關于公允價值計量的若干思考

摘 要：公允價值計量在提高會計信息相關性和及時性的同時，由于公允價值計量的條件尚沒有完全具備，在公允價值計量兩重性的影響下，使得采用公允價值計量所得的會計信息既不可靠也不公允，且在極端經濟條件下還會嚴重扭曲會計信息；從會計的本質出發，研究公允價值計量的條件、動因、范圍、方法及其結果，提出公允價值計量的改進措施，按照“表內”與“表外”，采取不同的方法運用公允價值計量是當前的正確選擇。

關鍵詞：公允價值；計量；條件；動因；方法

中圖分類號：F231.3 文獻標識碼：A文章編號：16721101(2011)01002603

收稿日期：20110124

作者簡介：代鴻順（1963-），男，江蘇江都人，高級會計師，高級審計師，中國注冊會計師，中國注冊稅務師，主要從事教學及管理工作。

Thoughts on fair value measurement

DAIHong-shun

(Department of Economic Management， Huainan Vocational Technical College， Huainan， Anhui 232001， China)

Abstract: While fair value measurement can enhance the correlation and timeliness of accounting information， it will， due to the current incomplete condition for such measurement and the influence of the dual natures of it， make the accounting information unreliable and unfair， and even seriously distort the accounting information under the extreme economic conditions. Therefore， the paper， starting from the nature of accounting， studies the conditions， causes， limits， methods and results of fair value measurement， proposing that improvement measures of using fair value measurement with different methods inside and outside the accounting statement is the correct choice.

Key words: fair value; measurement; condition; cause; method; proposal

我國于2007年1月1日實施的會計準則（以下簡稱新準則），已公允價值作為會計要素計量的基本屬性之一。雖然新準則十分謹慎地使用公允價值計量，強調只有滿足特定的條件才能采用公允價值計量，但由于公允價值計量受企業內外環境的高度影響，使其只能是特定經濟條件下的一種有助于提高會計信息質量，用于補充歷史成本計量不足的具有補充性質的計量屬性。因此，它不是也不應成為與歷史成本并駕齊驅的基本計量屬性。當把它作為一種常態的基本計量屬性使用時，帶來的負面影響將隨著經濟環境及企業內部環境的急劇變化而凸顯。因此，對公允價值計量的條件、動因、適用范圍、使用方法等進行深入研究具有重要的現實意義。

一、公允價值計量所需條件的思考

國際會計準則委員會(IASB)稱公允價值是指熟悉情況和自愿的雙方在一項公平交易中，能夠將一項資產進行交換或將一項負債進行結算的金額。新準則稱公允價值是指在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進行資產交換或者債務清償的金額。顯然，公允價值的獲取是其計量的先決條件，而公允價值的確定按照上述定義又必須以完全的市場經濟作支撐，否則就得不到符合公允價值定義的公允價值。由于只有完全的市場經濟才能保證交易雙方的自由選擇權和市場信息的完全公開化，由此也才能保證市場交易是自愿、公平，且在雙方均熟悉情況下的自由交易行為。所以使用公允價值計量所需的條件是：會計外部環境具有完全的市場經濟。

我國正在建設社會主義市場經濟，這種市場經濟既不完善，也不完全，距完全的市場經濟還有相當距離。干預市場、壟斷市場、壟斷市場信息的現象還相當普遍，即便某些比較發達的局部市場，如資本市場也沒有達到完全市場的狀態，這樣的市場經濟是難以確定資產和負債的公允價值的。完全的市場經濟是建立在各種假設基礎之上理想的和便于理論分析的市場經濟，公允價值計量又是建立在完全的市場經濟基礎上的計量屬性。雖然公允價值計量在理論上是正確的，但由于現實中不存在完全的市場經濟，當然也就無法確定資產、負債的公允價值，由此必將導致不能得到準確的公允價值。所以，公允價值作為基本計量屬性的條件目前還不具備，至少這種條件還不完全具備。

二、公允價值計量的動因思考

新準則使用公允價值計量的動因有三個：一是強調會計準則的國際趨同。在西方國家采用公允價值計量會計要素時，我國有條件的使用公允價值計量符合趨同要求；二是在會計決策有用觀指引下，為提供相關的決策信息而強調提高會計信息的相關性；三是我國市場經濟快速發展對會計信息多元化的需求，迫切需要提高會計的社會性功能，而公允價值計量相比歷史成本計量更能突出會計的社會性。

上述三種動因符合會計的本質嗎？從會計基本職能（核算與監督）看，會計的首要任務是在實施會計監督的前提下，通過會計核算如實反映企業的經營成果和財務狀況。它的本質就是提供可靠的會計信息，并在此基礎上兼顧信息的相關、可理解、及時、穩健等質量要求?？煽啃允菚嬓畔⒌纳?，也是會計的本原，而信息的可靠又必須有成熟的會計技術加以保證。公允價值計量受市場經濟條件的影響，在不完全的市場經濟條件下，難以依據市場價格信息確定資產、負債的公允價值。同時，目前又沒有科學、完善的估值技術用于確定資產、負債的公允價值，致使公允價值計量下的會計信息并不可靠。顯然，當前運用公允價值計量有悖會計的本質，使用公允價值計量的動因也是不符合會計本原的。當然，公允價值及其計量理論本身沒有過錯，缺乏的是公允價值計量條件不具備導致的公允價值并不公允。

三、公允價值計量范圍的思考

從理論的角度出發，公允價值計量僅適用于在完全市場經濟條件下的資產、負債的計量。這樣既能提供可靠的會計信息，又能提供高度相關的會計信息。從現實的角度看，部分的活躍市場已接近完全的市場經濟狀態。所以，公允價值計量的范圍只能最大限度地限定在活躍市場的資產和負債，由此確定的公允價值既相關又可靠。那些不存在活躍市場的資產，由于不能準確確定公允價值，所以不管與其類似的資產是否存在活躍市場，都不能采用公允價值計量。具體而言，我國當前運用公允價值計量的范圍應限定在：在金融市場公開交易的資產、負債，即金融資產和金融負債可用公允價值計量。除此之外的資產和負債仍以歷史成本計量，這樣得到的會計信息更為可靠、相關。

四、確定公允價值方法的思考

由于公允價值計量的范圍僅能限定在活躍市場的金融資產和金融負債。所以，金融資產和金融負債的公允價值應以市場上的價格作為它們的公允價值，即確定公允價值的方法是通過尋找活躍市場中的同種資產、負債的報價，確定各類金融資產和金融負債的公允價值。利用這一方法確定的公允價值，可最大限度地符合公允價值是指在公平交易中，熟悉情況的交易雙方，自愿進行資產交換或者債務清償的金額的內涵，也能提供符合可靠性要求的對決策有用的會計信息。由于類比方法和估值技術方法自身的不可靠性，使得用它們確定的公允價值極不可靠。所以，它們不能作為確定公允價值的方法而加以運用。綜上，確定公允價值的方法只能是：市場報價。

五、公允價值計量兩重性的思考

公允價值計量的兩重性通常是指公允價值的市場客觀性和判斷主觀性，這是顯而易見的。但當人們深入研究發現，公允價值的市場客觀性和判斷主觀性也同樣具有兩重性。市場客觀性的兩重性表現在公允價值的正效應和逆效應。當市場處于高漲期時，公允價值計量必將使企業產生巨大的公允價值變動收益，從而推動企業資產市值升高，這便是公允價值的正效應。而當市場處于低迷時，公允價值計量又必將使企業產生巨大的公允價值變動損失，從而降低企業資產市值，這便是公允價值的逆效應。由于公允價值計量是建立在市價代表企業出售資產可望實現的價格的假設基礎之上的，當市場處于極端狀況下，由于“羊群效應”的作用，會使公允價值的正效應和逆效應在市場中急劇放大，導致市場有價無市的情況出現。

顯然，市場客觀性也并非真實客觀，只是相對于判斷主觀性而言的“客觀”。

判斷主觀性的兩重性是指會計人員主觀判斷上的正效應和逆效應。正效應是指當市場高漲時，容易出現把資產價值高估的主觀判斷，從而使資產價值產生泡沫。當市場低迷時，容易出現把資產價值低估的主觀判斷，從而使資產價值被低估。因此，公允價值計量兩重性，從本質上看是指正效應和逆效應，這正是公允價值是把“雙刃劍”的根本所在，也是公允價值計量不可靠的原因所在。

六、公允價值計量結果的思考

公允價值計量是基于當前經濟價值的計量屬性，它具有高度的相關性和及時性。因此，運用這一計量屬性的直接結果是會計信息的及時與相關，而這種及時是指資產、負債的價值得以及時反映，相關是與會計信息使用者高度相關的有用的會計信息。與此同時又會帶來會計信息不可靠、不公允的負面結果。而造成這種不可靠、不公允的客觀原因是公允價值的確定基礎并不真實存在。在這種情況下，新準則規定了公允價值的確定原則：如果一項資產、負債存在活躍市場，該資產的市價即為公允價值；如該資產不存在活躍市場但與該資產類似的資產存在活躍市場，該資產的公允價值應比照相關類似資產的市價決定；如該資產和該資產類似的資產均不存在活躍市場，該資產的公允價值按其所能產生的未來現金流量以適當的折現率貼現計算的現值評估確定。顯然，相同的資產、負債在不同的市場條件下具有不同的公允價值，致使公允價值既不公允，也不可靠。主觀原因是企業當局視公允價值為工具而濫用公允價值用以操縱企業利潤而使會計信息嚴重失真，公允價值在我國的幾度出現、取消就是明證。

與此同時，公允價值計量兩重性又進一步加劇公允價值的波動，使其偏離資產的真實價值，尤其在經濟波動期更是如此。最終導致公允價值既不公允，更不可靠。

七、對公允價值計量實際應用的思考

在使用公允價值計量的前提條件尚不完全具備的情況下，不能將公允價值視為基本計量屬性而全面使用，而應有區別的運用這一計量屬性。在滿足會計信息可靠性的基礎上，為了提高會計信息的相關與及時，建議按照“表內”與“表外”采取不同的方法運用公允價值計量。

“表內”是指對于存在具有活躍市場的資產、負債采取公允價值計量，并將計量結果在會計報表中反映，即對于存在活躍市場的金融資產和金融負債采取“表內”反映方式。“表外”指除存在活躍市場以外的其他資產、負債，如投資性房地產、非貨幣性資產交換等資產、負債仍用歷史成本計量，在“表內”僅反映它們的歷史成本，同時兼顧這類資產的市場變化，企業在每個會計期末按照以下級次確定這些資產的供參考的公允價值：第一，不存在活躍市場的，參考熟悉情況并自愿交易的各方最近進行的市場交易中使用的價格或參照實質上相同或相似的其他資產或負債的市場價格確定公允價值；第二，不存在活躍市場，且不滿足第一級次條件的，采取估值技術，如折現技術確定公允價值。并將確定的公允價值及其所導致的公允價值變動損益在表外，即報表附注中列示，以供報表使用者使用。這樣既保證會計信息的可靠，又能提供具有參考價值的公允價值信息，從而實現會計信息的可靠與相關?？傊?，“表內”是指在會計報表內反映資產與負責的公允價值；“表外” 是指會計報表內反映資產與負責的歷史成本，會計報表表外反映資產與負責的公允價值。顯然，這種處理符合現實情況，且兼顧了會計信息使用者的多種需求。

綜上所述，公允價值計量以反映當前經濟價值為特征，在人們追求會計信息相關與及時的背景下而被采用，這符合市場經濟發展的內在要求。但是，由于公允價值計量必須以完全的市場經濟為條件，否則，會因無法取得真正的公允價值而使會計信息既不公允，也不可靠。由于我國正處在市場經濟不斷發展和完善階段，尚沒有達到完全的市場經濟狀態，又由于完全的市場經濟是理想的市場經濟狀態，現實中的經濟無法達到這種狀態，僅是逐步、無限接近這一狀態。所以，使用公允價值計量應視市場的完善程度而區別運用，即對于存在活躍市場的金融資產和金融負債采取公允價值計量，且在“表內”反映；活躍市場以外的其他資產、負債，如投資性房地產、非貨幣性資產交換等資產、負債仍用歷史成本計量，“表內”僅反映歷史成本，同時兼顧這類資產的市場變化，在“表外”反映資產與負責的公允價值。這是現實而明智的選擇。

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［責任編輯：吳曉紅］