基于資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)方法的盈余管理實(shí)證研究

摘要：本文采用實(shí)證分析方法，利用2001-2006年我國(guó)上市公司（制造業(yè)）報(bào)表數(shù)據(jù)對(duì)資產(chǎn)減值的盈余管理進(jìn)行實(shí)證研究，說明上市公司（制造業(yè)）資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提情況，指出新資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變更對(duì)企業(yè)進(jìn)行盈余管理的影響，并針對(duì)實(shí)證分析結(jié)論以及新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在頒布實(shí)施中暴露出的問題提出了建議。

關(guān)鍵詞：資產(chǎn)減值盈余管理會(huì)計(jì)準(zhǔn)則

引言

通過資產(chǎn)減值的計(jì)提與轉(zhuǎn)回的“數(shù)字游戲”歷來是上市公司進(jìn)行盈余管理操作的重要手段，為了限制這種行為，財(cái)政部推出了資產(chǎn)減值不得轉(zhuǎn)回的會(huì)計(jì)處理方法，新資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)準(zhǔn)則帶來的會(huì)計(jì)方法變更引起了上市公司、投資者和學(xué)術(shù)界的廣泛關(guān)注和評(píng)論，2006年作為政策允許資產(chǎn)減值準(zhǔn)備轉(zhuǎn)回的最后一年，輿論界普遍推測(cè)2006年上市公司將出現(xiàn)大量的資產(chǎn)減值盈余管理行為。有人認(rèn)為新資產(chǎn)減值準(zhǔn)則關(guān)掉了減值準(zhǔn)備轉(zhuǎn)回的大門，企業(yè)完全喪失了利用資產(chǎn)減值準(zhǔn)備進(jìn)行盈利操控的空間。但是，新資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)政策對(duì)上市公司盈余管理行為的遏制作用，有待進(jìn)一步在理論上論證及實(shí)施后的事實(shí)檢驗(yàn)。

1.資產(chǎn)減值和盈余管理

所謂資產(chǎn)減值（impairment of asset），根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則2006第8號(hào)——資產(chǎn)減值》的定義，是指資產(chǎn)的可收回金額低于其賬面價(jià)值。對(duì)資產(chǎn)減值進(jìn)行確認(rèn)、計(jì)量、記錄就是資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)。

目前我國(guó)學(xué)者普遍認(rèn)為盈余管理就是企業(yè)管理當(dāng)局為了自身的利益或股東財(cái)富最大化的會(huì)計(jì)行為。

2.資產(chǎn)減值的盈余管理實(shí)證研究

2.1研究假設(shè)的提出

自2007年1月1日起，上市公司以往年度計(jì)提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備將不得沖回，因此，2006年被視為歷年資產(chǎn)減值沖回的最后期限。新準(zhǔn)則不僅會(huì)影響2007年的利潤(rùn)，也會(huì)對(duì)2006年的利潤(rùn)產(chǎn)生很大的沖擊。為此，本文提出以下幾點(diǎn)假設(shè)：（1）2005年、2006年的凈利潤(rùn)會(huì)出現(xiàn)異動(dòng)；（2）2005年、2006年的資產(chǎn)減值的計(jì)提會(huì)出現(xiàn)異動(dòng)；（3）資產(chǎn)減值/凈利潤(rùn)比率會(huì)2006年會(huì)出現(xiàn)異動(dòng)。

2.2樣本的選取

為了便于研究和說明問題，考慮會(huì)計(jì)中最具有代表性的是工業(yè)會(huì)計(jì)，選取了2001-2006年滬市所有制造業(yè)的上市公司為樣本，篩選后共2975組數(shù)據(jù)，并利用這些數(shù)據(jù)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析。本文采用的分析工具為EXCEL，選取的樣本數(shù)據(jù)來源于國(guó)泰安數(shù)據(jù)庫(kù)，剔除數(shù)據(jù)不完整的上市公司，篩選出2001年至2006年年報(bào)中的總資產(chǎn)、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、凈利潤(rùn)、資產(chǎn)減值等的明細(xì)資料。樣本數(shù)量統(tǒng)計(jì)如下表1所示。

表1 各期樣本數(shù)量統(tǒng)計(jì)

2.3描述性分析

樣本描述性分析如下表2所示。

表2歷史數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì) 單位：百萬元

通過對(duì)資產(chǎn)減值計(jì)提、轉(zhuǎn)回和凈計(jì)提數(shù)的趨勢(shì)分析（剔除規(guī)模經(jīng)濟(jì)因素：u’=u/總資產(chǎn)×10000，u=資產(chǎn)減值計(jì)提，資產(chǎn)減值轉(zhuǎn)回，資產(chǎn)減值凈計(jì)提），可以看出，2001年到2006年資產(chǎn)減值計(jì)提凈額在2004年后兩個(gè)年度內(nèi)出現(xiàn)逐年遞減現(xiàn)象（由于本文關(guān)注新準(zhǔn)則帶來的影響，所以對(duì)于2003年度資產(chǎn)減值異動(dòng)的探討在此略過不談）。對(duì)于遞減現(xiàn)象，我們很容易得出解釋，因?yàn)?006年是資產(chǎn)減值準(zhǔn)備轉(zhuǎn)回的最后一年，企業(yè)若不轉(zhuǎn)回，那么過去對(duì)資產(chǎn)減值的計(jì)提將淪為沉沒成本。管理決策者就會(huì)以各種理由大量轉(zhuǎn)回而減少計(jì)提獲取更大的利潤(rùn)，以取得在證券市場(chǎng)上的強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)，而新政策規(guī)定資產(chǎn)減值不得轉(zhuǎn)回促使企業(yè)計(jì)提資產(chǎn)減值時(shí)更為謹(jǐn)慎，所以資產(chǎn)減值凈計(jì)提減少是必然的。在2006年資產(chǎn)減值轉(zhuǎn)回突然增加，將近2005年度的3倍，達(dá)到歷年的最高值，而2005和2006年出現(xiàn)了資產(chǎn)減值凈計(jì)提下降現(xiàn)象，可以推測(cè)是資產(chǎn)減值政策即將出臺(tái)這一信號(hào)影響的結(jié)果，而2006年大量資產(chǎn)減值準(zhǔn)備轉(zhuǎn)回是政策出臺(tái)后帶來的影響。

2.4變動(dòng)性分析——方差分析和多重比較

下面將對(duì)2000年至2007年資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提情況進(jìn)行單因素分析，以下分析均假設(shè)α=0.05。

（1）2006年的凈利潤(rùn)會(huì)出現(xiàn)異動(dòng)

假設(shè)1：H0：μ1=μ2=μ3=μ4=μ5=μ6年份對(duì)上市公司凈利潤(rùn)沒有影響；

H1：μi，i=1-6不全相等年份對(duì)上市公司凈利潤(rùn)存在影響；運(yùn)算結(jié)果如表3所示。

表3方差分析1

由于F=2.051597< Fcrit=2.217122，所以我們可以認(rèn)為，接受原假設(shè)，即通過檢驗(yàn)知，μi全等，說明年份對(duì)上市公司凈利潤(rùn)沒有顯著影響。

（2）2006年的資產(chǎn)減值的計(jì)提會(huì)出現(xiàn)異動(dòng)

假設(shè)2：H0：μ1=μ2=μ3=μ4=μ5=μ6年份對(duì)上市公司資產(chǎn)減值計(jì)提沒有影響；

H1：μi，i=1-6不全相等年份對(duì)上市公司資產(chǎn)減值計(jì)提存在影響；運(yùn)算結(jié)果如表4所示。

表4方差分析2

由于F=1.259065< Fcrit=2.217122，所以接受原假設(shè)，說明年份對(duì)上市公司資產(chǎn)減值計(jì)提沒有顯著影響。

（3）資產(chǎn)減值/凈利潤(rùn)比率會(huì)2006年會(huì)出現(xiàn)異動(dòng)

假設(shè)3：H0：μ1=μ2=μ3=μ4=μ5=μ6年份對(duì)上市公司資產(chǎn)減值/凈利潤(rùn)比率沒有影響；

H1：μi，i=1-6不全相等年份對(duì)上市公司資產(chǎn)減值/凈利潤(rùn)比率存在影響；運(yùn)算結(jié)果如表5所示。

表5方差分析3

由于F=2.725034>Fcrit=2.217122，所以拒絕原假設(shè)，接受備選假設(shè)，說明年份對(duì)上市公司資產(chǎn)減值/凈利潤(rùn)比率存在顯著影響。剔除2003年，運(yùn)算結(jié)果如表6所示。

表6方差分析4

由于F=1.603822< Fcrit=2.375545，所以接受原假設(shè)，說明剔除2003年后年份對(duì)上市公司資產(chǎn)減值計(jì)提沒有顯著影響。

3.實(shí)證研究結(jié)論

以上是基于資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)方法的盈余管理探討，通過以上統(tǒng)計(jì)分析可以得到：（1）通過對(duì)制造業(yè)上市公司資產(chǎn)減值計(jì)提的橫向比較，可以發(fā)現(xiàn)從2005年開始，其計(jì)提金額出現(xiàn)平穩(wěn)下降趨勢(shì)，2006年轉(zhuǎn)回?cái)?shù)額大幅上升，符合當(dāng)初假設(shè)：2006年度上市公司傾向于多轉(zhuǎn)回少計(jì)提，以減少不必要的利潤(rùn)損失。（2）通過各年度資產(chǎn)減值計(jì)提和凈利潤(rùn)的單因素方差分析，發(fā)現(xiàn)在α=0.05水平下，年份對(duì)上市公司凈利潤(rùn)、資產(chǎn)減值計(jì)提沒有顯著影響，年份對(duì)上市公司資產(chǎn)減值/凈利潤(rùn)比率存在顯著影響，剔除2003年后，2006年資產(chǎn)減值/凈利潤(rùn)比率并沒有顯著超過其他年份。鑒于新資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)遏制上市公司（制造業(yè)）資產(chǎn)減值盈余管理行為方面不明顯，筆者認(rèn)為從本質(zhì)上控制盈余管理的行為還需從公司內(nèi)部控制入手，健全內(nèi)部控制制度，明確法人責(zé)任，提高會(huì)計(jì)人員素質(zhì)，其外輔之以專業(yè)的審計(jì)和完善的市場(chǎng)制度。而現(xiàn)今準(zhǔn)則中仍需完善的主要是公允價(jià)值、資產(chǎn)組的運(yùn)用條件和運(yùn)用方法的具體規(guī)定。

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