yè)銀行在銷售理財(cái)服務(wù)時(shí)，應(yīng)明確向消費(fèi)者告知服務(wù)種類、名稱、開設(shè)設(shè)計(jì)單位、主要風(fēng)險(xiǎn)等關(guān)乎消費(fèi)者切身利益的情況。

4.商業(yè)銀行理財(cái)服務(wù)業(yè)務(wù)人員在推介和銷售時(shí)，對(duì)于保本浮動(dòng)收益理財(cái)產(chǎn)品，不得口頭向消費(fèi)者保證收益；對(duì)于非保本浮動(dòng)收益理財(cái)產(chǎn)品，不得口頭向消費(fèi)者保證本金不受損失或承諾收益。

5.商業(yè)銀行理財(cái)服務(wù)業(yè)務(wù)人員在推介和銷售時(shí)，必須先向潛在消費(fèi)者提供產(chǎn)品說明書等以使該消費(fèi)者在做出消費(fèi)決策前知悉關(guān)于該產(chǎn)品或服務(wù)的基本信息，不得要求消費(fèi)者先填寫申購(gòu)表申購(gòu)再向其提供產(chǎn)品說明書等相關(guān)信息。

6.消費(fèi)者有權(quán)獲取與理財(cái)服務(wù)有關(guān)的任何信息及成本、費(fèi)用和使用的計(jì)算數(shù)據(jù)。

7.關(guān)于理財(cái)服務(wù)合同中第三人對(duì)消費(fèi)者的信息披露，則以披露為原則，以信息保留為例外，對(duì)保留信息采用逐一例舉的立法手段。

8.理財(cái)服務(wù)合同中第三人可以拒絕向消費(fèi)者透露以下信息：(1)商業(yè)秘密，包括關(guān)于信用評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估或預(yù)測(cè)的運(yùn)算公式；(2)其他法律規(guī)定的秘密性信息。

責(zé)任編輯：龍會(huì)芳