淺談中國上市公司利用資產減值進行盈余管理

摘 要：資產減值準備的計提和轉回一直是中國上市公司進行盈余管理的重要手段。2006年初，我國財政部頒布了新會計準則，并于2007年1月1日起開始實施。本文分析了新資產減值準則的變化和對上市公司盈余管理的影響。同時，針對發現的問題提出了對策建議。

關鍵詞：資產減值 盈余管理 新會計準則

一、文獻綜述

(一) 盈余管理的概念

在學術界，盈余管理是一個有著20年歷史的研究話題。關于盈余管理的概念，目前還沒有規范的界定。美國會計學家雪普(1989)曾經在“盈余管理的評論”文章中提出:盈余管理實際上就是旨在有目的地控制對外財務報告過程，以獲取某些私人利益的“披露管理”。而另一美國會計學家斯考特(1997)在其所著的《財務會計理論》書中認為，只要企業的管理人員有選擇不同會計政策的自由，他們必定會選擇使其效用最大化或使企業的市場價值最大化的會計政策，這就是所謂的盈余管理。Healy和Wahlen( 1999) 認為， 盈余管理是企業管理者運用會計手段或安排交易來改變財務報告， 以誤導利益相關者對公司業績的理解或者影響以報告會計數據為基礎的合約的結果。

隨著人們對盈余管理認識和研究的深入，盈余管理有了更加全面和準確的概念。本文把盈余管理界定為企業的管理者在遵循會計準則的前提下，采取多種手段以達到期望報告盈余的目的和行為。

(二) 國外關于資產減值盈余管理的研究

國外對上市公司盈余管理的研究已經有二十多年的歷史， Elliott（1988）等研究了1982－1985年間進行了資產減值的240家公司，發現39％的公司在公布減值的當年發生了最高管理層的變動。Chen(1991)以1985－1986年間采用完全成本核算的石油公司為研究的樣本，研究結果發現有22家公司提前確認了資產減值，其中的17家公司在計提減值前就已經發生了虧損。Francis等（1996）以1989－1992期間發布資產減值信息公告的674家美國公司為研究樣本，結果發現資產減值的規模與管理層的變動和公司的減值歷史成正相關。Linda ，Zucca和Campbell(1992)通過實證研究發現，公司存在利用資產減值準備進行“大洗澡”和“利潤平滑”的盈余管理行為。許多實證研究證明，上市公司確實存在運用資產減值政策進行盈余管理的現象。

（三）國內關于資產減值盈余管理的研究

國內對資產減值的研究起步較晚。近些年來，我國學術界對資產減值準備問題的關注逐年升溫。研究普遍表明，上市公司存在避免ST、配股、扭虧等動機從而利用資產減值政策進行盈余管理的行為。

薛爽、田立新、任帥以2001—2003年間的A股虧損上市公司作為樣本，研究虧損公司是如何利用八項準備計提進行盈余的。結果表明，扭虧的上市公司在虧損的當年多計提減值準備，在扭虧年度將以前年度計提的減值準備轉回，以達到調高利潤扭虧為盈的目的。扣除準備計提的影響，扭虧的公司中將有72％以上不能扭虧。

趙春光以全部A股上市公司為樣本，對2002年到2004年的數據進行了分析。研究發現(1)減值前虧損的上市公司為了避虧會轉回資產減值，若無法用此方法避免虧損，則會選擇計提資產減值進行“大清洗”，為來年的盈利做準備。(2)減值前盈利的上市公司為了平滑利潤或盈余增長的目的，也會利用資產減值進行盈余管理。

李書鋒、黃艷、李孟青通過新資產減值準則頒布前后上市公司計提和轉回各項資產減值的對比，對上市公司在新資產減值準則頒布后可能出現的新盈余管理手段進行探討。數據表明在利用長期資產進行盈余管理的手段被限制后，公司更傾向于利用短期資產減值準備來進行盈余管理。

2007年1月1日起開始正式實施的新會計準則中，資產減值準則發生了重大的改變。新的資產減值會計準則的頒布，對企業盈余管理行為產生了深遠的影響。本文分析了新會計準則中資產減值準則的主要變化以及其對上市公司盈余管理的影響，針對現行資產減值準則的不完善處提出了建議和措施。

二、新會計準則中資產減值準則的主要變化

（一）擴大了資產減值準則的適用范圍

舊會計準則規定了計提壞帳、存貨跌價、短期投資跌價、長期投資減值、委托貸款減值、固定資產減值、無形資產減值和在建工程減值等八項準備。新準則在舊準則的基礎上新增了企業合并中形成的商譽，同時對一些特殊資產的減值，如存貨、消耗性生物資產、遞延所得稅資產、金融資產、未探明石油天然氣礦區權益等資產進行了特殊的說明，使得資產減值的范圍更加全面。

（二）明確了資產減值確認的時間

新準則規定存在七種跡象表明資產可能發生了減值，應當估計其可回收金額。企業合并所形成的商譽和使用壽命不確定的無形資產，無論是否存在減值跡象，每年都應當進行減值測試。同時，新準則明確了企業應當在資產負債表日判斷資產是否存在可能發生減值的跡象。

(三) 規定了資產減值損失一經確認，在以后會計期間不得轉回

這里所說的資產減值準備主要是指固定資產減值準備、無形資產減值準備和按成本計量的投資性房地產等長期性資產的減值準備。而應收賬款、存貨等流動資產的減值準備，如有證據證明該資產的減值因素已經消失，那么減值金額可以在原來計提的金額內轉回。

(四) 引入了資產組和總部資產的概念

新會計準則中的資產，除了特別規定外，包括單項資產和資產組。資產組，是指企業可以認定的最小資產組合，其產生的現金流入應當基本上獨立于其他資產或者資產組產生的現金流入。舊準則要求資產減值準備都以單項資產為基礎計提，而實務中許多資產并非獨立使用，不能獨立產生現金流，這導致單項資產無法確定可回收金額。新準則為了解決這一問題引入了“資產組”的概念。同時，新準則還引入了“總部資產”的概念。企業總部資產包括企業集團或事業部的辦公樓、電子數據處理設備等資產。總部資產的顯著特征是難以脫離其他資產或者資產組產生獨立的現金流入，而且其賬面價值難以完全歸屬于某一資產組。有跡象表明某項總部資產可能發生減值的，企業應當計算確定該總部資產所歸屬的資產組或者資產組組合的可收回金額，然后將其與相應的賬面價值相比較，據以判斷是否需要確認減值損失。

（五）引入了公允價值的概念

新準則規定用資產的可回收金額是否低于其賬面價值來作為資產減值計提的依據。可收回金額應當根據資產的公允價值減去處置費用后的凈額與資產預計未來現金流量的現值兩者之間較高者確定。同時，對于企業合并形成的商譽，新準則中規定只要有活躍市場且公允價值可以被可靠地計量，就應當以公允價值為依據來確定商譽的減值損失。

三、現行資產減值準則對盈余管理的影響

（一）新資產減值會計準則對企業的盈余管理有抑制作用

1、資產減值準備不得轉回大大縮減了利潤操縱的空間

新準則規定，對子公司及聯營企業和合營企業的長期股權投資、采用成本模式進行后續計量的投資性房地產、固定資產、無形資產、生產性生物資產、商譽等一經確認，在以后的會計期間，除非處置資產，否則不得轉回。此外，雖然新準則允許流動資產減值的轉回，但也要有適當的證據，否則要按重大會計差錯來處理。這項規定是為了避免上市公司利用資產減值調節利潤所作出的改變。對于抑制上市公司利潤操縱有著一定的積極意義。

2、會計期末計量盡量客觀，計提時間明確，降低了會計人員的主觀判斷

例如，新會計準則規定，為生產而持有的材料等，其產成品的可變現凈值低于成本的，該材料應當按照可變現凈值計量。為執行銷售合同或者勞務合同而持有的存貨，其可變現凈值應當以合同價格或以一般的銷售價格為基礎計算。這里所說的合同價格和銷售價格都是有相對客觀的依據，從而降低了會計人員的主觀判斷。同時，根據新準則的要求，企業在對外報送的季報、半年報時均應按照準則的規定判斷是否存在減值跡象，以便確定是否應該計提資產減值損失。這樣可以抑制上市公司季報、半年報中不計提而在年報中一次計提的現象，有利于投資者更加清楚的了解公司的經營狀況。

3、減值準則披露要求進一步完善

新準則改變了我國上市公司年度財務報告對資產減值信息的流于形式的簡單披露，除了要求披露當期確認的各項資產減值損失金額、計提的各項資產減值準備累計金額和每個報告分布當期確認的減值損失金額，還要求發生重大資產減值損失的，應當在附注中披露導致每項重大資產減值損失的原因和當期確認的重大資產減值損失的金額等。

（二）現行資產減值準則仍存在不足，為企業留下了盈余管理的空間

1、可回收金額的確認困難

可收回金額應當根據資產的公允價值減去處置費用后的凈額與資產預計未來現金流量的現值兩者之間較高者確定。其中公允價值、預計未來的現金流量、折現率都很難取得客觀的數據，具有很大的隨意性。

2、減值跡象的判斷有很大主觀性

雖然資產減值準則給出了資產減值跡象的具體判斷標準，但在實際操作中仍然具有很大的主觀性。例如，第二條減值跡象的判斷標準是：企業經營所處的經濟、技術或者法律等環境以及資產所處的市場在當期或者將在近期發生重大變化，從而對企業產生不利影響。這里所說的“重大變化”，常常要依附于會計人員的主觀判斷。

3、資產組的確定比較困難

當企業有較多產品和較多的生產線時，資產組較難確定。對于多元化經營的企業，資產組更加難以確定，容易受到人為因素的影響。

4、禁止資產減值準備的轉回不利于反映資產的真實價值，同時也無法完全避免上市公司對利潤的操縱。

上市公司很有可能對不能轉回的項目不計提或者少計提，在可以轉回的項目中多計提來調節利潤。同時，利用資產減值準備的計提調整折舊額或者處置資產轉回減值準備也可以達到調節利潤的目的。

四、對策建議

（一）完善公司治理結構

目前建立合理的董事會結構，各個部門各盡其職，這樣才能起到約束和監管的作用，企業在執行資產減值準則的過程中，要征求具有會計專業知識的獨立董事、企業內部審計委員會和外部審計人員的職業判斷，確保企業提供會計信息質量。再有，明晰產權，建立和健全有效的激勵和約束機制，使管理者的個人利益與企業的利益掛鉤，同時建立經理人市場，發揮聲譽機制的作用，也可以增加管理者對會計信息質量的責任，有效地預防其利用資產減值等手段操縱利潤，侵害利益相關者的利益。

（二）加強外部的審計監督

資產減值準備是被審計單位管理當局依據有關因素人為做出的估計，通常存在較大的利潤調節空間。通過加強獨立審計準則的實施力度，明確各項減值準備的具體審計程序，可以有效的減少上市公司利用資產減值準備進行盈余管理的行為。

（三）進一步加強信息市場、價格市場和資產評估體系的建設

完善信息市場、價格市場和資產評估體系有利于企業各項資產的公允價值和市價得以公正合理的確定和公開。然而，目前我國的資產信息市場、價格市場和資產評估系統尚不健全。為此，國家應該逐步建立起各行業市場價格信息系統，利用現代信息技術定期公布有關資產的價格、信息資料，從而使資產減值準備的計提有章可循，減少資產減值會計中的主觀因素，提高會計信息的真實性和可靠性，縮小上市公司盈余管理、利潤操縱的空間。

（四）加強會計準則的建設

新準則雖然相當于舊準則在很多方面都進行了改進，有利于抑制上市公司的盈余管理行為，但仍存在很多不足。在未來的會計準則的制定和修改中，應關注公允價值的規定、資產組的確認等問題。同時，應注意削弱公司考核評價指標與資產減值準備之間的聯系，進而弱化上市公司利用計提資產減值準備操縱盈余的動機。

（五）提高會計人員的素質

資產減值準則中的許多方面需要會計人員的職業判斷和經驗，要求會計人員具有豐富的專業知識和較強的職業判斷能力，例如：減值跡象的判斷、資產組的劃分、未來現金流量的預計等等。因此，我國應加強對會計人員的培訓，使會計人員具備良好的職業道德素質和熟練的專業技能。會計人員應當認真學習新會計準則，以應有的執業謹慎態度開展會計工作，保證會計信息的相關性和可靠性。

參考文獻：

[1]趙春光：資產減值與盈余管理.會計研究. 2006(3)

[2]]薛爽、田立新、任帥：八項計提與公司盈余管理的實證研究，上海立信會計學院學報2006）

[3]李書鋒、黃艷、李孟青：資產減值準則變動對上市公司盈余管理影響分析 （財會通訊 2009）

[4]沈烈、廖育娟：基于資產減值的盈余管理影響分析，財會通訊 2009年第4期）

[5]余志虎、馬偉麗：資產減值準則對盈余管理的影響（會計之友2009年第一期下）