基于5Cs信用評估模板的應收賬款管理模式研究

　　【摘要】 文章通過國際流行的應收賬款管理的5Cs信用評估分析法，以某化工企業為案例，分析制造企業應收賬款管理過程中的問題和對策，為企業的決策提供參考。
　　【關鍵詞】 信用評估； 5Cs； 應收賬款； 管理對策
　　
　　一、概述
　　
　　企業的可持續發展在很大程度上與營運資金的管理效率有著密切的關系。營運資金管理是企業財務管理的一個重要組成部分，營運資金有效周轉對企業生存和發展的重要性就如同血液循環對人體健康一樣重要。在企業資金管理的全部內容中，營運資金在數量上占企業資金的比重很大，同時營運資金是企業日常流動性最大、變化最快和周轉性最強的資金，所以企業一定時期資金盈利水平的高低主要取決于其營運資金管理水平的高低。
　　毛付根（1995）把流動資產總額稱之為營運資本（Working Capital），而把流動資產與流動負債的差額稱為凈營運資本。楊雄勝（2000）則把流動資產與流動負債的差額稱為凈營運資金，把流動資產總額稱為總營運資金。但不管如何劃分，從財務管理的角度，營運資金通常包括貨幣資金、應收賬款、存貨和流動負債幾個部分。其中應收賬款實質是企業為客戶墊付的一筆短期貸款，是企業為擴大銷售和盈利而進行的一項投資，目標是要增加收益。因此，只有當應收賬款所增加的盈利超過其導致的成本時，才應當實施應收賬款賒銷。加強應收賬款的管理構成了企業資金運營的重要內容，對企業實現資金利用效率和提高財務績效有重要意義。
　　
　　二、5Cs信用評估
　　
　　信用標準是指顧客獲得企業的賒銷信用應具備的基本條件。如果顧客達不到信用標準，便不能享受企業的信用賒銷。企業在評估某一顧客是否達到信用標準時，依據“5C”信用分析法進行。所謂“5C”是指品質（Character）、能力（Capacity）、資本（Capital）、抵押（Collateral）和條件（Conditions）。品質是指顧客的信譽，即履行償債義務的可能性。企業必須設法了解顧客過去的付款記錄，看其是否有按期如數付款的一貫做法及與其他供貨企業的關系是否良好。這一點經常被視為評價顧客信用的首要因素。能力是指顧客的償債能力，即其流動資產的數量和質量以及與流動負債的比例。顧客的流動資產越多，其轉換為現金支付款項的能力越強。同時，還應注意顧客流動資產的質量，看是否有存貨過多、過時或質量下降，影響其變現能力和支付能力的情況。資本是指顧客的財務實力和財務狀況，表明顧客可能償還債務的背景。抵押是指顧客拒付款或無力支付款項時能被用作抵押的資產。這對于不知底細或信用狀況有爭議的顧客尤為重要。條件是指可能影響顧客付款能力的經濟環境。比如出現經濟不景氣，會對顧客的付款產生什么影響，顧客會如何做等等，這需要了解顧客在過去困難時期的付款歷史。
　　5Cs信用評估還需要確定信用期間，即企業給予顧客的付款期間。信用期過短，不足以吸引顧客；信用期過長可能又會導致占用資金的成本和收賬費用增加?，F金折扣是指企業在顧客及時付款時所給予金額上的扣減，目的在于吸引顧客為享受優惠而提前付款，縮短企業的平均收款期。企業采用什么程度的現金折扣，要與信用期間結合考慮。無論是信用期間還是現金折扣，都會給企業既帶來收益又帶來成本，因此需要仔細權衡利弊再作抉擇。
　　企業已發生的應收賬款時間有長有短，有的仍在信用期間內，有的則可能超過了信用期。通常來說，拖欠時間越長，收回的可能性越小，形成壞賬的可能性越大，因此企業必須對應收賬款實施嚴密監督。下面以某化工企業為例，進行分析。
　　
　　三、案例背景
　　
　　案例公司（以下簡稱A公司）是一家大型化工集團，在中國西部投資總額6億元，建成了年產12萬噸磷項目和8萬噸三聚磷酸鈉項目，成為在全球黃磷制造與經銷業中具有領先水平的公司之一。隨著國內外宏觀經濟環境的劇烈動蕩，磷化工行業在2007—2009年也經歷了大起大落。通過對A公司2007—2009年的資產負債表中相關數據進行計算分析，可以發現，三年間應收賬款占企業總資產的比例平均為26.2%，存貨占總資產的比例平均為12.4%，貨幣資金占總資產的比例平均為17.5%，由此說明A公司的營運資產管理會對企業績效產生積極的影響。又由于應收賬款占總資產的比例不僅較大，而且呈逐年上升趨勢，說明應收賬款的管理又是A公司需要重點改善的方面。
　　如表1所示，A公司的應收賬款在2008、2009年增長率分別為46.2%和39.2%，均大幅超過當年的銷售增長率，反映出企業應該加強對應收賬款的管理和監控，積極催收。
　　
　　四、通過5Cs應收賬款信用評估管理應收賬款
　　
　?。ㄒ唬?Cs應收賬款信用評估模板建立
　　信用政策包括信用標準、信用期間和現金折扣政策（包括折扣期間和折扣率），是企業應收賬款管理制度的主要組成部分。信用標準是指企業同意向用戶提供商業信用的基本要求，企業可以通過“5C”即從品質、能力、資本、抵押和條件五方面來對客戶進行評估打分；然后以綜合得分作為判斷顧客是否達到信用標準和進一步確定信用期間和現金折扣政策的依據。為綜合反映顧客信用評價，筆者采用如表2所示的信用評估模板，具體項目的具體分值要根據企業的具體情況仔細修訂。其中客戶的素質（品質）和發展前景（條件）由相關授權人員對客戶進行定性的評估和打分，而資本、能力和抵押方面的指標則可以通過客戶的資產負債表、利潤表等資料定量計算得出。當實際指標值優于滿分參照值時，則信用分值為滿分；當實際指標值劣于0分參照值時，則信用分值為0分；當實際指標值處在滿分參照值與0分參照值之間時，信用得分的計算公式為：
　　其中：A，B分別為與信用0分和滿分相對應的指標閾值，C為實際指標值，D為信用滿分值。
　　最后綜合的信用得分為各項指標的信用得分之和，滿分為100分。綜合信用得分60分可以設定為最低的信用標準，即綜合信用得分在60分以上的客戶才可以享受企業的信用銷售政策，并以10分為一個檔次為不同信用檔次的客戶提供優惠程度不同的賒銷政策。一般而言，信用檔次越高的客戶可以得到的信用額度會越大，信用期間和折扣期間越長，現金折扣的比率也越大，但最終不能超過企業最優信用賒銷政策所對應的規定。信用（得分）檔次與信用賒銷政策的對應示例如表3所示。
　?。ǘ├?Cs管理應收賬款的決策思路
　　當企業與客戶建立起信用賒銷關系后，可以根據過往的銷售、回款記錄，適時改變對客戶的信用賒銷政策來促進銷售并增加收益。改變信用條件促進銷售的決策依據是由此增加的收益要大于成本的增加。其中相關成本包括增加的收賬費用、壞賬損失、應收賬款占用資金利息、存貨占用資金利息、現金折扣成本以及可抵減上述費用增加的應付賬款節約的資金利息，各項目的計算公式如表4所示。表5是A公司借鑒的決策計算模板，其中平均收賬期的計算為：估計會享受折扣的概率×折扣期+（1-估計會享受折扣的概率）×信用期。
　　
　　五、應收賬款管理的對策
　　
　?。ㄒ唬├觅~齡分析表每月跟蹤應收賬款的變化情況
　　為了加強應收賬款的回收，A公司針對每個獲得信用賒銷政策的客戶建立應收賬款賬齡分析追蹤表，通過賬齡分析追蹤表，企業可以了解到超期賬款占應收賬款月末余額的比例，超過時間長短的款項各占多少，有多少欠款會因拖欠時間太久而可能成為壞賬。企業應該根據應收賬款超期比例的大小和超期時間的長短，分別采取不同的催收政策。對于尚在信用期內的應收賬款，也應該及時監督，每月定期同客戶核對賬目并保證金額一致，同時了解企業是否能在折扣期或者信用期內按時支付；如果發現客戶的支付能力發生了異常變化，應該及時會同有關人員商討應對措施。
　　
　　（二）制訂和實施合理的應收賬款催收政策
　　當應收賬款超過信用期后，客戶逾期拖欠的時間越長，賬款催收的難度就越大，成為呆壞賬損失的可能性也就越高。因此根據拖欠時間從短到長，采取針對性強且有效的收款措施，爭取盡可能早和更多地收回超期賬款。
　　收款措施主要包括兩方面：一是確定合理的催收程序，根據拖欠時間從短到長，催收程序一般為信函通知、電話或傳真催收、派人面談、訴諸法律。在采取法律行動前應考慮成本效益原則，遇以下幾種情況則不必起訴，比如訴訟費用超過債務求償額；客戶抵押品折現可沖銷債務；客戶的債款額不大，起訴可能使企業運行受到損害；起訴后收回賬款的可能性有限。二是確定合理的討債方法。對過期兩個月內的客戶，可以只寄送催收函，不予過多打擾，以免將來失去這一市場。對過期兩個月至半年的客戶，可在寄送催收函基礎上經常電話催詢，并表示保留采取法律催收行為的權利，向客戶適當表明強硬立場。對過期半年以上的顧客，在積極追討的同時，可與有關法律顧問商討對策，發揮律師的專業指導作用，直至提出訴訟。對人為制造拖欠、無理拒付貨款、還款無期等行為，應實施強有力的法律約束和制裁。
　　對需要通過法律途徑催收的，企業一般應當注意以下幾個問題：一要認真審查經濟合同，在確認對方違約事實的同時，對合同中規定本企業應盡義務的條款是否落實進行審查，對義務未落實到位的應及時采取補救措施；二要授權本企業的法律顧問，向被催收方發出催收律師函，既做到“先禮后兵”，又給對方施以法律責任的壓力；三要注意債權訴訟時效，應在訴訟時效內向法院提出債權訴訟請求，并向法庭提供充足的債權和對方違約的有效證據；四要及時收集被訴方資產的有關信息，在判決生效后，及時向法院提出執行申請并提供對方資產的有關信息，以提高判決執行的有效性。
　　若企業在催收超期應收賬款過程中，了解到客戶確實遇到暫時的財務困境，經努力可以較快地渡過難關，且客戶以往的信用記錄較好，則企業可以考慮不對客戶采取法律行動，而進行合適的債務重組，方式有：按市價以低于債務額的非貨幣性資產或現金予以償還；修改債務額的償還時間或償還金額，可以采取分期償還方式，甚至減少本金；在雙方平等協商的基礎上，把債權轉化為股權，協助客戶扭虧為盈，從而以利潤分配的方式達到收回款項的目的。如客戶已達到破產界限，則應及時向法院起訴，以期在破產清算時得到部分清償。
　　（三）加強銷售合同的管理、建立統一的審批監督制度
　　銷售業務部門和人員在與客戶商談業務時應及時以書面合同、協議或備忘錄的形式記錄下來，銷售合同的簽訂必須遵守國家法律法規，貫徹平等互利、協商一致原則。財務部門要嚴格按照《合同法》規定認真審查合同的簽約對方是否是有權簽訂銷售合同的法人代表，審查合同條款，主要審查合同標的是否完整、正確，價格是否合理，違約責任是否明確，避免無效合同產生。企業還應根據自身特點和管理需要，制定賒銷審批制度，賒銷批準權要高度集中，避免經銷人員有意識賒銷，從中牟取私利。同時，落實責任制，各經辦人員對各自經辦的業務應各負其責，并與其經濟利益掛鉤，要求其對自己經辦的每筆業務進行事后監督，確保資金的回籠?！?br/>　　
　　【參考文獻】
　　［1］ 毛付根.論營運資金管理的基本原理［J］.會計研究，1995（1）：38-40.
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　?。?］ 楊雄勝.營運資金與現金流量基本原理的初步研究［J］.南京大學學報《哲學·人文科學·社會科學》，2000，37（5）：32-39.