對(duì)海南構(gòu)建離岸金融市場(chǎng)的思考

摘要：本文分析了海南構(gòu)建離岸金融市場(chǎng)的機(jī)遇，并提出發(fā)展方向，指出應(yīng)加強(qiáng)監(jiān)管，先發(fā)展成為分離型離岸金融市場(chǎng)。最后提出政策建議。

關(guān)鍵詞：海南；離岸金融市場(chǎng)；金融監(jiān)管

中圖分類(lèi)號(hào)：DF433 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：1006-4117（2011）03-0157-01

一、引言

2010年1月，國(guó)務(wù)院出臺(tái)《關(guān)于推進(jìn)海南國(guó)際旅游島建設(shè)發(fā)展的若干建議》，提出加快金融業(yè)發(fā)展，積極探索開(kāi)展離岸金融業(yè)務(wù)試點(diǎn)。

改革開(kāi)放以來(lái)，相對(duì)于海南快速發(fā)展的旅游業(yè)，海南金融業(yè)發(fā)展相對(duì)較緩。此次國(guó)務(wù)院推動(dòng)海南國(guó)際旅游島建設(shè)，采取了免關(guān)稅、落地簽證、開(kāi)放航權(quán)等積極的優(yōu)惠政策吸引海外游客。為海南國(guó)際旅游島未來(lái)國(guó)際化、自由化的發(fā)展方向創(chuàng)造了條件。海南的經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入了一個(gè)嶄新的歷史時(shí)期。

二、海南構(gòu)建離岸金融市場(chǎng)的機(jī)遇

（一）我國(guó)具有穩(wěn)定的政治金融體系。在全球范圍來(lái)看，我國(guó)政治經(jīng)濟(jì)較為穩(wěn)定，這為設(shè)立離岸金融市場(chǎng)，為國(guó)際資金提供服務(wù)提供了支持。國(guó)際資金也愿意到政局穩(wěn)定的國(guó)家進(jìn)行投融資活動(dòng)。

（二）海南島地理位置優(yōu)越。縱觀全球著名的離岸金融市場(chǎng)，如香港、新加坡、巴林等，無(wú)一不位于主要的交通咽喉地帶。相對(duì)香港而言，海南的地理位置更為優(yōu)越，已成為中國(guó)與東南亞各國(guó)溝通的橋梁。自然資源豐富，交通通信也比較發(fā)達(dá)。這幾點(diǎn)有利于全球金融市場(chǎng)的匯聚。

（三）自然氣候條件及環(huán)境優(yōu)越。海南是我國(guó)唯一的熱帶島嶼，島內(nèi)主要以自然農(nóng)業(yè)為主，空氣質(zhì)量和生活舒適度極佳，對(duì)各國(guó)金融人才具有一定的吸引力。

（四）海南島產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)單一，大量發(fā)展離岸金融是促使海南經(jīng)濟(jì)騰飛的有力跳板。

三、發(fā)展模式選擇

離岸金融市場(chǎng)以市場(chǎng)業(yè)務(wù)范圍分類(lèi)主要有四種類(lèi)型：一、混合型離岸金融市場(chǎng)。是指離岸業(yè)務(wù)與在岸業(yè)務(wù)沒(méi)有嚴(yán)格區(qū)分。這對(duì)監(jiān)管體系提出嚴(yán)格的要求，一般適用于金融發(fā)展程度較高的地區(qū)。二、分離型離岸金融市場(chǎng)。主要指離岸業(yè)務(wù)與在岸業(yè)務(wù)區(qū)分立，居民交易與非居民交易基本分開(kāi)。這樣一國(guó)的金融體系一般不會(huì)受到外在力量的沖擊。三、避稅型離岸金融市場(chǎng)。是通過(guò)在不征稅地區(qū)設(shè)置名義機(jī)構(gòu)，利用賬簿處理境內(nèi)與境外交易，以達(dá)到逃避資金監(jiān)管和減稅的目的。四、滲漏型離岸金融市場(chǎng)。介于混合型與分離型之間，允許非居民與居民賬戶(hù)有一定程度的滲透。

就海南而言，較為合理的發(fā)展路徑是先參照新加坡的經(jīng)驗(yàn)，發(fā)展成為分離型離岸金融市場(chǎng)，待經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度日益提高，逐步發(fā)展完善成為混合型離岸金融市場(chǎng)。目前，我國(guó)對(duì)資本和金融項(xiàng)目采取管制措施，這限制中國(guó)發(fā)展混合型離岸金融市場(chǎng)，并且我國(guó)目前經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展程度仍然不高，發(fā)展混合型金融市場(chǎng)勢(shì)必會(huì)對(duì)我國(guó)金融穩(wěn)定產(chǎn)生較大影響，因此將海南發(fā)展成為居民和非居民業(yè)務(wù)分離的離岸金融市場(chǎng)較為合理。一來(lái)可以促進(jìn)海南金融發(fā)展程度的提高，二來(lái)對(duì)人才引進(jìn)產(chǎn)生積極作用，再次可以規(guī)避現(xiàn)有金融監(jiān)管的缺陷。

四、對(duì)海南發(fā)展離岸金融市場(chǎng)的建議

海南發(fā)展離岸金融業(yè)務(wù)，要基于海南發(fā)展國(guó)際旅游島的定位，積極借鑒世界各主要離岸國(guó)際金融中心的切實(shí)經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合海南自身的金融發(fā)展水平，完善金融服務(wù)體系，推動(dòng)離岸金融業(yè)務(wù)的發(fā)展，使海南離岸金融業(yè)務(wù)的發(fā)展能夠適應(yīng)旅游島發(fā)展的需要，最終發(fā)展成為具有自身特色的離岸金融市場(chǎng)。

（一）大力鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)學(xué)習(xí)發(fā)展離岸金融服務(wù)理念和方式，加強(qiáng)優(yōu)惠政策力度，鼓勵(lì)外資企業(yè)在瓊開(kāi)立分支行及辦事處，利用外資銀行的管理和服務(wù)優(yōu)勢(shì)來(lái)培育本地金融機(jī)構(gòu)。要加強(qiáng)政府部門(mén)及金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)間的聯(lián)系，形成金融支持經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的發(fā)展模式。

（二）完善發(fā)展離岸金融市場(chǎng)的配套措施。稅收優(yōu)惠是離岸金融市場(chǎng)普遍采用的方式。目前我國(guó)在離岸業(yè)務(wù)稅收安排方面還沒(méi)有實(shí)質(zhì)性?xún)?nèi)容，因此應(yīng)抓緊制定與整個(gè)國(guó)家稅法體系銜接的離岸稅收法規(guī)并降低外資銀行準(zhǔn)入門(mén)檻，創(chuàng)造良好的稅收環(huán)境和投融資環(huán)境。根據(jù)各國(guó)通行做法，銀行從事離岸金融業(yè)務(wù)可以有免征利息預(yù)扣稅和銀團(tuán)貸款所得稅，減征或免征貸款利息及海外收入預(yù)扣稅、營(yíng)業(yè)稅，免征印花稅等一系列稅收優(yōu)惠。在我國(guó)出臺(tái)針對(duì)離岸金融市場(chǎng)的稅法之前，可以按照對(duì)離岸業(yè)務(wù)所得的一定比例執(zhí)行。對(duì)于離岸存款免提存款準(zhǔn)備金、存款保險(xiǎn)金，適當(dāng)降低對(duì)離岸金融市場(chǎng)流動(dòng)性比率和清償力的要求，以適度降低經(jīng)營(yíng)成本。另外，還可考慮制定有關(guān)金融隱私條例，對(duì)離岸賬戶(hù)保密做出明確法律規(guī)定。

（三）現(xiàn)階段應(yīng)嚴(yán)格采取內(nèi)外分離模式，內(nèi)外業(yè)務(wù)設(shè)立嚴(yán)密的防火墻，發(fā)展離岸金融市場(chǎng)的同時(shí)不能影響金融穩(wěn)定。1997年金融危機(jī)的爆發(fā)就是由于離岸業(yè)務(wù)和在岸業(yè)務(wù)管理混亂，導(dǎo)致國(guó)際投機(jī)勢(shì)力有空可鉆。在現(xiàn)有基礎(chǔ)條件下，海南發(fā)展離岸金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)是一個(gè)極佳的選擇，但是技術(shù)監(jiān)管一定要到位，離岸業(yè)務(wù)的貸款和投資一定要由離岸業(yè)務(wù)進(jìn)行融資，不得使國(guó)內(nèi)資本違規(guī)進(jìn)入。

（四）金融開(kāi)放與監(jiān)管并重。金融開(kāi)放的程度要隨著金融監(jiān)管的發(fā)展而逐步發(fā)展，監(jiān)管和開(kāi)放都要掌握好適度原則，否則會(huì)出現(xiàn)開(kāi)放后無(wú)業(yè)務(wù)可作，或是開(kāi)放造成金融混亂的局面。金融自由化的發(fā)展離不開(kāi)穩(wěn)健的金融體系，對(duì)國(guó)際金融界出現(xiàn)的創(chuàng)新金融制度、方法和技術(shù)，我們要取其精華，采取積極態(tài)度引起和使用適合我國(guó)金融管理和發(fā)展的部分，制訂高標(biāo)準(zhǔn)管理辦法對(duì)有利于維護(hù)金融穩(wěn)定的監(jiān)管方法嚴(yán)管理。

作者單位：中國(guó)人民銀行儋州市支行

作者簡(jiǎn)介：王小明（1962—），漢族，現(xiàn)供職于中國(guó)人民銀行儋州市支行；吳帆（1984—），漢族，現(xiàn)供職于中國(guó)人民銀行儋州市支行。

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