國有企業(yè)委托代理中激勵約束機制的改進性研究

摘要：委托代理出現(xiàn)的問題阻礙了企業(yè)的正常運行和發(fā)展，因此建立和完善激勵約束機制是企業(yè)的當務之急。本文從委托代理的問題入手，分析激勵約束機制中出現(xiàn)的一些問題，進而提出改進國有企業(yè)激勵約束機制的建議措施。

關鍵字：委托代理激勵約束改進

一、委托代理問題及產(chǎn)生原因

隨著現(xiàn)代企業(yè)所有權和經(jīng)營權的分離，企業(yè)內(nèi)部產(chǎn)生了股東和經(jīng)營者之間的委托代理關系。在這種關系中，由于委托人和代理人都是“有限理性”的“經(jīng)濟人”，雙方無可避免地存在著由于目標不一致而產(chǎn)生的利益沖突。沖突產(chǎn)生時，代理人為追求自身的利益而損害委托人利益，便產(chǎn)生了代理問題。

代理問題產(chǎn)生的原因有：一、信息的不對稱性。股東與經(jīng)營者相比，在信息獲取的易得性和真實性方面處于不利位置。二、契約的不完全性。股東在與經(jīng)營者簽約時，很難將所有可能發(fā)生的情況都考慮進去，因而無法訂立完善的合同來限制經(jīng)營者的越軌行為。三、委托人和代理人目標利益的不一致性。

因此，為更好地解決企業(yè)委托代理中出現(xiàn)的各種問題，建立更加合理有效的激勵約束機制有非常重要的現(xiàn)實意義。

二、國有企業(yè)激勵約束機制建設中的問題

1.激勵對象不明確。在企業(yè)的一般認識中，作為經(jīng)營者的國有企業(yè)的企業(yè)家不只是法人代表一人，而是由董事長、總經(jīng)理、黨委書記和工會主席組成的小組。這事實上混淆了經(jīng)營者與投資人、黨務工作者、職工之間的關系，其實企業(yè)激勵的實際對象只能是作為企業(yè)法人代表的經(jīng)營者，他們才是企業(yè)真正的代理人，對企業(yè)的發(fā)展起著重要的引導作用。

2.激勵方式相對比較單一。在過去很長時期，我國國有企業(yè)經(jīng)營者的收入是結構單一的月薪制。隨著改革的深入，我國國有企業(yè)經(jīng)營者的報酬形式日益多樣化。雖然現(xiàn)在一部分國有企業(yè)實行了年薪制、期權、期股制，但未能將其落到實處，還沒有形成類似國外的體系完整的企業(yè)經(jīng)營者薪酬體系。

3.長期激勵機制實施力度不夠。我國長期激勵機制主要針對董事長、總經(jīng)理、企業(yè)法定代表人等小部分人群。我國上市公司高級管理人員人均持股數(shù)量少、比例低，“零持股”現(xiàn)象嚴重，根本無法把高級管理人員的利益與公司的利益緊緊捆在一起，更不必說激發(fā)企業(yè)經(jīng)營者的管理能力了。

4.忽視精神激勵的作用。除了物質(zhì)激勵外，精神激勵作為輔助手段也是不可或缺的，它既是對業(yè)績的評價，也是對經(jīng)營者本人的肯定，適時給予員工一定的精神激勵會讓他們時時充滿工作熱情，有時可以達到物質(zhì)激勵所不能達到的效果，但目前這一激勵形式在我國企業(yè)中的運用還很不充分。

5.激勵與約束機制不對稱。控制權市場對經(jīng)理人始終是一個現(xiàn)實的威脅。由于有了多重的約束，激勵才能達到預期的作用，但在我國當前的體制下，這三方面的約束或者很弱。因此如果僅僅強化激勵機制一個方面，約束不足的矛盾就會更加凸顯出來。激勵與約束的失衡，將會嚴重削弱激勵的效果。

三、國有企業(yè)激勵約束機制的改進措施：

1.進一步完善國有企業(yè)法人治理結構。為了保證經(jīng)營者激勵機制得以有效實施，必須進一步完善國有企業(yè)內(nèi)部治理結構，可行性措施為：一是在已改制的企業(yè)里，建立完善的由股東大會、董事會和監(jiān)事會構成的相互制衡的權力運行機制；二是提高代表國有資產(chǎn)利益的董事會成員對國有資產(chǎn)狀態(tài)的關切度。

2.改進對國有企業(yè)經(jīng)理人的激勵制度。尤其是薪酬方面的激勵，可對企業(yè)劃分類型，根據(jù)行業(yè)特點以及企業(yè)是否上市等特點來制定：首先，可考慮對現(xiàn)有的國有企業(yè)所在行業(yè)特點劃分為壟斷行業(yè)和非壟斷行業(yè)。對于壟斷行業(yè)，可采用基本年薪加較少獎金這種報酬形式；對于非壟斷行業(yè)，可采用基本年薪加較多獎金這種報酬形式。其次，可以將國有企業(yè)分為上市和非上市公司，對于上市公司其獎金部分可以更多樣化，可引進和采用國外成熟的激勵機制，如股票期權等；對非上市公司，可考慮采用建立個人激勵基金方式對企業(yè)經(jīng)營者進行激勵。

3.在對企業(yè)經(jīng)營者進行物質(zhì)方面激勵的同時，還要以精神激勵為補充，提高經(jīng)營者的社會地位。對經(jīng)營者的精神激勵應偏重于提高企業(yè)經(jīng)營者社會地位和知名度方面，使經(jīng)營者感到強烈的榮譽感和責任感，可以進一步滿足自尊和自我實現(xiàn)的需要，往往能夠起到物質(zhì)獎勵達不到的效果。

4.培育企業(yè)經(jīng)理人市場。真正的企業(yè)家是通過市場競爭而逐漸成長起來的，對其報酬界定也應主要由市場來決定。應該減少政府干預，從而全面、有效地對企業(yè)經(jīng)營者進行激勵和約束，充分發(fā)揮其主觀能動性，進一步推動企業(yè)家職業(yè)化和市場化進程。另外，要在職業(yè)經(jīng)理人市場上形成應有的職業(yè)經(jīng)理人檔案，以便使職業(yè)經(jīng)理能內(nèi)在地對自己的行為負責和接受市場的約束，從而形成有效市場約束。

5.注重發(fā)揮監(jiān)事會的功能。我國國有公司的監(jiān)事會一般都沒有發(fā)揮應有的作用，建議在監(jiān)事人選中增補有關專業(yè)人員，在設置時應挑選以實現(xiàn)社會效益為目標，以促進整個社會經(jīng)濟繁榮為己任的人為監(jiān)事，以增加監(jiān)事會對董事會下設的薪酬委員會的監(jiān)督功能；并充分發(fā)揮企業(yè)職工的監(jiān)督約束作用。通過工會和職工代表大會職能，使職工群眾對經(jīng)營者的監(jiān)督約束作用得以充分發(fā)揮，真正形成強有力的民主監(jiān)督約束機制。

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