外資藥企大撒網(wǎng)

　　這不像是一種巧合，到更似一場(chǎng)“密謀已久”的戰(zhàn)役。
　　近幾個(gè)月以來(lái)，默克、輝瑞、葛蘭素史克、諾華、賽諾菲-安萬(wàn)特、奈科明……，跨國(guó)藥企巨頭紛紛加大在中國(guó)的并購(gòu)力度，并斥巨資選擇與“本土聯(lián)姻對(duì)象”建立合資公司。連此前一直強(qiáng)調(diào)不會(huì)展開(kāi)大規(guī)模并購(gòu)的禮來(lái)也開(kāi)始“動(dòng)心”——禮來(lái)全球新興市場(chǎng)總裁戴柏豪不久前公開(kāi)承認(rèn)，禮來(lái)去年就已經(jīng)成立了一個(gè)針對(duì)中國(guó)并購(gòu)的團(tuán)隊(duì)。
　　跨國(guó)藥企在中國(guó)成立合資公司也并不稀奇，早在30年前，日本大冢制藥株式會(huì)社就與中國(guó)醫(yī)藥集團(tuán)總公司成立了我國(guó)醫(yī)藥行業(yè)第一家中外合資制藥企業(yè)——中國(guó)大冢制藥有限公司。但是，此番“合資并購(gòu)潮”似乎遠(yuǎn)比以往的任何一波都來(lái)得更為密集、更為兇猛，中國(guó)醫(yī)藥市場(chǎng)是否會(huì)就此進(jìn)入一個(gè)外資與本土企業(yè)整合爭(zhēng)霸的時(shí)代？
　　
　　并購(gòu)好時(shí)機(jī)
　　“合作是默克在中國(guó)擴(kuò)大業(yè)務(wù)戰(zhàn)略的重要一步。”在最新的合資案例——默克與先聲藥業(yè)簽署框架合作協(xié)議后，默克公司全球人類健康部總裁石亞敦表明了在中國(guó)成立合資企業(yè)的關(guān)鍵原因。
　　而在此前的6月初，輝瑞和海正藥業(yè)也簽訂了合資意向書(shū)，雙方有意共同投資設(shè)立合資公司。“目標(biāo)是在中國(guó)打造一個(gè)一體化的開(kāi)發(fā)、生產(chǎn)與商業(yè)平臺(tái)。”輝瑞中國(guó)戰(zhàn)略及業(yè)務(wù)發(fā)展部總監(jiān)高博文（Evan Goldberg）對(duì)《英才》記者表示。
　　高博文認(rèn)為，在今后幾年中國(guó)制藥行業(yè)的整合還會(huì)繼續(xù)。“現(xiàn)在中國(guó)有3000多家制藥企業(yè)，行業(yè)高度分散，排名前幾位的制藥企業(yè)每家所占市場(chǎng)份額大約只有2%。而在發(fā)達(dá)國(guó)家市場(chǎng)，這一比例往往要超過(guò)10%。所以，制藥企業(yè)尚有很多機(jī)會(huì)來(lái)擴(kuò)展其產(chǎn)品組合、提高市場(chǎng)覆蓋率、完善渠道建設(shè)。”
　　顯然，這也同樣是跨國(guó)藥企展開(kāi)并購(gòu)的好時(shí)機(jī)。今年3月，諾華斥資1.25億美元收購(gòu)浙江天元生物85%的股權(quán)正式獲批，外資藥企首次在中國(guó)疫苗行業(yè)并購(gòu)方面大有斬獲；2月，賽諾菲-安萬(wàn)特也正式宣布完成對(duì)BMP太陽(yáng)石集團(tuán)公司收購(gòu)的最終協(xié)議，交易總額高達(dá)5.2億美元；而在此之前，葛蘭素史克以4.66億人民幣吞下南京美瑞制藥有限公司100%的股權(quán)；奈科明則用2.1億美元換取了廣東天普51.34%的股份……
　　葛蘭素史克中國(guó)總裁李博忠說(shuō)，公司在中國(guó)的并購(gòu)有三個(gè)清晰的標(biāo)準(zhǔn)：產(chǎn)品的互補(bǔ)，即被并購(gòu)企業(yè)的產(chǎn)品能夠與葛蘭素史克目前的產(chǎn)品線形成補(bǔ)充并能提供額外的價(jià)值；并購(gòu)公司有較高的質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)，不存在安全問(wèn)題；最后是收購(gòu)價(jià)格合理。
　　“外資藥企并購(gòu)我國(guó)藥企的好處在于，可以用最小的精力、以及最低的投入快速進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)，利用本土企業(yè)已經(jīng)布局好的銷售網(wǎng)絡(luò)及渠道取得事半功倍的效果。”中
　　投顧問(wèn)醫(yī)藥行業(yè)研究員郭凡禮對(duì)《英才》記者表示。
　　一位興業(yè)證券分析師表示：隨著新藥研發(fā)的日益艱難，國(guó)際制藥巨頭為了提升效率，降低成本，紛紛將研發(fā)和生產(chǎn)等業(yè)務(wù)逐漸向以中國(guó)為代表的發(fā)展中國(guó)家轉(zhuǎn)移。
　　根據(jù)權(quán)威機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，今后五年中國(guó)醫(yī)藥市場(chǎng)的年均復(fù)合增長(zhǎng)率將超過(guò)20%。照此計(jì)算，新興市場(chǎng)制藥行業(yè)增長(zhǎng)的40%將來(lái)自于中國(guó)。這一形勢(shì)促使本地和外資制藥公司不得不積極尋求合作和并購(gòu)機(jī)會(huì)，以獲得合適的產(chǎn)品和能力來(lái)充分把握中國(guó)不斷增長(zhǎng)的市場(chǎng)機(jī)會(huì)。
　　
　　兩大危機(jī)
　　跨國(guó)藥企的并購(gòu)潮，還因政策環(huán)境的變化。自2009年新醫(yī)改推進(jìn)以來(lái)，中國(guó)政府對(duì)外資進(jìn)入逐步放松管制，使越來(lái)越多的外資企業(yè)開(kāi)始入華進(jìn)行并購(gòu)、合資，甚至獨(dú)資。
　　“與過(guò)去相比，外資藥企在稅收、租金等方面都有不少優(yōu)惠。”郭凡禮坦言，外資藥企正是藉此機(jī)會(huì)，積極尋求新政策帶來(lái)商機(jī)。
　　業(yè)內(nèi)人士指出，新醫(yī)改的核心內(nèi)容是“基礎(chǔ)、基層、基本”。順應(yīng)這一思路，外資藥企已將目光從原來(lái)的處方藥銷售轉(zhuǎn)向全產(chǎn)業(yè)鏈布局。其中，建立研發(fā)中心和生產(chǎn)基地、進(jìn)軍醫(yī)藥流通領(lǐng)域以及爭(zhēng)奪國(guó)內(nèi)非一線城市的主導(dǎo)權(quán)是最新的三大發(fā)展趨勢(shì)。
　　高博文明確表示，輝瑞會(huì)通過(guò)和本地企業(yè)和研究機(jī)構(gòu)的合作來(lái)支持其重點(diǎn)領(lǐng)域的增長(zhǎng)，并將產(chǎn)品和醫(yī)學(xué)教育計(jì)劃推廣到更多的城市和醫(yī)院。
　　中國(guó)醫(yī)保商會(huì)綜合部許銘則主任將跨國(guó)藥企進(jìn)軍新興市場(chǎng)歸納為“二步策略”：第一步，繼續(xù)保持原研藥的核心優(yōu)勢(shì)，確保市場(chǎng)份額；第二步，重視仿制藥領(lǐng)域，搶占普藥市場(chǎng)；而新的市場(chǎng)策略則是嫁接資源，即將新興市場(chǎng)與成熟市場(chǎng)的資源嫁接。
　　除了政策“放行”及順應(yīng)新醫(yī)改，另有觀點(diǎn)認(rèn)為，此番合資并購(gòu)潮與跨國(guó)藥企正面臨的專利到期、原研藥降價(jià)兩大危機(jī)有關(guān)。
　　資料顯示，2011—2015年將是外資藥企專利保護(hù)失效高發(fā)期。其中，僅2011年，外資藥企就將失去對(duì)10多種暢銷藥品的控制權(quán)，與之相關(guān)的年收入近500億美元。
　　“輝瑞旗下的重磅藥物立普妥將在今年11月專利到期，諾華將于2012年和2015年喪失最暢銷藥物抗高血壓藥Diovan和抗癌藥Gleevec的專利權(quán)，專利藥到期迫切需要藥企收購(gòu)新的企業(yè)、新的業(yè)務(wù)，以平緩業(yè)績(jī)。”郭凡禮表示。
　　中信建投證券醫(yī)藥行業(yè)研究員羅樨進(jìn)一步指出，藥物專利到期后，仿制藥在第一年可占據(jù)50%的市場(chǎng)，第二年就可占據(jù)70%-80%的市場(chǎng)。占據(jù)這塊市場(chǎng)也是外資藥企紛紛在華尋找仿制藥合作伙伴的主要原因。
　　高博文指出，在中國(guó)，品牌仿制藥目前占了全部藥品市場(chǎng)的60%以上，其增長(zhǎng)率接近或者超過(guò)整體市場(chǎng)的增長(zhǎng)速度。他表示，輝瑞此前還沒(méi)有參與中國(guó)的仿制藥市場(chǎng)，這無(wú)疑是輝瑞在中國(guó)制藥業(yè)務(wù)面臨的一個(gè)重要機(jī)遇。
　　
　　誰(shuí)是贏家
　　無(wú)論是看中低成本還是多渠道，跨國(guó)藥企與中國(guó)公司合作，最重要的目的還是要在中國(guó)市場(chǎng)上占據(jù)更大的份額。但顯然，“聯(lián)姻”成功并不意味“婚姻美滿”。
　　業(yè)內(nèi)人士指出，當(dāng)下國(guó)內(nèi)并購(gòu)的難點(diǎn)，除了買(mǎi)賣(mài)雙方對(duì)并購(gòu)期望不同，中國(guó)企業(yè)經(jīng)營(yíng)方式的多元化與外資單一并購(gòu)也形成了不同程度的對(duì)立，并購(gòu)后期的文化和管理層整合更是困難重重。
　　“研究結(jié)果顯示：57%的跨國(guó)藥企傾向于獨(dú)資新建，有37%的跨國(guó)藥企愿意與具備一定技術(shù)和生產(chǎn)資源或能力的企業(yè)合資，傾向于通過(guò)并購(gòu)相關(guān)生產(chǎn)工廠來(lái)投資的跨國(guó)藥企為28%。”郭凡禮認(rèn)為，外商投資越來(lái)越多地采用獨(dú)資方式設(shè)立企業(yè)，或通過(guò)收購(gòu)中方股東的股份對(duì)原有合資企業(yè)實(shí)現(xiàn)獨(dú)資，使國(guó)內(nèi)合資制藥企業(yè)呈現(xiàn)出獨(dú)資化趨勢(shì)。
　　雖然外資藥企的并購(gòu)行為削減了國(guó)內(nèi)藥企的市場(chǎng)份額，還搶占了國(guó)內(nèi)藥企一部分資源，但郭凡禮認(rèn)為，總體來(lái)說(shuō)外資“入侵”利大于弊，畢竟外資并購(gòu)我國(guó)藥企對(duì)促進(jìn)我國(guó)整體醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)技術(shù)升級(jí)和技術(shù)創(chuàng)新能力的建設(shè)有好處。
　　而許銘則認(rèn)為，外資進(jìn)入中國(guó)是一個(gè)博弈，是否涉及產(chǎn)業(yè)安全，需放在產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的角度去分析。若占股沒(méi)有達(dá)到控股比例，不僅不會(huì)涉及產(chǎn)業(yè)安全，還會(huì)對(duì)中國(guó)本土藥企競(jìng)爭(zhēng)力提升有好處。