后危機時代轉軌國家經濟發展模式的轉變——以俄羅斯及中東歐國家為例

張 哲

(浙江師范大學 非洲研究院，浙江 金華 321001)

金融危機之前，俄羅斯及中東歐轉軌國家借助經濟全球化的紅利一度成為歐洲的新興市場經濟國家，成為資本市場的“寵兒”，其經濟的飛速發展形成了一道靚麗的風景。然而金融危機爆發之后，轉軌國家的經濟受到了嚴重的沖擊，有的甚至瀕臨崩潰。事實證明，俄羅斯及中東歐轉軌國家的經濟發展模式存在缺陷，面臨調整壓力。剖析其深層根源并提出經濟調整方向，對轉軌國家有效應對全球金融危機，實現經濟可持續發展，提高轉軌國家人民的福祉意義重大。

一、轉軌國家經濟發展模式面臨的主要問題

1.金融系統逐步被西歐外資銀行所控制

21世紀以來，金融全球化和金融自由化已成為全球經濟發展的必然趨勢。任何經濟體都卷入其中，廣大轉軌國家改革金融體制，積極參與金融全球化，是整個經濟轉軌過程的關鍵步驟。轉軌國家在金融全球化的背景下，依據本國國情選擇不同的金融改革路徑。俄羅斯和中東歐的一些國家采用了“休克療法”，快速地實行金融自由化政策。銀行業改革的基本路徑一是打破幾十年不變的由國家壟斷的單一的銀行體制，實行中央銀行與商業銀行并存的二級銀行體制。重新界定和明確劃分中央銀行和商業銀行的職能和作用;二是國有商業銀行私有化和整個銀行業對外開放。

20世紀90年代至21世紀初，東歐普遍在較短的時間內實施了銀行私有化，公開拍賣國有銀行的股權，而這些銀行的控股權絕大多數被西歐銀行所獲得。表1數據顯示，轉軌國家的銀行系統在那一時期逐步被外資銀行所控制，銀行利潤源不斷地流向西歐國家。以銀行業為鏈條，俄羅斯及中東歐轉軌國家與西歐國家的經濟“命懸一線”。

表1 部分轉軌國家外資銀行占銀行總數比重 單位：%

2.外資銀行為主導的銀行信貸模式和個人房貸為主體的信貸結構

在中東歐地區金融業的開放、寬松貨幣政策的推行以及對經濟增長前景樂觀的背景下，以西歐銀行所主導的銀行業為了追求高額的利潤，不斷擴張銀行業信貸規模，實行“激進”的放貸策略，進一步推動了這一地區的經濟增長。據資料顯示，奧地利銀行向東歐地區的放貸量相當于本國國內生產總值的70%，瑞士的高風險貸款相當于其國內生產總值的近1/5。另外，中東歐國家以個人房貸為主體的信貸結構為金融危機的沖擊提供了條件。個人房貸的迅速擴張，形成了房地產泡沫，推動了經濟的虛假繁榮。

以個人房貸為主體的銀行信貸的快速增長對中東歐轉軌國家經濟帶來諸多負面影響，主要表現為對外部資金高度依賴性，導致宏觀經濟運行不穩定，銀行風險加大，加上銀行自我約束機制不健全，使銀行信貸質量難以控制。在這種條件下，金融危機一旦爆發，宏觀經濟惡化，申請房貸的個人面臨較大的還貸壓力，債務危機加劇，這種狀況如果逐步擴散，就會導致銀行和整個金融系統危機。

3.高負債、高投資的經濟模式

2000年以來，廣大中東歐轉軌國家在轉軌后期經濟一度繁榮，資產價格上漲，吸引了大量的外資進入，而這種高速經濟增長是由“高負債、高投資”的經濟模式所支撐的。據國際評級機構穆迪發布的報告，2008年每個東歐國家的外債與GDP的比率均高于50%，拉脫維亞為135%，保加利亞、匈牙利、愛沙比亞等國也高于100%，中東歐地區的外債總額遠遠超過了該地區的GDP。國際清算銀行 (BIS)的數據顯示，截至2008年第四季度，俄羅斯外債總額達到4 847多億美元，為該地區外債最多的國家，土耳其次之，外債總額達到2 768多億美元，波蘭達到2 420多億美元。發放的貸款以歐元、瑞士法郎等外幣貸款為主，貸款利率較低，激發了中東歐國家居民的貸款消費欲望，家庭儲蓄率很低。經濟前景樂觀時期，銀行信貸激增，經濟增長加快，資產價格上漲，刺激投資與居民消費，銀行放貸又加快，形成一個上升的經濟循環。然而由于外幣貸款的低成本及易得性，企業發展嚴重依賴融資，缺乏自主性與獨立性。另外，資金利用率較差，企業發展缺乏國際競爭力。這種經濟繁榮不具有可持續性，帶來了安全隱患。一旦外部環境惡化，打破經濟循環圈，去杠桿化導致外資撤離，流動性短缺，銀行信貸緊縮，貿易赤字增大，匯率貶值，就會加大對外幣償付的負擔。貨幣危機易引發債務危機，加劇金融系統風險，經濟發展就會進入惡性循環。

4.嚴重依賴資源或能源出口

大多數中東歐轉軌國家都把能源、原材料等初級產業作為本國的支柱產業，高度依賴資源和能源產品出口帶動國家經濟增長。

俄羅斯是世界上石油蘊藏量豐富的國家之一，石油儲備保守估計占世界總儲備的13%，天然氣儲備占世界的1/3。2007年俄羅斯的石油產量約為4.907億噸。俄羅斯在《2020年前俄羅斯能源戰略》中規定，2020年俄羅斯石油產量將增加到5.9億噸，出口量則從2005年的2.5億多噸提高到3億噸。俄羅斯憑借雄厚的能源資源優勢，全面運籌能源外交，彰顯能源大國的威力，提升本國在國際舞臺上的政治地位。哈薩克斯坦和土庫曼斯坦的油氣資源也很豐富，油氣產業對外依賴性程度較高，把油氣出口當作政治和經濟的籌碼。

實際上，資源型和能源型經濟是一把“雙刃劍”。全球經濟上漲帶來滾滾能源和資源利潤的同時，對初級產業的高度依賴性會帶來經濟發展的惰性，延緩企業的技術創新。在俄羅斯的整個經濟結構中，產業仍停留在資本性和資源性階段，主導性產業仍為技術創新性不足的基礎性工業及資源性初級產業，缺乏國際市場的競爭力。俄羅斯的高科技產業的發展處于起步的階段，與發達國家的差距較大，不足以成為國家經濟發展的引擎。

另外，依賴“能源出口”拉動經濟增長的轉軌國家極易受到國際市場上能源價格波動的影響，經濟發展存在不平穩性。金融危機襲來，全球經濟衰退減少對能源、原材料等產品的需求，能源等大宗商品價格下降，對這些國家的經濟復蘇無疑是雪上加霜。

二、轉軌國家經濟結構調整方向的理論思考

轉軌國家的出口導向型、資源依賴型以及技術、資金對外依賴型的經濟發展模式在緊縮的全球經濟面前面臨較大的調整壓力。轉軌國家的這種發展戰略在經濟轉軌初期恰逢全球經濟繁榮時期曾經取得過輝煌的成就，成為大多數經濟體的主要發展動力。發展模式的選擇在某種程度上受到轉軌國家國情的約束，在一定時期內具有合理性。經濟體發展的外在環境的變化提供了經濟結構調整的時機與壓力。轉軌國家經濟的持續發展，轉軌過程的順利完成，轉軌國家人民福祉的提高，關鍵在于此階段經濟結構的調整是否及時以及與經濟趨勢的適應與否。經濟模式的轉變應以漸進轉變的原則為主，循序漸進地進行制度變遷，以減少對經濟體的沖擊。

1.從能源型及外資驅動型經濟到自主創新型經濟的轉變

波特將發展中經濟體依競爭方式不同分為四個階段，即生產要素導向型經濟階段、投資導向型經濟階段、創新導向型階段、富裕導向型階段［2］。前三個階段產業競爭優勢層次由低到高，最后階段是產業發展的一個循環末端，代表著更高層次競爭優勢的開始。

生產要素導向型階段是經濟發展的早期階段，經濟發展依賴于自然資源、勞動力資源，企業應用流程的技術較少，依賴于外國企業提供的經驗與技術。產業進入門檻低，產品處于全球生產價值鏈的低端環節，產品市場競爭激烈，產品獲利低。本地市場的需求有限，該階段產業發展對全球經濟景氣循環及匯率波動影響非常敏感。

投資導向階段是產業競爭優勢的高一層階段。這一階段以政府和企業積極的投資意愿為基礎，技術由引進模仿轉為吸收改良為主，雖然主要是依賴基本的生產要素，但生產要素的創造機制正逐步建立，更先進的生產要素在逐漸培育。該階段的企業專業化層次不高，國內市場需求高的企業往往能夠脫穎而出。該階段政府的引導作用很重要。

創新導向型經濟發展階段，產業發展擺脫生產要素的依賴，逐步深化由下游向上游邁進，同時橫向發展形成產業群，不受少數產業發展的限制，形成跨產業擴散效應，使產業發展的經濟基礎穩固，能夠抵御經濟危機的沖擊。企業產品尋求技術和產品的差異化，多元化經營避免對單一產品的依賴，成本或匯率的影響有限，弱化外在環境的影響。富裕導向型階段是原有產業高層次發展的衰退期，同時也是更高競爭優勢循環發展的準備期和醞釀期。

轉軌國家在經濟轉軌初期，資源豐裕型的產業為經濟起飛的驅動力，對單一性初級生產要素的依賴性較大，產業發展具有比較優勢，競爭優勢的層次較低。轉軌國家中的俄羅斯經濟具有典型的“三化”特征：一是經濟原材料化，即經濟發展依賴能源等原材料部門;二是出口原材料化，出口商品結構中能源產品占首位;三是投資原材料化，投資行業以能源的采掘為主，能源產業的配套行業發展勢頭及投資意愿較強［3］。俄羅斯“石油經濟”的發展有以下幾方面的局限性：一是國際石油價格的波動性很大，“能源經濟”的發展不平穩;二是資源具有不可再生性，“能源紅利”最終必然會隨著資源的枯竭而消失;三是能源利用的浪費與無效率。陳弘研究指出，“俄羅斯國內低于世界市場幾倍的燃料和能源的價格造成了能源的無效率消費——俄羅斯是世界上單位GDP能耗最高的國家”［4］;四是政府財政收入的不穩定。俄羅斯的財政盈余主要得益于國際能源市場價格的增長勢頭。國際能源價格的下降，會惡化政府的財政收支;五是對其他產業的發展有著消極抑制作用。俄羅斯“石油美元”的滾滾流入，會淡化其他產業的創新與奮斗意識，坐享其成。事實上，俄羅斯政府已經開始注意到了這一點。普京就曾經指出，俄羅斯經濟尚未擺脫慣性地依賴于能源原料，沿著這個版本，就不可能在提高俄羅斯公民的生活質量方面取得應有的進步。更有甚者，俄羅斯甚至不能保障國家的安全，不能保障國家的正常發展［5］。

投資驅動型經濟是以充裕的資本為基礎的，轉軌國家資金缺乏，對外國資本依賴性較大，外國資本的流入流出受國際金融市場波動的影響，易對轉軌經濟體的金融系統造成沖擊。美國次債危機的爆發再次證明了粗放型、能源依賴型經濟及依賴外資驅動型經濟最終會給轉軌國家的經濟發展帶上“絕路”，長遠來看是“下策”。李作雙研究指出：“基于技術創新、生產創新、組織創新的‘創新型經濟’是轉軌國家的‘出路’”［6］。從2008年普京的《俄羅斯2020年前發展戰略》報告中可以看出，從資源型經濟轉向創新型經濟是俄羅斯經濟發展模式轉換的主體戰略方針，其主要內容：一是從追求經濟增長規模和速度轉向追求增長質量，特別是把實現經濟增長與提高人們的生活質量和社會福利密切聯系在一起;二是從進口依賴型轉向進口替代型;三是從主要注重俄歐經濟發展轉向全方位區域經濟均衡發展［7］。

2.由外需型經濟向內外需結合型經濟過渡

所謂外需型經濟是指國家經濟的發展主要依賴于產品的出口，滿足國際市場的需求。一般小型經濟體因國內消費市場有限，容易采用這種發展戰略，立足于國際市場。一部分中東歐國家的出口占GDP比重較高，如匈牙利約80%的GDP來自于出口，還有斯洛伐克、羅馬尼亞等。歐盟是中東歐國家主要的出口市場。歐盟市場的需求變動直接牽動著中東歐廣大轉軌國家的“神經”。對于單一銷售市場的依賴會增大本國的經濟風險，從本次金融危機對實體經濟的沖擊中可以看出這一點。出口市場多元化的國家受金融危機的影響較小，經濟容易復蘇。為了降低對國際市場的依賴性，轉軌國家須積極拓展多元化的銷售渠道，減少對歐盟的依賴程度。通過引導國內投資和消費來創造新的經濟增長點，發展內外需結合型的經濟模式。當然，鑒于轉軌國家的經濟基礎比較薄弱，資金缺乏，這種經濟模式的發展不能一蹴而就，需要長期的規劃與摸索。

3.出口產品由單一性的初級產品向多樣化高技術含量產品轉變

出口商品結構的多樣化可以分散外向型經濟的風險。俄羅斯及中東歐國家的出口產品一直以單一的資源性產品為主，高附加值和深加工產品較少，因此需優化出口商品的結構，減少對資源型和能源型初級產品的依賴，擺脫“能源經濟”，增加出口產品的技術含量。Bosner的技術差距理論認為，從產品的創新到模仿要經過一段時間，這段時間稱為模仿時滯。模仿時滯分為需求時滯、反應時滯和掌握時滯。當技術領先國創造出新的產品的時候，由于技術差距或模仿時滯的存在，技術領先國家在一段時間之內具有技術壟斷優勢并獲得壟斷利潤，當后進國家在模仿時滯過后掌握該技術后，領先國家的技術領先優勢逐漸減弱，則該技術生產的商品由壟斷市場轉變為完全競爭市場，企業獲得的壟斷利潤轉變為合理的經濟利潤［8］。高技術優勢產品，具有國際競爭力，需求剛性不易受國際市場價格波動的影響。另外，技術含量高的產品具有一定的壟斷優勢，行業進入壁壘較高，能夠較長時間維持壟斷利潤。大多數轉軌國家工業基礎比較薄弱，出口產品技術含量較低，替代性強，在近乎完全競爭的市場上獲得微薄的利潤。事實證明，高技術含量的產品不容易受外部經濟風險的影響，產品技術創新是轉軌國家企業增強國際競爭力的長久策略。

三、政策建議

美國次級債危機的爆發引發全球金融危機，迫使俄羅斯及中東歐轉軌國家經濟發展模式向自主創新、內外需結合型經濟轉變，出口商品向多元化銷售渠道、多樣化商品結構、高技術含量轉變。根據前面對中東歐轉軌國家經濟結構存在的主要問題及調整方向的理論分析，結合中國的經濟特征，本文提出以下政策建議：

1.增加對自主創新型產業的扶持力度

政府制定恰當的產業政策，積極支持企業的技術更新與改造，鼓勵企業應用新技術、新設備、新材料進行產品創新，產業技術升級，增加產品的技術含量，提高企業產品的國際競爭力。俄羅斯把產業結構優化的重點放在了第二產業，通過“再工業化”，一方面發展高新技術產業，另一方面用高新技術裝備改造傳統工業，提高勞動生產率，由過度依賴能源原材料部門的“發展版本”全面轉向創新型發展模式。俄羅斯2003年公布的《俄羅斯聯邦社會經濟發展中期綱要》，被認為是俄羅斯產業調整進程的起點。2008年2月普京作的題為《關于俄羅斯到2020年的發展戰略》的報告，被認為是在新的經濟形勢下俄羅斯產業結構調整的一個新的里程碑，由此俄羅斯產業調整步伐進入一個新的階段。俄羅斯政府的產業政策規劃對經濟結構調整起著有力的協調指導作用，值得所有轉軌國家學習仿效。

2.合理引進并有效利用國外的資金和先進技術

轉軌國家經濟發展模式的轉變過程不是一朝一夕能夠完成的，需要大量的資金投入。轉軌國家的教育、醫療、大型的科研項目、基礎設施建設和扶持大型戰略支柱性產業都需要巨額投資。轉軌國家的經濟狀況不具備獨立自主地完成經濟模式轉變的實力，因此需要引入國外的資金作為經濟模式轉變的資金保障。另外，引進國外的先進技術是提高企業產品技術水平的一條便捷之路。然而，外資與技術的引進如果不加以合理、有效的利用，就會造成對其嚴重的依賴，影響企業自主創新的發展。高效率地合理地利用外資，引進先進技術與模仿、自主創新相結合，循序漸進地推動產業結構的轉換和經濟結構的調整。

3.政府應加大教育和科研投資力度

改善教學和科研條件，提高整體的教學和科研水平是轉軌國家發展創新經濟的根本。轉軌國家經歷經濟轉軌的動蕩過程和金融危機的沖擊，各個國家財政赤字嚴重，對教育和科研撥款不足，教學水平落后，科技人才外流嚴重。在經濟模式轉變期間，增加政府對教育的支持，提高整體的教學水平，為經濟發展培育更多的創新型人才。

［1］Uiboupin，J.Short－Term Effects of Foreign Bank Entry on Bank Performance in Selected CEE Countries［R］.Working Papers of Eesti Bank，2005.26.

［2］邁克爾·波特.國家競爭優勢［M］.李明軒，邱如美譯，北京：華夏出版社，2002.30－31.

［3］陸南泉.俄羅斯經濟結構調整趨勢與制約因素［J］.俄羅斯中亞東歐研究，2009，(1).

［4］陳弘.波波夫評俄羅斯經濟與社會發展前景［J］.國外理論動態，2009，(1).

［5］程偉，殷紅.俄羅斯產業結構演變研究［J］.俄羅斯中亞東歐研究，2009，(1).

［6］李作雙.全球化背景下俄羅斯競爭力道路選擇［J］.世界經濟研究，2009，(2).

［7］邢玉升．論俄羅斯經濟發展模式的轉變［J］.俄羅斯中亞東歐研究，2009，(2).

［8］Bosner，M.V.International Trade and Technical Change［J］.Oxford Economic Papers，1961，(3)：323－341.