中小外貿企業出口結算的佳選——國際保理

摘要：：當前國際市場普遍轉向買方市場，出口商競爭日益激烈，使進口商有更大的選擇余地和發言權。歐美的進口商要求出口商提供D／A和O／A等優惠信用付款方式，使出口收匯風險增大。為了適應這一變化，國際保理業務應運而生。近年來，保理在西方發達國家及部分發展中國家對外貿易中已得到了迅猛發展和大規模應用。國際保理業務作為一種較新的國際結算方式，受到越來越多的企業的重視。

關鍵詞：國際保理 中小外貿企業 結算方式

一、保理簡介

保理是一種國際結算方式，又稱出口保理、保付代收或承購應收賬款業務。是在以賒銷（Open Account ，O/A）、托收（D/P或D/A）方式結算貨款時，由商業信用和銀行信用相結合的一種集融資、結算、財務管理、信用擔保為一體的綜合性的貿易支付方式。它是保理商向賣方提供一項包括對買方資信調查、風險擔保、催收應收賬款、財務管理以及資金融通等得綜合性財務服務。

近30年來隨著國際貿易向買方市場形式轉變以及向全球化方向發展，出口競爭日趨激烈，國際保理業務得到了迅猛發展和大規模應用，據聯合國貿發中心1998年的統計數據，在國際貿易結算中，信用證的使用率已經降至16%，在發達國家甚至降至10%以下。

由于保理業務能夠很好地解決賒銷中出口商面臨的資金占壓和進口商信用風險的問題，因而在歐美、東南亞等地日漸流行。在世界各地發展迅速。1999年，全球保理業務量達到了5000多億美元，2001年全球保理業務量已達7200億歐元。 特別是在歐美國家間的貿易結算中，保理方式基本上取代了信用證而成為最主要的結算融資方式。因此，隨著我國加入WTO和國際貿易量的不斷增長，我國如何加快應用和發展國際保理這種在國際上已成熟有效的結算融資方式，拓展國際業務的新領域，同時進一步增強其自身以及國內進出口企業的競爭能力就是一個值得探討的問題。

國際保理，簡單的理解就是指出口商以商業信用方式（賒銷或托收）出賣商品，在貨物裝船后立即將發票、匯票、提單等有關資料，賣斷給經營保理業務的財務公司或專門組織（比如說銀行），收進全部或一部分貨款，從而取得資金融通的業務。財務公司或專門組織買進出口商的票據，承購了出口商的債權后，通過一定的渠道向進口商催還欠款，如遭拒付，不得向出口商行使追索權。隨著保理業的發展，保理的定義還得到了能適合時代需要的發展，即是增加了由經營國際保理業務的保理商向出口商提供調查進口商的資信、信用額度擔保、資金融通和代辦托收及賬務管理等一系列的服務內容，其核心內容還是通過收購債權的方式提供融資。雖說保理制度它本身也有自己的流程規則和運作規律，種類也較為豐富，但無論是哪種保理均離不開其保理的實際內容和基本特征。從保理服務的角度來論，它作為一種綜合性的貿易服務方式，具體體現在債權的承購與轉讓；保理商在核準的信用額度內承擔壞賬風險損失；為賒消式承兌交單托收方式提供風險擔保等基本特征上。同時，保理制度最大的優點就是可以提供無追索權的短期貿易的融資，并且操作的手段較容易且方便，與T/T(telegraphic transfer，電匯)相比風險小，與信用證相比成本低。

二、保理業務的特點

（一）提供百分之百的風險保障

這是國際保理最主要的特點，即由保理商承擔進口方的全部財務風險，即使在遇到進口商拖延付款或喪失付款能力的情況下，仍將由保理商在規定的期限向出口商全部保付，使出口方獲得百分之百的收匯保障。

（二）提供綜合性服務項目

即國際保理不僅為出口方提供風險保障、出口貿易融資，還向出口方提供買方資信信息、咨詢服務和銷售賬務處理等財務服務以及其他服務項目。

（三）提供無追索權的出口貿易融資

在無追索權保理業務中，只要出口方在信用額度內按規定的要求發貨并轉讓單據，即可獲得無追索權的融資款。但要注意的是，國際保理所承擔的風險是有條件的。按國際保理業的主要國際慣例《國際保理慣例規則》(Code of International Factoring Customs，IFC)和《仲裁規則》(Rules of Arbitration)的解釋，保理商只對已核準賬款承擔百分之百的風險擔保，并且對因貨物品質、數量和交貨期不符合貿易合同規定等違約行為所引起的拒付和少付不予擔保。因此，出口商應嚴格在已核準信用額度內出貨，并必須確保貨物的品質、數量和交貨期符合貿易合同的規定。

（四）國際保理并非適合各類企業所有商品的交易

國際保理通常適用于中小企業的中小額交易。出口商品以連續發貨或季節性較強的消費品，如紡織品、服裝、鞋類、家用電器和食品等為宜。因為這類商品的交易合同簽訂后，出口商一般分批交貨，收款期一般在90-120天，而且貨款金額也不大。在國際保理業務中，保理商一般不提供超過180天的中長期保證和融資服務，而且批準的信用額度也不大。

三、國際保理的具體做法

在用國際保理方式進行結算時，需要擔保收款的賣方，在與國外買方訂立貿易合同前，必須先于出口地保理商聯系，將準備達成的買賣合同內容與買方的名稱、地址告知保理商，在得到其認可并與其簽訂保理協議后，方可在協議規定的額度內與買方正是訂立買賣合同。買賣合同訂立后，賣方即可按照買賣合同規定發運貨物，并向出口保理商提交發票、匯票、提單等有關單據，再由出口保理商通過在進口地的保理商向買方收款。進口地保理商則應隨時通過出口地保理商向賣方報告收款情況，并將收到的貨款及時撥交賣方。如買方不能按時付款或拒付，保理商應負責追償和索賠，并負責按協議約定的時間向賣方支付，此項支付是無追索權的。

出口保理商為了保證自身安全，在與賣方簽訂保理協議前，應分別對買賣雙方的資信情況和經營作風進行全面了解，對資信好的，視具體情況給與賣方一定的信用額度，再次額度內可給與資金融通。保理商與賣方之間，可視情況選擇不同做法。賣方既可以只要求保收服務，也可以要求同時取得資金融通。如果只要求保收服務，通常是保理商按經過推算的平均收款天數確定付款給賣方的日期，賣方則可按期向保理商取得全部有保證的款項。由于保理商對賣方是在無追索權的基礎上付款的，從而排除了賣方在一般托收方式下可能收不到貨款的風險。如賣方保理商在提供保收服務外，還提供資金融通，保理商可在賣方提交單據時向其預支一般為全部貨款的80-90%的金額，個別情況下也有全額預支的。

保理商在履行協議規定的義務后，視其業務繁簡及承擔風險程度，向賣方收取1-3%的手續費。如還提供資金融通，則尚需增收融資利息，利息一般比通常利率高1.5-2%。

四、國際保理與其他幾種結算方式的比較

（一）與電匯相比

我國國際貿易的結算主要是通過T/T（telegraphic transfer，電匯）和L/C（letter of credit，信用證）進行的。其中，T/T成本低，但賣方風險大，生意雖然做成了，可一旦發生貿易糾紛，由于結算方式上的缺陷，往往造成錢貨兩空的境地。

（二）與信用證相比

與信用證結算方式相比，保理業務具有自己的優勢。L/C風險小，但買方成本增加。在國際貿易競爭日益激烈的今天，越來越多的歐美客戶不去選擇以信用證的方式購買貨物，因為信用證業務是進口方開證，他們不愿意承擔信用證業務較高的開證費和開證押金，也不愿承擔額外的工作和費用。尤其是在那些對價格比較敏感的生意或是中小規模的業務中，雙方往往很難達成協議，或雖做成了卻可能是一筆虧本生意。

如果出口商想要擴大市場的銷售，就必須能提供有利于進口商的條件，那就意味著出口商要采用賒銷（O/A）或至少是托收的承兌交單（D/A）方式來銷售貨物，但是賒銷或托收對賣方來說存在較大收匯風險，而國際保理正好彌補了這種缺陷。國際保理業務是出口方辦理保理并承擔保理費用，承擔短期商業風險（信用期不超過180天），出口商品以連續性發貨或季節性較強的消費品為宜，如紡織品、服裝、鞋類、家用電器及食品。因為這類商品一般分期交貨，收款期在90-120天，而且貨款總額也不太大。因此，這種結算方式正是適合中小外貿企業。

（三）與出口信用保險相比

與出口信用保險的比較，一般說來，保險服務要比保理服務費用高得多。另外，在出口商信用保險下進口商信用風險一般由保險公司和出口商共同分擔，在出現壞帳時，保險公司一般只賠償70%-90%，其余部分由出口商自理，而且索賠手續繁瑣、耗時。而保理公司則承擔全部信用風險。正是由于在較低的費用下提供了包括應收賬款追收及管理、信用保險在內的全面服務，保理在許多國家的對外貿易中取得優于保險信用的地位。

五、國際保理是中小外貿企業出口結算的佳選

我國加入WTO以后，特別是2004年7月1日起實施的新版《中華人民共和國對外貿易法》，為大量中小企業走向海外提供了國內的法律保障，有力的刺激了我國中小企業的廣大經營者把目光瞄向海外，可以預見中國的產品將更多的進入國際市場。

1992年3月我國的中國銀行北京分行開始從事保理業務，先后與美、德、法、英、瑞典等多家保理公司合作，1993年2月該銀行作為中國唯一的正式會員加入了“國際保理商聯合會” (Factors Chain International，簡稱FCI)之后我國的交通銀行也加入了該組織成為正式會員。到目前為止，能夠從事保理業務的銀行在我國只有兩家商業性銀行。 據了解，由于我國對保理業務缺乏法律化和政策化的規定，上述兩家銀行在操作保理業務時完全是按照FCI組織所頒布的有關規則和規定來進行的，涉及到保理的種類主要是對進出口的國際貿易活動進行雙保理，即在進出口商和進出口保理商之間進行：由進出口保理商分別負責向進出口商提供對資信的評估、對信用風險的擔保、對應收賬款的管理和追收及其對貿易的融資等，不過，進口和出口分為兩條線互不交叉，只能按照國際的規則來展開業務。

我國中小外貿大多是民營企業，規模小，自有資金比例不足30%，內源融資匱乏；股票、債券等直接融資渠道由于制定了嚴格的準入條件，而資金是中小企業的“血液”，企業要發展壯大，需要大量的資金扶持。目前，在我國可供中小企業籌措資金的融資渠道狹窄單一。在市場經濟條件下，為了競爭，大量的中小外貿企業將賒銷作為競爭的重要手段，這樣就形成了大量的應收賬款，使企業的利潤都停留在應收賬款狀態，妨礙了企業的正常生產經營和發展。

與其他國家相比，我國的保理業起步較晚，發展緩慢，現在處于發展階段，業務量低，開展的區域有限，不帶有普及性。據FCI統計，1999年我國進出口額為3607億美元，而國際保理業務量僅為3100萬美元，并且中國銀行一家就占了2／3強。由此可見，國際保理業務在我國不僅發展水平較低，而且很不平衡，在國內許多地區，國際保理業務對商業銀行和進出口企業來說還依然是“香酒藏在巷子里”。

從我國經濟發展和參與國際貿易活動實際的需要而言，保理業務將會逐漸得到廣泛性的應用，尤其是我國中小外貿企業。隨著我國加入WTO，這種能夠增加營業額、提高風險保障、節約成本、簡化手續和增加利潤的保理業務必將受到人們的青睞和接受，在國際貿易支付方式上，除T/T和L/C外，會有更多的國際貿易伙伴將更愿意通過保理的方式進行結算。國際保理以其獨特的長處，在我國具有很大的發展潛力。積極宣傳推廣和發展保理業務，對于增強我國企業在國際上的競爭力具十分有重要的現實意義。

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（作者單位：山東英才學院）