現金流量表間接法相關問題探討

房樹武

一、緒論

為了適應社會主義市場經濟發展的需要，進一步與國際慣例接軌，財政部制定并頒布我國《企業會計準則第31號——現金流量表》于2007年1月1日正式實施，為報表使用者提供評價企業獲取現金能力的真實性信息方面起到了較好的作用。

近年來，隨著資本市場的日益擴張，投資者、債權人及其他的會計信息使用者越來越重視企業的現金流量信息。現金流量表準則的出臺，必然會進一步規范企業會計信息披露、提高會計信息的相關性和有用性、推動我國市場經濟的發展，起到良好的作用。目前不少資料都是分析直接法如何編制現金流量表，但對于用間接法編制分析現金流量附表，一般企業主管和財務人員都不是特別重視，尤其對間接法的分析未引起足夠的注意。筆者多年從事現金流量表編制工作，通過對企業現金流量表編制，發現大多數財會人員對間接法編制經營活動產生的現金凈流量很困惑，但相關書籍對此未具體闡述間接法原理，不利于財會人員深刻理解。在實踐中大家對現金流量表的編制都感到十分困難，部分財會人員生搬硬套，導致計算的結果與直接法不一致，而且很難查找原因。這些附表項目每一項不能正確理解，都會導致直接法與間接法計算結果不一致。

現金流量表是以現金收付實現制原則為基礎編制的，綜合反映企業一定會計期間的現金流入、流出及其凈流量的一種動態會計表。不僅是企業及時提供相關信息的需要，也是我國會計準則與國際會計準則接軌的客觀要求。

現金流量表分為主表和附表（補充資料）。主表編制的基礎是收付實現制下的會計憑證和賬簿，是現金流量表編制的重點和難點；附表編制的基礎是權責發生制下的資產負債表等賬簿和報表。編制現金流量表是要將權責發生制下的收入和費用轉換為收付實現制下收入和費用。

然而，從實務的操作上，很多會計從業人員，在現金流量表的編制方面都存在不少的問題，嚴重影響了現金流量表編制的質量。而只有正確地反映企業現金的凈流量，才能為企業的經營決策、投資者評價提供正確的信息。

二、現金流量間接法的基本概念及分析意義

1.有關概念：相關概念的理解有助于我們正確分析現金流量

（1）現金

現金流量表編制是以現金為基礎編制的。這里的“現金”包括庫存現金、銀行存款、其他貨幣資金。具體地講，現金是指企業的庫存現金、可以隨時用于支付的存款和其他貨幣資金。

注意提前通知銀行或其他金融機構便可支取的定期存款，仍然包括在現金流量表的現金概念中。在我國，定期存款通常都能提前支取。

（2）現金等價物

現金等價物是指企業持有的期限短、流動性強、易于轉換為已知金額現金、價值變動風險很小的投資。一項投資被確認為現金等價物必須同時具備4個條件：期限短、流動性強、易于轉換為已知金額現金、價值變動風險很小。其中，期限較短，一般是指從購買日起，3個月內到期。例如可在證券市場上流通的3個月內到期的短期債券投資等。如企業購入上市公司的可流通股票，因其不具備易于轉換為已知金額現金和價值變動風險小的條件，而不能視為等價物。

（3）現金流量

現金流量是某一段時期內企業現金流入和流出的差異。應該注意的是，企業從銀行提取現金，是企業現金存放形式的轉換，并未流出企業，不構成現金流量；同樣，現金與現金等價物之間的轉換也不屬于現金流量，比如，企業用現金購買將于3個月內到期的國庫券。

2.現金流量間接法分析的意義

（1）評價企業利潤質量。采用間接法編制現金流量表，便于將凈利潤與經營活動產生的現金流量凈額進行比較，了解凈利潤與經營活動產生的現金流量，從現金流量的角度分析凈利潤的質量。企業凈利潤的核算基礎是權責制，其實現的凈利潤與收取的現金存在時間差，對企業而言“資金流”更為重要。通過對現金流量間接法的分析，了解和掌握凈利潤與現金流量之間差異的原因，真實評價企業的利潤水平。

（2）分析企業經營風險，判斷抗風險能力。凈利潤反映的是企業一定期間的經營成果，但是在現行的會計核算中，凈利潤并不僅僅包括經營活動的收入和支出，還包括因籌資活動而產生的“財務費用”、因投資活動而產生的“投資收益（損失）”等。有的企業雖然賬面賺取了大量的凈利潤，但其經營活動現金凈流量出現大額負數，為何賺了利潤卻賠了“錢”？

保利地產的主要財務指標（單位：萬元）

計算2007—2010年保利地產凈利潤增長幅度分別為121.85%、86.93%、31.67%、37.36%，而經營活動現金凈流量為負數且變動幅度2007-2010年分別為133.12%、19.04%、84.92%、1854.06%，如果這種局面長期不能改變，企業的現金短缺將越積累越嚴重，必須通過再融資來維持流動資金的需求；如果自由流動資金周轉慢，外部資金又難以籌措，則企業將陷入財務危機狀態。

從凈利潤看保利地產是賺了不少錢，但其經營活動現金凈流量一直是負數，其中存貨2007年增長184.06%，2008年下降0.15%，2009年增長35.88%，2010年增幅150.21%，存貨的上升嚴重占用了企業的流動資金，其主要原因是囤地、開工項目較多及未銷售的項目是導致企業經營活動現金凈流量為負數的一個重要因素；折舊與攤銷費用逐年增長，2010年達到287.42%，；財務費用也逐年增長，2008年增幅160.23%，2009年增幅99.78%，2010年歸還部分銀行借款以后增幅40.04%；經營性應收項目2006年、2008年至2010年大幅度增加是導致企業經營活動現金凈流量為負數的另一個重要元素；經營性應付項目除2007年減少外，其余4年均增加，主要是保利地產的長短期借款、應付債券和預收賬款的增量。以上數據說明保利地產經營活動創造的現金凈流量遠低于凈利潤的根本原因是圈地和囤房。

三、直接法和間接法的比較

企業的現金流量中，經營活動產生的現金流量是最為主要的。但是，由于利潤表是按權責發生制基礎編制的，其結果與現金制下的數字就會產生一定的差異。因此，在計算經營活動現金流量和編制現金流量表時，需要調整不影響現金的收入和費用等項目，將權責發生制轉換為現金制。這種轉換方法，一般有直接法和間接法兩種。

1.直接法下將現金流量分為經營活動現金流量、投資活動現金流量與籌資活動現金流量三部分。

所謂直接法，是指通過現金收入和支出的主要類別反映來自企業經營活動的現金流量。一般是以利潤表中的營業收入為起算點，調整與經營活動有關項目的增減變動，然后計算出經營活動的現金流量。

直接法的主要優點是顯示了經營活動現金流量的各項現金流入來源和現金流出的用途，對預測未來的經營活動現金流量是非常有用的。相對間接法而言，它更能體現現金流量表的目的，更能揭示企業從經營活動中產生足夠的現金來償付其債務的能力、進行再投資的能力和支付股利的能力。直接法的缺點是，編制工作較為繁瑣，不能很好的反映現金流量表和利潤表的關系。

2.間接法是將凈利潤調整為經營活動的現金流量，利潤表中的凈利潤并不意味著當期凈現金流入。間接法以損益表的最后一項“凈利潤”為起算點，使凈利潤減少，調增；反之亦然。涉及資產負債表會計科目貸方，調增；反之亦然，據此計算經營活動的現金流量。

“凈利潤”與“經營活動現金流量”之間的差異主要表現在：與凈利潤有關的交易或事項不一定涉及現金，如計提固定資產折舊等；與凈利潤有關的交易或事項不一定都與經營活動有關，如處置固定資產凈損益等；有些交易和事項雖然與凈利潤沒有直接關系，但屬于經營活動，如用現金購買存貨等。所以，間接法下只有在“凈利潤”的基礎上進行調整，才能正確計算出經營活動現金流量。

間接法的主要優點是有助于通過現金流量的結果來分析企業凈利潤的質量。強調了當期凈利潤與經營活動現金流量之間的差異，從而將現金流量表的損益表、資產負債表連結起來。以凈利潤為起算點調整出經營活動的現金流量，比直接列示經營活動各項現金流入和流出總額，花費的操作成本要低一些。間接法的缺點是，未能詳細的列示經營活動中現金流入的來源和流出的用途。

3.兩種方法的比較

采用直接法和間接法編制的經營活動凈現金流量，盡管最終計算結果一致，但報表上反映出的信息有所不同。采用間接法編制的現金流量表，反映經營活動現金流量與凈利潤的關系。整個編制過程揭示了現金流量表與資產負債表之間的內在聯系，很好地反映了獲利能力和償債能力的差異。直接法在實務操作上不如間接法方便，操作方法也比間接法復雜。但間接法不易被理解。直接法主要是便于分析企業經營活動現金流量的來源和用途，預測企業現金流量的未來前景；采用間接法的優點是便于對凈利潤與經營活動現金凈流量進行比較，了解凈利潤與經濟活動現金流量差異的原因，從現金流量的角度分析凈利潤的質量。所以，我國現金流量表準則規定同時采用直接法和間接法兩種方法編制現金流量表，以更好地發揮現金流量表的作用。

四、現金流量間接法如何分析

1.國民技術的凈利潤和經營現金流量的比較

資產負債表日

從以上數據可以看出2009年和2010年，國民技術的凈利潤分別為1.17億元和1.77億元，而經營活動現金凈流量分別為0.94億元和1.06億元，凈利潤高出經營現金凈流量2333萬元和7070萬元。可以看出國民技術2009年和2010年營運資本凈增加，即應收賬款和存貨的增量之和，減去應付賬款的增量，分別達到2884萬元和8116萬元，占凈利潤與經營活動現金凈流量差額的123.62%和114.80%。換句話說，國民技術是不是有嫌疑通過增加應收賬款、存貨來進行財務包裝的可能？這種可能的財務包裝，是不是可以解釋國民技術上市之前的爆發性增長？

通過以上案例我們發現，通過對凈利潤和經營活動現金凈流量的分析，可以揭示某些企業經營活動中粉飾會計報表的異常行為。

2.經營活動現金凈流量/凈利潤

這一比率主要反映經營活動現金凈流量與當期凈利潤的差異程度，即當期實現的凈利潤中，有多少是有現金保證的。這一指標對防止因企業操縱利潤而給報表使用者帶來的誤導，具有非常重要的作用。因為，企業操縱賬面利潤，一般是沒有相應的現金流量的。通過這一指標的分析，可以發現部分企業雖然賬面利潤很高，但經營活動的現金流量不太充足，甚至出現負數。如果出現這種情況，在判斷企業財務狀況時就要格外小心。

主要房地產2010年主要財務數據 （金額單位：萬元）

從以上數據可以看出，保利地產比率最高，財務狀況比較危險，資金周轉壓力很大，其次是招商地產、金地集團，萬科A凈利潤的質量相對較高。

五、對企業現金流量間接法的綜合評價及建議

考慮到直接法和間接法的特點，我國的會計準則中規定企業應采用直接法編制現金流量表；同時，為了更充分地披露信息，要求企業在現金流量表補充資料中，揭示按間接法計算的經營活動現金流量信息。這意味著企業會計人員不但要掌握直接法，還要學會用間接法來編制現金流量表。

對會計信息使用者來說，現金流量間接法具有明顯的優點和作用。現金流量表間接法可以提供凈利潤與經營活動產生的現金流量差異的原因，從而對企業整體財務狀況作出客觀的評價。在市場經濟條件下，競爭異常激烈，企業要想站穩腳跟，不但要重視利潤的分析，更重要的是需要對經營活動的現金流量加強分析，方便以后的經營活動能順利開展。現金是企業最重要的經濟資源，企業可以在一定時期內無利潤甚至虧損，但是如果沒有現金，企業將不可能持續下去。

總而言之，從企業現金流量間接法與凈利潤關系狀況，可以大致判斷其經營周轉是否順暢，利潤是否虛增。正因如此，企業在經營時對“資金流”要高度重視。通過現金流量間接法分析，了解企業當前的財務狀況，注意現金流量間接法分析的技巧。

六、結束語

綜上所述間接法編制的現金流量表是非常重要的一張報表，要真正發揮現金流量表間接法的作用，需要財務人員對附表中的每一項目的含義理解到位，掌握一定的分析技巧。它涉及到的方法、技巧很多，與時俱進，需要我們深入去研究，以更好地為企業經營提供支持。

[1]張以寬.會計制度設計.中國財政經濟出版社，2001：193.

[2]企業會計準則.經濟科學出版社，2006：150.

[3]袁淳呂兆德.財務報表分析.中國財政經濟出版社，2008：93～94.

[4]2011年度考試輔導教材-會計.中國財政經濟出版社，2011：247～250.