中小企業融資困境的成因及解決途徑

摘 要：文章分析了中小企業融資難的原因，從銀行、社會和中小企業自身的角度提出了解決的的主要途徑。

關鍵詞：中小企業 融資困境 解決途徑

我國中小企業數量現有3000多萬戶，對GDP的貢獻已達50％以上，提供了75％的城鎮就業機會，對稅收的貢獻也占到40％多。在市場體制健全的社會中，市場這一“無形的手”應該將銀行資金等資源按中小企業對社會所作貢獻的比例合理配置給中小企業，但現實并非如此，中小企業的融資難問題一直困擾著我國理論界和社會實踐者。

一、中小企業融資難的成因

中小企業融資難問題恐怕從其誕生的第一天起就成為困擾其發展壯大的問題，面對該問題從企業界、銀行界到理論界都作出了不懈的努力，本人就自己所觀察到的現象從宏觀、微觀兩個層面加以分析。

宏觀層面：社會信用體系尚未建立起來、社會誠信缺失嚴重、金融市場的利率還未完全放開、直接融資門檻較高、債券市場不是很發達、城鄉二元經濟的存在、農村信用體系的不完善、“三農問題”的存在、經濟發展速度過快、發展過程中的結構性矛盾等問題都是中小企業融資難的宏觀層面上的成因。

微觀層面：市場向中小企業提供的融資渠道相對狹窄、銀行經營管理水平所限及中小企業自身條件先天不足是形成企業融資難的主要原因。（1）市場向中小企業提供的融資渠道：從理論上講，企業融資有以下五個渠道可供選擇。一是在資本市場直接融資。二是獲得風險投資基金支持。三是私募方式。四是商業信用。五是向銀行貸款。這是企業融入資金的主要方式。以上五種融資方式，前四種為直接融資，即資本市場、風險投資、私募和商業信用。前三種期限較長，但難度較大，商業信用易于獲得，但期限較短。中小企業在日常經營過程中，經常借助于商業信用擴大生產經營規模，而其他幾種渠道基本不能暢通使用。第五種為間接融資，理論上講應成為企業主要的融資渠道，但現實生活中，可以發現難度也相當大。（2）銀行經營管理水平所限：中小企業自身規模小、風險大、負債能力有限，以及貸款數量少、頻次多，所以，成本高（據估算，銀行為中小企業融資服務的成本一般比為大中型企業融資的服務成本多5倍）。由于以上考慮，銀行變得“嫌貧愛富”。由于商業銀行的信貸制度主要是針對國有大中型企業制定的，使得銀行信貸資金向“大城市、大企業、大行業”集中有進一步強化的趨勢，使中小企業貸款難問題進一步突出。（3）企業自我約束能力有限。具體表現在：一是資金使用的計劃性不強。二是產成品占壓資金過大。由于中小企業內部規章制度不健全，隨意性較大，有很大的不穩定性，加上有些中小企業信用狀況較差，勢必造成貸款難的現象。

二、切實解決中小企業融資難問題

切實解決中小企業融資難問題需要社會信用體系的健全、擔保機制的建立、銀行管理水平服務意識的提高以及中小企業本身的努力等一系列的努力。

1、加快社會信用體系建設。

信貸征信系統是社會征信體系的重要組成部分，銀行系統目前正在使用的信貸登記咨詢系統作用日益明顯，已被銀行系統接受、采納，并作為日常管理的一部分。但還有許多工作要做，一是個人貸款信貸登記系統還未建立起來，使一些個人利用房貸、車貸騙取銀行資金屢屢得手。二是各地區、各系統的標準應統一。技術標準越統一，信用信息通用性越強，則征信系統的信息容量越大，社會征信的成本就越低，征信發揮的功能就越強。三是盡快制訂法律法規，界定信貸信用信息的征集、使用權限，并逐步開放查詢窗口。

2、完善中小企業貸款的擔保機制

目前，中小企業擔保機構存在的主要問題有以下幾個方面：一是擔保機構市場定位問題。目前擔保公司一般將業務定位于大型企業的大額擔保業務，這樣風險小、成本低。還有一部分擔保公司定位于為個人貸款業務提供擔保，此類貸款穩定，風險分散，收益較高。恰恰忽略了中小企業這一市場。二是風險控制問題。一方面目前的擔保機構基金來源少，尚未健全完善必要的風險補償機制，且貸款倍數較高；另一方面，對擔保機構又缺乏統一、有效的業務監管，因而防范風險的任務相當艱巨。三是擔保基金與銀行運作方面存在一定的矛盾，擔保基金提出與銀行“風險共擔，利益共享”，而銀行的經營則必須首先保證信貸資金的安全，這一分歧在實踐中也一定程度地阻礙了擔保基金業務的發展。針對以上問題，建議有關部門成立一些政策性的專門為中小企業擔保的公司，或給為中小企業擔保的公司一定補貼，鼓勵為中小企業擔保的行為。

3、銀行特別是中小銀行應盡快提高管理水平、增強風險控制能力及提高服務水平。

首先，扭轉將中小企業貸款風險絕對化的觀念，信貸市場由于存在著信息不對稱及道德風險等原因，造成“信貸配給”現象。銀行的決策者應分析這種現象的成因，尋找相應的解決辦法。其次，提高風險識別、控制能力：第一，防范道德風險。信貸市場上的道德風險通常有以下幾種：一種是借款人在獲得信貸后將資金投放于成功概率小但一旦成功借款人將獲得巨大收益的投資項目。第二種是借款人在有能力仍不償還借款的情況下對償還借款和不償還借款所帶來的成本進行比較，最終選擇策略性的不償還借款的行為。第三種借款人采用欺騙手段，將貸款用于償還所欠其他債務上。這就要求銀行借貸崗位的工作人員要加強貸前調查，嚴格貸款手續，做好貸后檢查。最后，提高服務意識和管理水平：提高負債及資產產品的定價水平。近年來央行對利率的管制逐步放開，利率市場化水平逐漸提高。央行這一制度安排，對商業銀行提供了更加寬松的經營環境，但如果不能提升自身的定價水平，不但不能穩健地發展，反而會使風險積聚。

三、中小企業自身應解決以下問題：

1、思想要解放。

中小企業融資難的問題，表面看來是一些具體的、瑣細的實際問題，各自站在不同的立場上，從不同的利益出發，公說公有理，婆說婆有理，互不理解，相互埋怨。實際上，是經濟體制和所有制轉換過程中出現的新問題，只從制度上、辦法上下功夫，還是不能從根本上解決問題。思想意識問題不解決，思想觀念不轉化，再好的制度辦法也很難行得通，甚至也制訂不出切合實際、行之有效的法律制度。

2、誠信是根本。

一是要建立有效的整治社會信用環境的配套機制，明確職責，加強宣傳、規范社會信用，使誠實守信深入人心；二是從制度上盡快規范信用行為，提升企業信用等級觀念，強化信用意識，建立統一的企業信用評估制度和體系，并由人民銀行負責實施，對企業頒發信用等級卡，并實行年審制度；三是建立企業信用管理制度，提高企業信用的自我約束能力和防范、規避信用風險的能力，從根本上解決企業信用危機，使企業依靠自身良好的信用形象從銀行獲得信貸支持。四是積極推進銀企合作，政府要以大局和經濟發展的長遠利益考慮，維護銀企雙方的利益減少銀企之間的隔閡，增強合作基礎，促進雙方第二次握手。

3、效益是保證。

企業效益直接關系到融資的難易，效益是企業獲得銀行信貸支持的有力保證"，是銀企雙方共同追求的目標，要充分認識到企業有效益銀行才有效益，從而使銀行增加更多的信貸投入，形成信貸資金的良性循環，這樣才能使中小企業真正走出融資難的泥潭。