“金融失血”與縣域經濟發展的困局

摘要：本文基于麥金農的“金融抑制”理論，結合文昌市具體的經濟數據，分析了縣域經濟發展面臨的典型問題，并對縣域“金融失血”這一原因進行了剖析，進而提出了相應的政策建議。

關鍵詞：金融抑制；經濟發展；規模經濟

中圖分類號：F832.7文獻標識碼：Ａ 文章編號:１００３－９０３１(２０11)08－００75－０3DOI:10.3969/j.issn.1003-9031.2011.08.21

縣市作為我國經濟社會發展中的重要節點，是我國經濟健康發展的基石，也是我國轉變經濟發展方式的關鍵所在。但大部分縣域經濟規模較小，缺乏區位優勢，第二產業實力不強，第一產業比重過大，農村大量富余勞動力外流突出，相當部分的縣域經濟發展長期滯后于我國發展總水平。其重要原因在于在集中的商業銀行體制下，資金持續從縣域經濟流出的趨勢難以逆轉，縣域經濟缺乏足夠的資金完成資本積累，嚴重制約了縣域經濟規模化發展。海南省文昌市作為一個擁有53萬人口的縣級城市，具有一定的代表性，本文基于文昌市的有關數據，分析縣域經濟發展面臨的問題與原因，及應對策略。

一、縣域經濟發展面臨的主要問題

海南省文昌市作為海南省東部沿海城市，近幾年經濟快速增長，2010年完成生產總值114.50億元，三次產業結構比例調整為現在的42.1：22.8：35.1。截至2010年末，轄區存款類金融機構人民幣各項存款余額155.44億元，各項貸款余額為36.19億元。文昌市經濟在取得快速發展的同時，也存在一些目前縣域經濟面臨的共性問題。

1．經濟快速增長過度依賴房地產業。2010年，文昌市房地產業完成增加值11.90億元，同比增長45.3%，建筑業完成增加值15.70億元，同比增長42.2%。全社會固定資產投資完成95.02億元，增長69.4%，超出全國水平46個百分點左右；在城鎮以上投資中，房地產開發投資完成30.37億元，增長169.5%。各項經濟指標快速增長的背后體現出對房地產業的過度依賴不容忽視：一是GDP依賴。根據估算，文昌市房地產業對GDP增長率的貢獻率達29.8%。二是財政稅收依賴。2010年地方稅收中房地產業稅收收入為3.02億元、國有土地使用權出讓金收入達到2.7億元，兩者之和占地方一般預算收入的比重約為54.1%。三是產業鏈依賴。2010年，房地產市場走熱帶動了建筑業產值增長45.1%。房地產業成為文昌市經濟增長的主要推動力。

2．產業集群發展滯后。2010年，文昌市完成工業總產值35.67億元，按現行價格計算，同比增長17.6%。其中：規模以上工業完成總產值17.78億元，同比增長23.6%；規模以下工業完成總產值17.87億元，同比增長12.2%；文昌市工業完成增加值10.42億元，同比增長19.4%，略高于文昌市GDP增長速度，但僅占GDP份額的10%左右。從產業結構與企業發展情況看，文昌市尚未形成有競爭力的產業集群，成為制約經濟穩健發展的瓶頸。

按照比較優勢理論，文昌市有潛力發展成為產業集群的產業就是椰子等農產品加工產業、旅游房地產服務業，但這些產業的發展主要存在三個問題：一是產業整體競爭力不強，產品同質化嚴重。文昌市的產業多是以資源或傳統主導產業為主，如水產加工業和椰子加工產業，產品科技含量不高和創新能力不足，產業分工層次低，產品附加值低，資本積累速度慢，自我發展能力弱。二是企業規模小，抗風險能力較差。企業缺乏自主知識產權、自主品牌，大多停留在產業鏈的低端，抗風險能力較差。三是產業發展缺乏協同發展能力。文昌市有較豐富的自然環境資源，適合發展旅游房地產業，但總體而言，缺乏協同發展能力，規劃滯后，難以推動旅游房地產業向產業集群發展。文昌市的多數企業集群只是簡單的產業集中、行業堆積或疊加，產業集群處于萌芽階段，產業鏈不夠完整，配套能力不足，雖然較多企業在同一區域、同一產業領域，但是沒有形成彼此關聯的專業化供應商、服務機構及相關產業的地理集聚。

3．中小企業產業鏈延伸銜接不夠。截至2010年，文昌市非公經濟17228戶，其中中小企業1415戶、其他為個體工商戶15813戶，提供的80%以上就業機會，是文昌經濟的命脈所在。據統計，文昌市中小企業主要分布在椰子加工等農產品加工產業、零售業、旅游服務業等行業。從整體上看，這些中小企業規模過小，分布散亂，同質化嚴重，難以從價值鏈、企業鏈、供需鏈和空間鏈上形成區域市場協作、布局完整的產業鏈，制約了文昌市形成有競爭力的產業集群。例如文昌市的椰子加工產業企業多為初加工產業，特點是生產工藝簡單，附價值低，產品科技含量不高，銷路單一，大部分中小企業都處于產業鏈的中下端，缺乏有實力的企業和企業集團通過組合與合作，使產業鏈得以延伸。

4．地方政府融資平臺潛在風險加大。文昌市近幾年基礎設施建設加速展開，一些大項目相繼開工，地方融資平臺債務較快增長，融資平臺債務壓力不容忽視。目前，文昌市有兩家融資平臺公司，為文昌市城市建設投資有限公司與文昌市旅游投資控股有限公司。從財務數據看，兩家公司負債率都相當高，且主要為長期負債，財務費用支出與償債壓力巨大，為文昌市經濟金融穩定運行帶來較大威脅。雖然2010年全口徑一般預算收入首次突破10億元大關，但近70%的稅收收入來源于房地產業，在國家持續調控房地產業的背景下，財政收入快速增長的態勢可能被逆轉，將造成融資平臺償債風險，影響地區金融的穩定。

5．財政收入結構不夠均衡，收入來源單一。隨著經濟的較快增長，財政收入也實現了增收目標，且取得了歷史性突破。2010年，全口徑一般預算收入105391萬元，同比增長57.8%，其中地方一般預算收入68126萬元，同比增長65.3%。從財政收入結構看，存在不均衡的問題在：稅收收入主要來源于第三產業，第三產業提供稅收收入4.40億元，占比73.5%，第二產業提供稅收收入1.56億元，僅貢獻26.0%，而第二產業應是稅收收入最穩定的來源，第三產業中的房地產業容易受到政府調控的影響。在第三產業中，房地產業供稅超過70%，而其他如金融服務業、旅游服務業貢獻有限。國有資本、資產管理水平不高，國有資本經營收入較少，難以提供穩定的收入。稅收增收過于依賴房地產業，其中房地產業稅收收入3.02億元，占地方一般預算收入的44.4%，占稅收收入的50.4%，不利于財政收入的持續穩定增長。財政收入結構不均衡、稅收收入來源單一的問題將制約文昌市稅收收入可持續穩定增長。

二、影響縣域經濟實現可持續發展的原因分析

縣域經濟發展急需金融支持，但由于金融政策等限制，實際上導致金融抑制。愛德華·肖和羅納德·麥金農（1973）深入研究了發展中國家金融發展和經濟增長的相互關系，集中研究貨幣金融與經濟發展的內在聯系，從而提出了“金融抑制”理論[1]。國內一些學者沿著相同的思路對中國農村金融抑制進行了分析研究，認為中國農村存在嚴重的金融抑制現象，我國農村金融抑制有三種表現形式：一是供給型金融抑制；二是需求型金融抑制；三是供需結構型金融抑制。在以上三種類型的金融抑制中，供給型金融抑制起著主導作用，其它兩種形式的金融抑制處于從屬地位[2]。

1．金融機構資金外流嚴重。金融機構資金流向嚴重失衡，造成了縣域金融信貸服務嚴重“失血”，成為地方經濟發展的資金“瓶頸”。文昌市金融機構資金外流現象相當嚴重。一是體制性的資金外流。如郵儲系統的資金上流。二是政策性資金外流。由于國有商業性銀行，信貸審批權上收，資金上存劇增，只投放小額質押貸款、消費和少量的農戶聯保貸款，大量資金通過上存流向經濟發達地區。三是逐利性資金外流。為追求利潤最大化，農村信用社熱衷于發放社團貸款，部分社團貸款通過大企業流向外地。

2．存貸比長期在低位徘徊。文昌市存款類金融機構的存貸比遠低于國家平均水平，2006—2009年均低于30%，最高為2010年的30.4%，遠低于2010年全國銀行業機構的60.4%。比較突出的是四大國有商業銀行在文昌的支行存貸比都嚴重偏低，2010年四大商業銀行支行存款余額占文昌市存款類金融機構存款余額的60.7%，貸款余額僅占全市貸款余額的29.15%。

3．農村信用社心有余而力不足。農村信用社作為縣域經濟放貸的主力軍，2006—2010年其存貸比基本在50%左右，但其存款僅占全市存款余額的22.3%，而且其沉重的歷史包袱也影響了其實現快速健康發展的步伐，制約了其服務地方經濟的能力。

4．政銀信息溝通交流機制尚未形成。地方政府和經濟管理部門目前還沒建立有效暢通的政銀信息溝通機制，對金融促進縣域經濟發展的重要性認識不足，未能及時向金融機構發布地區發展、產業布局和結構調整規劃，組織協調銀企項目推介、金融產品宣傳和產融政策變化信息交流，有效幫助金融機構協調解決好在服務社會經濟發中遇到的困難和問題[3]。對地方招商引資聽取銀行授信管理、風險管控等政策建議相對較少，沒有很好引導銀行提前介入，方便銀行跟進項目、提供信貸營銷服務。未能有效培育和加快推動會計、評估、公證、征信、保險和擔保等社會中介體系建設，鼓勵民間、社會資本進入擔保市場，擴大擔保實力，有效緩解地方重點項目和中小企業融資難題。

三、主要對策

1．有效增加縣域信貸供給。第一，增強農信社服務“三農”功能，充分發揮其金融支農“主力軍”作用。對農村信用社加大扶持力度，增強其自生發展動力，實現可持續發展。第二，改善商業銀行金融服務供給機制。一是加快郵儲改革步伐，擴大郵儲資金的自主運用范圍，明確規定一定比例的資金留在縣域使用。二是對四大國有銀行縣級支行開征特別準備金，以此準備金為基礎成立支持縣域經濟發展的專項基金，增加縣域信貸的供給。第三，創新金融服務，有效增加信貸供給。要創新貸款品種和服務方式，擴大貸款投放規模，降低貸款門檻，簡化擔保手續，增加單戶貸款授信額度，開辦扶貧貼息貸款、農村土地經營權抵押貸款、林權抵押貸款、“家電下鄉”、“汽車下鄉”等新品種，滿足縣域經濟發展。

2．構建信貸投放的正向激勵機制。目前，城鄉資金呈現雙向流動特征且流出資金遠高于流入資金，并呈現出持續流出縣域的現象。從資金流出渠道看，主要是由于國有商業銀行“抓大放小”經營政策，金融機構大量存款上存其上級機構等方式。相對來說，由于縣域經濟規模有限，有實力有規模的企業比較少，縣域貸款交易成本高、風險大。解決縣域資金外流問題，主要靠改善縣域信用環境，擴大縣域信貸的有效需求，為金融機構在縣域提供有效金融服務支持商業可持續的激勵機制。在具體的激勵機制上，以資金扶持為主的再貸款、存款準備金、利率、稅收、財政注資、財政貼息等正向激勵機制是推動縣域金融發展的一個重要因素。同時要推動政府介入小額信貸市場，適當分散小額信貸市場的風險，為中小企業提供有效的擔保服務。

3．解決中小企業，“三農”等長期存在的貸款難問題。中小企業、“三農”等領域貸款難的問題一直受到社會務方面的關注。這些問題的產生既有金融機構經營機制不夠合理的原因，也與這些領域存在的信息不對稱、交易成本較高、經營風險大等問題有關。解決這些問題要地方政府、企業和金融部門的大力配合。地方政府要加大對支持中小企業政策扶持的力度，出臺中小企業貸款風險補償獎勵辦法，同時加大力度引導中小企業產品創新。企業要不斷完善內部管理制度，規范經營，加大科技投入，提高新產品科技含量。金融部門要積極轉換經營機制，創新金融新產品，破解金融機構和中小企業信息不對稱難題，提高金融支持中小企業的主動性。

4．建立適合農村金融組織發展的法律制度和監管機制。目前小額信貸公司、村鎮銀行發展很快，但我國過于集權的監管不利于自下而上的金融創新，不利于解決信息不對稱和監管成本太高的現狀，應加快改革創新步伐，實行分類監管、功能監管、分權監管、審慎和非審慎相結合的監管體系，創新監管方式，有效降低監管成本[4]。

（責任編輯：L.Y.）

參考文獻：

[1]麥金農.麥金農經濟學文集（第一卷：經濟發展中的貨幣與資本）[M].北京：中國金融出版社，2006.

[2]劉丹，林松，沈暉.關于農村金融抑制問題的文獻綜述[J].金融經濟，2010（10）.

[3]李雪琴，方先明.金融支持視角下的區域經濟發展不平衡[J].上海金融，2010（6）.

[4]李婷婷.基于供求視角的我國農村金融抑制問題研究[J].長江大學學報，2010（6）.