《金融的邏輯》之讀書評論

《金融的邏輯》一書主要內容為作者對六大根深蒂固傳統觀念進行辨析，意欲捅破中國人的六大陳見。但是對于作者對這六個觀點的分析，我并非一概贊同，有褒有貶。不可否認其中絕大論述確實直中要害，分析得有理有據，值得人深思，給人以啟示，但有些觀點明顯的違背基本的辯證方法，我有自己的觀點。

一、為什么中國的錢這么多？

首先，作者批判了傳統觀念，認為一個國家錢的多少取決于“在控制通貨膨脹的基礎上貨幣供給占GDP比重”。他通俗明了的提出，“錢”主要是一個貨幣的概念，流動性最好，可直接用于交換，并同時又是市場交換的結果，是具有最普遍接收性的價值載體。錢既可以是紙幣，也可以為東西，比如金銀、絲綢，只要大家都認就行。作者將錢、財富和資本進行了區分，我認為這個區分是有必要而且是很有意義的，尤其重要的是讓我們很好地把握了錢和財富資本化的重要性。其中的一個例子，未來收入資本化。我很贊同的。由于傳統思維的限制，絕大國人始終傾向于將大筆收入存入銀行，并就高儲蓄率展現的富有驕傲不已。他們只懂得賺得少就消費少，賺得越多再消費的生存之道，這樣的生活方式極大地減低了一個人一輩子的幸福感，因為對一般人來說，年輕時收入不高卻擁有較高的消費率，而當年老賺得盆滿缽滿時卻沒有那么高的消費意愿了，而此時的消費效應也遠遠不及年輕時了，這也很好地解釋了為什么幸福度跟錢的多少不一定成正比。因此，為什么不可以將人一生的收入分攤到每個時間段而創新金融手段的出現，正好地解決了這個問題。

二、為什么中國人錢多了反不安？

在這個問題上，大家都把注意力和經濟收入投放在家庭、家族和朋友網絡上，不記經濟成本的互相幫助和相互援助，是對自己未來經濟安全的投資，是在買人格化的保險，或在放貸，這些為個人提供安全感。當這些經濟活動被逐步市場化、“錢化”之后，人們在家族、朋友網內的這些投入會越來越少，親情和友情更多的會以感情交流為主，而不是以經濟利益交易為核心。那么，在這種時候，如果金融產品的豐富程度又有限，錢多了以后的中國人就會難以安排好未來的各種經濟需要，反而會對未來深感不安。

這個觀點我是屬于基本贊成的，而這是以作者提出的隱形假設“一個的心安在建立在對未來的確定性”之上的。也就是說只有對未來的可能發生的意外已經做好準備。不可否認的，由于中國國情，我國的相應的福利制度并不完善，絕大多數人依舊采取在年輕力壯時努力賺錢存錢來換取老年生活的保證，但這種保證往往是沒有終點的，未來的不確定性可能被放的很大很大。另一方面，一小部分人已經打破傳統思維，選擇金融產品，但由于中國相應金融機制不完善，投資和理財的選擇空間很小，只有少數有限的投資渠道。這兩類人群最終都并沒有因為錢多而心安。

三、為什么政府有錢不如民間富有？

這個觀點我認為是正確的，但其中作者試圖采用下面這個事實來證明這個觀點我是不贊同的。“如果把公元1600年時的國家分成兩組，一組是國庫深藏萬寶的國家，像明朝中國藏銀1250萬兩、印度國庫藏金6200萬塊、日本朝廷存金1030萬塊；另一組負債累累，像西班牙、英國、法國、荷蘭、意大利城邦。分析這個案例是，作者竟然引導性的提出：幾個世紀前的場景今天再次重現，中國以及其他發展中國家外匯儲備數萬億美元，而發達國家則負債累累。在當前金融危機之下，國庫富有的發展中國家當然興高采烈，可是，這次的最終結局會如何？莫非未來還要重演過去數世紀的歷史？為什么當年負債累累的國家后來良性發展，根植出民主、自由與繁榮，而政府富有的國家后來卻停滯不前、甚至走向衰敗？

作者在對這個問題分析時，犯了嚴重的邏輯錯誤，把特殊當成一般，一般當成特殊。作者專門對若干國家進行了分析，試圖證明負債越多的國家越發達。而在談到美國債務之時，斷言“而美國立國之初就負債累累，之后不斷利用債券市場透支未來，而且還透支越來越多，可是其國力卻越來越強”。并直言向其學習！

而我認為每個國的發展史是不一樣的，在特定的歷史背景下做出的選擇是不盡相同，一些國家的經驗我們是可以學習，甚至可以借鑒，但我們不可以因為某些方面的原因否定一些國家從而肯定一個國家。

政府有錢不如民間富有等同于民間富有是一種更好的制度選擇。不說政府富有容易滋生腐敗及財富可能運用的低效率。民間富有，就是讓人民擁有財富，一方面可以讓人民享受日益提高的物質生活，提高生活水平；另一方面讓人民擁有一定的財富，可以保持發展生產的活力，才能夠保證我們社會穩定持續發展下去。

四、為什么國有銀行上市不能培植創新文化？

作者認為，到目前中國股市還是一個基本為國有企業服務的市場，這不僅迫使證券監管部門和司法、執法權力機

構繼續對上市公司的違規違法行為睜只眼閉只眼，使它們無法作為獨立的裁判和執法者出現在證券市場上，國家作為大股東有太多的相關利益；而且從根本上使中國股市無法在激勵創新、鼓勵創業方面起到實質性作用。只要股市還不對民營企業真正開放，培植中國的創新文化要么是一句空話，要么就只能繼續依賴香港和美國的資本市場。

不僅是在股市，在其他若干凡是與國企沾邊的地方，是否都與創新二字不搭邊。不可否認，這很大程度上是與我國大的宏觀體制背景相關的。由于國企的特殊性，使得其在制度、體制方面占盡優勢，從而使得其天生缺乏“創新”的動力。不然怎么會有句話這么說：“不競爭，無創新”。

參考書目：

《金融的邏輯》陳志武國際文化出版公司 (2009-08出版)