泛歐金融監(jiān)管法案對(duì)信息共享法制的建構(gòu)及啟迪

【摘要】信息共享法律制度是構(gòu)建金融監(jiān)管體系的基礎(chǔ)，也是核心所在。如果信息不能傳遞，金融集團(tuán)的母國(guó)與東道國(guó)在信息不能傳遞的情況下，無(wú)法詳盡地了解金融集團(tuán)的整體狀況，于是導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn)暴露并最終爆發(fā)。泛歐金融監(jiān)管法案對(duì)信息共享法制的建構(gòu)，進(jìn)一步強(qiáng)化了對(duì)金融集團(tuán)的監(jiān)管。本文通過歐盟相關(guān)法制的闡釋，為我國(guó)金融信息共享法制的完善提供一些借鑒。

【關(guān)鍵詞】金融監(jiān)管 信息共享 泛歐金融監(jiān)管體系

2011年1月1日，世界上第一個(gè)超主權(quán)金融監(jiān)管體系——泛歐金融監(jiān)管體系正式啟動(dòng)，它的成立打破了歐盟內(nèi)部過去各自為政的監(jiān)管格局。

一、泛歐金融監(jiān)管法案對(duì)信息共享法制的強(qiáng)化

歐盟根據(jù)泛歐金融監(jiān)管法案成立了四個(gè)新機(jī)構(gòu)，從宏觀和微觀兩個(gè)層面加強(qiáng)對(duì)金融體系的監(jiān)管，通過信息共享法制的構(gòu)建，避免金融危機(jī)重演。

首先，泛歐金融監(jiān)管法案加強(qiáng)了成員國(guó)之間的跨境監(jiān)管方面的信息合作，就宏觀層面而言，各成員國(guó)中央銀行行長(zhǎng)成立了歐洲系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)（ESRB），主要負(fù)責(zé)監(jiān)測(cè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，其可能出現(xiàn)于整個(gè)歐洲金融市場(chǎng)。ESRB是整個(gè)泛歐金融監(jiān)管體系的核心，其主要職責(zé)是承擔(dān)早期預(yù)警功能，監(jiān)督并防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)具有牽一發(fā)動(dòng)全身的特點(diǎn)。因此，ESRB的主要監(jiān)管大型跨國(guó)金融機(jī)構(gòu)等對(duì)整個(gè)金融行業(yè)有重大影響力的機(jī)構(gòu)。2009年起源于美國(guó)的金融危機(jī)傳導(dǎo)至蘇格蘭皇家銀行、德意志銀行、富通銀行等諸多歐洲大型跨國(guó)金融機(jī)構(gòu)，讓歐洲金融業(yè)飽受沖擊。在2010年愈演愈烈的歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)中，歐洲許多大型跨國(guó)銀行也因?yàn)槭殖植簧賴?guó)家的國(guó)債而如履薄冰。一旦出現(xiàn)債務(wù)發(fā)行國(guó)違約，這些銀行就將面臨重大打擊。ESRB對(duì)大型跨國(guó)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，將有助于歐盟應(yīng)對(duì)上述來自于宏觀和微觀層面的風(fēng)險(xiǎn)。從微觀層面方面而言，各成員國(guó)監(jiān)管部門代表組成了3個(gè)監(jiān)管局，采取區(qū)別化監(jiān)管的方式對(duì)歐洲銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)和證券業(yè)予以負(fù)責(zé)，從監(jiān)管環(huán)境乃至體制上無(wú)疑為歐盟聯(lián)合監(jiān)管體制的構(gòu)建鋪平了道路。

其次，歐盟還規(guī)定，由其母國(guó)及東道國(guó)監(jiān)管部門代表組成的監(jiān)管團(tuán)對(duì)所有跨境金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管。監(jiān)管團(tuán)的職責(zé)，主要包括對(duì)發(fā)生的具體問題進(jìn)行聯(lián)合檢查；就資本充足性、風(fēng)險(xiǎn)管理等問題定期召開聯(lián)席會(huì)議進(jìn)行討論；信息共享方面的實(shí)施等。監(jiān)管團(tuán)制度的核心在于避免重復(fù)監(jiān)管以及額外成本的發(fā)生，保證監(jiān)管措施的統(tǒng)一性。歐盟的監(jiān)管團(tuán)制度主要涉及對(duì)各成員國(guó)的監(jiān)管協(xié)調(diào)。當(dāng)然，畢竟各成員國(guó)都有著自己的國(guó)家利益，協(xié)調(diào)的難度更大。歐盟之前對(duì)于跨境金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管主要建立在各國(guó)對(duì)其分支機(jī)構(gòu)的監(jiān)管上，缺乏信息共享機(jī)制。而此次泛歐金融監(jiān)管法案強(qiáng)調(diào)了母國(guó)與東道國(guó)監(jiān)管者之間的信息共享方面的監(jiān)管。歐盟是一體化程度最高的經(jīng)濟(jì)體，其金融服務(wù)業(yè)及金融監(jiān)管法律的一體化，為監(jiān)管團(tuán)的建立奠定了基礎(chǔ)。監(jiān)管團(tuán)的設(shè)立不再受限于原有的金融監(jiān)管框架的束縛，而是從金融機(jī)構(gòu)的整體維度出發(fā)，全方位把握金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)，保障金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)定，從而促使母國(guó)與東道國(guó)監(jiān)管者之間進(jìn)行信息共享方面的協(xié)調(diào)合作，盡管這種合作監(jiān)管機(jī)制還有待進(jìn)一步發(fā)展和完善，監(jiān)測(cè)跨境金融機(jī)構(gòu)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的組織——監(jiān)管團(tuán)的建立已是大勢(shì)所趨。

二、歐盟金融信息共享法規(guī)對(duì)我國(guó)的啟迪

歐盟金融信息共享法規(guī)對(duì)我國(guó)的啟迪全球金融危機(jī)驚醒世界各國(guó)，因?yàn)樾畔⒔涣鞑粫常瑳]有任何預(yù)警信號(hào)，使得多家跨國(guó)銀行瞬間破產(chǎn)，足以說明有必要構(gòu)建信息共享制度。歐盟建立了“從無(wú)到有”的泛歐金融監(jiān)管框架，對(duì)我國(guó)信息共享法制的構(gòu)建起到了一定的借鑒作用。我國(guó)制定了相當(dāng)多的監(jiān)管法規(guī)，有《商業(yè)銀行法》、《人民銀行法》、《公司法》、《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》等，其中僅個(gè)別條款涉及信息共享方面的內(nèi)容，而且作出的都是一些關(guān)于信息共享主體方面的原則性規(guī)定，對(duì)程序、方式及范圍方面未詳細(xì)規(guī)定，從而給予監(jiān)管當(dāng)局很大的自由裁量權(quán)，但也有可能因?yàn)闆]有硬性標(biāo)準(zhǔn)而使該項(xiàng)制度流于形式。我國(guó)為了防患于未然，應(yīng)該進(jìn)一步加強(qiáng)立法，構(gòu)建金融監(jiān)管方面的信息共享制度。

第一，在信息共享的合作方面，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)相關(guān)的非政府機(jī)構(gòu)間的合作。一方面，加強(qiáng)保險(xiǎn)業(yè)協(xié)會(huì)、證券業(yè)協(xié)會(huì)和銀行業(yè)協(xié)會(huì)之間的溝通，彼此間建立聯(lián)席制度。另一方面，我國(guó)國(guó)內(nèi)幾個(gè)交易所，如深圳證券交易所、上海證券交易所、中國(guó)金融期貨交易所等應(yīng)加強(qiáng)聯(lián)系，從而使信息能夠暢通無(wú)阻的交流。

第二，通過建立定期聯(lián)系的制度性安排，加強(qiáng)與其他國(guó)家的信息共享交流。在立法上，我國(guó)仍然采納金融分業(yè)經(jīng)營(yíng)的原則，但實(shí)踐中已向著混業(yè)經(jīng)營(yíng)的模式探尋。在跨國(guó)金融合作的趨勢(shì)下，我國(guó)成為了外資金融機(jī)構(gòu)的東道國(guó)，也成為了本國(guó)跨國(guó)銀行集團(tuán)的母國(guó)。因此，需要加強(qiáng)國(guó)家之間的合作，才能對(duì)金融集團(tuán)進(jìn)行有效監(jiān)管。一方面，定期聯(lián)系制度性安排的建立，應(yīng)該加強(qiáng)雙邊協(xié)議的效力，使其即具體又具有針對(duì)性，而不能停留在原則性的聯(lián)合聲明和框架協(xié)議上。另一方面，通過建立專門的研究機(jī)構(gòu)，對(duì)金融集團(tuán)母國(guó)的經(jīng)濟(jì)狀況進(jìn)行深入研究，從而作出相應(yīng)的監(jiān)管計(jì)劃。最后，為了減少對(duì)國(guó)際銀行業(yè)務(wù)的監(jiān)管成本，應(yīng)建立國(guó)際金融監(jiān)管信息儲(chǔ)備中心， 逐步推進(jìn)趨同性的金融監(jiān)管政策。

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作者簡(jiǎn)介：胡玉婷（1975-），女，講師，任職于上海建橋?qū)W院商學(xué)院，上海華東政法學(xué)院攻讀經(jīng)濟(jì)法在讀博士，研究方向：金融監(jiān)管。