論會計收益質(zhì)量

陳曉艷

摘 要：收益主要是由收入和費用兩個要素所決定，客觀準確地反映企業(yè)收益對利益相關(guān)者來說具有重要意義。收入是一個公司經(jīng)營現(xiàn)金流入與產(chǎn)生營業(yè)利潤的主要來源，因此，收入質(zhì)量的好壞將直接影響到收益質(zhì)量的好壞。如果當期收入與現(xiàn)金流入同步，說明收益質(zhì)量較高；如果當期的收入是建立在應(yīng)收賬款大量增長的基礎(chǔ)之上，則其質(zhì)量不得不令人懷疑。在進行收入分析時，可將關(guān)聯(lián)收入及非常收入（如“非典”時期藥品企業(yè)非正常增加的收入）剔除，防止人為調(diào)節(jié)與偶然因素的影響。

關(guān)鍵詞：會計；收益質(zhì)量

中圖分類號：F23 文獻標識碼：A 文章編號：1009-0118（2011）-03-0049-02

一、會計收益的質(zhì)量內(nèi)涵及特征

“收益質(zhì)量”的概念形成于20世紀30年代,最初只是在證券行業(yè)中使用,此概念從20世紀60年代開始受到廣泛關(guān)注。但是,對于收益質(zhì)量的概念和評價方法目前并沒有形成必要的一致性。結(jié)合學術(shù)界的諸多觀點，筆者認為可以按如下方式定義會計收益質(zhì)量。會計收益質(zhì)量有質(zhì)和量兩方面的規(guī)定性。收益質(zhì)量的“質(zhì)”,側(cè)重于收益質(zhì)量的信息層面,是指收益信息的品質(zhì),體現(xiàn)為收益數(shù)據(jù)的可靠性和相關(guān)性,如果收益能如實反映公司的業(yè)績,則認為收益的質(zhì)量好;如果收益不能很好地反映公司的業(yè)績,則認為收益的質(zhì)量不好。收益質(zhì)量的“質(zhì)”具體表現(xiàn)為已確認的收益是否包含了不確定性因素,在確認和計量收益時是否遵循了財經(jīng)法規(guī)、會計制度和會計準則的要求,是否考慮了資本保全的要求等。收益質(zhì)量的“量”,側(cè)重于收益質(zhì)量的經(jīng)濟層面,是指收益的多少,體現(xiàn)為衡量企業(yè)的收益水平和收益能力的尺度。收益質(zhì)量的“量”具體表現(xiàn)為收益的多少、收益的穩(wěn)定性以及經(jīng)營收益占全部收益的比重等。對于報表使用者來說,“質(zhì)”和“量”是辨證統(tǒng)一的關(guān)系,二者缺一不可:沒有收益“質(zhì)”的保證,“量”就沒有意義;沒有收益“量”的保證,“質(zhì)”也失去了應(yīng)有的作用。

會計收益質(zhì)量的特征包括：

（一）收益的真實性

收益的真實性包含兩個層次：①收益的確定必須以實際發(fā)生的經(jīng)濟業(yè)務(wù)為基礎(chǔ)并遵循會計準則和會計制度，這是收益最基本的質(zhì)量要求，否則企業(yè)所報告的收益是虛假收益，不但不能為決策提供有效的信息支持，相反會誤導(dǎo)信息使用者的決策。②會計收益盡量與經(jīng)濟學的收益即真實收益接近，這需要對目前的會計模式進行改進。

（二）收益的現(xiàn)金保障性

利潤是以權(quán)責發(fā)生制為基礎(chǔ)，根據(jù)配比原理和謹慎性原則，運用會計專門方法計算的會計收益。由于權(quán)責發(fā)生制的局限性以及謹慎性原則的濫用、會計人員素質(zhì)不高引發(fā)的會計判斷性差異較大、會計收益核算存在主觀操作空間而產(chǎn)生的人為操縱利潤、甚至憑空捏造會計事項產(chǎn)生的會計欺詐等因素的存在，致使企業(yè)會計利潤的高低僅僅是企業(yè)盈利能力的外在特征，屬于一種“觀念利潤”，并不能代表企業(yè)實現(xiàn)了現(xiàn)金凈增加。企業(yè)的一切生產(chǎn)經(jīng)營活動都離不開現(xiàn)金的支付，沒有現(xiàn)金，即使有再多的利潤也不能滿足生產(chǎn)經(jīng)營活動的需要。賬面上有較多的利潤，由于現(xiàn)金支付能力不足而破產(chǎn)的案例國內(nèi)外屢見不鮮。所以，是否有充足的現(xiàn)金保障是檢驗會計利潤質(zhì)量高低的分水嶺和試金石。

二、影響會計收益質(zhì)量的因素分析

（一）企業(yè)的資產(chǎn)狀況

企業(yè)資產(chǎn)狀況的好壞與收益質(zhì)量的優(yōu)劣是互為影響的。一方面，企業(yè)資產(chǎn)狀況的好壞會直接影響到企業(yè)收益質(zhì)量的優(yōu)劣，另一方面，低質(zhì)量的收益也會降低因凈收益而增加的資產(chǎn)的質(zhì)量。資產(chǎn)的本質(zhì)是“預(yù)期會給企業(yè)帶來未來的經(jīng)濟利益”，如果一項資產(chǎn)不具備這項特征，那么它便是一項劣質(zhì)資產(chǎn)，最終會轉(zhuǎn)作費用或損失，導(dǎo)致企業(yè)收益減少，從而降低收益的質(zhì)量。比如，大量無法收回的應(yīng)收賬款最終會降低企業(yè)的未來收益，而這些應(yīng)收賬款的產(chǎn)生可能正是以前收入虛增的結(jié)果；再比如，資產(chǎn)負債表中大金額的待攤及遞延、準備項目，均會降低未來的收益，同時這些項目的產(chǎn)生也可能正是當期收益高估的結(jié)果。

（二）公司治理結(jié)構(gòu)

現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營采用了所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)相分離的形式,所有者與經(jīng)營者之間是一種委托代理關(guān)系。經(jīng)營者受雇于所有者,既負責公司的經(jīng)營管理,又負責提供反映其自身受托經(jīng)營后的企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的財務(wù)報表。如果企業(yè)沒有在董事會、監(jiān)事會、股東大會和經(jīng)理層(經(jīng)營者)之間建立相互制衡機制的話,經(jīng)營者就會利用掌握的信息優(yōu)勢,通過道德風險和逆向選擇的方式來損害所有者的利益,他們有可能為了實現(xiàn)自身利益的最大化,不斷地粉飾財務(wù)報表,如瓊民源令人眼花繚亂的并購故事,銀廣夏虛構(gòu)出口的數(shù)字神話,ST黎明虛無縹緲的銷售發(fā)票等等,無不降低了收益質(zhì)量,損害了廣大股東的利益。相反,如果企業(yè)建立了良好的公司治理結(jié)構(gòu),就能夠使所有者和經(jīng)營者的目標趨于一致,從而抑制經(jīng)營者降低收益質(zhì)量的動機。由此可以看出,不健全、不完善的公司治理結(jié)構(gòu)是公司會計收益質(zhì)量低下的根本原因。

（三）主營業(yè)務(wù)的鮮明性

企業(yè)的利潤一般由營業(yè)利潤、投資凈收益及營業(yè)外損益構(gòu)成，其中營業(yè)利潤是企業(yè)在一定期間內(nèi)獲得利潤的最主要、最穩(wěn)定的來源，同時也是企業(yè)自我"造血"功能的保障。營業(yè)利潤主要由企業(yè)的主營業(yè)務(wù)產(chǎn)生。由于企業(yè)的主營業(yè)務(wù)具有重復(fù)性、經(jīng)常性的特點，因此由主營業(yè)務(wù)產(chǎn)生的營業(yè)利潤具有相對的穩(wěn)定性、持續(xù)性。而投資收益與營業(yè)外損益具有偶發(fā)性、一次性的特點，他們對企業(yè)未來的收益貢獻具有極大的不穩(wěn)定性。因此，營業(yè)利潤所占利潤總額的比重預(yù)示著企業(yè)盈利能力的高低與穩(wěn)定程度，如果營業(yè)利潤占利潤總額的比重越大，說明企業(yè)的盈利能力越具有持續(xù)穩(wěn)定性。而營業(yè)利潤與企業(yè)的主營業(yè)務(wù)密切相關(guān)，主營業(yè)務(wù)越突出，營業(yè)利潤對利潤總額的貢獻就越大。因此，主營業(yè)務(wù)突出的公司，其收益質(zhì)量應(yīng)較高。

三、會計收益質(zhì)量的評價

根據(jù)上面對收益質(zhì)量的分析，我們可以用下面的指標對收益質(zhì)量進行初步評價。

（一）收益的現(xiàn)金保障程度

1、經(jīng)營現(xiàn)金凈流量與凈利潤的比率=經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量/凈利潤×100％。一般而言，經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量是衡量一個企業(yè)自我創(chuàng)造現(xiàn)金能力的指標，經(jīng)營現(xiàn)金凈流量為正是一個企業(yè)長期健康發(fā)展的保證，沒有經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量保證的收益，其質(zhì)量是不可靠的。如果該指標值為0或負數(shù)，說明其經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)金的能力很差，其收益很可能來自于經(jīng)營活動以外，或者經(jīng)營活動產(chǎn)生的收益不穩(wěn)定、不可靠，不論哪種情況都說明企業(yè)的收益質(zhì)量較低劣；如果該指標值大于0但是較小，說明收益的自我“造血”功能較差。因此，上述指標值越高，說明收益的質(zhì)量越好。

2、凈利潤現(xiàn)金比率=[（經(jīng)營現(xiàn)金凈流量+投資收益收到的現(xiàn)金-應(yīng)計財務(wù)費用的付現(xiàn)支）/凈利潤）]×100％。本指標將經(jīng)營現(xiàn)金凈流量調(diào)整為因凈利潤而產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量，使現(xiàn)金凈流量與凈利潤保持一致。該指標反映了企業(yè)全部收益產(chǎn)生現(xiàn)金的能力。該指標值越高，說明收益產(chǎn)生現(xiàn)金的能力越高，收益的質(zhì)量也越好。

（二）收益的回收保障程度

企業(yè)的銷售有現(xiàn)銷和賒銷兩種方式。現(xiàn)銷能夠直接增加企業(yè)的貨幣資金,而賒銷會產(chǎn)生應(yīng)收賬款。應(yīng)收賬款回收期限的長短,能夠說明收益質(zhì)量的好壞。應(yīng)收賬款回收期限的長短主要通過應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)來體現(xiàn)。

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360÷應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入÷平均應(yīng)收賬款

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)是一個衡量應(yīng)收賬款狀況的最常用指標,用來反映企業(yè)在某一會計期間收回賒銷款項的能力,體現(xiàn)應(yīng)收賬款的催款進度和周轉(zhuǎn)速度。一般認為,應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)越短,表明企業(yè)收款速度越快、壞賬損失越小、收益質(zhì)量越高。反之,如果應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度過慢,那么對于該企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入的真實性就應(yīng)有所懷疑,有可能是確認了虛假銷售收入,也可能是收賬政策制定的不合理。

（三）收益的安全性保障程度

收益的風險越大，則說明企業(yè)適應(yīng)內(nèi)外經(jīng)營環(huán)境的能力差，面臨的經(jīng)營風險大，取得收益的安全性差，收益質(zhì)量低；反之，收益質(zhì)量高。

經(jīng)營杠桿系數(shù)。經(jīng)營杠桿系數(shù)是企業(yè)息稅前利潤變動率為營業(yè)額變動率的倍數(shù)，表明息稅前利潤變動對營業(yè)額變動的敏感程度。經(jīng)營杠桿系數(shù)是企業(yè)經(jīng)營風險的放大器，它的大小取決于長期資產(chǎn)的投資結(jié)構(gòu)和固定成本的比例。經(jīng)營杠桿系數(shù)越大，說明取得收益的風險越大；反之，經(jīng)營杠桿系數(shù)越小，說明取得收益的風險越小。財務(wù)杠桿系數(shù)。財務(wù)杠桿系數(shù)是每股收益變動率為息稅前利潤變動率的倍數(shù)，表明每股收益變動對于息稅前利潤變動的敏感程度。財務(wù)杠桿系數(shù)的大小取決于企業(yè)的財務(wù)結(jié)構(gòu)和債務(wù)比例，債務(wù)比例越高，財務(wù)杠桿系數(shù)越大，企業(yè)財務(wù)風險越大；反之，負債比例越低，財務(wù)杠桿系數(shù)越小，財務(wù)風險也越小。

另外還有綜合杠桿系數(shù)，它是財務(wù)杠桿與經(jīng)營風險的綜合，表明企業(yè)經(jīng)營管理面臨的全部個別風險。綜合杠桿系數(shù)越大，表明企業(yè)面臨的特有風險越大；反之，綜合杠桿系數(shù)越小，表明企業(yè)面臨的特有風險越小。

此外，在對會計收益在進行上述定量分析的基礎(chǔ)上，還可以從企業(yè)的基礎(chǔ)管理水平、企業(yè)所處的行業(yè)及在行業(yè)中的地位、企業(yè)目前的經(jīng)營環(huán)境狀況(如經(jīng)濟環(huán)境、政治環(huán)境)以及企業(yè)的未來發(fā)展戰(zhàn)略等方面對企業(yè)進行定性分析，從而對企業(yè)的收益質(zhì)量進行全面、綜合的評價。